新形势下的贷前调查..

ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 1 页 共 22 页 新形势下的贷前调查新形势下的贷前调查 李瑞亭 目 录 新形势下的贷前调查 1 一 贷前调查的内容 3 1 借款人 担保人法人资格调查 3 2 抵押品的贷前调查 4 3 贷款安全性调查 5 4 贷款效益性调查 7 5 了解企业的合理需求 8 二 贷前调查的方法 9 1 望 就是观其颜色 9 2 闻 就是观其言语 10 3 问 就是问其症候 11 4 切 就是号其脉搏 11 三 贷前调查中的财务分析 13 1 财务报表比率分析框架 13 2 关注财务指标的缺陷 15 3 关注现金流量 16 4 防范财务风险 18 四 客户管理策略的选择 19 1 保持良好心态 履行自己的职责 19 2 灵活多变的沟通方式与书面化相结合 20 3 一颗红心两种准备 积极的客户退出策略 21 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 2 页 共 22 页 贷款调查是贷款决策的基本组成部分 也是实现风险关口前移这 一目标的关键 因此 公司业务人员必须花费相当的时间和精力 通 过现场调研和其他渠道进行严格而详细的贷款调查 获取 核实 研 究与贷款有关的经济信息 以确保贷款具有必要的基础和条件 随着 我行统一授信的实行 授信总量作为日常工作中经常用到的一种贷款 额度管理方式提高了我们的工作效率 也简化了操作手续 但同时带 来的一个问题就是在授信总量模式下 贷前调查与贷后管理不再泾渭 分明 对授信总量下的此笔贷款是贷后 而对那一笔贷款就有可能是 贷前 在客户不主动退出的前提下 我个人以为不应简单地区分贷前 调查与贷后管理 而应提升到一个综合客户管理的高度 只有这样才 能对资产业务的管理系统化 从而全面的把握企业的整体风险 切实 保证我行授信资产的整体安全 狭义的贷前调查是指客户准入以前的 调查工作 从广义的角度来说 贷前调查属于客户管理中的一个组成 部分 并且与贷后管理阶段密不可分 我此次所说的贷前调查从广义 的角度来说 即包含授信总量下单笔贷款的发放之前的调查 也包括 了客户的准入之前的调查 下面我就按照以下几个层次来逐一说明一 下贷前调查的内容 贷前调查的方法 结合贷前调查我再和大家交流 一下客户管理策略的选择等内容 希望望能抛砖引玉 一 一 贷前调查的内容 贷前调查的内容 贷款调查的主要对象就是借款人 保证人的资格 财务状况 抵 质 押人 抵 质 押物的合规性 有效性 法律文件的合法性 贷款的 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 3 页 共 22 页 安全性 贷款的效益性等 1 借款人 担保人法人资格调查 借款人 担保人法人资格调查 在贷前调查阶段 公司业务人员要仔细核查借款人的法人资格 借款资格 营业执照的有效期 真实性及当年是否办理了年检手续 贷款卡的有效期及当年是否办理了年审手续以及近期是否发生内容 变更 名称变更 注销 作废等情况 这些内容也可通过人民银行信贷 登记咨询系统查询借款人的有关信息 在具体工作中 我们需要着重 注意一下企业的公司章程的内容 翻开我国公司的章程 可以用千篇 一律来形容 主要原因是原 公司法 做的基本上是强制性规定 股东 选择空间很小 债权人对债务人公司章程也不重视 在新 公司法 中 多处出现了 公司章程另有规定的除外 的字样 当然在涉及社会主义 市场经济秩序和第三人利益时 大多采用了强制性规定 这意味着 今后公司章程会出现 千人千面 的情况 股东意思自治将充分体现 直接或者间接地对债权人利益产生影响 这要求我们要充分重视章程 的作用 认真研究公司章程的条款 防止企业在公司章程中存在内部 限制 如不得对外担保 对公司对外投资和担保的限额 公司对外投 资或担保的决议由哪个组织机构做出等都由章程来规定 在涉及我行 利益的问题上 可以把自己的意志反映到公司章程中 增加一些债权 保障条款 按照新 公司法 公司的法定代表人将不一定由公司的董 事长来担任 而是由公司的实际控制人和决策者担当 这个人可以是 董事长 也可以是公司的董事 监事或总经理 今后董事长在人们心 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 4 页 