艺术品投资合同

1 / 19 艺术品投资合同 战略合作框架协议书 甲 方： xxx文化产权交易所 乙 方： xxx文化艺术传播有限公司 鉴于 xxx文化产权交易所是省政府批准成立的文化产权交易机构，专注于版权、股权、物权以及文化艺术品等各类文化产权交易，作为省委、省政府及有关部门重点支持的文化产业资本市场、产权交易基础市场，具有广泛的社会影响力。 xxx 文化艺术传播有限公司在诸多文化领域已耕耘多年，专业性强，资源比较深厚，汇聚了国内外丰富的文化资源，拥有固定的客户资源、丰富的项目资源。 甲乙双方本着优势互补、资源共享、合作共赢的原则，经友好协商，同意在本协议明确的领域内发挥各自优势，开展合作。为了指导和规范合作过程中的有关责任和义务，更好地开拓性发展，特签订本战略合作框架协议。 一、合作内容 合力打造文化旅游投融资业务模式，为文化企事业单位和文化经营机构提供融资服务，促进湖北文化产业发展。 甲乙双方应为此成立专门机构或指定专人，负责处理双方 之间需要共同确认和配合的事务。 2 / 19 甲方负责提供融资渠道、搭建融资平台，为乙方提供国 内外融资、并购、私募、期权发行、债券发行、资产管理、产业基金设立与管理等专业咨询与协调服务。 乙方利用自身优势了解本区域文化企业的融资与资本运作需求，积极向甲方有针对性地推荐，并共同开展相关投融资服务。 甲方双方共同研究本地区文化企业和文化艺术机构等的融资需求，按其主业类型、经营规模、融资种类等进行分类，建立共享的投融资项目数据库。 甲方负责提供分类标准及评估体系，乙方提供企业信息，建立双方共用的企业资料数据库，以便为目标对象提供高效、专业的投融资服务。 时机 和条件成熟时，共同开发文化艺术金融产品，提供新型的文化艺术产业资本服务。 共同开发文化艺术品交易市场以及文化名家的推介工作。 共同研究和开发文化艺术品交易市场，双方就设立文化艺术品交易市场和项目时，共同分析行情、制定项目方案。甲方在项目申报、经费筹措以及政策等层面给予指导；甲方在办公场地、吸纳会员等方面给予乙方支持；乙方充分利用行业优势，在市场分析、招商等方面给予合作。 共同进行名家包装、推介方案制定及工作实施。甲3 / 19 方利用品牌及公信力优势，具体以甲方名义进行湖北名家包装、推 介活动。 利用乙方自有会员渠道、自办杂志和媒体，提供有力的舆论支持和平台支持。 利用乙方自有行业优势，为甲方确定包装推介的湖北名家，提供市场价值分析、认可度以及发展空间等经济型分析报告。 利用双方自有展览场地与媒体，共同举办会展等推介活动。 涉及到的活动经费等，甲乙方本着风险共担、收益共享原则进行协商。 紧密合作，共同提升自我企业品牌形象，积极创新业务模式，探讨发展思路，助推双方提升行业竞争和品牌影响力。 甲方根据本地区企业或会员的需求， 双方联合有针对性地组织举办投融资培训班与资本市场座谈会。 可共同举办艺术品风险投资区域论坛及项目对接会等活动。 共同筹建文化艺术品投资俱乐部，大力开展俱乐部活动。 共同打造 xxxx杂志，甲方提供高端发行渠道等服务，助推 xxxx称为业界高端和知名媒体。 4 / 19 二、合作准则与保密 在合作中，甲乙双方原则上各自承担所需经费，特别的经双方协商的以协商确定的条款为准。 甲乙双方对客户进行服务时，对获知的客户的商业秘密负有保密的义务。 未经对方同意，双方均不得泄露本协议内容、对方商业秘密和相关资料，但根据法律规定，有关部门有权获知的情况例外。 业务合作中，双方均应坚守职业道德、尊重对方商业习惯等，不得影响和干涉对方的经营活动。 甲乙双方合作的风险承担原则是：在业务合作过程中，双方各自承担其系统性风险，双方均不对对方因不可抗拒的原因所受损失承担责任。 三、其他 本协议中文版本一式两份，甲乙双方各执一份。各文本具有同等的法律效力。 