偿债能力分析

本 科 生 毕 业 论 文 偿债能力分析 以内蒙古伊利实业集团股份有 限公司为例 学学 号 号 姓姓 名 名 李 婷 年年 级 级 2011 级 系系 别 别 经济管理系 专专 业 业 会计学 指导教师 指导教师 孙 磊 职职 称 称 高级会计师 完成日期 完成日期 2015 年 4 月 20 日 承 诺 书 我承诺所呈交的毕业论文是本人在指导教师指导下进行研究工作所取得的 研究成果 据我查证 除了文中特别加以标注的地方外 论文中不包含他人已 经发表或撰写过的研究成果 若本论文及资料与以上承诺内容不符 本人愿意 承担一切责任 毕业论文作者签名 年 月 日 目 录 摘摘 要要 I ABSTRACT II 前前 言言 1 一 偿债能力的基本理论概述一 偿债能力的基本理论概述 2 一 一 偿债能力的背景和意义偿债能力的背景和意义 2 二 偿债能力的分类 二 偿债能力的分类2 1 1 短期偿债能力短期偿债能力 2 2 2 长期偿债能力长期偿债能力 2 二 偿债能力分析二 偿债能力分析 以内蒙古伊利实业集团股份有限公司为例以内蒙古伊利实业集团股份有限公司为例 4 一 公司概况 一 公司概况4 二 企业财务状况分析 二 企业财务状况分析4 1 1 资产负债表分析资产负债表分析 4 2 2 利润表分析利润表分析 6 三 企业偿债能力分析 三 企业偿债能力分析9 1 1 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析 9 2 2 长期偿债能力指标分析长期偿债能力指标分析 11 三 伊利股份公司在偿债能力分析上存在的问题三 伊利股份公司在偿债能力分析上存在的问题 15 一 短期偿债能力分析的局限性 一 短期偿债能力分析的局限性15 二 长期偿债能力分析的局限性 二 长期偿债能力分析的局限性15 四 解决伊利股份在偿债能力分析上存在的问题四 解决伊利股份在偿债能力分析上存在的问题 17 一 短期偿债能力评价指标的改进 一 短期偿债能力评价指标的改进17 二 长期偿债能力评价指标的改进 二 长期偿债能力评价指标的改进17 结结 束束 语语 19 参考文献参考文献 20 后后 记记 21 黑河学院本科生毕业论文 设计 摘 要 伴随着社会主义市场机制的完善 企业内部环境和外部条件越来越严峻 存在 的问题也越来越明显 偿债能力的强弱关系到企业经营能力的高低 也是其员工所 关心的财务状况之一 是权衡企业财务状况的重要内容 同时也是财务报表分析的 一个重要方面 所以 分析企业的偿债能力是至关重要的 为了对偿债能力进行透 彻性分析 本文以内蒙古伊利实业集团股份有限公司为例 详细的分析企业的偿债 能力 在财务管理中 偿债能力能够全面的反映企业的财务管理水平 财务风险 现金流量控制等综合分析指标 在分析企业偿债能力时 需结合企业的经营者和所 有者提供财务分析和经营状况方面的信息 有利于所有者和经营者对问题提出更好 的解决方案 本文结合伊利实业集团对偿债能力分析的局限性提出问题并相对应的 提出进一步的改进 本文以内蒙古伊利实业集团股份有限公司的财务信息为例 运 用比率分析的方法 分析该公司偿债能力的强弱 长期偿债能力包括 资产负债率 股东权益比率 产权比率 权益乘数等指标 全面的对该企业的债务状况能力进行 了详细的分析及提出问题和解决办法 关键词 伊利股份 偿债能力分析 影响因素 资产负债表 黑河学院本科生毕业论文 设计 I ABSTRACT With the perfection of the socialist market mechanism enterprise external environment and internal conditions more and more serious Problems also more and more obvious the strength of the solvency relates to the level of the ability of enterprise management also is one of its employees care about finances is an important content of weighing enterprise financial position is also an important aspect of financial