共 22 页 中的形象也会慢慢发生改变 董事长更多的是名誉职务 本身对业务 的介入程度将很浅 对银行而言 应注意审查公司章程和营业执照 掌握谁才是 有权人 调查法人公章 签名的真实性和有效性 并依据授权委托书所载 明的代理事项 权限 期限认定授权委托人是否具有签署法律文件的 资格 条件 对于这一点 作为公司人员 应该坚持面签制度 尤其是 董事会签字 以及法定代表人在授信文件上的签字 无论企业是恶意 或善意 一旦出现虚假签名 都会造成法律文件的欠缺 使我行在贷 后管理阶段风险加大 2 抵押品的贷前调查 抵押品的贷前调查 对抵押物 质押物清单所列抵押 质押物品或权利的合法性 有 效性进行认定 公司业务人员应审查其是否符合我行贷款担保管理规 定 是否为重复抵 质押的抵押物 质押物 公司业务人员还应严密监视抵 质 押物的占用情况 密切关注抵 质 押物的可变现价值的变化 从而确保贷款人抵 质 押权的实现 保证贷款的第二还款来源的可靠 我行在办理抵 质 押品的权属证书 过程中 全部都坚持了上门核实 通过到发证机关进行一一核实 保 证了权属证书的有效性和合规性 2005 年我行某授信企业提供了外 地的三份土地他项权力证书 作为授信总量下贷款的抵押 我行公司 业务人员亲自开车 到 200 公里以外的地市进行核实 在当地兄弟行 的大力支持下 落实了该权属证书的有效性 综合多种情况分析 我 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 5 页 共 22 页 行决定停止该笔贷款的发放 从而避免了我行贷后管理工作可能出现 的被动 除了对权属证书的真实性注意以外 我们也应该权属证书的 有效期间保持一定的主意 2006 年 3 月在贷前调查中 我行公司业务 人员发现某授信企业的土地使用权他项权力证书到期日为 2006 年 5 月 19 日 而企业申请开立的敞口银行承兑汇票到期日为 2006 年 9 月 19 日 虽然我行与该企业签订的最高额抵押合同有效 但为了防 止贷款到期我行抵押品悬空的情况发生 我行积极与企业协调 该企 业提供了另一块土地作为抵押 并重新签订了最高额抵押合同 3 贷款安全性调查 贷款安全性调查 贷款的安全性是指银行应当尽量避免各种不确定因素对其资产和 贷款等方面的影响 避免风险 保证银行稳健经营和发展 信用风险 是导致潜在损失的最主要因素 信用风险也称 对家风险 银行授信 业务中的交易对方 如借款人 保函申请人 不按期偿还贷款本息或 无法履行由银行担保的责任 都会产生信用风险 信用风险通常也包 括客户信用等级下降的风险 这种风险并不等同于违约 但它意味着 违约可能性的增加 商业银行信贷风险的根源在于借款人信用风险 因而防范和化解信用风险是银行信贷风险管理的主要任务 目前随着个人征信系统的开通 对于负有个人债务的法人代表 是否在履行个人债务期间的表现在一定程度上代表了他个人的信用 习惯 从目前情况来看 一个法定代表人对企业的影响力是不容忽视 的 所以在把握企业信用风险的同时 也要关心一下法定代表人或实 际控制人的信用指数 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 6 页 共 22 页 借款人 保证人的公司治理机制对于企业的影响也是深远的 对 于那种家族式企业 管理体系不健全 决策体制不民主 缺乏发展战 略的企业 公司业务人员要多加留心其中可能产生的各种风险 对于 一个企业的治理机制可以通过多种渠道进行了解 了解的内容主要包 括是否制定清晰的发展战略 科学的决策系统 审慎的会计原则 严 格的目标责任制及与之相适应的激励约束机制 健全的人才培养机制 和健康负责的董事会等 要对借款人 保证人的财务管理状况进行严格的调查 对其提供 的财务报表的真实性进行审查 对重要数据核对总帐 明细帐 对借 款人财务指标与同期相比变动较大的 因该特别提起注意 对于有疑 问的数据要查看原始凭证与实物是否相符 掌握借款人和保证人的偿 债指标 盈利指标和营运指标等重要财务数据的真实性 对有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资情况进行 调查 权益性投资 是指公司通过向其他公司投资而成为其他公司股 东的行为 公司转投资对分散经营风险 调整产业结构 节约交易成 本有着重要意义 然而转投资也不可避免地给债权人带来一些负面效 