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证券投资分析 目录 证券投资分析概述 1 证券投资分析的主要方法 2 提升证券投资分析能力的方法 3 证券投资分析概述 什么是证券投资分析 证券投资分析 是指人们通过各种专业性分析方法 对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为 是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节 证券投资分析的七大信息来源 一 政府部门国务院中国证券监督管理委员会财政部中国人民银行国家发展和改革委员会商务部国家统计局国务院国有资产监督管理委员会 证券投资分析的七大信息来源 二 证券交易所三 证券登记结算公司四 上市公司五 中介机构六 媒体七 其他来源 实地调研 专家访谈 市场调查等 上海证券交易所深圳证券交易所全景网 证券投资策略 证券投资分析的主要方法 证券投资分析的主要方法 基本分析技术分析证券组合分析法 基本分析 宏观经济分析行业分析公司分析 宏观经济变动与证券市场波动的关系 一 国内生产总值 GDP 变动1 持续 稳定 高速的GDP增长 证券市场将呈现上升走势 2 高通货膨胀下的GDP增长 将导致证券市场行情下跌 3 宏观调控下的GDP减速增长 证券市场将呈平稳渐升态势4 转折性的GDP变动 证券市场也将出现同向的转折 基本原则 证券市场一般提前对GDP变动做出反应 因而对GDP变动进行分析时必须着眼于未来 宏观经济变动与证券市场波动的关系 二 经济周期变动证券市场综合了人们对于经济形势的预期 股价的表现领先于经济的实际表现 因而得出了股价波动于经济周期变动的3点启示 1 经济总是处在周期性运动中 股价的波动超前于经济运动 股价波动是永恒的 2 收集有关宏观经济资料和政策信息 随时注意经济发展动向 正确把握当前经济发展处于经济周期的何种阶段 对未来做出正确判断 3 把握经济周期 认清经济形势 不要被股价的小涨 小跌迷惑而追逐小利或回避小失 宏观经济变动与证券市场波动的关系 三 通货变动1 通货膨胀对证券市场的影响温和的 稳定的通货膨胀对股价影响较小 严重的通货膨胀时 经济将被严重扭曲 货币加速贬值 人们将会囤积商品 购买房屋等进行保值 2 通货紧缩对证券市场的影响不利于币值稳定和经济增长 甚至被认为是经济衰退的 杀手 宏观经济政策分析 财政政策对证券市场的影响1 减少税收 降低税率 扩大减免税范围2 扩大财政支出 加大财政赤字3 减少国债发行4 增加财政补贴 宏观经济政策分析 货币政策对证券市场的影响1 利率2 中央银行的公开市场业务对证券价格的影响3 调节货币供应量对证券市场的影响4 选择性货币政策工具对证券市场的影响 行业分析 行业分析的主要任务 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度 预测并引导行业的未来发展趋势 判断行业投资价值 揭示行业投资风险 从而为政府部门 投资者及其他机构提供决策依据或投资依据 行业生命周期分析 幼稚期新兴的行业 更适合投机者和创业投资者 成长期处于行业的扩大再生产阶段 成熟期产品的成熟是行业成熟的标志 衰退期衰退出现在较长的稳定期之后 是客观的必然 行业生命周期分析 在判断行业所处的实际生命周期时应综合考察以下内容 1 行业规模 2 产出增长率 3 利润率水平 4 技术进步和技术成熟程度 5 开工率 6 从业人员的职业化水平和工资福利收入水平 7 资本进退 影响行业兴衰的主要因素 技术进步产业政策产业组织创新社会习惯的改变经济全球化 公司基本分析 公司行业地位分析公司经济区位分析公司产品分析公司经营能力分析公司盈利能力和公司成长性分析 公司财务分析 主要的财务报表资产负债表利润表现金流量表 公司财务分析 变现能力分析 流动比率 速动比率 公司财务分析 营运能力分析 存货周转率和存货周转天数 应收账款周转率和应收账款周转天数 流动资产周转率 总资产周转率 公司财务分析 长期偿债能力分析 资产负债率 产权比率 有形资产净值债务率 已获利息倍数 公司财务分析 盈利能力分析 销售净利率 销售毛利率 资产净利率 净资产收益率 公司财务分析 每股收益 市盈率 股利支付率 每股净资产 市净率 投资收益分析 技术分析方法的分类 K线类指标类成交量形态类 技术分析之K线理论 技术分析之K线理论 技术分析之K线理论 K线组合 早晨之星 黄昏之星 K线组合 曙光初现 穿头破脚 技术分析指标 1 趋势型指标2 超买 超卖型指标3 人气型指标4 大势型指标 移动平均线 移动平均线的原理葛兰威尔法则 葛兰威尔八法则 买入信号 图1 图2 图3 图4 葛兰威尔八法则 卖出信号 图5 图6 图7 图8 乖离率 乖离率是表现当日指数或个别股当日的收盘价与移动平均线之间的差距 技术分析之成交量理论 成交量的基本概念 成交量 是某一种股票在一天交易中所撮合成交的张数或股数 成交值 是该股票在这一天中的总成交值 量价关系 量增价平量增价涨量缩价涨量增价跌量缩价跌量价同向量价背离 技术分析之形态理论 整理形态反转形态 双底双头形态 W底 M头 头肩形态 头肩顶 头肩底 整理形态 三角形态 旗形 提升证券投资分析能力的方法 提升证券投资分析能力的方法 持续不断的吸收最新信息熟练使用行情软件积极查阅上市公司基本情况 财务报表 每日写盘后分析 逐渐形成自己的观点加强与投资者 同事的沟通交流 查阅最新信息 每日第一时间通过官方网站 公司晨会报告等途径了解当日最新的宏观信息和行业及上市公司最新公告 熟练使用行情软件 熟练使用行情软件可帮助自身提高基本分析和技术分析能力 同时也便于开展日常营销工作 用好手中的工具 可达到事半功倍的效果 查阅上市公司基本情况 找出自己感兴趣的上市公司持续关注 不断深挖其潜藏的信息 可使投资分析能力不断提高 尤其是通过仔细分析上市公司的财务报表 找出其中的亮点 并形成文字记录 可获得更大的提升 盘后分析 积极主动训练自身的盘面观察能力 对当日盘面情况做及时的总结 结合宏观因素提出自己对未来