基金视点20110809.doc

私人客户部 基金视点 2011/08/09 星期二导读【基金看市】华商基金 华商动态基金经理 梁永强下半年市场将现结构性机会。广发基金 广发聚利债券基金经理 代宇 城投债近期偿付压力不大。【基金行业信息】博时基金新总经理人选拟定，何宝将接任。分级化主题化指数基金受宠。【基金重要公告及点评】【基金数据】基金业绩回顾：偏股型基金上周业绩、债券型基金上周业绩，今年来股票型、混合型、债券型基金业绩表现；封闭式基金折价情况：上一周封闭式基金折价率变化；基金市场概况与基金资产配置：最近基金市场规模情况，近一季度基金行业配置情况与重仓股情况；基金发行与基金公司最新规模排名：近3个月基金发行情况，基金公司最新规模情况。【基金看市】华商基金 华商动态基金经理梁永强 8.5u 随着产业方向行情的出现，下半年周期类等板块可能会有所表现。u 中国经济在发展到一定程度后面临转型，GDP减速将会是一个中长期的状况。同时，中国城市化进程还处于加速阶段，社会需求潜力很大，这也为中国经济改革提供了大的背景。但需要注意的是，随着中国经济的快速发展，与之伴生的通胀问题成为市场关注的热点，未来CPI出现极端高点的可能性比较小。预计7月份CPI数据为6.1%，最多与6月份持平，8月份可能会回落，到年底预计可能会回到4.5%，发生恶性通胀的概率比较小。u 下半年行情走势将呈现出结构性机会。今年年初新兴、消费板块估值高高在上，而周期类估值较低，上半年没有出现产业方向的行情，但这一情况下半年会有所变化，随着财政政策的调整，产业政策和专项规划相继出台，结构性的投资机会将会显现。广发基金 广发聚利债券基金经理 代宇 8.2u 城投债实际上只占地方债务很小一部分，迄今为止，尚未有城投债到期，实际性信用问题仍未出现。城投债余额的偿债高峰主要集中在2016年-2018年，近期偿付压力并不大，但不能排除到期日会有个别信用事件发生的可能。u 本次信用债遭抛售始于城投债风波。由于市场担心城投债违约风险，怀疑地方政府偿债能力，投资者赎回开放式债券基金，进而迫使基金抛售所持债券。因为城投债风险备受关注，市场上又缺少接盘，于是基金只好减持流动性较好的品种，致使国债、金融债、高评级企业债等债券遭到牵连并且下跌。【基金行业信息】u 博时基金新总经理人选拟定，何宝将接任。备受关注的博时基金新任总经理人选已初步确定，现年37岁、来自中国主权财富基金中投公司的何宝将成为肖风的继任者。根据相关规定，最终的总经理人选还需证监会审批，基金公司发布公告后才能正式确定。何宝先后任职于社保基金和中投公司，主管境外投资业务，在两家机构任职期间，与海内外知名的资产管理机构打交道比较多，对资产管理行业比较了解，与博时基金打造全能型资产管理机构的目标颇为符合。在7月30日博时基金公告公司总经理肖风辞去总经理一职之后，业内对继任人选就有诸多猜测，如今花落年轻的何宝，正应验了7月29日肖风在媒体餐叙会时透露的情况：候选人范围不仅包括基金界，甚至超出证券界，最终人选很可能来自公司外部。u 分级化主题化指数基金受宠。指数基金产品扩容在今年有了更多新动作，除上报产品数量增加外，产品类型正迈向新阶段。业内人士分析认为，传统规模指数基金已进入分级创新阶段，而行业主题基金则成为各家公司寻求的新标的，指数资源日渐稀缺。据数据统计显示，今年获批、上报的新指数基金中，有超过50只（联接基金分开计算）基金选择使用中证指数公司的指数产品，23只已经获得批文。在过去两年中，指数基金数量呈上升之势。2009年成立的指数基金为25只，2010年就达到了35只。“目前上报的还有二十多只产品已经受理等待批文，后续产品正寻找新指数资源。”知情人士表示。【基金重要公告及点评】u 万家基金管理有限公司公告增聘马云飞担任万家精选股票基金经理，与欧庆铃共同管理该基金。u 建信基金管理有限责任公司公告增聘马志强担任建信双利分级股票基金经理，与万志勇共同管理该基金。u 银华基金管理有限公司公告孙健因工作岗位变动不再担任银华货币基金经理，由于海颖管理该基金，孙健继续担任银华信用债券型证券投资基金基金经理职务。u 交银施罗德基金管理有限公司公告华昕因个人原因不再担任交银稳健配置混合基金经理，由张科兵单独管理该基金。u 国海富兰克林基金管理有限公司公告潘江因个人原因不再担任富兰克林国海成长基金经理，由刘伟亭管理该基金。u 长盛基金管理有限公司公告邓永健因个人提出辞职不再担任长盛环球行业股票(QDII)基金经理，由吴达单独管理该基金。u 嘉实基金管理有限公司公告安奎任公司董事长。安奎，曾任吉林农业机械研究所主任；吉林省信托投资公司外经处处长、香港吉信有限公司总经理；吉林省证券公司总经理；东北证券有限责任公司监事长；吉林天信投资公司总经理；中诚信托有限责任公司副总经理。u 民生加银基金管理有限公司公告杨东因工作调动不再担任公司董事长，由万青元任公司董事长。万青元，2006年12月-2008年3月,任中国民生银行纪委委员；2007年10月至今,任中国民生银行董事会办公室主任。 u 广发聚利债券基金公告于2011年8月5日成立，基金募集合计335,745,621.79份。u 天治成长精选股票基金公告于2011年8月4日成立，基金募集合计524,890,436.66份。