应 主要是公司大量的权益性投资可能引起资本空洞化及资本虚增 造成假像 通过转投资形成关联企业集团 使债权人债权悬空 通过大 量的关联交易使债权人对企业的资产失去控制 新 公司法 取消了公 司对外投资不得超过净资产 50 的限制 第十五条规定 公司可以向 其他企业投资 但是 除法律另有规定外 不得成为对所投资企业的 债务承担连带责任的出资人 可以预见 大量的空壳工具公司和关 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 7 页 共 22 页 联企业集团必将出现 使得我行作为债权人 防范关联交易风险成为 工作中的重要一环 在具体工作中 我们还需要根据新的法律法规进 行探索 并根据 中国银行集团客户与关联客户授信风险管理实施细 则 对关联交易频繁的授信企业提高关注程度和关注范围 在具体实 务中 我们可以采取以下措施来保障债权 一是要求接受贷款的公司 主动作出限制对外投资的承诺并在章程中明确记载 二是做好尽职调 查 摸清企业关联关系 严格执行上级行关于关联企业集团贷款的风 险控制制度 严守风险监管指标 三是要求债务人完善对外投资的决 策制度 4 贷款效益性调查 贷款效益性调查 贷款的效益性是指贷款经营的盈利情况 是商业银行经营管理活 动的主要动力 贷款的盈利水平是商业银行经营管理水平的综合反映 同时也受外部环境众多因素的影响 公司业务人员开展的调查内容应 包括 对借款人过去三年的经营效益情况进行调查 并进一步分析行业 前景 产品销路以及竞争能力 对借款人当前经营情况进行调查 核 实其拟实现的销售收入和利润的真实性和可行性 对借款人过去给银 行带来收入 存款 结算 结售汇等综合效益情况进行调查 分析 预 测 在对效益性的调查中 公司业务人员应该对企业所处的行业环境 有充分的了解 对于存在国家宏观调控 受经济周期影响的行业以及 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 8 页 共 22 页 行业壁垒较低 进入成本低的行业 我们应该采取动态的 前瞻性的 观点来对效益性进行评价 防止因为角度的迟滞性造成评价与企业发 展的差距 5 了解企业的合理需求 了解企业的合理需求 企业为了发展 出于这样那样的原因 对自身实际资金的需求有 时会出现夸大 如果单纯按照企业的要求去发放贷款 往往会造成贷 款的挪用风险 使银行对贷款的真实用途失去控制 从而加大了银行 的风险 这就要求客户经理在贷前调查阶段不但要了解企业的需求 更要判断企业需求的合理性 作为贷前调查的一项基础性工作 对资 产生命质量起着重要的作用 在对授信企业的资金测算中 公司业务 人员要坚持实事求是的原则 根据资金需求多种测算方法 采用多种 方法对企业的资金需求的合理性进行测算 对多种测算结果进行加权 平均 同时结合企业的购销形式 存货质量 应收帐款的回款速度 从 而得出正确的结论 二 二 贷前调查的方法 贷前调查的方法 在客户管理的模式下 我们要面对企业的信用风险 经营风险 管理风险 行业风险 地区风险 其中的核心应该是企业的财务风险 防止或者说及早发现企业出现财务危机而导致的履约风险 客户管理 是一个动态的 持续不断的过程 从客户在我行准入开始 就应该进 入一个统一的 多角度 多层次 全方位的管理模式 下面我就简要的 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 9 页 共 22 页 介绍一下贷前调查的具体方法 一个企业就像一个人一样 同样具有这样那样的复杂的特点 在 工作中 我的经验是借鉴中医学理论的 望 闻 问 切 四法对企业进 行全面的了解 1 望望 就是观其颜色 就是观其颜色 一个企业的好坏 是否具有发展前途 从微小的方面都有所反 映 例如企业的布局是否合理 企业的环境是否干净整洁 企业的员 工精神面貌是否积极向上 在对企业的日常管理中 首先要经常到企 业去 去看 去听 这些细微之处虽然在一定程度上并不能从根本上 影响企业的偿债能力 但从另一个角度来说 这些细枝末节更能反映 企业的健康程度 由于现场调研可获得对企业最直观的了解 因此现 场调研成为贷款调查中最常用 最重要的一种方法 同时也是在一般 情况下必须采用的方法 开展现场调研工作通常包括现场会谈和实地 考察两个方面 会谈应侧重了解其关于企业经营和发展的思路 企业 