蓝田审计失败案例111

蓝田审计失败案例简析蓝田审计失败案例简析 冯百川 08 级会计 3 班 200800620098 一 蓝田的背景分析一 蓝田的背景分析 继银广夏之后 中国股市又一个美丽的肥皂泡破灭了 虽然人们对蓝田股份的垮掉早 有心理准备 但 蓝田神话 的凋零仍然让股民们感到浑身发冷 对几年来的股市略做回顾 人们不难发现 从亿安科技到银广夏再到蓝田股份 黑马马失前蹄 神话化为泡影 几乎 每一个动听的故事后面都隐藏着一个巨大的陷阱 不知多少中小股民在虚假业绩的引诱下 落进了圈套 最后血本无归 与银广夏 异曲同工 的是 曾以 老牌绩优股 著称的蓝田股份玩的同样是编造业绩神 话的伎俩 银广夏所鼓吹的生物萃取不过是画饼充饥 而蓝田股份的渔塘奇迹无异于痴人 说梦 如果说银广夏的 大饼 披着高科技的外衣还难以被轻松识破的话 那么 在常识可 及的水产养殖领域 蓝田股份编织的百衲衣应该是很容易就被戳穿的 但是 在长达几年 的时间里 亩产值 3 万元的小圈套和每年数亿元利润的大泡泡却安然无恙 银行的贷款源 源流入蓝田股份 股民的血汗钱也涓涓汇入洪湖 如此拙劣的手段就能瞒天过海 不禁让 人心生疑窦 到底是整个股市太不理性了 还是大家明知神话是圈套 也要钻进去揩点油 水 在股民 庄家 上市公司 监管机构这个链条里 到底谁出了问题 蓝田股份与银广夏还有另一个相似之处 那就是它们的破灭都是遭到了口诛笔伐 从 九问银广夏 到 银广夏陷阱 媒体彻底撕开了笼罩在银广夏身上的华丽迷雾 而一 篇短短 600 字 发表在内部杂志上的 应立即停止对蓝田股份发放贷款 也给了蓝田股 份致命的一击 切断了蓝田股份极不健康的资金链 这些文章影响巨大 但其基本策略也 不过是分析上市公司的业绩真实性 无须高深的专业知识也可以弄清个大概 但捅破这些 黑马 神话的显而易见的漏洞 不应该都由传媒来做 蓝田涉及的贷款数额巨大 相当一部分已经到期或逾期 已注定将被当做坏账处理 其余部分也已无力偿还 因未能如期还款 已经被中信实业银行广州分行起诉 金融机构 虽未明确表示对公司停止贷款 但事实上已不向公司提供融资 了解了蓝田事件 那么蓝田是一个怎样的大公司呢 蓝田 的全称为沈阳蓝田股份有限公司 股票代码 600709 其前身为沈阳市三家企 业 蓝田的经营范围主要有农副水产品和医药制品两大类 其产品主要销往洪湖 武汉 荆沙 宜昌 岳阳等地区 产品市场覆盖华东 中南 华北 东北和西北五大区域 1992 年 10 月 沈阳蓝田股份有限公司经沈阳市经济体制改革委员会以沈体改发 1992 65 号文批准 由沈阳行政学院下属的新北制药厂 沈阳莲花大酒店和沈阳市新北副食品商 场全部资产发起设立定向募集股份有限公司 根据沈阳市财政局国有资产管理处的确认结 果 将原三家发起人净资产中国有资产 1828 万元折成 1828 万股国家股 委托沈阳市资产 经营有限公司经营 将净资产中属企业法人的资产 3525 6 万元折成法人股 3525 6 万股 由 沈阳蓝田经济技术开发公司持有 同时向原企业内部职工以 1 1 25 溢价定向发行 1342 4 万股 股票发行严格限制在内部职工范围之内 并在沈阳证券登记有限公司登记托管 其 转让办法依照国家有关规定办理 截至 1992 年 12 月 5 日 蓝田实收资本金额 7032 万元 其中 6696 万元作为公司股本记入 股本 账户 内部职工股超过面值溢价部分共 336 万 元记入 资本公积金 账户 1992 年 12 月 5 日 沈阳会计师事务所对蓝田的实收股本出 具了验资报告 1992 年 12 月 10 日 