会计案例研究行考作业4

1 一 单项案例 案例一 答案提示 1 2004 年 流动资产 20000 2010000 63000 2500 150000 500800 15024 187050 2913326 速动资产 2913326 187050 2726276 现金类资产 20000 2010000 63000 2500 2090500 流动负债 480000 982400 35000 54000 1551400 流动比率 2913326 1551400 1 88 速动比率 2726276 1551400 1 76 现金比率 2090500 1551400 1 35 2003 年 流动资产 26000 1800000 50000 1840 60000 484000 1936 124000 2540224 速动资产 2540224 124000 2416224 现金类资产 26000 1800000 50000 1840 1874160 流动负债 450000 730000 90000 32000 1302000 流动比率 2540224 1302000 1 95 速动比率 2416224 1302000 1 86 现金比率 1874160 1302000 1 44 行业标准 流动资产 24000 2200000 45000 630 84000 160000 10800 134000 2635570 速动资产 2635570 134000 2501570 现金类资产 24000 2200000 45000 630 2268370 流动负债 290000 643800 140000 80000 1153800 流动比率 2635570 1153800 2 28 速动比率 2501570 1153800 2 17 现金比率 2268370 1153800 1 97 2 项目2004 年2003 年行业标准 流动比率 1 881 952 28 速动比率 1 761 862 17 现金比率 1 351 441 97 分析 通过以上比较可以看出 该企业短期偿债能力呈现逐年下降的趋势 其中 速动比率仍维持在 1 以上 现金比率远远高于理想值 与行业标准相比较 该企业的短期偿债能力较低 但却说明该企业在这两年较好地运用了资产 因此从整体上来说 该企业的短期偿债 能力较好 以后可以适当降低速动比率和现金比率 加速速动资产的运用 以获取更大收益 案例二 答案提示 根据所给资料分析 存在的主要问题是 1 将提取的应分别计入两种产品成本的生产工人福利费只计入了 G 产品成本 没有严格 遵守成本列支范围 2 生产管理部门人员工资和提取的生产管理部门人员福利费 以及本月计提的生产设备折旧属于制造费用内容 应采用分配方法计入 两种产品成本 直接或分头计入产品成本的做法是不妥的 3 企业管理部门人员工资属于管理费用 不应计入产品生产成本 产品展销发生的展览费支出属于营业费用 也不应计入产品生产成 本 混淆了费用与成本的界限 4 本月购买产品质量检测设备的支出 形成的是企业的固定资产 应属于资本性支出 不应作为收益性支出全部计入本月产品成本 混淆了支出与成本的界限 5 本月实际支出的生产设备大修理费用 由于支出数额较大 应采取预提或待摊的方法计入相应的会计期间 而不应全部计入本月产 品成本 违背了权责发生制原则 二 综合案例 案例一 1 为什么各种公司对增发 股有如此强烈的兴趣 上市公司热衷于增发 股 一是因为境内市场发行成本低 以 股为例 在香港的市盈率大概在 倍左右 而沪深证券市场的市 盈率达到 倍左右 与市盈率相对应 海外市场的筹资成本大概是 股市场的 倍 股市场无可争辩地成为企业利益最大化的 绝佳场所 二是因为国内资本市场圈钱要比海外资本市场圈钱容易 中国证券市场包装上市 虚假报表 无产可破的上市公司俯拾皆是 尽管 年对造假公司作了大曝光 水仙 粤金曼 两个 公司被退市 但顶多属于杀几只鸡给 多只 猴子 看 2 2 宏达转让其拥有的 万股法人股 其市场价格至少可以达到多少 以每股 元增发 万股 发行后每股资本公积 溢价会达到 元 股 亿元 亿股 元 股 每股净资产会达到 