内部的管理情况 从而获取对借款人及其高层管理人员的感性认识 实地考察时 公司业务人员必须亲自参观客户的生产经营场所 认真 视察公司的厂房 设备或生产流水线 实地考察应侧重调查公司的生 产设备运转情况 设备的维护保养情况 周围环境状况等 2 闻闻 就是观其言语 就是观其言语 企业的言语包含了很多方面 我们可以通过企业的上下游客户 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 10 页 共 22 页 当地的新闻报道 网络上的信息进行外部了解 这样就可以对企业在 地区经济 行业经济中所处的位置有一定的了解 通过各种媒介物搜 寻有价值资料开展调查 这些媒介物包括 有助于贷款调查的杂志 书籍 期刊 互联网资料 官方记录等 在调查过程中我们要注意信息 渠道的权威性 可靠性和全面性 2005 年我行在对某授信企业的应付帐款偿还期的对比中发现 该企业的应付帐款偿还期从 2003 年的 117 天 2004 年的 156 天上升 到了 214 天 针对这种情况 我行通过向企业的上游客户了解了企业 付款的情况 从了解了企业资金周转出现的困难和应付帐款偿还期增 长造成的进货成本的提高 针对这种情况 我行对企业进行了一般性 风险提示 3 问问 就是问其症候 就是问其症候 在对企业的管理中 除了与企业的领导人进行了解情况外 中 层干部 职工所了解的情况也是十分重要的 在企业中 每个人所处 的位置不同 观察角度不同 所以得出的结论也不同 中层干部对于 具体分管的工作可能要比董事长 总经理了解得细致 而一般职工可 能更直接的接触到生产 流通层面 职工是企业的最底层 也最直接 地了解企业的细枝末节 待遇是否合理 工资是否按时发放 管理是 否民主都可以从基层员工那里得到 所以 对企业的了解要多角度 多层次的了解 才能得出全面的结论 不至于盲人摸象 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 11 页 共 22 页 4 切切 就是号其脉搏 就是号其脉搏 企业的脉搏要通过对企业的财务报告进行全方位的分析才可以 基本把握 人有七经八脉 企业也有自己的脉搏的跳动 对企业的偿 债指标 盈利指标 营运指标等财务指标的分析就是号企业的脉 欲 善其事 先利其器 这就要求我们熟练掌握财务的分析方法 了解每 个财务指标的意义和财务指标背后的真相 对于脉虚 脉乱的企业 我们就要寻找其根源 是什么原因造成这种情况呢 是天生体弱 还 是后天影响 总之 作为一个客户经理 应该时刻能感受到企业脉搏 的跳动 并且能敏感地识别其微小变化 通过 望 闻 问 切 我们基本可以了解企业的各个方面的情况 可以从微观与宏观对企业都有一个全面的了解 从而对于企业任何一 方面的变化都具有敏锐的识别能力 正如人无完人一样 企业也很少有十全十美的 我们体检的时候 这个脂肪肝 哪个血压高 还有的同志心动过速 企业也是这样 无论 多么好的企业 可能也存在一切潜在的问题 起码在当今的中国是这 种现状 对于企业存在的潜在缺陷 我们首先要做到心中有数 同时 加以特别关注 毕竟脂肪肝并不必然导致肝癌 血压高也不必然导致 脑溢血 但我们可以针对症候 加以关注 一旦由向恶性转化的趋势 我们就可以防微杜渐 及早化解 或转移 或把风险规避于无形 实务操作中 贷款申请的是否受理往往基于对客户或项目的初步 判断 作为风险防范的第一道关口 在贷款的派生收益与贷款本身安 全性的权衡上 我们应坚持将贷款安全性放在第一位 遵循任何派生 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 12 页 共 22 页 收益都难以弥补贷款损失的原则 对安全性较差的项目在受理阶段须 持谨慎态度 下面我讲一个我行遇到的事例 2005 年某棉花加工企业 向我行提出了贷款申请 经过实地调查我行发现该企业拥有 1000 多 亩土地 但土地性质为农业开发用地 使用年限 30 年 根据总行 关于抵押品的相关规定 未和农作物分离的土地 不能作为抵押 物 如果我行为该企业授信 则该土地将不能作为抵押物 同时 通过对该企业资产负债表进行逐项调查 发现企业把 2000 万元 土地使用权列入了固定资产 而不是无形资产 同时依据企业现 有设备推测了企业皮棉最高年产量 根据市场价格 大体测算了 企业的年销售收入 同时与企业提供的损益表进行对比 