蓝田经沈阳市工商行政管理局核准注册登记 注册资 金 6696 万元 经农业部 农财函 1995 113 号 文批复同意 蓝田国家股股权 1828 万股由 沈阳市国有资产管理局划拨给农业部持有 经农业部 农财函 1995 117 号 文批准 蓝田 新增发行社会公众股 A 股 3000 万股 1996 年 6 月 18 日 蓝田在上海证券交易所上市 1999 年 10 月 证监会处罚公司数项 上市违规行为 2001 年 10 月 26 日 中央财大教授刘姝威在 金融内参 发表 600 字短文 揭露了蓝田的造假丑闻 此后蓝田贷款资金链条断裂 2002 年 1 月 因涉嫌提供虚假财务 信息 董事长保田等 10 名中高层管理人员被拘传接受调查 同年 3 月 公司被实行特别处 理 股票变更为 ST 生态 同年 5 月 13 日 生态因连续 3 年亏损 暂停上市 2003 年 1 月 8 日 ST 生态复牌上市 二 蓝田的发展二 蓝田的发展 一 上市前的简要回顾 一 上市前的简要回顾 1992 年蓝田成立之初 其主业为制药业与酒店业 根据市场形势的变化 董事会经过 反复研究 决定选择农业作为公司的发展方向 开拓新的生产力增长点 1993 年初 蓝田 在湖北省洪湖市瞿家湾镇设立了洪湖蓝田水产品开发有限公司 利用定向募集资金 采取 滚动发展的模式 在当地建成了水产品种养 加工基地 建立了产品销售网络 经过 4 年 的发展 公司已形成了以农副水产品种养 加工 销售为主 兼营制药 酒店 贸易 零 售 房地产开发的多元生产经营格局 伴随产业结构的调整 公司的规模日益壮大 效益 呈跳跃式增长 据蓝田招股说明书中介绍 1993 1995 年 蓝田的主营业务收入分别为 133725 7 万元 84039 7 万元和 308284 1 万元 税后利润分别为 14101 4 万元 23686 5 万 元和 27437 2 万元 显示出喜人的经营业绩 二 上市后的造假事实 二 上市后的造假事实 1996 年 5 月 蓝田增发新股 3000 万股 每股发行价 8 38 元 扣除发行费用后 共募 集股金 24155 万元 其资金投向包括 投资 2000 万元兴建 菜篮子工程 基地项目 投资 4700 万元开发生产冷冻干燥食品项目 投资 4800 万元兴建中华鳖养殖基地 投资 4986 万 元兴建畜禽繁养基地等等 1996 2000 年 蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度 总资产规模从上市前 的 2 66 亿元发展到 2000 年末的 28 38 亿元 增长了 10 倍 历年年报的业绩都在每股 0 60 元以上 最高达到 1 15 元 即使遭遇了 1998 年特大洪灾以后 每股收益也达到了不可思 议的 0 81 元 创造了中国农业企业罕见的 蓝田神话 被称作是 中国农业第一股 2001 年 10 月 26 日 刘姝威在 金融内参 上发表文章 应立即停止对蓝田股份 发放贷款 对蓝田造假行为进行了揭露 她在对蓝田的资产结构 现金流情况和偿债能力 做了详尽分析后 得出的结论是蓝田业绩有惊人的虚假成分 公司已经无力归还 20 亿元贷 款 问题包括 1 蓝田已无力还债 2000 年蓝田的流动比率是 0 77 这说明短期可转 换成现金的流动资产 不足以偿还到期流动负债 速动比率是 0 35 这说明扣除存货后 流动资产只能偿还 35 的到期流动负债 净营运资金 1 3 亿元 这说明蓝田将不能按时偿 还 1 3 亿元的到期流动负债 2 12 7 亿元农副水产品收入有造假嫌疑 