statement analysis So analyze the enterprise s solvency is crucial To TouCheXing analysis was carried out on the debt paying ability based on the Inner Mongolia yili industrial group co LTD for example a detailed analysis of the enterprise s solvency In financial management debt paying ability to fully reflect the enterprise financial management level financial risk cash flow control etc Comprehensive analysis indicators Based on the analysis of enterprise debt paying ability should be combined with the enterprise operator and owners to provide financial analysis and management of information is advantageous to the owner and the operator put forward a better solution to the problem Yili industrial group this paper analysis the limitations of a solvency problem and put forward corresponding to the further improvement Based on Inner Mongolia yili industrial group co LTD financial information for example the method of using ratio analysis analysis of the strength of the company s solvency Long term solvency include Asset liability ratio equity ratio property rights and rights and interests multiplier ratio index the comprehensive ability of condition for the debts of the enterprise has carried on the detailed analysis and put forward problems and solutions KeywordsKeywords Erie shares Debt paying ability analysis Influencing factors The balance sheet 黑河学院本科生毕业论文 设计 0 前 言 伴随着经济发展的变化 经营者对偿债能力分析越来越重视 企业经营方式的 变化 经营观念的改变都对企业的财务结构有着重大影响 我国的国企 私企以及 上市公司都对偿债能力分析非常重视 在企业家的经营理念中 偿债能力的强弱关 系着一个公司的经营状况 并发挥着至关重要的作用 随着经融危机的日趋严峻 理论与实务研究的侧重点也偏向了偿债能力分析中的财务风险分析 国内外的很多学者针对企业的偿债能力分析十分关注 国外学者研究偿债能力 主要从企业的筹资 投资 分配等资金使用的各个角度着手 研究企业资本结构与 企业价值之间的关系 从全面看问题的角度 研究分析偿债能力 国内学者则是根据企业的具体情况对偿债能力进行分析 这样即可以了解企业 的经营状况和财务结构 又可以透彻的分析企业的偿债能力 国内学者更多是重视 一个企业的盈利能力 所以偿债能力的分析对他们而言也是尤为重要的 本文结合以上论述 总括的分析伊利股份实业集团的偿债能力 在文中结合表 格 数据详细的对其有关偿债能力的指标进行分析 从而对企业偿债能力的局限性 进行分析 并提出相对应的策略 竟而提升企业对偿债能力的分析 黑河学院本科生毕业论文 