发现差 距较大 经过询问发现企业实际自己生产的产值不超过总产值 的 30 其余为购进销售 所以最终判断该企业实际为贸易型公 司 由于近几年棉花市场波动较大 存在较大不确定因素 潜在 风险我行无法预测 同时该企业自身积累偏弱 且没有合格的抵 押物 我行很可能在具体业务中承担不应该承担的市场风险 所 以我就在贷前调查报告中向上级领导据实陈述了意见 从而使上 级领导得出了正确的判断采取了合理的措施 最终我行以委婉的 方式拒绝了该企业的申请 三 三 贷前调查中的财务分析 贷前调查中的财务分析 在贷前调查的方法方面 我重点谈一下财务分析的应用和重点 财务分析应该是客户有效度量的核心内容 作为客户经理应该具有较 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 13 页 共 22 页 全面的会计知识 能够识别财务报告所体现出来的各种特征 也应能 判断企业提供的财务报表是否经过了粉饰 是否真实 下面我就着重 说一下我们在日常财务分析工作中基本方法和需要特别注意的几点 1 财务报表比率分析框架 财务报表比率分析框架 财务报表是一个完整的报告体系 综合反映了公司的财务状况 经营成果和现金流量 它包括资产负债表 利润表 现金流量表及相 关附表 其中 资产负债表汇总了公司在某一时点的资产 负债和所 有者权益 利润表汇总了公司在某段时期的收入和费用 为了评价公 司的财务状况和经营成果 借助的最常用的工具就是财务比率 偿债能力比率 偿债能力比率 是衡量公司偿还短期债务能力的比率 流动比率 显示公司用其流动资产偿还流动负债的能力 酸性测试比率 也称速 动比率 表示公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力 产权 比率 反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的相对 关系 以及公司基本财务结构是否稳定 资产负债率 反映债务融资 对于公司的重要性 长期负债对长期资本比率 反映长期负债对于资 本结构 长期融资 的相对重要性 保障比率 是将公司财务费用和支 付及保障它的能力相联系的比率 利息保障比率表示公司支付利息费 用的能力 折旧和摊销是按照权责发生制对以前发生的支出的调整 实际上仍然属于本年的现金流量 也可以用来支付利息费用 周转比率 周转比率 应收账款周转率 反映公司应收账款的质量和公司收 账的业绩 说明应收账款年度内变现的次数 应收账款周转天数这两 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 14 页 共 22 页 个比率与公司的信用政策环境有密切联系 应收账款周转越快 销售 实现距离实际收到现金的时间就越短 但过快过短的平均收现期可能 意味着过于严厉的信用政策 账面上应收账款余额很低 却可能使销 售额和相应的利润大幅度减少 存货周转天数 存货周转越快 表明 存货越具有流动性 但过快的周转速度可能是存货占用水平过低或存 货频繁发生缺货的信号 营业周期 是从外购承担付款义务到收回因 销售商品或提供劳务而产生的应收账款的这段时间 营业周期的长短 是决定公司流动资产需要量的重要因素 较短的营业周期表明对应收 账款和存货的有效管理 现金周期 其计算公式为 现金周期 营业周 期 应付账款周转天数 分析现金周期必须注意 该指标既影响公司 经营决策又影响公司财务决策 并且人们可能忽略对这两种决策的错 误管理 例如不及时付款 损失了公司信用 却能直接缩短现金周期 盈利能力比率 盈利能力比率 毛利率是商品流通企业和制造业反映商品或产 品销售获利能力的重要财务指标 反映了公司产品或商品销售的初始 获利能力 保持一定的毛利率对公司利润实现是相当重要的 投资回 报率 是衡量公司综合效率的指标 权益报酬率 反映股东账面投资 额的盈利能力 高的权益报酬率通常说明公司有好的投资价值 但如 果公司运用了较高的财务杠杆水平 则高的权益报酬率可能是过高的 财务风险的结果 2 关注财务指标的缺陷 关注财务指标的缺陷 财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 15 页 共 22 页 从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来 为投资者 