第5章 财务报表与分析.ppt

5 1财务报表 自学 5 1 1资产负债表5 1 2利润表5 1 3现金流量表 5 2财务报表分析 5 2 1财务报表分析的目的1 从企业投资者 经营者 债权人角度看财务报表分析的目的2 财务报表分析的其他目的补充 财务报表资料的局限性1 会计假设与会计原则的限制2 会计处理方法的可选择性与有关人员的素质影响3 财务报表重结果 轻过程 缺乏时效性 5 2财务报表分析 5 2 2财务报表分析的评价标准1 企业内部标准历史标准预算标准2 企业外部标准行业标准经验标准 5 2财务报表分析 5 2 3财务报表分析的基本方法1 比率分析法2 水平分析法3 趋势分析法4 垂直分析法5 其他分析方法 趋势分析 例1 1 利用下列提供的数据 通过将每一个数据和基期年度的数据相除来完成趋势分析 将计算的数字指标的结果填入空白区域 以1995年作为基期年度 2 斯普林特从1995年到1998年销售收入净额增长了35 同期费用增长了 3 销售收入增长时 期望费用会 增长 保持不变 下降 4 若销售收入净额增长35 则当费用增长率 大于 小于 35 时 这一情况是可喜的 5 对于斯普林特公司来说 收入 费用 从1995年到1998年增长要更快一些 这种情况是 良好 不良 的 6 假定斯普林特公司的目标是每年利润递增5 则斯普林特公司 能 不能 实现此目标 例2 银广夏1997年 2000年净利润趋势表 银广夏1997年 2000年主营业务收入趋势表 结构分析 例3 对于下列每一公司 通过将资产负债表中的每一项和资产总额相除来填制结构报表 将结果填列在空白区域 6 在结构资产负债表中 每一数据比较的对象或除数是 5 比率显示最有可能陷入财务危机的公司是 最佳购物 电子海湾太阳微系统 4 负债比率 负债总额 资产总额最佳购物公司的负债比率是 小数表示 或 3 最佳购物 电子海湾 太阳微系统 公司的资产大多依赖于过去的利润取得 2 最佳购物 电子海湾 太阳微系统 公司的资产大多依赖于股东投资取得 1 最佳购物 电子海湾 太阳微系统 公司的资产大多依赖于借债取得 1 最佳购物 电子海湾 太阳微系统 公司的资产大多依赖于借债取得 2 最佳购物 电子海湾 太阳微系统 公司的资产大多依赖于股东投资取得 3 最佳购物 电子海湾 太阳微系统 公司的资产大多依赖于过去的利润取得 4 负债比率 负债总额 资产总额最佳购物公司的负债比率是 小数表示 或 5 比率显示最有可能陷入财务危机的公司是 最佳购物 电子海湾太阳微系统 6 在结构资产负债表中 每一数据比较的对象或除数是 5 2财务报表分析 5 2 4常用的财务比率1 短期偿债能力比率流动比率速动比率2 长期偿债比率资产负债率产权比率有形净值债务率已获利息倍数 流动比率分析 目标 理解流动比率提供的信息 确认正常情况下 合理的期望值及变化范围 问题 1 计算各公司的流动比率2 以流动比率来衡量 短期流动性最大的公司是哪家 3 对于流动比率 一个 上升 下降 的趋势被认为是好的 4 流动负债经常用流动资产偿还 同期内无法支付全部流动负债的公司是哪家 这是否表明公司无偿还能力 或不能偿还它的债务 是 否 请解释原因 5 低的流动比率一般表明短期流动能力的缺乏 一般讲 这样的公司的借款将会被要求支付 高 低 的利息率 速动比率分析 1 行业不同可以接受的速动比率也不同 对于上述每个公司 圈出表示三年内偿还到期债务能力最大的速动比率 2 家庭用品公司的速动比率是 提高 下降 这通常认为是 有利 不利 的趋势 3 速动比率与 流动比率 负债比率 非常近似 但是分子中排除了存货和待摊费用 存货和待摊费用虽属流动资产但流动性不强 速动 流动 比率能够提供更高的价值 4 根据上述信息 此时不能用速动资产偿还流动负债的公司是哪家 5 如果速动比率小于1 是否表示公司处于困境 不能偿还到期流动负债 请解释 案例 资产负债比率分析 目标 了解负债比率所反映的信息 确认正常情况下合理的期望值及变化范围 并请回答下列问题 1 计算各公司的负债比率 2 沃尔玛 的资产依靠于债务取得 3 花旗集团 惠普公司 强生公司 沃尔玛 更多的依靠债务融资 其负债比率 大于 小于 0 50 4 假定负债比率提示了财务风险 那么哪家公司则可被认为是财务风险最大的 如果一个公司想要一个较低的财务风险并且较少的依赖负债融资 则负债比率有 增长 下降 的趋势被认为是可喜的 一般地讲 一个具有较高财务风险的公司在贷款时需要支付 较高 较低 的利息率 5 试解释为什么一个增长的负债比率趋势导致较高的财务风险 6 高的负债比率表示公司状况不佳吗 是 否 试解释你的回答 利息保障倍数分析 对于上述公司 圈出表示三年内最大偿还利息费用能力的比率 百事可乐公司的利息保障倍数是 增加 减少 总的来说 这是一个 有利 不利 的趋势 甲骨文公司极大的利息保障倍数可能表示甲骨文公司 有巨额 几乎没有 负债 根据最近一年的资料 利息保障倍数最大的公司是哪家 最小偿还利息费用的能力的公司是哪家 你是否认为前者比后者有更好的偿还利息费用的能力 5 2财务报表分析 5 2 4常用的财务比率3 资产使用效率比率存货周转率应收账款周转率流动资产周转率和