设计 1 一 偿债能力的基本理论概述 一 偿债能力的背景和意义 在我国社会主义市场经济快速发展的背景下 因为在财务状况分析方面我国的 发展比较晚 企业在偿债能力分析的很多方面不够完善 存在很多局限性 也缺乏 一定的科学方面的依据 而且结合外国的有些解决方法进行分析 很难区结合企业 的实际情况来对财务进行分析 面对这一状况 我们首要任务是从国内各个企业偿 债能力方面进行分析 通过对上述分析的研究可以挖掘出存在的问题 并对相关问 题提出解决方法 这样企业就可以依据自己的财务状况选择适合自己的偿还债务的 方法 也加强了企业的发展前途同时还提高了盈利能力在企业的作用 二 偿债能力的分类 1 短期偿债能力 短期偿债能力是企业偿还债务能力分析的重要构成部分 它反映企业流动资产 对流动负债的紧急足够金额的偿还和信用程度 到时间拿回本金 对投资人而言 若企业的短期偿债能力出现问题 一定会影响到企业经营方面的人员浪费很多精力 去筹措资金以应该付的去偿还债务 这样就会增加企业筹措资金的强度 或增加临 时紧急筹措资金的成本 最终 影响企业的盈利能力 2 长期偿债能力 企业的经营者 所有者 债权人和企业相关的所有人员对企业的长期偿债能力 十分重视 由于每个人担当的角色不同 所以对偿债能力分析也都各不相同 在长期偿债能力分析中 长期借款的到期日也是影响偿债能力的重要因素之一 短期偿债能力也是影响企业长期偿债能力的重要因素 长期负债是一个长期的过程 本金的偿还也是资金积累的过程 此时现金的流入流出都会影响到企业的财务结构 黑河学院本科生毕业论文 设计 2 二 偿债能力分析 以内蒙古伊利实业集团股份有限 公司为例 一 公司概况 伊利在其稳健的增长态势下进入了乳品行业的首位 是全球第一家进入 10 强的 乳品企业 中国乳业行业中产业最大 产品线最完整的企业就是内蒙古伊利实业集团股份 有限公司 是国家 520 重点工业之一 以下八个部门 首先是具有财政大权的财政 部 其次是农业部 对外贸易经济合作部 中国证券监管等将内蒙古伊利实业集团 股份有限公司认定为农业产业化的领头企业 内蒙古伊利实业集团股份有限公司在 2014 全球乳业 20 强 中 排名前十 二 企业财务状况分析 1 资产负债表分析 报告日期 2013 12 312012 12 312011 12 31 货币资金 万元 应收票据 万元 181941309510581 应收账款 万元 340092893028127 预付款项 万元 329626478383493 其他应收款 万元 123731355826444 存货 万元 其他流动资产 万元 流动资产合计 万元 可供出售金融资产 万元 3478616721432 长期股权投资 万元 558415684556678 固定资产原值 万元 累计折旧 万元 固定资产净值 万元 固定资产减值准备 万元 265132592510 固定资产 万元 在建工程 万元 工程物资 万元 9256984469 黑河学院本科生毕业论文 设计 3 生产性生物资产 万元 87136 无形资产 万元 912658316067607 商誉 万元 1068 长期待摊费用 万元 885865274327 递延所得税资产 万元 825483678936814 其他非流动资产 万元 49168 非流动资产合计 万元 资产总计 万元 短期借款 万元 应付票据 万元 16475 14182 应付账款 万元 预收账款 万元 应付职工薪酬 万元 应交税费 万元 38120 36966 2381 应付利息 万元 3032232682 应付股利 万元其他应付款 万元 94695 一年内到期的非流动负债 万元 255769 其他流动负债 万元 6015 流动负债合计 万元 长期借款 万元 29463718 专项应付款 万元 1017263555801 递延所得税负债 万元 409237201 其他非流动负债 万元 941517419869104 非流动负债合计 万元 8125275824 负债合计 万元 实收资本 或股本 万元 资本公积 万元 减 库存股 万元 0 专项储备 万元 0 盈余公积 万元 914486833953202 一般风险准备 万元 0 未确定的投资损失 万元 未分配利润 万元 外币报表折算差额 万元 1227 61 79 归属于母公司股东权益合计 万元 少数股东权益 万元 187681900828162 所有者权益 或股东权益 合计 万元 