本协议未尽事宜，由甲乙双方协商解决并另行约定作为本协 议的补充协议，补充协议具有同样的法律效力。 甲方： 法定代表人签字： 乙方： xxxx 文化艺术传播有限公司 法定代表人签字： 5 / 19 签约日期： 2016年 月 日 xxxx文化产权交易所 艺术品投资基金 是指根据风险共担和收益共享的基本原则，将投资者分散的资金集中起来，由基金托管人托管，由基金管理人运作，以艺术品投资组合的方式进行投资和独立核算，以获得投资收益的艺术品理财服务。艺术品投资基金的主要特点是独立托管、专业管理、 组合投资、独立核算、风险共担和收益共享。近年来，艺术品投资基金开始悄然进入人们的视野，并且受到越来越多的关注。许多人都认为，艺术品投资基金的前景值得期待。这是因为，一方面，艺术品投资基金可以把众多投资者的资金集中起来，并且通过艺术品投资组合，尽可能地控制风险，增加收益；另一方面，艺术品投资基金的管理人员要么具有良好的艺术素养，要么拥有丰富的管理经验。由这些专业人士管理艺术品投资基金，应该可以大大降低自己的运作成本和投资风险。 根据发行方式的不同，艺术品投资基金可以分为私募基金和公募基金。所谓私募基金，是指以 非公开方式向社会特定公众发行受益凭证，以便募集资金的投资基金。具体来说，既可以通过签订委托投资合同的方式组建契约型投资基金，也可以通过共同出资入股成立股份公司的方式组建公司型投资基金。所谓公募基金，则是指以公开方式向社会不特定公众发行受益凭证，以便募集资金的投资基金。与私募基金不同，公募基金需要在6 / 19 政府主管部门的监管下，定期向投资者披露相关信息，运作比较规范，信息相对透明。根据运作方式的不同，艺术品投资基金还可以分为封闭式基金和开放式基金。所谓封闭式基金，是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金 份额可以在依法设立的交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。所谓开放式基金，则是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。总的来看，目前艺术品投资基金的运作模式主要有三种：艺术品组合投资模式、艺术家信托投资模式和艺术品对冲投资模式。 一、艺术品组合投资模式 就国外艺术品投资基金的现状来说，包括美国艺术基金和中国投资基金在内的许多艺术品投资基金都以 510年为投资周期。其收费方式通常是收取占投资总额 %5%不等的管理费用，如果年收益率超过 6%，再另外从超额利润中收取 20%的分红。具体来说，这些艺术品投资基金的投资范围也各不相同。例如，英国美术管理服务有限公司执行总裁霍夫曼管理的美术基金 I就将投资范围锁定在古典艺术、现代艺术、当代艺术和印象派艺术这四个领域，其投资比重分别为 30%35%、 15%20%、 35%50%和 15%20%。 XX 年，英国美术管理服务有限公司从 15 个国家的投资者手中募集了约亿美元，个人投资者初始投入资金的门槛为 25 万美元。自美7 / 19 术基金成立以来，美术基金的年平均投资收益率高达 58%。在经过了最初的 3 年锁定期后，投资者就可 以在市场上自由买卖基金份额。在随后的 37年时间里，美术基金将向投资者提供每年 10%15%不等的年复合投资收益。美术基金向投资者收取 %的认购费和 2%的管理费。在基金解封以后，当年平均投资收益率超过 6%时，美术基金还能提取一定比例的分红。这些艺术品投资基金的投资手法更是大相径庭。最具特色的当数美国菲门乌德艺术品投资基金，菲门乌德艺术品投资基金的旗下拥有两大基金，各以 1 亿美元为募集目标。