u 嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)基金公告于2011年8月4日成立，基金募集合计568,029,193.04份。 u 华宝兴业上证180成长ETF基金公告于2011年8月4日成立，基金募集合计821,754,441.00 份。u 兴全保本混合基金公告于2011年8月3日成立，基金募集合计1,493,369,048.31份。 u 国富策略回报混合基金公告于2011年8月2日成立，基金募集合计1,014,056,693.12份。u 信诚新机遇股票(LOF)基金公告于2011年8月1日成立，基金募集合计424,224,101.13 份。u 嘉实深证基本面120ETF基金公告于2011年8月1日成立，基金募集合计485,906,143.00 份。u 嘉实深证基本面120ETF联接基金公告于2011年8月1日成立，基金募集合计827,277,553.66份。【基金仓位及配置动向】u 8月4日仓位测算数据显示，本周偏股型基金平均仓位相比前周继续增加。可比主动股票基金加权平均仓位为82.96%，相比前周小幅增加0.37个百分点；偏股混合型基金加权平均仓位为76.65%，相比前周小幅增加0.65个百分点；配置混合型基金加权平均仓位69.71%，相比前周小幅下降0.89个百分点。整体来看，偏股方向基金有一定的小幅加仓。u 三种规模的偏股方向基金加权平均仓位均继续微幅回升。三类偏股方向主动型基金中，大型基金加权平均仓位80.99%，相比前周回升0.67个百分点。中型基金加权平均仓位79.13%，基本与上周持平。小型基金加权平均仓位78.82%，相比前周微幅回升0.18个百分点。u 其他类型基金的股票仓位则变化不一。其中，保本基金加权平均仓位18.06%，相比前周上升1.19个百分点；债券型基金加权平均股票仓位9.29%，较前周下降0.96个百分点；偏债混合型基金加权平均仓位28.12%，相比前周小幅下降0.54个百分点。u 另外，重仓基金（仓位85%）占比33.33%，相比前周增加3.73个百分点；仓位较重的基金（仓位75%-85%）占比28.52%，占比减少3.49个百分点；仓位中等的基金（仓位60%-75%）占比为17.01个百分点，与上周相当；仓位较轻或轻仓基金基本与上周持平。【基金数据】u 上周基金业绩表现（2011.7.18-2011.7.22）：涨幅最大的10只偏股基金跌幅最大的10只偏股基金基金代码基金名称单位净值增长率%基金代码基金名称单位净值增长率%200006.OF长城消费增值1.2027161611.OF融通内需驱动-3.0566620006.OF金元比联消费主题1.0977510170.OF国联安上证商品ETF-2.7395420001.OF天弘精选0.9481160613.OF鹏华盛世创新-2.7305270008.OF广发核心精选0.9462200010.OF长城双动力-2.671620004.OF金元比联价值增长0.7511410009.OF华富量子生命力-2.6579340008.OF兴全有机增长0.6578200008.OF长城品牌优选-2.6548162203.OF泰达宏利稳定0.6335690003.OF民生加银精选-2.6166162006.OF长城久富0.607257060.OF国联安上证商品ETF联接-2.5974200007.OF长城安心回报0.5981202009.OF南方盛元红利-2.497420005.OF天弘周期策略0.4505290010.OF泰信中证200-2.4928涨幅最大的10只债券基金跌幅最大的10只债券基金基金代码基金名称单位净值增长率%基金代码基金名称单位净值增长率%541005.OF汇丰晋信平稳增利C2.4001050111.OF博时信用债券C-2.053040010.OF华安稳定收益B0.1354050011.OF博时信用债券A-2.0289040009.OF华安稳定收益A0.1101051011.OF博时信用债券B-2.0289040023.OF华安可转债B0.0998100051.OF富国可转债-2.0161040022.OF华安可转债A0.0997050119.OF博时转债C-1.925160514.OF博时裕祥分级A0.0995050019.OF博时转债A-1.9211161909.OF万家添利分级A0.0995217018.OF招商安瑞进取-1.8036161016.OF富国天盈分级A0.0993350006.OF天治稳健双盈-1.6983164207.OF天弘添利分级A0.0978519682.OF交银增利债券C-1.6863163004.OF长信利鑫分级A0.0898630107.OF华商稳健双利B-1.6815u 2011年以来各类基金表现：u 封闭式基金最近折价率：基金代码基金简称日期收盘价单位净值折价率(%)剩余期限(年)年化到期收益率(%)150001.SZ国投瑞银瑞福进取2011-7-220.6190.627-1.28 150002.SZ大成优选2011-7-220.9591.029-6.80 150003.SZ建信优势动力2011-7-220.8630.943-8.48 