第八章-国际贸易结算中的融资.ppt

第八章国际贸易结算中的融资 第一节国际贸易融资的特点和意义第二节出口融资方式第三节进口融资方式 一 国际贸易融资的界定狭义的国际贸易融资 是指外汇银行在为进出口商办理汇款 托收和信用证项等结算业务时 对进口商和出口商提供的与结算相关的短期和长期的融资便利 广义的国际贸易融资 是指外汇银行对进口商和出口商提供的与进出口贸易结算有关的一切融资活动 第一节国际贸易融资的特点和意义 二 国际贸易融资业务的特点1 资金所服务的阶段不同 2 风险大小有别 3 收益上存在差别 4 流动性不同 三 国际贸易融资的意义 一 是银行有发展潜力的业务之一1 是银行有效运用资金的一种较为理想方式2 收益率高 利润丰厚3 有利于银行营运能力的提高4 可以密切银企关系 二 是进出口商扩张贸易的重要工具1 解决进出口商资金周转的困难 2 争取有利的支付方式 增强谈判中的优势 三 促进对外贸易的增长1 国际贸易融资可以调节进出口结构 促进国际收支平衡2 国际贸易融资是一个国家贸易政策的组成部分 是国家鼓励出口的手段3 促进一国有效地参与国际经济 一 装运前融资 一 红条款信用证这种信用证本身就是对出口商的资金融通 它有一个特别的条款 规定允许出口商在全部货运单据备齐之前可预先向出口地的银行预支部分货款 二 打包放款1 打包放款的定义 P171 打包放款是出口地银行向本国出口商提供的一种短期 最长为6个月 一般为3个月 资金融通 第二节出口融资方式 2 打包放款的性质首先 不可转让的信用证不能作为质押权物 其次 信用证不是有价证券 本身不能出售 3 打包放款的操作程序 1 申请 2 审查 3 签约 4 发放 5 偿还 4 打包放款与红条款信用证的比较二者是两种不同的融资方式 现将其不同点列入下表 二 装运后融资 一 贴现贴现是银行有追索权地买入客户手中的远期票据 从而为客户提供短期融资服务 适合于贴现的出口贸易结算票据可以是 信用证项下的票据 托收项下的票据 保理项下的票据 二 出口押汇1 对押汇的理解所谓的出口押汇是指银行凭出口商提供的信用证项下完备的货运单据作抵押 在收到开证行支付的货款之前 向出口商融通资金的业务 信用证项下和托收项下的单据都可申请作出口押汇 两者的不同之处在于 前者收款的对象是银行 只要单证相符 收款的风险不大 后者的收款对象是进口商 风险相对大一些 2 押汇和议付的区别 1 两者所构建的基本法律关系不同 2 银行的地位不同 3 遭拒付时 银行的救济手段有别 4 银行审单的责任不同 5 适用的法律有所不同 3 信用证项下出口押汇的程序 1 出口商申请 出口商承担责任的内容也因银行而异主要是 出口商愿意提供其所装运的货物或代表该货物的单据作为银行的质押品 付款人拒绝承兑 付款或承兑人拒绝付款时 银行可以处理货物以抵偿损失 如不足以清偿 银行有权继续向出口商追偿其差额 当银行认为有必要时 可随时要求增加抵押品或担保品 出口商将以银行名义投保 银行有权代为投保 保险赔款归银行 保险费或损失由出口商承担 付款人提前付款 可按适当利率扣减利息 出口押汇申请书的内容通常包括三部分 出口商请求押汇的文句及提交的单据 保证银行所承购的汇票一定能获得承兑和付款 否则由其负责赔偿 指示处理押汇款的方式 如拨入某账户或签发支票等 2 银行审核 审核开证行及出口商的资信状况 审核单据 审核信用证 核审货物情况及进口商的信誉 3 支付押汇款项 4 押汇款项的追索 三 福费廷 Forfaiting 福费廷英文称作Forfaiting 起源于法语的 AFORFAIT 福费廷是指包买商从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种贸易融资方式 在我国福费廷业务又称包买票据业务 福费廷融资商主要为商业银行 1 包买票据业务涉及的当事人主要有4个 出口商 即提供商品或劳务并将应收票据出售的当事人 进口商 即福费廷业务中的债务人 承担到期支付款项的义务 包买商 即提供福费廷融资饿商业银行或金融机构 担保人 即为进口商的按期支付提供担保的当事人 通常是进口地的银行 2 包买票据的业务特点 正当贸易背景 无追索权 中长期融资 福费廷融资商提供的融资期限一般为6个月到5年 最长可至10年 固定利率 批发性融资 需要担保 出口商需支付承担费 3 福费廷的业务流程 1 出口商拟采用包买票据融资 包买商进行风险分析 2 进出口合同与包买票据协定的签订及银行担保的申请 3 出口商发货 并将货运单据寄交进口商 4 进口商承兑汇票 申请加保并将加保票据交给出口商 5 出口商提交合格票据给包买商请求其无追索权地买入票据 6 包买商提示到期票据 7 包买商到期收取票款 出口商 进口商 包买商 签订商业合同 发货寄单 图8 1福费廷的一般业务程序 承兑汇票 买断 交单 包买合同 付款 到期提示 目前国内各银行大多对远期信用证下已承兑汇票承做福费廷业务 