6 元 股 以同样法则转让法人股的价格将达到 元 股或以上 再次转让价总值将达到 亿元 元 万股 万元 3 宏达公司转让法人股的盈利或亏损是如何形成的 因大股东不参加增发新股的认购 享受到了由流通股本认股所带来的溢价公积金对每股净资产的贡献 4 试从本例宏达公司的角度分析我国上市公司热衷于再筹资的根源 我国上市公司再筹资欲望如此强烈 其根源在于股本结构的不同 发行市盈率高 筹资成本低 中国股市流通股与非 流通股的分裂 造成有三分之二的股权不流通 控制上市公司决策权的非流通股股东不会也没有必要为流通股东的利益着想 由此导致 股权转让时计价方式的不同 在再筹资时财富由流通股股东向非流通股股东转移 5 你能再举一两个例子说明此类经济现象吗 上例为增发股票 上市公司配股会造成同样的圈钱和财富转移现象 在实施增发和配股时 不仅大股东捂紧口袋 公司的董事 监事 高管人员同样纷纷放弃参与本公司的配股和增发 如 年实施完配股和增发的天歌科技 天大天财 大商股份等上市公司的公告显示 其持有公司股份的董事 监事 高管人员全部 或绝大部分放弃了认购 其道理同上 年 月 日 在高价减持国有股和疯狂的圈钱风暴中 中国股市应声而落 在连续下跌 天后再次跳空低开 狂 跌 点 一举击穿年线 深市则狂跌 点 为 年 月以来最大单日跌幅 沪深两市跌幅超过 的个股多达 家 加上此前几日 短短十来天时间 大盘下跌了 投资者资产整体缩水超过 这次惊心动魄的暴跌按上交所和深交所提供的资料 从 年 月到 年 月 日 沪深两市合计损失总市值 亿元 这是投资人以脚投票回避不合理市场规则的典型例子 6 探讨对此类现象的治理对策 健全信息披露 减少信息不对称现象 防止制造信息 控制信息的一方张着口袋搜刮信息弱势人群的财富 监管部门在上市公司再融资时设立门槛 要求上市公司的大股东 高管人员管理层加 强监管 治理上市公司肆意圈钱的行为 提高造假的成本 所有权是世界上规范股市公司治理结构的整个制度基础 离开了这个所有权控制的基础 无论做多少枝节性的工作 公司治理结构 是完善不了的 中国股市由于当初的特殊历史情况和背景 产生了自己的特殊国情 本来并不奇怪 这正需要在发展过程中解决 找到 问题根源之所在 一些复杂的 如国有股减持 难题 也能迎刃而解 规范中国股市牵一发动全身的治本之道就是让流通股股东自己当 家做主 自己掌握自己的命运 总之 通过完善上市公司的治理结构和所有权控制 通过制度建设 转变控股股东的利益立足点 案例二 安然通过什么方式虚构财务数据 为什么 安然破产对国内企业有什么警示 创造价值的手段 安然公司不断开发能源商品的期货 期权和其他金融衍生工具 同时通过运用巧妙的会计手段 创造了一套十 分复杂的财务结构 用于资本运作 安然以金融工具的创新运用被经济界权威杂志 财富 连续 年评为 最富创新能力 的公司 这 一做法是导致安然破产的直接原因 安然的营运现金流在 年为 亿美元 年为 亿美元 而 年的头 个月仅为 亿美元 尽管安然的营 运现金流在逐步下跌 但它所公告的净利润却在年年上升 这本身就说明 安然的利润不是来自主营业务 而要么来自非经常性收入 要么来自造假 资本市场扩大了企业的筹融资渠道 活跃了金融市场 促进了资金的有效配置及有效运用 它在国民经济中的作用至关重要 尤其 是我国这样的发展中国家 没有资本市场是万万不能的 但资本市场的确也不是万能的 如果一家企业主要依靠财务手段来创造价值 那么这家企业的风险就相当大 作为一个企业 为股东创造财富 不能靠筹资 而是要靠直接投资 不能通过资本运营的手段甚至会计 手段来使 一夜暴富 的美梦成真 生产型企业还是要靠生产经营来创造利润 在其业 谋其事 才是正道 如果上市公司的心态扭 转过来 为了生产经营来进行资本运作 不是为圈钱来资本市场淘金 主业有长远的高幅度增长的公司多了 股市健康发展就有了基础 精心包装的财务黑洞 安然利用 资本运营 圈钱 真是费尽心机 安然公司建立一系列子公司 将其大部分设在免税区 利 用资产置换关联交易达到避税目的的同时把不动产置换给子公司 由子公司用资产抵押发债 取得现金注入安然公司 如果资产升值 就收回资产 