负债和所有者权益 或股东权益 总计 万元 数据来源 网易财经伊利股份资产负债表 1 从资产的总体来看 伊利的资产总额由 2012 年元增加到 2013 年的元 净 黑河学院本科生毕业论文 设计 4 额增加元 增幅为 20 58 从企业结构分析 在 2013 年末的资产总额中 有 17 17 的 货币资金 33 23 的长期股权投资 1 39 的其他应收款 27 31 的应收账款 9 41 的 存货 5 68 固定资产 2 51 的建筑工程 2 从负债方面分析 2013 年比 2012 年的负债增加了 12 95 2013 年的净 额也比 2012 年的净额增加了 1 176 561 868 91 导致负债增加的主要因素有应付职 工薪酬 应付账款 预收账款 应付利息 3 在所有者角度分析 使所有者权益增加的因素有 净额 所有者权益 实 收资本 未分配利润等因素 但是与同期相比资本公积却减少了 2013 年伊利集团 发行非公开股票 增加所有者权益 充分说明企业非常具有发展潜力 2 利润表分析 报告日期 2013 12 312012 12 312011 12 31 营业总收入 万元 营业收入 万元 营业总成本 万元 营业成本 万元 营业税金及附加 万元 233912494823292 销售费用 万元 管理费用 万元 财务费用 万元 33094916 4916 资产减值损失 万元 297610572811 投资收益 万元 13139265225382 对联营企业和合营企业的 投资收益 万元 443588 157 营业利润 万元 营业外收入 万元 439845018942132 营业外支出 万元 384830783091 非流动资产处置损失 万 元 22667962348 利润总额 万元 所得税费用 万元 140823507430398 净利润 万元 归属于母公司所有者的净 利润 万元 少数股东损益 万元 139618822322 基本每股收益 1 651 071 13 稀释每股收益 1 6511 06 黑河学院本科生毕业论文 设计 5 数据来源 网易财经伊利股份利润表 1 营业收入 2013 年营业收入为 39 793 668 700 54 元 2012 年营业收入为 32 787 252 119 24 元 增加了 3 元 增加了 21 37 2013 年奶制品的营业收入比 2012 年的营业收入增加了 71 元 伊利的液体乳 奶粉 奶制品及冷饮的营业收入都在不断增加 说明此时液体乳 奶粉 奶制品 冷饮的销量也是不断增加的 2 营业成本 2013 年营业成本为 56 元 2012 年为 01 元 2013 年较 2012 年增加了 5 963 345 289 55 元 增长了 21 52 结构上 2013 年比 2012 年增加了 0 11 3 营业税金及附加 2013 年为 141 083 082 44 元 2012 年为 38 550 412 56 元 较 2012 年增加了 88 元 增加了 265 97 在结构上 2013 年较 2012 年增加了 0 23 2013 年为 0 35 2012 年为 0 12 4 销售费用 2013 年为 4 182 252 243 54 元 2012 年为 4 118 866 326 29 元 较 2012 年 增加了 25 元 增加了 1 54 在结构上 2013 年较 2012 年减少了 2 06 2013 年 为 10 51 2012 年为 12 56 5 财务费用 2013 年为 40 528 945 01 元 2012 年为 24 512 545 22 元 较 10 年减少了 79 元 减少了 65 34 在结构上 2013 年较 2012 年减少了 0 03 2013 年为 0 10 2012 年为 0 07 6 管理费用 2013 年为 1 104 331 179 90 元 2012 年为 834 884 611 58 元 较 2012 年增 长了 32 元 增长了 32 27 在结构上较 2012 年增加了 0 23 2013 年为 2 78 2012 年为 2 55 黑河学院本科生毕业论文 设计 6 7 资产减值损失 2013 年为 23 698 649 11 元 2012 年为 42 255 272 18 元 较 2012 年减少了 07 元 减少了 43 92 在结构上 2013 年较 2012 年减少了 0 07 2013 年为 0 06 