和债权人提供决策基础 由于会计系统只是有选择地反映经济活动 而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后 再加上会计准则 自身的不完善性 以及管理者有选择会计方法的自由 使得财务报告 不可避免地会有许多不恰当的地方 虽然审计可以在一定程度上改善 这一状况 但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性 他 们的工作只是为报表的使用者做出正确的决策提供一个合理的基础 所以即使是经过审计 并获得无保留意见审计报告的财务报表 也不 能完全避免这种不恰当性 这使得财务分析变得尤为重要 流动比率 速动比率和资产负债率是反映企业偿债能力的主要指 标 但这些指标是以企业清算为前提的 主要着眼于企业资产的账面 价值而忽视了企业的融资能力及企业因经营而增加的偿债能力 或者 说这些指标都是以一种静态的眼光看企业的偿债能力的 另外 在速 动比率指标的计算中假设企业的应付账款的偿债能力比存货的偿债 能力强 有时实际情况并非如此 因为有些应付账款需要几年的时间 才能收回 有些甚至根本不能收回 由于目前会计制度采取权责发生制的基本原则 内部人可以利用 这一制度虚构某些交易与事项 从而达到内部人希望达到的财务数据 于是各种操纵财务指标的现象便应运而生了 在我国目前上市公司中 严重地存在这种现象 几乎使人们丧失了对股票市场的信心 所以我们在对企业财务报表在进行分析时 不但从静态的角度看 问题 更多地是从动态的眼光对企业的发展状况进行分析 在利用财 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 16 页 共 22 页 务指标进行财务分析时 将近三年的财务数据结合起来 一方面注意 有关数据的勾稽关系 另一方面注意产生不正常变化的指标 重点对 这些指标进行分析 同时注意将绝对指标和相对指标结合起来分析 3 关注现金流量 关注现金流量 如果把一个企业比喻为一个人的话 那么企业的现金流就是企 业体内的血液 在现实经济生活中 企业的倒闭不完全取决于盈利水 平 换句话说 以权责发生制和历史成本原则为基础 所核算的资金 运动和会计盈利 不能真实地揭示企业的财务状况和风险 企业能否 维持 不是取决于盈利水平的高低 而是取决于现金流量的大小 正 常人的造血功能就是企业的经营性现金净流量和现金净流量 我们不 但要关心企业现金净流量的数额 更应该关心企业现金流量表的结构 如果一个企业经营性现金净流量为负值 而单纯靠融资性现金净流量 来补充的话那就是一个值得警惕的事情了 现金流在企业分析评价中起着举足轻重的作用 但我国在财务危 机预警研究领域中却忽略了现金流指标 目前国内的文献中 财务危 机预警模型采用的都是权责发生制下的传统指标 相比之下 国外从 现金流的角度建立公司财务危机的预警模型早已取得显著成果 在国外破产倒闭的企业中有 85 的企业是盈利情况非常好的企业 这些企业虽有大量的流动资产 但现金支付能力却很差 甚至无力偿 债 最终破产清算 传统的根据资产负债表确定的流动比率虽然在一 定程度上反映了企业的流动性 但却有很大的局限性 其主要表现为 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 17 页 共 22 页 作为流动资产主要部分的存货并不能很快变为可偿债的现金 存货用 成本计价而不能反映变现净值 流动资产中的待摊费用并不能转变为 现金 同样的 速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力 而账面上的应收账款不一定都能变成现金 如果应收账款的金额过大 或质量较差 那么即使速动比率保持在 1 1 左右 也不能说明企业的 短期偿债能力强 相反企业的短期偿债能力可能较低 但是却给债权 人传递了错误的信息 从偿债能力的角度看 毫无疑问 现金流量指 标比传统的权责发生制下的指标更具有说服力 所以我在日常工作中特别重视现金流 尤其是现金类指标 如经经 营营活活动现动现金金净净流量 流流量 流动负债动负债 该指标说明企业通过经营活动所获得 的现金净流量可以用来偿还现时债务的能力 资资本本购购置比率 即 置比率 即 经营经营 活活动现动现金金净净流量 流量 资资本支出本支出 该指标反映企业用经营活动产生的现金 