3 蓝田的资 产结构是虚假的 2000 年蓝田股份的流动资产占资产百分比约是同业平均值的 1 3 而存 货占流动资产百分比约高于同业平均值 3 倍 固定资产占资产百分比高于同业平均值 1 倍 多 在产品占存货百分比高于同业平均值 1 倍 在产品绝对值高于同业平均值 3 倍 存货 占流动资产百分比高于同业平均值 1 倍 而截止到 2002 年 8 月 向蓝田提供贷款的银行包括工 农 中 建 民生 交通 中 信 浦发等中国各大专业银行 贷款总规模达 30 多亿元人民币 据统计 蓝田仅在工 农 中 建四大国有商业银行的贷款就高达约 23 亿元人民币 其中 中国工商银行 10 亿元人 民币以上 中国农业银行 9 亿多元人民币 蓝田存在造假嫌疑的消息一经公开 便引起了 轩然大波 各个专业银行纷纷停止了对其贷款支持 蓝田由此深陷泥潭 如表所示 蓝田 1999 2001 年连续三年业绩 变脸 为亏损 蓝田造假奇闻主要有 1 金鸭子 的童话 蓝田所产的鸭子品种为 青壳一号 只吃小鱼和草根 一只鸭 子一年产蛋高达 300 多只 比普通鸭子高出 1 倍以上 而且价格奇高 有报道称每只鸭蛋的 平均纯利为 0 4 元 蓝田 一只鸭子一年的利润等于生产两台彩电 相当于 金鸭子 2 野莲汁 野藕汁 的传说 在造假案曝光之前 蓝田公司声称 野莲汁和野藕汁 只见广告不见产品 一年中实现的主营业务收入高达 2 个亿 而当调查人员亲临蓝田生 产野莲汁野藕汁的基地时 却只见车间铁门紧锁 透过窗户可以隐约看见 偌大的厂房空 无一人 从设备上蒙的灰尘看 应该有好些日子没开工了 由此可以断定 所谓 野莲汁 和野藕汁 的传说 纯属谣言 3 无氧鱼 的故事 据估计 蓝田一亩水面的产值要达到 2 到 3 万元钱 才能符合 其业绩水平 但是 据瞿家湾镇一位村民介绍 蓝田根本赚不了这么多钱 每口塘是 17 亩水面 养鱼能产出 7 8 万元 即使加上养鸭的收入 每亩水面的产出也很难突破 1 万元 每亩 2 3 万元的收入根本是天方夜谭 每亩 3 万元 意味着蓝田一亩水面至少要产三 四千公斤鱼 就是说不到一米多深的水塘里 每平方米水面下要有 50 60 公斤鱼在游动 这么大的密度 不说别的 光是氧气供应就是大问题 恐怕只有在实验室才能做得到 而 蓝田股份的鱼苗 堪称世界 无氧鱼 系列 三 最后的挽救工作 三 最后的挽救工作 ST 生态 蓝田 造假丑闻曝光后 公司对有问题的财务报告进行了调整 ST 生态调 整后的财务报告显示 ST 生态的总资产 10 26 亿元 总负债 11 205 亿元 因此 生态为了 确保达到复牌上市的要求 其重组的目标是 ST 生态总资产应达到 13 亿元 总负债 8 4 亿 元 净资产 4 6 亿元 需要剥离的不良资产达到 4 5 亿元 需注入的资产总额 6 8 亿元 需 减免的债务总额 3 27 亿元 另外 决定 ST 生态盈亏的关键是 16 亿多的银行债务 涉及到 农行 工行 民生等好几家银行 而在这次 ST 生态恢复上市过程中起到决定性作用的是 公司的债权人 民生银行 2002 年 北京裕佳置业公司出资 6000 多万元收购了蓝田大 酒店 使 ST 生态产生溢价 2704 万元 2002 年 公司全年实现盈利 1248 74 万元 税后 每股收益 0 028 元 摊薄 由此保留了 ST 生态在证券市场的生存权 ST 生态在有关部门 的监督下 主动调整了 1999 2001 年的财务报告数据 2003 年 1 月 8 日 获上海证交所的 许可 ST 生态复牌上市 三 蓝田失败的原因分析三 蓝田失败的原因分析 