150006.SZ长盛同庆A2011-7-221.0981.123-2.23 150007.SZ长盛同庆B2011-7-220.8960.983-8.85 150008.SZ国投瑞银瑞和小康2011-7-220.9020.952-5.25 150009.SZ国投瑞银瑞和远见2011-7-220.9890.9523.89 150010.SZ国泰估值优先2011-7-221.0541.082-2.59 150011.SZ国泰估值进取2011-7-221.031.116-7.71 150012.SZ国联安双禧A中证1002011-7-220.9281.073-13.51 150013.SZ国联安双禧B中证1002011-7-221.141.0558.06 150016.SZ兴全合润分级A2011-7-220.9581-4.20 150017.SZ兴全合润分级B2011-7-221.1351.11651.66 150018.SZ银华稳进2011-7-220.931.032-9.88 150019.SZ银华锐进2011-7-221.3661.2846.39 150020.SZ富国汇利分级A2011-7-220.9821.034-5.03 150021.SZ富国汇利分级B2011-7-220.9490.951-0.21 150022.SZ申万菱信深成收益2011-7-220.8871.032-14.05 150023.SZ申万菱信深成进取2011-7-220.890.76416.49 150025.SZ大成景丰分级A2011-7-220.9791.031-5.04 150026.SZ大成景丰分级B2011-7-220.7540.854-11.71 150027.SZ天弘添利分级B2011-7-220.8490.956-11.19 150028.SZ信诚中证500A2011-7-220.911.028-11.48 150029.SZ信诚中证500B2011-7-220.9860.9236.83 150030.SZ银华金利2011-7-220.9291.022-9.10 150031.SZ银华鑫利2011-7-220.9470.878.85 150032.SZ嘉实多利优先2011-7-220.9531.0167-6.27 150033.SZ嘉实多利进取2011-7-221.1270.899225.33 150034.SZ泰达宏利聚利A2011-7-220.8761.009-13.18 150035.SZ泰达宏利聚利B2011-7-220.8620.966-10.77 150036.SZ建信稳健2011-7-220.9351.013-7.70 150037.SZ建信进取2011-7-221.0350.9983.71 150041.SZ富国天盈分级B2011-7-220.910.986-7.71 160617.SZ鹏华丰润2011-7-220.9130.997-8.43 161010.SZ富国天丰强化收益2011-7-220.9711.005-3.38 161115.SZ易方达岁丰添利2011-7-220.9150.995-8.04 161216.SZ国投瑞银双债增利A2011-7-220.9080.996-8.84 161713.SZ招商信用添利2011-7-220.9150.999-8.41 161813.SZ银华信用债券2011-7-220.931.009-7.83 164105.SZ华富强化回报2011-7-220.9020.984-8.33 164808.SZ工银瑞信四季收益2011-7-220.9060.992-8.67 164902.SZ交银信用添利2011-7-220.920.999-7.91 165509.SZ信诚增强收益2011-7-220.8950.99-9.60 166008.SZ中欧增强回报2011-7-220.9590.9934-3.46 184688.SZ基金开元2011-7-221.0851.1392-4.76 1.68 2.94 184689.SZ基金普惠2011-7-221.0421.137-8.36 2.46 3.61 184690.SZ基金同益2011-7-220.9461.0513-10.02 2.72 3.96 184691.SZ基金景宏2011-7-221.1161.2037-7.29 2.79 2.75 184692.SZ基金裕隆2011-7-220.9481.0469-9.45 2.90 3.48 184693.SZ基金普丰2011-7-220.9491.0743-11.66 2.98 4.25 184698.SZ基金天元2011-7-220.8821.0019-11.97 3.10 4.20 184699.SZ基金同盛2011-7-221.1231.261-10.94 3.29 3.58 184701.SZ基金景福2011-7-221.1021.2099-8.92 3.44 2.75 184721.SZ基金丰和2011-7-220.9291.0538-11.84 5.67 2.25 184722.SZ基金久嘉2011-7-220.8941.0203-12.38 5.96 2.24 184728.SZ基金鸿阳2011-7-220.7150.8379-14.67 