技术分析的理论基础

1 技术分析的理论基础技术分析的理论基础 技术分析技术分析 技术分析是指以市场行为为研究对象 以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化 来进行投资交易决策的方法的总和 技术分析有三个假定或者说前提条件 1 市场行为包容消化一切 所有的基础事件 经济事件 社会事件 战争 自然灾害等等作用于市场的因素都会反映 到价格变化中来 所以技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利 的线索 既然影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场价格反映出来 那么研究价格就足 够了 技术派当然知道市场起落肯定有缘故 以及供求关系 经济事件 社会事件 战争 自 然灾害等等影响价格内在的因素 但他们认为这些原因对于分析预测无关痛痒 所以只通过价 格来研究整个市场 2 价格以趋势方式演变 趋势是技术分析的核心 技术分析中研究图表的全部意义 就是要在一个趋势即将发生的 早期阶段 及时 准确的把它提示出来 从而达到顺着趋势交易的目的 价格以趋势方式演变 可以自然的推断 对于一个即成的趋势 下一步常常是沿着现存趋势演变 而掉头反向的可能 性要小得多 当然这也是牛顿惯性定律的应用 总的来说 坚定不移的顺应一个趋势 直至有 反向的征兆为止 3 历史会重演 技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系 人的行为及心理在历史的不同时期 有着惊人的相似 证券价格虽然由供求因素决定 但左右供求的力量来自于人的行为 心理和 投资环境 比如 价格形态 它们通过一些待定的价格图表形状表现出来 而这些图形表示了 人们对某市场看好或看淡的心理 其实这些图形在过去的一百多年里早已广为人知 并被分门 别类了 既然它们在过去很管用 就不妨认为它们在未来同样有效 因为它们是以人类心理为根 据的 而人类心理从来就是 江山易改本性难移 历史会重演 说得具体点就是 打开未来之门 的钥匙隐藏在历史里 或者说将来是过去的翻版 以上就是技术分析的三大理论基础 也是我们进行技术分析的前提条件 未来两天我们所 进行的所有研究都是在这三个理论的基础下进行的 今天我们就以 市场行为包容一切 的理 论基础上 来研究一下市场中价格这个因素 首先 市场行为包容消化一切 那么什么是市场行为 简单来说 市场行为就是市场中由 供求关系所决定的商品的买卖行为 那么决定买卖行为最跟本的因素是什么 是商品的价格 所以我们先来了解一下在交易市场中价格的记录方法 K 线 线理论初级理论 线理论初级理论 一 线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天 一周或一月中米价涨 跌行情的图示法 后被引入股市 线图有直观 立体感强 携带信息量大的特点 蕴涵着丰 富的东方哲学思想 能充分显示股价趋势的强弱 买卖双方力量平衡的变化 预测后市走向较 准确 是各类传播媒介 电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段 其记录方法如下 如 图所示 单根的 K 线由三部分组成 分别为 K 线的实体 上影线 和下影线组成 那么它们具体都 2 代表什么含意呢 大家知道 某种商品在一天的交易过程中会产形成四个主要的价位 分别为 开盘价 收盘价 最高价和最低价 开盘价是指某个交易日开市以后第一笔交易成交的价格 相对应的收盘价 是指某个交易日收市以前最后一笔交易成交的价格 最高价是指当日交易中 该商品最高的成交价格 最低价则相反 是当日交易中最低的该商品成交的价格 在 K 线中如 何准确的表示出这四个价格呢 收盘价高于开盘价时 则开盘价在下收盘价在上 二者之间的长方柱用红色或空心绘出 称之为阳线 其上影线的最高点为最高价 下影线的最低点为最低价 收盘价低于开盘价时 则开盘价在上收盘价在下 二者之间的长方柱用黑色或实心绘出 称之为阴线 其上影线的最高点为最高价 下影线的最低点为最低价 2 根据 K 线的计算周期可将其分为日 K 线 周 K 线 月 K 线 年 K 线 周 K 线是指以周一的开盘价 周五的收盘价 全周最高价和全周最低价来画的 K 线图 月 K 线则以一个月的第一个交易日的开盘价 最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低 价来画的 K 线图 同理可以推得年 K 线定义 周 K 线 月 K 线常用于研判中期行情 对于短线 操作者来说 众多分析软件提供的5分钟 K 线 15分钟 K 线 30分钟 K 