蓝田造假之路令人深思 总的来说 其失败的原因及其启示主要有 一 政企严重不分 治理机制失灵 导致公司发展误入歧途 一 政企严重不分 治理机制失灵 导致公司发展误入歧途 按照常规 蓝田的问题早就存在 应该不会再有人出面给予蓝田贷款支持 但是 令 人费解 丑闻败露前一直有不少专业银行盲目对其进行贷款 致使国家资财遭受巨额损失 事后发现 蓝田高层与地方政府存在密切关系 正是由于地方政府过分袒护公司 政企严 重不分 蓝田的管理高层才敢于知法犯法 有恃无恐 另外 公司治理机制失灵 这也是 蓝田失败的主要原因之一 一方面 公司的董事长一言九鼎 擅自将蓝田交给了一个不懂 业务和素质不高的人掌管 另一方面 公司在缺乏明确的投资战略的情形下盲目扩张 由 于蓝田的公司治理机制失灵 盲目投资 管理不善 致使其主业萎缩 误入歧途 最后 蓝田的真实业绩水平不断下滑 只能靠造假来维持生计 由此 我们的启示是 市场竞争 是很激烈的 一家公司如果不及时建立健全公司治理机制 强化公司内涵 终究会被市场 淘汰 同时 作为地方政府 应该正确处理与企业之间的关系 避免过多地干预企业行为 以保证其正确的发展方向 二 经营管理不善 法制观念淡薄 导致其业绩不佳 二 经营管理不善 法制观念淡薄 导致其业绩不佳 蓝田造假丑闻曝光之前 曾经是中国股市中的一面红旗 但令人惋惜的是 蓝田所谓 的高业绩均来自于种种虚幻神话和财务包装 我们知道 光靠造假过日子是不行的 企业 要发展 求生存 其根本出路在于谨慎投资和合法经营 而蓝田的失败 究其原因 主要 是公司管理高层的法制观念极其淡薄 经营管理存在诸多问题 他们在公司业绩不佳的困 难时期 不是从强化公司管理内涵来着手想办法 求对策 而是视国家法律法规为儿戏 公然造假 知法犯法 炮制了所谓 金鸭子 野莲汁野藕汁 和 无氧鱼 的动人故事 企望靠骗取贷款来过日子 本来 蓝田上市时曾经募集了两个多亿的资金 公司高层应该 适时实施正确的投资战略 以引导企业步入健康发展的轨道 但是 事与愿违 蓝田的管 理高层并未真正从这方面去考虑问题 事后发现 蓝田的经营管理环节存在诸多漏洞 诸 如资金大量流失和财务报告虚假等等 致使公司的真实业绩状况不断恶化 由此 我们的 启示是 市场经济是法制经济 造假者多行不义必自毙 而公司管理高层应该努力提高自 身的经营管理水平 以增强企业的赢利能力 三 注册会计师的审计失当 执业水平偏低 导致其造假行为得逞 三 注册会计师的审计失当 执业水平偏低 导致其造假行为得逞 如前所述 蓝田的造假丑闻的曝光 不是来自于对蓝田进行常年年报审计的注册会计 师 而是来自于业外人士 这着实让人吃惊 其实 蓝田主要是通过虚假交易或事项来 创造利润 其造假手法非常简单 注册会计师只要认真执行分析性复核程序 便可以轻 易发现蓝田的造假问题 但是 注册会计师却没有查出任何问题 事后发现 蓝田的会计 账目非常混乱 按理说注册会计师是不能表示意见的 但是 对蓝田进行年报审计的注册 会计师却发表了相应的审计意见 其执业水平之低 责任意识之弱 令人叹息 由于未能 及时发现蓝田的造假行为 致使许多对其进行贷款的银行受牵连 国家资财遭受重大损失 由此 我们的启示是 在任何时候 我们对上市公司的监管工作决不能放松 尤其是作为 证券市场 守护神 的中国注册会计师 要敢于坚持原则 保持应有的职业谨慎态度 以 减少审计失当的风险 同时 各会计师事务所应该不断健全其质量控制机制 不断提高注 册会计师的执业能力和道德水准 以保证我国证券市场的健康运行 四 四 投资者非理性 热衷于炒作股票 导致其自欺欺人 投资者非理性 