第07章投资管理概述ppt课件.ppt

第七章投资管理概述 企业投资内涵资产组合策略投资环境分析 第一节企业投资 一 企业投资的涵义投资是指经济主体将其拥有或筹集的资金加以运用 以期获得未来收益的过程 企业投资的特点 1 主体性 企业作为投资主体 2 收益性 投资的目的是为了取一定的收益 3 时间性和风险性 从投资到取得收益收回本金需要一定的时间 由于存在时间差就使得投资具有一定的风险 二 投资的分类 投资 内部投资 外部投资 流动资产投资 资本投资 短期投资 长期投资 直接投资 间接投资 按方向 按对象 按时间和目的 按投资方式 实体投资 金融投资 按形态和性质 二 投资分类 1 按投资方向可分为内部投资和外部投资内部投资 又称对内投资 是把资金投在公司内部 购置各种生产经营用资产的投资 外部投资 又称对外投资 是指公司将所拥有的资产投放于其他公司或购买各种证券形成的投资 二 投资分类 2 对内投资按投资对象可分为流动资产投资和资本投资流动资产投资 是指投资于企业内部流动性资产的资金 是指对货币资金 应收账款 存货等项目的投资 资本投资 又称长期资产投资 是指企业长期性资产的投资 包括固定资产 无形资产等项目的投资 二 投资分类 3 对外投资按投资的时间和目的分为短期投资和长期投资 短期投资 是指可在一年内或一个营业周期内变现的有价证券和收回期不超过一年的其他投资 短期投资的目的是为了获得闲置的资金 谋求取得较高的收益 其目的主要是获利长期投资 是指公司不能在一年内或一个营业周期内收回的各项投资 其投资目的一般为了影响被投资公司经营决策 或控制被投资企业为自己经营决策服务 二 投资分类 4 对外投资按投资方式可分为直接投资和间接投资直接投资 是指公司将货币资金 实物和无形资产直接投入到外部被投资的公司 由被投资公司向投资者出具投资证明书 确认其股权的投资 间接投资 是指公司通过购买被投资公司发行的股票和债券而对被投资公司的投资 二 投资分类 5 按投资对象的存在形态和性质 投资可以分为实体投资与金融投资 实体投资 是指企业投资于且有物质形态的实物资产和不一定具有物质形态的无形资产的投资活动 金融投资 企业通过购买具有权益性的金融资产 如股票 债券 称为金融投资 三 企业投资的原则 一 投资收益与投资风险均衡原则 二 投资组合与筹资组合相适合原则 三 内部投资和外部投资结构平衡原则 四 可行性分析原则 第二节投资组合 一 投资组合概述投资组合是指企业各种投资在企业全部投资中所占的比重 目的 提高投资总额的收益水平 降低投资风险 分类 内外投资组合 资产组合投资 第二节投资组合 二 企业对内投资与对外投资组合企业对内投资与对外投资的组合 是指企业对内投资与对外投资占全部投资的比重 企业对外投资风险大于对内投资但所获得的报酬也相应较高 第二节投资组合 三 企业投资的资产组合资产组合是企业资产形态的比例构成及其相互联结的资产结构 主要指总资产 中长期和短期资产所占的比重 一 影响企业组合的因素1 风险和收益2 企业的行业特点3 经营规模4 资金成本 第二节投资组合 二 企业的资产组合策略短期资产需要数量分为三部分 1 正常需要量 2 正常保险储备量 3 额外保险储备量资产组合策略三种 1 保守型的资产组合是指企业在安排短期资产数量时 在企业短期资产正常需要量和正常保险储备量的基础上 再增加一部分额外的保险储备量 2 风险型的资产组合是指企业只安排短期资产的正常需要量 而不安排保险储备量 3 适中型的资产组合是指企业在保证短期资产正常需要量的情况下 再增加一部分短期资产的正常保险储备量 以应付意外事件的发生 三 不同的资产组合对企业收益和风险的影响 第三节投资环境 投资环境是指对企业投资活动产生影响的各种条件和因素之和 一 宏观方面的因素1 财政税收因素2 金融因素3 政治法律因素4 市场因素5 价格因素