2012 年为 0 13 8 投资收益 2013 年为 593 039 699 47 元 2012 年为 427 551 037 75 元 较 2012 年增加 了 72 元 增加了 38 71 在结构上 2013 年较 2012 年增长 0 19 2013 年为 1 49 2012 年为 1 30 伊利集团旗下有很多子公司 投资收益的多少直接会影响伊利母公司的利润 9 营业利润 2013 年营业利润为 1 296 480 378 47 元 2012 年营业利润为 488 712 557 59 元 比 2012 年营业利润增加了 88 元 增加了 165 28 在结构上 2013 年较 2012 年 增加了 1 57 2013 年为 3 26 2012 年为 1 69 2012 年 伊利奶粉发生奶粉汞超标事件 超市及连锁店紧急下架停止销售 严 重影响了企业的营业利润 而在 2013 年企业的营业利润不断上涨 股票也不断上升 上升固然好但不知有没有虚增的利润 10 营业外收入 2013 年为 257 073 572 15 元 2012 年为 166 366 688 07 元 较 2012 年的营 业外入增加了 08 元 增加了 54 52 在结构上 2013 年较 2012 年增加了 0 14 2013 年为 0 65 2012 年为 0 51 三 企业偿债能力分析 1 企业短期偿债能力分析 1 流动比率 一般而言 站在债权人的立场来说 流动比率自然是越低越不好 对债权人越 不利 若企业的短期流动资产风险越来越大 债权人就越没有保障 对外借出的资 黑河学院本科生毕业论文 设计 7 金也就越不安全 但是 如果从经营者和所有者的角度来说 确实有利的 一般来 说 流动比率为 200 时是最佳的 此时的短期偿付能力也是最强的 对企业的盈利 能力也有帮助 201320122011 流动资产合计 万元 流动负债合计 万元 流动比率 1 060 540 68 2013 年流动比率 流动资产 流动负债 100 100 1 06 2012 年流动比率 流动资产 流动负债 100 100 0 54 2011 年流动比率 流动资产 流动负债 100 100 0 68 由表可知 2011 年到 2013 年的流动比率持续上升 说明该企业短期偿付能力 强 财务风险小 收益高 对债权人越有利 但是 从全面看问题的角度分析 对 于企业家和债权人而言 流动比率太大 说明企业没有合理使用资金 导致资金闲 置浪费 丧失了 钱生钱 的机会 充分说明了该企业对于经营者和所有者权益而 言短期偿债能力较弱些 需有待提升 2 速动比率 201320122011 速动资产 流动负债合计 万元 速动比率 0 820 280 42 2013 年速动比率 速动资产 流动负债 0 82 2012 年速动比率 速动资产 流动负债 0 28 2011 年速动比率 速动资产 流动负债 0 42 由表可知 企业每年的速动比率小于 1 意味着当公司破产或清算时 必须依 靠作价变卖存货才能偿付全部短期债务 债权人有遭受折价损失的风险 公司会面 临偿债的能力 但公司也会因为保有较少的无收益货币资金和债权占用而相对减少 机会成本 加速资金周转 提高盈利 黑河学院本科生毕业论文 设计 8 3 现金比率 衡量企业资产流动性的唯一标准就是现金以及现金等价资产总量与流动负债 之间的比率 即现金比率 201320122011 货币资金 万元 流动负债合计 万元 现金比率 0 530 170 3 2013 年现金比率 货币资金 流动负债 0 53 2012 年现金比率 货币资金 流动负债 0 17 2011 年现金比率 货币资金 流动负债 0 3 由表可知 该企业的现金比率直线上升 说明该企业的直接偿付能力强 信用 可靠 但是也说明了企业没有合理利用资金导致资金浪费 影响企业的获利能力 4 营运资金 营运资金对企业管理十分重要 营运资金关系到企业日常资金运转的速度 资 金不足会严重影响企业的经营成果和财务状况 营运资金是财务风险中最重要的风 险 如何在最短的时间内 筹集到更多的营运资金 就要从以下五方面入手 第一 股东权益人 第二 商业投资人 第三 中介代理融资机构 第四 短期借款 第 五 银行贷款 201320122011 流动资产合计 万元 流动负债合计 万元 营运资金 95018 2013 年营运资金 流动资产 流动负债 95018 2012 年营运资金 流动资产 流动负债 