热衷于炒作股票 导致其自欺欺人 股市投资风险高 变化快 作为一个理性的投资者 包括各专业银行 应该对其投资 对象进行风险和收益的权衡比较 决不能一味听信谣言 只有做到谨慎投资 才不至于遭 受灭顶之灾 虽然证券监管相关法规要求上市公司应该健全财务报告披露与审计制度 由 此上市公司的一些大问题是可以得到揭露的 但是 对于某些上市公司来说 由于其业务 复杂 经营风险高 注册会计师不可能百分之百地发现问题 因此 作为理性投资者 应 该多方获取上市公司的情况 诸如其行业特点 市场发展前景等等 从而鉴别和警惕上市 公司可能存在问题 做到有的放矢 但是 就现阶段来说 我国的股市交易行为 盲目炒 作的因素更盛于理性的行为 比如很多股市交易者并不关心上市公司的财务报告 只要股 价能上去 他们便失去理性 最后往往是本钱赔个精光 而蓝田造假一案 给我们敲响了 警钟 由此 我们的启示是 作为投资者 应时刻关注投资风险 要理性思考 谨慎投资 以减少各种风险损失 下面我们主要以注册会计师审计方面展开讨论 如前所述 蓝田的造假丑闻的曝光 不是来自于对蓝田进行常年年报审计的注册会计 师 而是来自于业外人士 这着实让人吃惊 其实 蓝田主要是通过虚假交易或事项来 创 造利润 其造假手法非常简单 注册会计师只要认真执行分析性复核程序 便可以轻易发 现蓝田的造假问题 但是 注册会计师却没有查出任何问题 事后发现 蓝田的会计账目 非常混乱 按理说注册会计师是不能表示意见的 但是 对蓝田进行年报审计的注册会计 师却发表了相应的审计意见 其执业水平之低 责任意识之弱 令人叹息 由于未能及时 发现蓝田的造假行为 致使许多对其进行贷款的银行受牵连 国家资财遭受重大损失 由 此 我们的启示是 在任何时候 我们对上市公司的监管工作决不能放松 尤其是作为证 券市场 守护神 的中国注册会计师 要敢于坚持原则 保持应有的职业谨慎态度 以减少 审计失当的风险 同时 各会计师事务所应该不断健全其质量控制机制 不断提高注册会 计师的执业能力和道德水准 以保证我国证券市场的健康运行 是否造成审计失败的决定性因素是审计人员的执业行为 不论被审计单位的经营状况 及财务错弊的严重程度如何 如果审计人员缺乏应有的职业关注 没有相应的执业能力 没有进行必要的实质性测试 最终出具了与事实不符的审计意见 就属于审计失败 但是 被审计单位的经营状况及财务错弊的严重程度对审计人员执业判断 方法手段 能力要求 等方面的影响不容忽视 它直接影响到审计人员正确执行审计准则的难度 从而间接地与 审计失败相关联 下面将从审计主体和审计客体两个角度出发阐述审计失败的原因 一 审计主体方面的原因 一 审计主体方面的原因 1 审计人员对被审计单位的经济业务活动和会计信息处理过程缺乏充分了解 财务活动是经济活动的货币表现 财务活动中的舞弊行为无疑是为了掩饰经营活动的 虚假性和违法性 被审计单位的财务数据一般讲本身不存在问题 除非技术上的低级错误 但是其反映的内容是否真实 又是通过怎样的程序出笼 因此 审计人员如果不熟悉被审 计单位的业务活动和会计信息处理程序 仅限于有关的会计资料 是很难查清问题的 据 有关部门调查 当被审计单位存在以下情况时出具虚假财务报告的可能性极大 1 被审单位存在严重舞弊行为或违法现象 2 被审单位存在决策失误并由此带来一定损失 3 被审单位业务量大 经济业务复杂 4 被审单位会计核算程序复杂 有大量关联方交易 5 被审单位存在财务危机等 由此可见 不充分了解被审单位的经济业务活动和 会计程序 就首先意味着审计不到位 审计证据搜集不充分 对虚假的财务报告也就无从 查起 