我国企业集团资金集中管理所面临的问题及改进方法

1 浅析集团公司资金集中管理的问题及对策 现代企业管理以财务管理为中心 财务管理则以资金管理为中心 资金管 理的重要性已经是毋庸置疑的 从 2009 年 10 月国资委的央企预算会议所关注 的 现金为王 的主题上来看 可以认为今天乃至今后的集团管理中 企业管 理层必须将作为 血液 的资金纳入到更高的重视级别对待 可见企业资金管 理的重要性 正因为如此 企业都在寻求更好的资金管理办法 以增强企业的 备付能力和抗风险能力 这样 使得当前越来越多的企业集团采取了以资金集 中管理为核心的新型财务模式 然而 这一模式却仍然存在一些弊端和局限性 目前 国外大型跨国公司的资金管理都是高度集中的 同时借助现代信息技术 手段 母公司可以随时掌握 监控遍布全球的子公司的财务状况和资金流动情 况 要使我国的集团公司与国际跨国公司相抗衡 并在激烈的国际市场竞争中 不断的增强综合竞争能力 那么 一方面要学习发达国家集团公司先进的资金 管理模式 取其之长 补己之短 另一方面要知道我国企业集团在资金集中管 理方面存在的问题 找到差距 明确方向 从而实现强化我国集团公司的资金 管理 并与国际接轨的目标 一 资金集中管理的背景 1 资金集中管理的必要性 健康的资金流是企业生存和发展的基础 集团管理的重点是维护集团整体 资金流的均衡稳定 保持与集团经营需求相匹配的适度资金 保持现金资产和 负债的合理结构 集团通过对资金流的预测 监督 控制和分析事项来实现对 成员单位资金流的管控 资金集中管理也称 司库制度 其含义是将整个集团 能够控制的资金全部集中到集团总部 由集团总部统一调度 统一管理 统一 运用 通过资金集中管理 不仅能使资金资源得到充分的利用 规范企业预算 资金调拨 内部债务 产品销售 采购 现金等结算行为 而且可以大幅度减 少筹资和资金使用成本 实现资金运用的安全性 流动性和效益性的统一 2 资金集中管理的可行性 目前 在欧美国家 资金集中管理是目前跨国公司普遍采用的管理模式 世界 500 强的公司 有 80 采用资金集中管理模式 西门子 GE Intel IBM 和 TNT 等知名跨国公司都建立有财务公司或资金结算中心 对集团内部资金和 市场风险实行集中管理和控制 特别是发达国家企业集团的成熟运作所产生的 2 巨大效益给资金集中管理起了一个很好的示范作用 资金集中管理所带来的优 势也正逐步为我国企业集团所认识 3 我国企业目前资金管理的现状 1 资金分散管理 内部资金配置效率低 集团及成员单位账户林立 多头开户现象比较普遍 下属成员单位在各地 开设了数百上千个银行账户 造成大量资金闲着 沉淀 大量资金流转于集团 管理之外 集团无法充分利用和掌握 无法做到内部资金调剂 内部资金配置 效率低下 造成资源浪费 不能发挥整体效应 使得集团资金管控难度大大增 加 2 融资约束问题严重 融资成本过高 融资成本据高不下 双高现象 长期存在 各成员单位融资能力不足 无 法实现优惠的银行融资服务 融资成本过高 集团部分成员单位资金沉淀严重 大量资金闲置 但部分成员单位缺资金短缺 还依靠大量贷款 这样的存贷双 高现象比较严重 3 集团资金管控弱化 加大财务风险 集团对成员单位的投融资 资金收支 对外担保等重大情况掌握不清 资 金的流向与控制脱节 资金管理有章无序 资金信息不透明 不对称和不集成 决策随意性大 有些单位盲目投资 热衷于铺新摊子 投资失误多 损失严重 存在重大的财务风险 集团资金管控弱化 4 我国企业实行资金集中管理 近年来 随着经济一体化进程和对外开放程度地不断深化 国内的很多企 业集团在实施集团化运作 集约化发展 精细化管理的同时 已经开始把 资 金集中管理 作为一项重要的集团战略进行推广实施 资金集中是集团现代化 管理的重要组成部分 各种行业 各种模式的财务公司 资金结算中心 资金 管理中心等资金管理机构不断出现 资金集中管理的操作思路更加广阔化和具 体化 据不完全统计 全国已有 1000 多家大型企业和企业集团实施了资金集中 管理 155 家中央企业普遍组建财务公司和资金结算中心 二 资金集中管理的内容 资金集中管理主要是针对大型公司 企业集团 的资金管理策略 它要求 企业充分利用企业集团资金规模大的优势 强化和集中资金管理 实行统一管 理 统一调配的模式 