2011 年营运资金 流动资产 流动负债 由表可知 2012 年和 2011 年的营运资金为负数 反应企业此时偿还风险大 偿还短期债务能力差 但是 在 2013 年该企业营运资金上升了 有了反转的机会 黑河学院本科生毕业论文 设计 9 2 长期偿债能力指标分析 1 资产负债率 201320122011 资产总计 万元 负债合计 万元 资产负债率 50 38 62 02 68 36 2013 年的资产负债率为 资产负债率 负债总额 资产总额 100 100 50 38 2012 年的资产负债率为 资产负债率 负债总额 资产总额 100 100 62 02 2011 年的资产负债率为 资产负债率 负债总额 资产总额 100 100 63 36 由表可知 从所有者的角度看 资产负债率越低 所有者提供的资金与企业资 金成本总额相比 所占比例也就越低 企业不能偿还债务的可能性也就越小 企业 的风险主要由股东持有者承担 这对所有者来说 是非常有利的 从经营人的角度 说 他们所关心的是在充分利用借进来的资本给企业带来好处是多少的同时 也能 降低财务带来的风险 2 产权比率 在股份制企业中 一般来看 产权比率能反映股东权益所持股权是不是太多 亦或是 尚不够完整等情况 从另一方面说明企业举债经营的程度 201320122011 负债合计 万元 所有者权益 或股东权 益 合计 万元 产权比率 101 54 163 33 216 07 2013 年的产权比率为 产权比率 负债总额 股东权益 100 100 101 54 黑河学院本科生毕业论文 设计 10 2012 年的产权比率为 产权比率 负债总额 股东权益 100 100 163 33 2011 年的产权比率为 产权比率 负债总额 股东权益 100 100 216 07 由表可知 产权比率大于资本总额 表明企业最终偿债能力差 财务结构不完 善 而且对债权人和经营存在很大的风险 但是这并不表明一定说企业财务结构就 不稳键 不安全 当企业经营状况良好 或者处于经济繁荣时期 大大提高主权资 本的收益率 获取超额利润 金融危机时 企业少借款就可以减少偿还利息的压力 和偿还债务的风险 3 权益乘数 201320122011 资产总计 万元 所有者权益 或股东权 益 合计 万元 权益乘数 2 022 633 16 2013 年权益乘数 资产总额 股东权益总额 2 02 2012 年权益乘数 资产总额 股东权益总额 2 63 2011 年权益乘数 资产总额 股东权益总额 3 16 由表可知 权益乘数较小 表明企业负债较少 一般会导致企业财务杠杆率较 低 财务风险较小 从而实现了企业价值最大化 4 有形资产负债率 有形资产负债率是产权比率进一步升华 相关事项已经支付 只不过由于权责 发生制而计入资产项目 但事实上不可能再次形成现金流 以至于不能作为偿还债 务的保障 201320122011 负债合计 万元 资产总计 万元 黑河学院本科生毕业论文 设计 11 无形资产 万元 912658316067607 有形资产负债率 0 520 650 71 2013 年有形资产负债率为 有形资产负债率 负债总额 资产总额 无形资产 91265 0 52 2012 年有形资产负债率为 有形资产负债率 负债总额 资产总额 无形资产 83160 0 65 2011 年有形资产负债率为 有形资产负债率 负债总额 资产总额 无形资产 67607 0 71 由表可知 该企业的有形资产负债率逐渐降低 说明有形资产的偿付能力较弱 排除了无形资产的因素 5 所有者权益比率 201320122011 所有者权益 或股东权 益 合计 万元 资产总计 万元 所有者权益比率 0 50 380 32 2013 年的所有者权益比率为 所有者权益比率 所有者权益总额 资产总额 0 5 2012 年的所有者权益比率为 所有者权益比率 所有者权益总额 资产总额 0 38 2011 年的所有者权益比率为 所有者权益比率 所有者权益总额 资产总额 0 32 由表可知 此时的所有者权利比率不断上升既丧失在利率较低时举债经营的各 种好处 也无益于拓展经营规模 而从表中看出所有者投入的资金在全部资金中所 占的比例较小 偿债能力弱 财务风险大 黑河学院本科生毕业论文 设计 12 三 伊利股份公司在偿债能力分析上存在的问题 一 短期偿债能力分析的局限性 上述资料都是来源于网易财经 伊利股份实业集团 2013 2011 的资产负债表和 