其中的一个基金以每 2 年为一个投资周期，接受投资者的委托从事艺术品投资；另一个基金则以 50%的资金购买艺术品，另外 50%的资金 则用于提升这些艺术品的知名度，从而直接或间接地抬高这些艺术品的价位。 二、艺术家信托投资模式 除上述直接针对艺术品的艺术品投资基金以外，还有一类直接针对艺术家的艺术品投资基金，例如美国的艺术家共同信托和艺术经纪人基金。当然，在这类艺术品投资基金中，最有创意的还属艺术家共同信托。艺术家共同信 托是世界上第一家专门针对新生代艺术家和著名艺术家，以“以物代币”为特征的中长期信托投资计划。艺术家共同信托由总部设在纽约的共同艺术公司创办，现已建立纽约、洛杉矶、伦敦、柏林、北京、墨西哥城、圣保罗 、孟买、曼谷、8 / 19 伊斯坦布尔共 10 个信托中心。每个信托中心都会通过自己的艺术家遴选委员会精心挑选本地区的 250名艺术家，成立本地区的艺术家共同信托。艺术家共同信托参考了社会保险的运作模式，将艺术与金融有机地结合在了一起。艺术家共同信托的投资者是艺术家，但艺术家共同信托需要艺术家提供的并非资金，而是作品。在加入艺术家共同信托的 20 年中，艺术家每年都要向艺术家共同信托提供 1件自己的作品，然而，艺术家共同信托并不支付现金购买这些作品，艺术家仍然拥有这些作品的所有权，只是把这些作品的经营权委托给了艺术家共同信托。艺术家 共同信托的专家团队具体负责这些作品的销售。按照他们的信托投资计划，准备在 10 年以后才将这些作品推向市场，但销售时机将视艺术品市场的具体情况而定，以实现投资收益最大化的目标。当艺术家提供给艺术家共同信托的某件作品被销售以后，艺术家本人将获得销售收入的 40%，另外的 40%将划入艺术家共同信托的集体公积金账户，剩下的 20%则作为艺术家共同信托的管理费用。每一位参与艺术家共同信托的艺术家都可以从集体公积金账户中分享一份均等的投资收益。艺术家共同信托的优势在于：第一，艺术家既可以获得当期收入，又可以分享未来的收益；第 二，艺术家可以通过投资组合来规避自己作品的市场风险；第三，艺术家共同信托可以最大程度地整合资源，高效运作。 9 / 19 三、艺术品对冲投资模式 值得一提的艺术品投资基金还有英国美术投资咨询公司推出的世界上第一只艺术品对冲基金 艺术交易基金。据艺术交易基金的创始人之一威廉姆斯介绍，“艺术品交易基金已经与 10 位成名的艺术家签订了协议，专门为其创作作品，基金有权利优先购买这些艺术家的作品，预计基金 1/3的收益将来自这些在世艺术家。余下的收益则来自于一般的艺术品买卖，印象派、后印象派、现代以及当代艺 术都会有所涉及，且油画、素描、水彩和雕塑等多种形式亦包括其中，选择范围极为宽泛。”当然，艺术交易基金的最大特色还在于它采用对冲的方式来规避艺术品投资风险。艺术交易基金从证券市场上选择那些与艺术品市场关系密切的股票，例如苏富比公司或者历峰集团之类的奢侈品公司，并买下这些股票的看跌期权。 这样的话，如果艺术品市场下跌，这些股票也会下跌，艺术交易基金则可以将这些股票以期权限定的价格卖出，从而使艺术品跌价的风险得到对冲。虽然这种做法还算不上真正的对冲基金，因为苏富比拍卖公司的股票走势并非完全与艺术品市场 走势同步。苏富比拍卖公司股票价格的下跌很可能是由于非艺术品市场因素，例如整个证券市场的下跌或者苏富比拍卖公司本身的经营问题。但不管怎样，艺术交易基金通过对冲交易规避艺术品投资风险的思路，确实让10 / 19 人耳目一新。据威廉姆斯透露，艺术交易基金的长期计划是开发一种类似于道琼斯指数的艺术品指数，分别反映艺术品市场上不同板块的走势情况。在此基础上，投资者可以进行对冲交易，规避投资风险。作为一种衍生工具基金，艺术品对冲基金的出现，不仅增加了一种新的艺术品投资渠道和风险规避方式，而且体现了艺术品金融化趋势的新方向。 