从而更好的发挥资金在企业管理中的重要作用 企业集 3 团资金集中管理内容如下 1 集中管理资金 将闲置资金汇聚起来 优化资金归集路径 提高资金归集效率 集团公司 按照所具备的条件成立财务公司或资金结算中心 实际操作执行资金集中管理 工作 在财务公司或结算中心指定的银行给各分公司开立银行账户 以便于集 团公司将分公司的资金划入集团总账户 具体要对每个分公司核定备付金的最 高限额 超过的部分要由集团财务公司或结算中心通过网络平台实时归集上来 同时 按照分公司的资金预算和资金计划调度资金 合理使用资金 2 集中管理银行账户 在资金集中管理过程中 推行开户行 一行一户 的开立模式 进一步规 范账户管理 分公司必须在集团规定的银行内开立账户 每开一个账户都要经 过集团审批和备案 指定银行以外的银行开立账户须经有关主管领导的审批并 备案项目情况 方可办理开户 避免企业开立体外账户 私留帐外资金 逃避 集团监控 3 集中管理融资 进一步强化融资管控 降低融资成本 集团公司将分公司银行贷款 融资 权和对外担保权进行统一管理 有效控制资金风险 资金集中管理体现了集权 管理思想 可以保证在集团内迅速而有效地运作和调节资金 并使这些资金的 运用最优化 使企业集团能够准确 及时地掌握资金的分布 存量 流量和流 向 从而有效地支撑企业集团的财务分析和战略决策 4 实现统一结算和集中支付 通过集中结算 减少资金沉淀 通过资金结算系统的集约 实现各单位 各层次资金支付业务审批流程 账户信息通过注册植入资金结算系统 资金支 付指令通过多层次的安全验证 发送银行完成支付 建成统一的结算网络 实 现账户管理 资金收入 资金支付及资金监控等交易业务的数据集中和共享 做到实时监控各单位资金情况并减少资金沉淀 提高资金使用效率 5 统一调配资金 改革资金配置模式 实现统一调度 提高资金运作和备付能力 通过资金 资源整合 降低财务风险 改善资金负债结构 实现集团整体价值最大化 三 资金集中管理过程的主要问题 尽管资金集中管理对企业集团而言有着重要的积极意义 但是我国在这一 4 方面还面临一些不容忽视的问题 1 1 管理方面的缺陷 首先 由于各个分公司分布的地区不同 尤其我们公司这样的经营核电建 设项目的施工企业 工程项目经常分布在非常偏僻的地方 这样给工程结算 开立账户都造成了很大的困扰 同时由于工程本身对施工技术要求比较高端也 比较专业 使得一个项目多数情况下要由多家分公司合作完成 比如有负责基 础建设的 有负责安装建设的 这样一来各公司之间的往来款项就会比较烦杂 也不乏有些往来款中还混杂着许多在预算外资金中列示的隐性收入 这就使总 公司对分公司项目支付的合理性和发生业务的真实性不好把控 虽然从报销费 用的手续流程和票据的格式等都很合规的情况下 也不能确定票据内容的真实 性和合理性 这样就很难实现账实相符 其次 对于各分公司的费用开支 并 没有上报一个合理的预算 而且集团公司在这方便也没有形成一个统一的 规 范化的制度进行下发 所以各分公司会存在利用这个环节进行变更名目 借以 发放福利 补贴和奖金等项目 2 2 对资金集中管理目标认识不足 资金集中管理的目的是提高资金的使用效率 降低资金成本 控制财务风 险 然而 假若集团公司对所集中的资金没有达到很好的运营 没有实现资金 效率的最大化 反倒会限制了分公司的经营发展 那么分公司就会缺乏对集团 公司资金集中管理模式的质疑和抵触 集团公司也会降低管理的权威性 这样 即使集团公司大力推行集中管理 分公司也极有可能不去执行这一制度 目前 我国一些企业集团中总公司与分公司之间并没有实质上的资产纽带或资金纽带 关系 而是靠行政的力量来维系集团的运行 因此集团对分公司管理的强化在 分公司看来很有可能是对自己的利益的剥夺和侵犯 这种纯依靠行政命令手段 强制推行 各分公司积极性不高 意见不一 分公司与总公司之间的目标就会 出现分歧 以至于资金集中管理难以进行下去 尤其是部分控股公司少数股东 反对资金集中 担心大股东掏空资金 自己的利益得不到保障 缺少激励机制 使得各分公司形成单独计息 同时又分别承担银行手续费和利息税收 造成集 团资源浪费 集团资金集中管理无法实施 难以有效集中管理和控制各成员单 位资金和规避资金风险 3 3 相关法律制度的制约 在当前的状况下 企业集团总公司对其分公司的资金集中管理缺乏明确的 