线和60分钟 K 线也具有重 要的参考价值 还有一种特殊的 K 线 既 开盘价与收盘价相同 我们称其为同价 K 线 这种同价 K 线 有四种 分别为十字线 T 字线 倒 T 字线 一字线 其形态为 投资术语 多多 是看涨 是买入的意思 空空 是看跌 是卖出的意思 做做多多 是买入建仓 准备赚取上涨差价 做做空空 是卖出建仓 准备赚取下跌差价 多多头头 对股票后市看好 先行买进股票 等股价涨至某个价位 卖出股票赚取差 价的 人 空空头头 是指变为股价已上涨到了最高点 很快便会下跌 或当股票已开始下跌时 变为还会 3 继续下跌 趁高价时卖出的投资者 利利空空 促使股价下跌 以空头有利的因素和消息 利利多多 是刺激股价上涨 对多头有利的因素和消息 单根 K 线的意义 小阳星 全日中股价波动很小 开盘价与收盘价极其接近 收盘价略高于开盘价 小阳星的出现 表明行情正处于混乱不明的阶段 后市的涨跌无法预测 此时要根据其前期 线组合的形状以 及当时所处的价位区域综合判断 小阴星 小阴星的分时走势图与小阳星相似 只是收盘价格略低于开盘价格 表明行情疲软 发展 方向不明 上吊阳线 如果在低价位区域出现上吊阳线 如图所示 股价表现出探底过程中成交量萎缩 随着股 价的逐步攀高 成交量呈均匀放大事态 并最终以阳线报收 预示后市股价看涨 如果在高价位区域出现上吊阳线 股价走出如图所示的形态 则有可能是主力在拉高出货 需 要留心 穿头破脚阳线 价格走出如图所示的图形说明多方已占据优势 并出现逐波上攻行情 价格在成交量的配 合下稳步升高 预示后市看涨 如在大涨之后出现 表示高档震荡 如成交量大增 后市可能 会下跌 如在大跌后出现 后市可能会反弹 4 光头阳线 光头阳线若出现在低价位区域 在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大 预示为一轮上升行情的开始 如果出现在上升行情途中 表明后市继续看好 光脚阳线 光脚阳线是一种带上影线的红实体 如图所示 开盘价即成为全日最低价 开盘后 买方占据明显优势 价格不断盘升 表示上升势头很强 但在高价位处多空双方有分歧 股价下跌 最终仍以阳线报收 总体来讲 出现先涨后跌型 买方力量占优 但实体部分 与下影线长短不同 买方与卖方力量对比不同 购买时应谨慎 一般来说 如果在低价位区域出现光脚阳线 表明买方开始聚积上攻的能量 进行的 第一次试盘 如果在高价位区域出现光脚阳线 表明买方上攻的能量开始衰竭 卖方的能量不断增 强 行情有可能在此发生逆转 光头光脚阳线 表明多方已经牢固控制盘面 逐浪上攻 步步逼空 涨势强烈 光头光脚阳线是 K 线的上下 两头都没有影线 的长阳线实体 这种类型的 K 线被认为是极度强壮的 K 线 与光头光脚 阴线相反 它通常成为牛市的继续或熊市反转的一部分 光脚阴线 光脚阴线是一种带上影线的阴实体 收盘价即成为全日 最低价 开盘后 买方稍占 据优势 股票价格出现一定 涨幅 但上档抛压沉重 空方趁势打压 使股价最终以阴线 5 报收 一般来说 如果在低价位区域出现光脚阴线 表明买方开始聚积上攻的能量 但卖 方仍占有优势 如果在高价位区域出现光脚阴线 表明买方上攻的能量已经衰竭 卖方的做空能量不 断增强 且占据主动地位 行情有可能在此发生逆转 光头阴线 光头阴线是一种带 下影线的阴实体 开盘价即成为全日 最高价 开盘后 卖方稍占据优 势 价格出现一定 跌幅 多方虽有反攻 但力度不大 最终价格下跌 如果这种线型出现于低价位区 说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象 但力度不大 如果在高价位区域出现光 脚阴线 表明买方上攻的能量已经衰竭 卖方的做空能量不 断增强 且占据主动地位 行情有可能在此发生逆转 T 形线 出现在低价位区时 都说明下档承接力较强 价格有反弹的可能 出现在高价位时 说明空方 开始反攻 多方虽然很强 收盘时把价格拉起 但已创不出新高 预示后市反转可能性较大 倒 T 形线 出现在高价位区时 说明上档抛压严重 行情疲软 多方已经无力维挂价格的上涨 股价有反 转下跌的可能 如果出现在中价位区的上升途中 则说明释放了上档抛压 则表明后市仍有上 升空间 出现在低价位区域说明多方向上试盘 后市看涨 十字星 这种线型常称为变盘十字星 最常见 说明在现在趋势里多空双方已经平衡了 也就是现有趋 势维持不住了 趋势要改变 无论出现在高价位区或低价位区 都可视为顶部或底部信号 预 6 示大势即将改变原来的走向 光头光脚阴线 光头光脚阴线表示开盘价即成为全日最高价 而收盘价成为全日最低价 上下没有影线 如图所示 股价从一开始 卖方就占绝对优势 持有者不限价疯狂抛出 造成恐慌心理 市场呈一面倒 直到收盘 价格始终下跌 最