5.39 2.99 500001.SH基金金泰2011-7-221.0431.0961-4.84 1.68 3.00 500002.SH基金泰和2011-7-221.0121.0661-5.07 2.71 1.94 500003.SH基金安信2011-7-221.0451.1205-6.74 1.92 3.70 500005.SH基金汉盛2011-7-221.1321.2139-6.75 2.80 2.53 500006.SH基金裕阳2011-7-220.9291.0063-7.68 2.01 4.05 500008.SH基金兴华2011-7-220.971.015-4.43 1.77 2.60 500009.SH基金安顺2011-7-221.0421.1014-5.39 2.90 1.93 500011.SH基金金鑫2011-7-220.9591.0848-11.60 3.25 3.87 500015.SH基金汉兴2011-7-220.9581.075-10.88 3.44 3.40 500018.SH基金兴和2011-7-220.9421.0534-10.58 2.98 3.82 500038.SH基金通乾2011-7-221.1811.2689-6.93 5.11 1.42 500056.SH基金科瑞2011-7-2211.1386-12.17 5.64 2.33 500058.SH基金银丰2011-7-220.9451.102-14.25 6.07 2.57 合计合计(普通封基)2011-7-22-9.18 3.39 3.05 u 最新基金市场概况（截至上周五）：基金类型数量 (只)占比(%)份额合计(亿份)占比(%)资产净值合计(亿元)占比(%)股票型基金39546.80 12422.49 51.06 11548.56 49.39 普通股票型基金27532.58 8788.86 36.12 8499.95 36.35 被动指数型基金10512.44 2995.50 12.31 2513.91 10.75 增强指数型基金151.78 638.13 2.62 534.70 2.29 混合型基金17120.26 6603.03 27.14 6565.57 28.08 偏股混合型基金12915.28 4857.45 19.96 5011.87 21.43 平衡混合型基金242.84 1352.62 5.56 1197.12 5.12 偏债混合型基金182.13 392.96 1.62 356.57 1.52 债券型基金12314.57 1341.61 5.51 1422.92 6.08 中长期纯债型基金50.59 80.13 0.33 82.04 0.35 短期纯债型基金20.24 11.67 0.05 11.81 0.05 混合债券型一级基金546.40 652.24 2.68 712.29 3.05 混合债券型二级基金627.35 597.57 2.46 616.78 2.64 货币市场型基金495.81 1181.32 4.86 1181.32 5.05 其他基金12815.17 2782.78 11.44 2775.66 11.87 保本型基金202.37 423.22 1.74 490.44 2.10 封闭式基金637.46 1411.58 5.80 1541.15 6.59 QDII基金455.33 947.98 3.90 744.07 3.18 合计84410024331.23310023384.259100u 基金最近行业配置情况：2011年二季度代码行业名称市值(万元)占净值比(%)占股票投资市值比(%)市场标准行业配置比例(%)相对标配行业比例(%)市值增长率(%)A农、林、牧、渔业1116257.87 0.47 0.69 1.02 -0.33 -16.66 B采掘业11666509.07 4.94 7.18 19.43 -12.26 -7.40 C制造业79120907.13 33.53 48.66 37.86 10.80 -8.15 C0食品、饮料14150712.94 6.00 8.70 4.58 4.13 5.72 C1纺织、服装、皮毛1564734.62 0.66 0.96 1.31 -0.35 9.98 C2木材、家具131430.97 0.06 0.08 0.14 -0.06 -20.03 C3造纸、印刷371943.75 0.16 0.23 0.50 -0.27 -43.84 C4石油、化学、塑胶、塑料8163510.42 3.46 5.02 4.92 0.10 -11.11 C5电子3554331.93 1.51 2.19 2.53 -0.34 -19.14 C6金属、非金属13561421.16 5.75 8.34 7.94 0.40 -12.58 C7机械、设备、仪表25968707.89 11.00 15.97 11.54 4.43 -12.17 C8医药、生物制品11134879.70 4.72 6.85 3.83 3.02 -0.46 C99其他制造业519233.74 0.22 0.32 0.49 -0.17 -21.48 D电力、煤气及水的生产和供应业2250504.97 