四、艺术品投资基金的组织架构 就艺术品投资基金而言，“管好基金管理者”是保护投资者利益的关键所在。艺术品投资基金的运作必须透明，才能给投资者足够的信心，但这恰恰又是最难做到的。为此，艺术 品投资基金在成立之前就应该设计出尽量透明的监督管理机制和信息披露制度，通过建立透明化的运作模式和规范化的组织架构，借助第三方的力量来对整个运作过程进行全方位监管，甚至在某些时候主动缚住自己的双手，这既是对投资者的利益负责任之举，也是保护管理者自己的最有效途径。虽然管理制度的完善不可避免地会增加运营 成本，但这却是从制度上规范基金运作，保护投资者合法权益的重要保障。 五、艺术品投资基金的管理流程 虽然艺术品投资基金的具体管理流程不尽相同，但对于有志于不断做大的公募基金和阳光私募基金而言，必须11 / 19 满足相关监管机构的管理流程规范和信息披露要求。换句话说，理清艺术品投资基金的管理流程，不仅是减少暗箱操作，加强规范化管理之事；而且是维护基金品牌，保护投资者利益之举。对于刚刚起步的中国艺术品投资基金而言，规范化的投资流程管理显得尤为重要。 对于艺术品投资基金来说，理清艺术品投资的 管理流程显然具有非常重要的现实意义。 第一，有利于揭开艺术品投资基金的神秘面纱。近年来，虽然国内的艺术品投资基金在很短的时间内就从理论探讨走向了实际运作，但同国外的艺术品投资基金相比，国内的艺术品投资基金，无论是公募基金，还是私募基金，都存在理论准备不足和实践经验欠缺的双重问题。在这样的背景下，因信息披露有限，啧啧称赞者有之，翘首企足者有之，数黑论黄者有之，面誉背毁者有之。真可谓毁誉不一。西谚有云：“魔鬼总是藏在细节里。”。如果艺术品投资基金的管理者和鼓吹者，只是一味大谈诸如独立托管、专业管理、组合投资、 独立核算、风险共担和收益共享之类的优点长处，而对艺术品投资基金的管理流程细节避而不谈的话，不仅无助于取得投资者和社会公众的信任，而且可能被基金管理者暗中把好经“念”坏掉。 第二，有利于控制艺术品投资基金的道德风险。对于艺术品投资基金来说，道德风险当属首当其冲的投资风险。在投资界，假公济私和中饱私囊之类的事情可谓不绝于12 / 19 耳。如何通过制度设计，最大程度地控制道德风险，既防止基金管理者因为一时的贪恋而铸成大错，更保障基金投资者的本金安全和投资收益安全，就成为了投资基金管理流程设计中的关键环节。规范化的投 资决策流程设计和尽职调查流程管理，不仅可以在投资基金大获丰收时合理地论功行赏，而且能够在投资基金折戟沉沙时冷静地寻找原因。将投资的成败明确地归因于个人头上，有利于基金管理者恪尽职守、如履薄冰。同时，也给投资者一个合理的交待。既有助于总结艺术品投资基金的成功经验，也有利于吸取艺术品投资基金的失败教训。 六、艺术品投资基金的发展前景 XX 年，中国民生银行发布的艺术品银行业务发展研究报告指出：“高收入阶层中有超过 20%的人群有收藏的习惯。其中，艺术品价值大约平均相当于其全部资产的 5%。这意味着，整个高收入阶层大约可以支付超过其财产 1%的部分投入到艺术品收藏。假设全国个人储蓄总额其中 16 万亿元中有 50%属于高收入阶层，则意味着，至少每年 800 亿元资金在理论上是可以用于投资艺术品的。” 2016 年 3 月，中共中央宣传部、中国人民银行、财政部等九部委联合印发的关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见要求：“适当放宽准入条件，鼓励风险投资基金、私募股权基金等风险偏好型投资者积极进入处于初创阶段、市场前景广13 / 19 阔的新兴文化业态。”事实上，艺术品投资基金正是助推艺术品市场发展的创新型文化产业投资基金 。