用现金或优先股偿债 实现利润 而相反 如果资产减值 损失便隐而不报 再建一个子公司 再用资产抵押套现偿还债 务 就这样用一种类似 传销 的链条式手段进行着自己的资本运营 创造着虚假的利润 这个时候 安然仿佛已经忘了自己是一家能 源公司 而俨然把自己看作是一个真正的资本市场的弄潮儿 这个被精心包装的财务黑洞也就越发深不可测了 而这一切到最后只能是 一场空 复杂的财务合伙账户 根据安然发布的内部调查报告 安然公司设立了大量的财务合伙账户 其中有许多账户是虚构的 有几 个账户甚至用的是电影 星球大战 中人物的名字 这些合伙账户除了被用来做假账掩盖债务和亏损 虚报盈余之外 还使公司少数人 在几乎没有风险的情况下很快赚钱发财 在我国公司依靠做假账来制造利润 通过 资产置换 和关联交易包装业绩 用资本运营来处理 垃圾 等手法在近年的资本市场 上司空见惯 资产置换 把债务转移到子公司的资产负债表上 母公司可以显示比较好的资产负债率 关联交易 可以把利润显示在母 公司的报表上 而亏损放在子公司账上 这些公司的主要精力已不在生产经营上了 而是以 财务为中心 运用会计手段 将意在 掏空上市公司 的关联交易的破棉絮塞进 重组 这个华丽的外套里 再借着这个 外套 在二级市场通过增发大捞一把 圈钱成为 上市公司进行资本运营的最终目的 安然事件对这类 资本运作 的公司不能不说是个前车之鉴 上下串通转移财产 报告指出 安然公司破产的主要原因是董事会决定错误 年 董事会不顾职业道德 听从当时的董 事会主席肯尼思 莱和首席执行官杰弗里 斯科林的建议 允许当时的首席财务官安德鲁 法斯特暗地里建立私人合作机构 非法转移 3 公司财产 董事会和公司高层完全忽视了对安德鲁 法斯特行为的监控 甚至对他的盈利情况根本不闻不问 在此期间 大量的审计报表对此 已经有所反映 然而 安然公司高层却对此所反映出来的问题置若罔闻 安德鲁 法斯特 年在一笔合作交易中投入 万美元 在短短两个月中就轻而易举地赚取 万美元的个人巨额利润 另外 他唆使安然公司的另两名员工参与交易 每人投资 美元 各赚取了 万美元 特别委员会还特别指出 凡是和安德鲁 法斯特勾结的安然员工都一夜暴富 数千万美元被他们鲸吞 在我国董事会和公司高层忽视中小投资者现象是公司治理中较难解决的问题 一个缺乏监督和制约的公司会加大证券市场的监督难 度 容易让投资人丧失信任 董事会主席疏忽过失 报告还披露 安德鲁 法斯特是安然账目欺骗事件的主要操纵者 董事会主席肯尼思 莱则犯有疏忽过 失 虽然首席执行官杰弗里 斯科林尽量淡化自己的过失 他一直推卸说 他并不知道所发生的一切 但是他的账目还是引起了其他一 些管理人员的注意 一位曾和安德鲁 法斯特有过紧密合作的前安然管理人员说 安德鲁非常精明 他做任何事都畅通无阻 其他 公司员工还透露 董事会主席和首席执行官都一直批准虚假报表的通过 并且对董事会隐瞒了有关财务报表的许多重要信息 据悉 此次公布的报告没有具体说明安然的管理人员是否违反了证券法 但报告却明确指出 凡是与此次事件有关的安然公司的管 理人员都犯有严重的错误 仅就涂改财务报表 虚报利润一点 他们就已经严重地违反了财务会计制度 安然的管理人员为什么出具虚假报表 董事会主席和首席执行官为什么一直批准虚假报表 为什么公司 对董事会隐瞒报表 的许多重要信息 安然用了四年时间使其股票市值增加了 亿美元 因为经理们的薪酬是用一个市值公式计算出来的 其中的数据则依靠内部估 算 其结果是 大家实际上是迫于压力去高估合同的价值 尽管这样做与实际赚来的钱毫无关系 但坏消息可能砸掉饭碗 所以所有的 问题都被掩盖起来 大家都维持着谁也不会出错的神话 投资失误血本无归 对于安然破产的原因 还有其他的说法 资讯科技顾问公司 集团 执行长库特尼克认为 后 来安然公司并没有固守自己在网际网路在线交易平台的成功策略 逐渐偏离避险的做法 终于重蹈 年长期资本管理公司 失败的覆辙 长期追踪安然营运状况的瑞士信贷第一波士顿 分析师劳纳则指出 安然在投资上浪费了巨额资 金 却又无法创造利润 一个明显的例子就是安然曾投资 亿美元试图改善企业内部网路 但完全是血本无归 另一方面 安然又试 