0.95 1.38 2.96 -1.58 14.08 E建筑业4345811.82 1.84 2.67 2.20 0.47 -2.33 F交通运输、仓储业3332140.62 1.41 2.05 4.25 -2.20 -1.95 G信息技术业9036105.73 3.83 5.56 3.65 1.90 -8.37 H批发和零售贸易9265916.24 3.93 5.70 3.18 2.52 -2.89 I金融、保险业22866320.36 9.69 14.06 21.42 -7.36 -2.13 J房地产业8585071.09 3.64 5.28 3.70 1.58 6.27 K社会服务业2986831.63 1.27 1.84 1.39 0.44 -4.53 L传播与文化产业729872.03 0.31 0.45 0.45 0.00 -7.49 M综合类2470205.11 1.05 1.52 1.88 -0.36 -13.97 u 基金最近前二十大重仓个股：2011年二季度代码名称持有基金数持股总量(万股)季度持仓变动(万股)持股占流通股比(%)持股总市值(万元)持股市值占基金净值比(%)600036.SH招商银行188247598.15 9084.52 14.02 3223727.92 1.37 600519.SH贵州茅台16512897.86 3055.88 13.67 2742472.93 1.16 601318.SH中国平安15148206.73 -401.71 10.07 2326938.93 0.99 600585.SH海螺水泥10972540.81 22130.38 18.14 2013732.96 0.85 600016.SH民生银行130304084.64 44586.98 13.46 1742404.98 0.74 600000.SH浦发银行126176955.66 63860.54 11.86 1741243.73 0.74 601166.SH兴业银行93108627.27 40488.33 10.07 1464295.57 0.62 002024.SZ苏宁电器79112991.94 -80.22 20.76 1447426.78 0.61 000651.SZ格力电器8958853.28 4956.10 21.17 1383051.97 0.59 000858.SZ五粮液11936381.41 14250.35 9.59 1299543.84 0.55 601088.SH中国神华11542892.78 11998.12 2.63 1292788.49 0.55 000527.SZ美的电器8370405.99 8126.75 22.56 1285911.02 0.54 000002.SZ万科A90133065.64 86.92 13.77 1124404.62 0.48 000568.SZ泸州老窖7723208.60 -700.43 32.44 1047172.14 0.44 000063.SZ中兴通讯7436885.83 -3723.21 16.21 1043131.27 0.44 601699.SH潞安环能5530121.96 15138.11 13.09 988301.47 0.42 600406.SH国电南瑞4924790.19 3152.68 24.30 899560.30 0.38 600050.SH中国联通50154084.21 29849.83 7.27 808942.11 0.34 601601.SH中国太保8234921.01 5232.75 5.62 781881.44 0.33 600104.SH上海汽车4939235.31 -2335.59 4.60 732734.50 0.31 u 基金近期发行情况汇总：新成立基金股票型截止日期总数发行份额(亿份)平均发行份额(亿份)只数(只)发行份额(亿份)占比(%)平均发行份额(亿份)2011年5月28386.13 14.30 15129.60 33.57 9.26 2011年6月1151.73 7.39 617.16 33.17 5.72 2011年7月2412u 基金公司最新规模排名（截至上周五）：基金公司基金数量份额合计(亿份)资产合计(亿元)华夏基金管理有限公司261784.50 2216.55 嘉实基金管理有限公司251493.64 1448.02 易方达基金管理有限公司271532.01 1421.12 南方基金管理有限公司291232.47 1201.08 博时基金管理有限公司271254.66 1101.59 广发基金管理有限公司19968.50 1022.84 大成基金管理有限公司24990.77 871.23 华安基金管理有限公司24806.41 740.51 银华基金管理有限公司20643.14 730.84 富国基金管理有限公司23630.41 645.87 工银瑞信基金管理有限公司18776.39 551.52 汇添富基金管理有限公司15588.33 545.09 上投摩根基金管理有限公司14544.02 544.07 诺安基金管理有限公司15545.88 518.29 鹏华基金管理有限公司23491.34 496.70 融通基金管理有