2 审计人员的过失行为 过失是指审计人员在执行审计业务时 没有完全遵循或完全没有遵循独立审计准则的 要求执业 而出具不实审计报告的行为 它往往是审计人员未能保持审计工作应有的职业 谨慎态度 未能严格遵循审计准则的要求 未能对被审计单位的内控制度 审计的重要性 和审计风险进行有效的评估 未能恰当地运用审计程序获取审计证据 未能严格执行工作 底稿的三级复核制度等诸多方面因素造成 这些应该做而未做的后果是审计报告严重失真 如 深圳中天勤会计师事务所的注册会计师在对银广夏的应收帐款进行审计时 不仅询证 函的寄发与回收让被审单位经手 而且对于取得的回函也未作必要的分析 对于无法执行 函证程序的应收帐款 注册会计师在运用替代程序时 未能取得海关报关单 运单 提单 等外部证据 仅根据公司内部证据便确认公司的应收帐款 此外未能有效执行分析性测试 程序 在银广夏 2000 年度主营业务收入大副增长的情况下生产用电的电费却降低的情况 没有发现或报告 诸如此类的问题还有很多 问题都出在疏于对审计准则的执行 在专业 胜任能力方面存在重大过失 3 审计方法方面的缺陷 从审计方法来看 审计人员过度依赖于被审单位的内部控制制度测试及内部审计结果 内审和内控制度测试固然是审计的重要环节 但是内控制度的运行受到单位管理的局限 特别是当被审单位的内控制度较差 会计信息失真时 内部审计本身就意味着错误与失败 另一方面 审计在采用传统的统计抽样方法下 具有一定的机械性和风险性 当取证采样 存在不同或不均衡 特别是当样本情况复杂或遇到新的问题时 容易影响到审计结果的准 确性 从而导致审计失败 二 审计客体方面的原因 二 审计客体方面的原因 1 审计对象 范围的拓展 致使审计风险增大 审计失败的概率增加 被审单位的经济业务随市场经济的不断拓展 会计客体方法会日趋复杂 特别是受知 识经济及信息化网络化的发展影响 大量的智力密集型企业 如 网上公司 模拟公司 等虚拟实体的兴起 在一定程度上拓展了被审实体的范围 也增加了相应的审计内容 如 人力资源审计 非财务报表信息审计 企业购并审计 跨国业务审计等新内容 都以不同 程度拓展了审计内容 增加了审计难度 增加了审计失败的可能性 2 被审计单位会计报表表述不实 增大了审计风险 审计失败的概率增加 会计报表表述不实主要有两种 错误和舞弊 从我国证监会的处罚公告中可以看出 绝大部分审计失败都存在上市公司蓄意财务舞弊 我国上市公司质量大多不高 为了达到 上市的要求 以及上市后为了能够配股 增发新股 财务舞弊成了达到目的的捷径 另外 政府过多的干预行为 如证券市场准入审批制 调动政府资源进行 救市 等 使得虚假会 计信息得以长期存在 国家会计学院诚信教育课题组作了一次问卷调查 从回答的问卷统 计中 形成假帐的主要因素排位是 政府领导要政绩 为第一因素 占 48 企业领导 要政绩 为第二因素 占 36 会计人员要饭碗 为第三因素 占 9 33 注册会计师 要钞票 排在第四因素 占 6 67 从问卷调查可以看出形成假帐的主要因素并不在于会 计人员和审计人员方面 而是在于政府和企业的领导官员 四 蓝田案的启示四 蓝田案的启示 基于对上述审计失败的本质与原因的分析 防范审计失败的发生应从审计主体和审计 客体两个方面综合考虑 既要加强审计主体自身的 抗失败 能力 又必须针对不同审计客 体的不恰当行为保持高度警惕 根据这样的原则 我们认为 审计人员防范和减少审计失 败的有效措施可以归结为以下几个方面 1 要审计人员提升自身的业务能力 尤其是具备现代化的审计业务能力是规避审计失 败的基本前提 审计的执业环境是