流量净额维持和扩大生产经营规模的能力 现金流量结构是反映企业财务状况是否正常的一个重要方面 包括现金流入 现金流出及其内部结构三个部分 其中 经营活动流 入量 经营活动流出量这一比率最为重要 该比率反映了企业靠自身 经营活动所获现金满足其正常经营活动所需现金的程度 在某种程度 上 该指标体现了企业盈利水平的高低和获利能力的强弱 长期来看 若其比值大于 1 说明企业的简单再生产在不增加负债的情况下能基 本得到维持 该指标比值若长期小于 1 表明企业缺乏足够的现金维 持再生产的正常进行 企业正常的生产经营活动必须靠出售资产或向 外融资才能维持 企业将面临破产危险 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 18 页 共 22 页 4 防范财务风险 防范财务风险 4 1 企业财务风险形成的原因分析企业财务风险形成的原因分析 虚假虚假资资本注册本注册 有些投资者没有向企业投入正常生产经营所必需 的流动资金 导致企业运行先天不足 铺垫资金不够 流动资金紧张 必然导致企业的支付能力差 拖欠债权人的资金 影响企业的正常经 营 企企业业缺乏自我缺乏自我积积累机制累机制 随着企业经营规模的不断扩大 要求不 断补充流动资金 以保证企业生产经营活动的正常进行 现代企业必 须具备积累资金的功能 企企业业自身自身经营经营不善不善 有的企业由于经营不善 效益滑坡 有的甚至亏损严重 流动资金不但没有得到补偿 反而由 于亏损而挤占了企业的自有资金和银行贷款 加剧了企业资金紧张的 局面 降低了企业抗风险的能力 亏损企业为了获得原材料和其他经 济资源 只好拖欠债务人的资金 商业信誉降低 企业愈是亏损愈难 还债 形成恶性循环 4 2 防范和化解企业财务风险的思路防范和化解企业财务风险的思路 建立财务风险预警系统 建立反应灵敏 及时的企业财务风险预 警系统 是防范企业财务风险的重要条件 一是要建立企业财务风险 指标体系 选定风险指标 这些指标主要包括资本充足率 资产负债 率 流动比率 速动比率 担保率等 二是要建立风险信息收集和报送 系统 企业所属的部门和子公司应根据要求 及时报送有关数据和风 险指标 三是要制定科学的风险评价方法 建立风险评价体系 对有 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 19 页 共 22 页 关数据和风险指标进行测算评估 四是要根据测算评估的结果 提出 防范和化解企业财务风险的措施办法 并组织实施 四 四 客户管理策略的选择 客户管理策略的选择 1 保持良好心态 履行自己的职责 保持良好心态 履行自己的职责 作为一名信贷人员 首先要提高个人的修养水平 君子当 无欲 则刚 在工作中 首先应该保持良好的心态 在与企业的交往中既要 保持紧密的联系 又要保持一定的距离 不卑不亢 不即不离 在日 常工作中 应始终保持 对中行负责 对领导负责 对自己负责 的态 度 坚持认真 正直的工作态度 在银企关系的联系上 坚持 双赢 原 则 企业与银行既有统一的一面 也有对立的一面 各为其主而已 信 贷员的责任就是时刻牢记自己的使命 为我行谋求最大的合理利益 同时也要避免过分强调我行利益而影响银企关系 造成以后工作的被 动 银企关系得建立和维护除了领导的高层公关以外 信贷人员的 日常联系 信息传导也具有重要的意义 对于银行来说 实现利润最 大化无可厚非 但对企业来说 同样的目标就会与银行产生冲突 如 何寻找利益的均衡点 培养良好的银企关系 应该是信贷工作的一个 重点 在与企业的交往中 我努力做好一个观观察察员员 从多个层次多个 角度对企业进行全方位 动态的了解 做好一个分析分析员员 对于从企业 看到的 听到的信息及时进行分析 判别 对于其中可能或者在未来 可能对我行债权产生影响的因素及时提炼出来 做好一个通通讯员讯员 对 ef009de3a0fd7b203964506d29a7a497 pdf 第 20 页 共 22 页 于提炼后的信息及时向上级领导进行汇报 并坚决避免误导性的结论 或建议 为领导做出决策提供给出 做好一个传传达达员员 对于领导需要 对企业传导的信息及时传到企业 一个好的信贷人员就应像军队中的 参谋 要尽可能地为上级提供更多的参考和建议 2 灵活多变的沟通方式与书面化相结合 灵活多变的沟通方式与书面化相结合 2005 年 2006 年 我行与授信企业都签