图扩大线上交易规模 以便涵盖电力与天然气之外的产品 然而最终失败 安然曾经是美国最大的能源贸易公司 年总收入达到 亿美元 利润达 亿美元 但是 年 月中旬 安然宣布其收入损失了四分之三 并且由于收支不平衡的一些账目仍存在疑问 股东权益下跌 亿美元 由于安然公司的信用评估被 降至 垃圾级 一些合作者撤走了大部分能源交易 迪奈基公司也终止了 月 日开始的神速收购计划 使得安然迅速濒临破产 国内证券市场上的银广夏通过伪造购销合同 伪造出口报关单 虚开增值税专用发票来虚构巨额利润 亿元 这类低级的造 假是拿天下人当傻瓜戏弄 会计界应该努力提升执业水平 防范复杂财务包装之下的造假行为 安然事件发生时 适逢中国证券市场多起会计造假事件曝光 上市公司和会计师事务所面临诚信危机 你认为解决诚信危机应从 哪些方面入手 安然事件暴露了证券市场信息披露和财务报告系统存在的漏洞 会计师事务所经营方式 职业纪律和质量控制方面的不足 美国证 券交易委员会 主席哈特 皮特呼吁财务会计准则委员会 进一步修缮会计准则 敦促证交会改进信息披露和财务 报告系统的监督方式 以保护投资者免受公司倒闭所带来的损失 证监会应加强信息披露控制 表外业务 关联交易与场外衍生证券合同等业务对公司业绩影响很大 它们是增加公司风险的重大交易 也是导致安然崩溃的关键 因素 所以 应加强对此类信息披露的控制 增加信息披露的含量 月 日 五大会计师事务所联合向证券交易委员会请愿 要求上市公司详细公布表外业务的内容和目的 以及未计入表中的具体 原因 五大会计师事务所建议公司特别提供一张表 清晰描述契约型现金负债 如长期债务 租赁债务及其他如担保书等的商业承诺 对于衍生工具 公司应公布更多的衍生交易的详细情况 包括它们的合同公允价 公允价是否基于市场报价 外部数据或内部模型 关联交易等的结果会影响公司财务报表 并产生特殊的风险 我国在完善证券市场监管过程中 也应提高此类信息的披露 简化会计表述 规范报表信息 安然使用了最复杂的 被称为特殊目的主体或财务合伙账户 的金融工具和其他资产负债表表外融资 诸如此类的工具允 许公司在资产负债表中看不出负债的情况下增加融资 尽管这些资产和负债包含了大部分相关的风险和报酬 同时安然使用的复杂难懂 的会计表述令资深的会计教授也大惑不解 所以 会计准则制定者应在提升会计信息披露质量的同时 简化会计表述 给予报表读者清 晰易懂的财务信息 对于容易虚构财务报表的多元产品收入 服务收入 无形资产确认等问题应制定更严谨的会计准则 安然的倒闭提 醒我们 以历史信息和单一盈利数字为重心的财务报告模式已经不适应当今新的商务模式和复杂的财务结构以及与此相关的商业风险 安然披露了大量的信息垃圾 包括 年报中一份 页纸的管理讨论及分析和 页纸的报表附注 资本市场上的财务报告不能只 提供大量复杂的有关过去的信息 而不提供当前正在发生和未来可能发生的信息 正计划加强同美国注册会计师协会 急项会计问题小组 和证监会 的合作 以减少 会计陈述复杂化的状况 我国在会计改革进程中似应吸取此类教训 会计师事务所分业经营已成定局 受利益驱动 会计师事务所广泛涉足客户的内部事务 既是客户的外部审计员 又是客户的咨询顾问 这样的角色令会计公司面对 上市公司弄虚作假时 往往是 网开一面 会计师事务所担心 一旦得罪这些公司客户 将无法获得高额的咨询收入 以安然公司为 例 安达信 年获得的咨询收入达 万美元 而审计收入是 万美元 年 月离职的 前主席列维特 在其任期内欲拿 五大 开刀 于 年曾要求他 们分离咨询业务 列维特认为 贪婪与狂妄 已经使得会计师在传统上确保提供股东健全财务报告的使命产生偏离 致力于拓展利润 丰厚的咨询业务使得会计师事务所疏于其主营的公司审计 导致上市公司的财务报表质量下降 这从 五大 的官司诉讼层出不穷可见 一斑 曾是纳斯达克明星股的 公司由于财务弄虚作假 年 月被摘牌 创始人 和 以 诈骗罪被提起诉讼 负责其审计兼咨询顾问的会计行自然也受到 株连 在 年 月至 年 月的 年间 纽约证交所 及纳斯达克计有 家上市公司重新修正年报数据 占披露总量的 其中仅 件重编案就使投资者在宣布重新披露年报后的一周 4