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第5章资本周转 第1节资本周转的内涵和加速资本周转的意义 一 资本循环过程 产业资本循环的三个阶段 购买 生产 售卖 G W P W G G W P W G 产业资本的三种循环形式 货币资本的循环生产资本的循环商品资本的循环 产业资本连续循环的图示 空间1G W P W G 并存2W G G W P W 3P W G G W P时间上相继执行每一职能并存使每一阶段上任何时候都有执行每种职能的资本 时间上相继使资本的运动不至中断 并存成为动态的并存 并存是继起得以形成的前提 继起是并存得以维持的保证 二 资本周转 1 资本周转的涵义 资本反复不断的循环运动所形成的周期性运动 叫做资本的周转 2 研究资本周转的侧重点 研究资本周转运动的侧重点是资本周转的速度 资本的周转速度用周转时间和周转次数来反映 3 周转时间与周转次数资本周转时间是预付资本以一定的形式为起点 到它带着利润以同样的形式返回出发点所耗费的时间 资本周转次数是资本在一定时间 通常为一年 内所完成的周转次数 资本周转速度越快 或者反映为资本周转时间越短 或者反映为一定时间内周转次数越多 资本中固定资本与流动资本的比重影响资本周转速度 流动资本的周转方式 使用价值经过一次生产过程就改变形态或消失 因而价值也是一次全部转移到商品中去 并通过商品销售全部收回的生产资料 固定资本的周转方式 使用价值整体反复地参加生产过程 但价值只是按照磨损程度逐步转移到产品中 并通过产品销售逐步收回的那部分生产资本 在其它条件相同的情况下 固定资本的数额越大 资本的周转速度就越慢 预付资本的总周转 预付资本 即预付的固定资本与流动资本 三 加速资本周转的意义 可以节约预付资本量可以扩大资本增值 第2节资本周转率 资本周转次数 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 第3节加速资本周转的途径和措施 一 优化配置资本存量 加速资本形态的转化二 缩短生产时间和流通时间 一 优化配置资本存量 加速资本形态的转化 资本存量 流动资产 固定资产 现金存货应收账款 厂房 设备 建筑物 现金 1 加速现金的流转 库存现金 银行存款 其他货币资金如银行汇票 本票 交易性需求预防性需求投机性需求补偿性需求 目标 在满足基本需求的前提下 借助资金市场不断的调整持有量 以增加收益 加速现金回收 锁箱法 集中与银行往来 控制现金支出 推迟付款 利用闲置现金进行短期投资 加速现金流转的方法 重庆建国际结算型金融中心 首先是通过大量引进市内外金融机构 继续推行银行 证券 保险业等业务发展 实现金融机构的数量业务品种到金融资产的快速发展 其次是推动发展私募股权资金 风险投资公司 担保公司 租赁公司 小额贷款公司 信托公司 财务公司 汽车金融公司等非银行金融机构 形成新型的金融机构集群 重点帮助中小企业解决融资难题 再次是发展农村土地交易所 联合产权交易所 OTC柜台交易中心 航运交易所 药物交易所 农产品交易所等区域性要素市场 推动金融要素合理流动 实现资源的优化配置 第四个层次是发展各类结算中心 例如加工贸易离岸金融结算中心 电子商务国际结算中心 电子票据交易结算中心 以及各种银行间的业务结算和清算中心等 第五个层次 是要营造良好的法制政策环境和人才环境 包括建设金融聚集区 完善金融业发展政策体系 健全金融监管规章制度 优化优秀金融人才引进培养机制等 改善金融生态环境 为金融业发展提供优质 高效的服务 2 加速存货周转 存货是指企业为销售和耗用而储备的各种物资 原材料燃料辅助材料包装物低值易耗品 在产品 产成品 原则是在不妨碍生产和销售正常进行的前提下 尽可能使存货占用达到最低 资料 两江新区优惠政策 原材料采购 产品经济投产 日常存货周转的要求 1 尽量做到以销定产 以产定购 2 及时清理积压 以减少损失和资本占用 3 对于单位价值较大的存货应做到及时供给 4 与供应商和客户建立长期的合作关系 原材料经济采购批量保险存量再订货点 理论公式 3 应收账款的周转 催帐 合理确定赊销政策制定合理的收账政策 1 发出拖欠债务通知 要求并提请客户支付 2 电话通知 3 聘请代理收账机构催收 4 采取法律手段 4 加速固定资本的周转 分析固定资产闲置的原因 季节性闲置 永久性闲置 替代品出现导致的闲置 出租 出售或联营 协作来盘活 改造等 二 缩短生产时间和流通时间 努力缩短劳动时间适当缩短产销距离运用现代化的通讯手段贴近市场 缩短流通时间尽力缩短生产时间和劳动时间的差距 案例 惠普在重庆的发展 应用先进的科学技术 改进生产工艺和生产流程 使用效率高的机器设备 发展合理的分工协作 提高管理水平 三 资本周转流量控制 现金流量管理 现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制 通过一定经济活动产生的现金流入 现金流出及其总量情况的总称 包括现金 可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金 初始现金流量 营业现金流量 终结现金流量 固定资产上的投资流动资产上的投资其他投资费用原有固定资产的变价收入 营业收入 付现成本 所得税 固定资产的残值收入或变价收入原有垫支在各种流动资产上资金的收回停止使用的土地的变价收入 现金流量管理在企业资本运营中的地位 加强现金流量管理是企业生存的基本要求可以保证企业健康 稳定的发展可以有效的提高企业的竞争力 扩大资本增值 现金流量管理的过程 企业筹资活动中的现金流量管理 预测现金流量 制定筹资计划掌握财务状况 判别偿付能力 经营中的现金流量管理 存货周转期的管理现金回收期的管理付款周期的管理 投资活动中的现金管理 估算投资风险 保证资金安全通过投资评估 保证资金效益 客户 管理者 员工 社会 企业现金流量管理 资本形态 债权人 股东 生产资料供应商 消费资料供应商 资本来源管理 G 资本投放管理 资本周转管理 资本积累管理 权益资本 G P G W G G 借贷资本 清算价值和股利 本金和利息 预付货币资本 支付货币 生产资料