利润表 此表都是对企业过去的经营状况的反应 用以前的数据和现在的数据对比 分析 现在伊利股份实业集团的财务状况 预计未来的发展趋势将会存在一些问题 在表中可以发现 伊利集团的短期偿债能力差是因为企业的流动资产变现能力 差 导致了企业的固定资产囤积太多而无法变现 同时也影响了短期偿债能力的偿 付 在短期偿债能力中资产的合理估计和是否能够变现是极其重要的问题 如果资 产不能够合理估计 就会导致资产的囤积 从而影响产业结构 若资金不能变现 就会影响企业对债务的偿付能力 导致资金浪费不能够合理运用 对于短期偿债债 能力中的负债而言 只考虑负债是否能够合理估价就可以了 因为影响负债的因素 是时间价值对未来偿付债务的能力 从数据来源分析 资产负债表和利润表只能反映能够用数字说明的财务信息 对于不能用数字说明的财务信息就不能在表中清晰的反应 比如说 会计政策的变 更 选用对其财务结构的影响都是不能在其表中体现的 二 长期偿债能力分析的局限性 在企业中就可以看出企业的资产积压导致了资产无法变现从而引起无法偿还债 务 只能存货变现来偿还 从企业 2013 到 2011 年的资产负债表和利润表分析中可 知 企业的长期偿债能力还是比较强的 即使很多固定资产在需要偿付债款时无法 变现 但是 企业的存货弥补了这一缺陷 存货的迅速变现能力补上了企业的长期 偿债能力 使企业有了一个良好的运转系统 降低了企业的财务风险 黑河学院本科生毕业论文 设计 13 长期负债融资有存在一定的局限性 要求企业到期还本付息 这就使该融资方 式具有了偿还性 时限性和约束性 偿还性使企业必须实现安排部分偿债基金 从 而改变资金结构 纵观历史 进行资产清盘变卖的基础就是必须对企业的偿债能力进行透彻性分 析 从历史成本方面分析 资产负债表和利润表中的数据 有时会与实际发生的账 面价值不一 就会误导经营者做出错误的经济决策 而在资产负债表和利润表中的 数据是一个静止不变的数据 这样就不能全面而充分的反应财务信息了 黑河学院本科生毕业论文 设计 14 四 解决伊利股份在偿债能力分析上存在的问题 一 短期偿债能力评价指标的改进 综合分析可知有关短期偿债能力分析的指标已经不能完善的解决企业中本身存 在的问题 因此 为了使短期偿债能力分析的各项指标更加全面的解决企业中存在 的问题 可以有以下策略 1 企业中 2013 年到 2012 年的速动比率不断上升 说明企业此时速动资产的计 算方法把握得很好 2 在资产负债表和利润表中 不能反应数据以外的会计信息 存货历史成本与 重置成本和流动比率相比较 能够更加全面的反映会计信息 3 在计算各指标时对应收账款应按账龄分别进行折算才能分析变现能力 对于 超过六个月的应收账款低于 0 2 到 0 4 对于 12 个月或 12 个月以上的应收账款低 于 0 5 到 0 8 4 由于预收账款的独特性 因此在计算流动比率时应用存货减去预收账款 在 计算速动比率时 预收账款也应该从流动负债中扣除 5 表外因素对短期偿债能力分析也有着重大影响 因为资产负债表和利润表不 能全面的反应财务信息 所以 表外因素对企业经营者的判断也是有着至关重要的 作用 6 如果现金比率不能够完善处理 会导致资金囤积与浪费 从而 影响企业的 盈利能力 二 长期偿债能力评价指标的改进 在一个千变万化的企业环境中必须配有一个多元化的经营方式 本着财务报表 分析的安全性和稳健性原则 在分析偿债能力下的资产负债率指标时 应该用资产 总额 无形资产 待摊费用 长期待摊费用 加大现金比率和流动比率 这样就可以合 黑河学院本科生毕业论文 设计 15 理运用资产 也不会浪费闲置的资金 增强了所有者的权益 对债权人也有益 既 可以优化财务结构 又可以降低财务风险 加速资金运转 带动企业盈利能力 从企业的长期偿债能力分析中可以看出各个指标存在的不合理之处 资产负债 率的高低直接影响着债权人的权益和投资人的决策 对企业的财务信息起着不可泯 灭的作用 同时 产权比率的大小也影响着企业的经营结构 从企业的表中可以看 出该企业的产权比率还是比较完善的 对企业的长偿债能力起着有力的作用 从企 业的长期偿债能力分析中可知 企业的经营模式还是比较完整和全面的 企业长期偿债能力中存在着许多的问题 这也证实了长期偿债能力在财务信息 中的严重性 若不能完善的处理长期偿债能力中的问题 会导致财务系统中的各个 指标 严重影响企业的盈利能力 黑河学院本科生毕业论文 设计 16 结 束 语 本文通过对内