5 法律依据 集团总部对资金进行集中并不是无偿的 而是需要支付一定的利息 这实际上是一种资金借贷行为 但是我国现行 贷款通则 的第二十四条对贷 款人的资格做出了明确规定 即 贷款人必须经国务院银行业监督管理机构批 准经营贷款业务 持有国务院银行业监督管理机构颁发的 金融许可证 并经 工商行政管理部门核准登记 也就是说 目前我国的法规禁止企业之间直接相 互借贷的行为 总公司和分公司之间必须通过金融机构作为中介才可以进行资 金有偿集中和内部调剂余缺 这就对企业集团进行资金集中管理带来了一定的 风险 从而限制了这一资金管理模式的发展 虽然有些企业成立了财务公司 但这种机构多数是隶属于企业集团 业务上要接受银监会的指导 具有集团成 员企业和金融机构的双重属性 双重隶属关系 其发展受制于国有企业改革和 金融深化缓慢进程的制约 这样会导致在实际操作过程中有些客观条件难以落 实 财务公司的发展政策空间受限 发展环境一直不是很理想 4 资金运营局限性的影响 实施企业集团公司的资金集中管理 在一定程度上集中了行业资源 但相 对而言未来发展空间也受到了限制并且由于利益平衡等因素 多数集中后的资 金没有得到充分的调动 同时由于资金集中规模小 资金用途的市场单一性等 原因使得这些资金很难做到企业集团金融资本与产业资本的有机结合 四 解决资金集中管理问题的对策 1 实时掌握国家相关监管制度的变化 集团公司应该及时掌握国家税务总局 国家外汇总局 中国人民银行 银 监会等相关国家政府机关管理部门的实时政策信息 以便于在第一时间内能够 赢得法律法规的支持 并在符合法律法规的前提下更好的发挥资金集中的作用 正确处理好集团与相关职能机构的关系 国家有关部门目前尚没有明确的操作 办法从政策上规范资金集中管理的运作 因此 在此之前 企业集团应尽量争 取银行 法院 财政和税务等政府部门的理解和支持 对于资金集中管理这一 新生事物 要多宣传 多沟通 多解释 在工作上取得有关部门的配合和支持 2 提高管理水平 首先 要制定一套统一的 切实可行的费用支出标准 并在各分公司间统 一执行 对于预算范围内的合理支出 企业集团准予报销 而对于超出财务制 度标准但还算是合理的支出 在分公司进行详细说明并经该分公司负责人审批 6 后方可给予报销 除此之外 对未在国家规定范围内的 而是分公司系统内部 执行的有关奖金 津贴等开支 企业集团不予支付 其次 要建立并逐步完善 资金集中结算平台的功能 如内部结算功能 资金分析和查询功能等 做到能 够实时查询集团公司及下属分公司资金及其增减变动情况 有效监控资金收支 情况 及时发现存在的问题 提高控制效果 第三 要实施财务负责人委派制 根据分公司不同情况 委派相应的财务负责人 并且要求相应的负责人承担一 定的责任 3 科学适度的集权与分权 资金集中管理应该适当的集权和分权 要使下属企业能够积极主动的上划 资金 要保证下属单位对资金的所有权 要保证下属单位有偿集中资金 充分 体现集团的指引和疏导作用 因此 企业集团既要重点监控和关注分公司的重 大投融资 担保和账户等情况 同时又要坚决治理不规范的资金支出 对分公 司预算外资金 则支付必须向企业集团履行必要的报批手续后才可比准 另外 集团公司实施备付金制度 充分给予分公司一定的自主权 分公司在集团公司 的存款可以采取报账制 只要符合相关规章制度 原则上就能够支配和使用 集团公司运用资金集中管理这一管理模式 建立起资金管理体系 有效地集中 调度使用成员单位的资金 最终达到集团公司的资金聚而不死 分而不散 高 效节约 动态平衡的总体目标 4 正确认识资金集中管理的职能 一方面 资金集中管理不具备金融机构的职能 因此不能从事集团外企业 放贷 发行债券等金融性业务 另一方面 资金集中管理仅仅是企业集团内部 采用的一种财务管理模式 因此其在对分公司资金集中时不能改变各成员单位 资金的所有权关系 以保证成员单位资金的相对独立性 同时其所运作的是集 团内成员单位的沉淀资金 并不能取代企业对自有资金的经营权 增强集团管 理层对风险管理的认知集团管理层希望通过资金的集中管理来控制下属成员企 业的日常现金流 但由于信息不对称风险的存在 使得集团管理层要将资金管 理作为一项风险事项来进行有效管理 可以利用风险管理的思想来完善集团资 金管理 甚至来完善集团的竞争战略 5 完善