流程如图8 2所示 出口商 进口商 包买银行 开证行 签订商业合同 发货 图8 2远期信用证下已承兑汇票承做的福费廷业务流程 议付行 到期日付款 承兑通知 交单要求承兑 开出信用证 开证申请 交单议讨 交无追索贴现付款 包买合同 告到期日 通知信用证 4 福费廷的利弊分析 对出口商来说 使用福费廷有几点好处 将远期债务变成了现金 有效地解决了应收账款的资金占用问题 所以资金周转灵活了 因福费廷没有追索权 所以成交后出口商就不再负担此项资产管理和债款回收的工作及费用 也不必再监督货款的按期偿还 由于风险都转嫁给了包买商 不再承担利率风险 汇价风险 信用风险及国家风险等 福费廷是固定利率 是在交易的初期就商定了的 便于出口商确定条件 计算成本 将有关融资费用通过提高商品的价格转嫁给进口商 因福费廷除使用汇票或本票外 通常并不需要其他单据 因此单据的准备和提交简单易行 包买商是否承做业务在很短的时间内即可作出答复 交易迅速 效率高 对进口商来说 使用福费廷也有好处 福费廷的利率是固定的 可自行选择任何可自由兑换的货币 单据简单 办理迅速 四 保付代理下面仅将福费廷和保理做一比较 从相同点看 福费廷和保理都是对出口商装运后的一种贸易融资方式 使之能从出口地银行处得到预付的货款 加速了出口商的资金周转 且二者都是或可以是无追索权的融资 但是两种融资方式也有明显的区别 1 适用的交易类型不同 2 融资期限不同 3 是否须要担保不同 4 计息方式不同 风险不同 进口融资 是指外汇银行对本国进口商从国外进口商品授予的信用 一 开证授信 一 开证额度的种类1 一次性额度 2 循环性额度或称总额度 二 开证授信额度的操作程序1 需申请开证授信额度的进口商按银行规定格式填写授权额度申请书 提出申请的授信金额 表明其应承担的义务 第三节进口融资方式 2 银行根据进口商的申请 审查其资信状况 经营状况 内部管理以及以往的有关业务记录 确定对该进口商的授信额度总数 3 银行与申请人签订进口开证授信额度协议书 列明双方的责任和义务 4 当进口商使用授信额度开立信用证时 银行的授信额度相应减少 信用证执行完毕时 即单到付款后 授信额度相应恢复 二 假远期信用证这种信用证是指买卖双方达成了即期交易 但规定受益人出具远期汇票 提供有关单据后即可即期收汇 信用证中要注明 本信用证项下汇票付款日为见票后 天 远期汇票按即期议付办理 本信用证限制在 银行议付 三 信托收据1 信托收据的含义信托收据 TrustReceiptT R 是指进口商承认以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一种保证书 是银行提供给进口商的又一种短期融资服务 它是客户将自己货物的所有权转让给银行以获取银行提供短期融资的确认书 银行持有这种收据意味着银行对该货物享有所有权 客户仅作为银行的受托人代其处理货物 包括加工 转卖 存仓 代购保险 销售等 从而从银行获取短期融资的一项业务 2 信托收据的业务特点根据信托收据的性质 银行在法律上享有以下权利 当借款人发生破产倒闭或清盘时 信托收据项下的所有货物 均不在债权人可分配资产的范围之内 这些货物的所有权仍归银行所有 信托收据的抬头人必须作成银行为抬头人 在申请人出售货物后货款未付清的情况下 银行有权向买方直接收取货款 银行将直接参与生产经营活动 进口商被称为受托人 其义务是 将信托收据下的货物和其他货物分开保管 出售货物的货款应交付银行或暂代银行保管 但在账目上须与自有资金分别开列 不得将该项货物抵押给他人 开证行被称为信托人 他的权利是 可以随时取消信托关系 收回借出的单据或货物 若货物已被出售 可以随时收回货款 如进口商借单后倒闭清理 银行对货物或货款有优先权 四 进口押汇1 进口押汇的含义 进口押汇业务中两种方式 一是凭信托收据放单 二是凭进口押汇协议放单进口押汇 开证行收到信用证项下的单证 并经审核无误后 开证申请人因资金周转的关系 无法及时对外付款赎单 以该信用证项下代表物权的单据为质押 并同时提供其他的担保措施 由开证行先代为对外付款 在进口信用证项下 开证申请人 也就是进口押汇申请人 可以与开证行书面约定 将该进口信用证项下全套单据质押给开证行 并应开证行要求向开证行提供其他担保措施 在这样的条件下开证行代开证申请人对外支付进口货款 开证申请人在约定期限内偿还开证行的上述款项以及由此产生的利息 佣金 费用 逾期罚息等 这样开证申请人就藉此推迟了信用证项下付款 又能收取信用证项下单据 若银行同意办理进口押汇 应与客户签订进口押汇协议 协议除列明申请人名称 信用证编号外 主要内容有 押汇金额及进口商的付款义务 押汇期限及利率 进口商保证条款 延期还款条款 货权及货权的转移条款 违约条款 生效条款等 2 进口押汇的步骤 申请与审查 签订进口押汇协议 开证行对外付款 凭信托收据向进口