在这样的大背景下，能否寻找到艺术与金融紧密对接的有效模式就成为了直接影响艺术资本市场发展前景的重要因素，而艺术品投资基金恰恰能够在艺术与金融的对接中发挥举足轻重的作用 通过运作模式的合理设计，在很大程度上锁定投资者的投资风险；或者通过运作模式的大胆创新，在控制风险的同时获得高额收益。总而言之， 经 纪 业 务 协 议 法兰典艺术品交易中心 年 月 日 二级经纪会员代理协议 委托人：长沙法兰典文化传播有限公司 地址：长沙市湘江世纪城金北路 11486号 电话：受托人： 二级代理号段： 地址： 电话： 根据中华人民共和国民法通则、中华人民共和国合同法等国家法律、行政法规、规章、规范性文件以及甲方经纪会员相关规章制度，为明确甲乙双方之间权利义务，就甲方委托乙方代理开展本协议授权范围内的经纪业务，经平等协商签订本协议，并共同遵守。 14 / 19 第一条 甲乙双方之间的法律关系为委托代理关系。甲方委托乙方作为甲方的经纪会员，代理其进行本协议第三条约定范围内的活动； 乙方接受甲方委托，以甲方名义从事有关活动。就本协议而言，甲方为委托方，乙方为受托方，甲方仅对乙方在本协议授权范围内的行为承担相应法律责任；对乙方超出本协议授权范围的行为，由乙方自行承担相应法律责任。 第二条 声明与保证 1、甲方声明与保证： 甲方具备为有价证券和文化艺术品实物线上交易提供专业化服务的能力与资质； 甲方对乙方从事本协议第三条约定范围内的活动依法承担相应的法律责任； 遵守国家法律、行政法规、监管机构和其他行政管理部门规定。 2、乙方声明与保证： 乙方具有完全民事行为能力和为甲方开展业务的技能，依国家相关法律、行政法规、监管机构和其他行政管理部门规定、行业公认的职业道德规范，以及本协议约定从事相关活动； 乙方开展业务时应明确告知投资人会员甲方授权范围、期限等事项； 15 / 19 遵守国家法律、法规、准则及甲方经纪会员相关规章制度。 第三条 甲方授权乙方在如下范围内，代理甲方开展活动： 1、向投资人会员介绍甲方以及有价证券和文化艺术品投资的基本情况； 2、向投资人会员介绍 有价证券和文化艺术品投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程； 3、向投资人会员介绍与有价证券和文化艺术品投资有关的法律、法规和甲方的有关规定； 4、甲方根据国家法律、行政法规及监管机构规定安排的其他活动。 第四条 甲方对乙方的委托授权期限 甲方对乙方的委托授权期限自本协议签订之日起至 2016 年 月 日终止。委托授权期满后，本协议自动终止，如需继续委托，经甲乙双方协商一致后，续签协议。 第五条 乙方接受甲方委托，代理甲方从事本协议授 权范围内开展活动的展业地域范围为 省 市，开发的投资人会员不受地域限制。 乙方不得超出本条约定的展业地域范围开展活动；否则，甲方有权制止，直至解除本协议，并要求乙方承担相应法律责任。 16 / 19 第六条 甲方的权利及义务 1、甲方的权利包括： 依据国家有关法律、法规、准则及甲方经纪会员相关规章制度对乙方及其执行行为进行管理和监督； 对乙方超越授权范围的活动，甲方有权制止；因乙方故意或过失造成甲方或甲方投资人会员损失的，甲方有权要求乙方赔偿； 有权对乙方提出业绩指标要求，并根据业绩指标进行考核和奖惩 ,但须将有关业绩指标要求及时通知或告知乙方。 2、甲方义务包括： 为乙方业务开展提供支持，并依法对乙方在委托授权范围内从事的活动承担相应法律责任； 依本协议约定向乙方说明其报酬的计算依据、方法及结果； 为乙方提供其业务开展所需的有关资料及信息； 按照本协议约定按时向乙方支付报酬； 第七条 乙方的权利及义务 1、乙方的权利包括： 代理甲方在其委托授权范围内从事的 活动； 依本协议约定按时获取报酬； 了解报酬的计算依据、计算过程及计算结果； 17 / 19 2、乙方义务包括： 遵守国家法律、法规、准则及甲