第七章短期资产管理(PPT底稿)

广义的营运资本是指总营运资本 就是以企业的流动资产总额来代表营广义的营运资本是指总营运资本 就是以企业的流动资产总额来代表营 运资本 狭义营运资本是指净营运资本 就是流动资产与流动负债的差额 运资本 狭义营运资本是指净营运资本 就是流动资产与流动负债的差额 营运资本与企业盈利性 补充内容 营运资本与企业盈利性 补充内容 流动资产在总资产中的比例越低 企业的获利能力越高 流动资产在总资产中的比例越低 企业的获利能力越高 要点要点 1 短期资产持有政策概念 短期资产持有政策概念 是指企业确定流动资产投资数量及其在总资产中所占比重 使企业无论是指企业确定流动资产投资数量及其在总资产中所占比重 使企业无论 是个别流动资产或流动资产总额 都能维持一个最适当的水平 以提高资本是个别流动资产或流动资产总额 都能维持一个最适当的水平 以提高资本 运用效率而实施的政策和谋略 运用效率而实施的政策和谋略 要点要点 2 影响短期资产持有政策的因素 影响短期资产持有政策的因素 影响短期资产持有政策的因素影响短期资产持有政策的因素 对企业短期资产持有政策制定有影响作用的因素是 风险与收益 企业对企业短期资产持有政策制定有影响作用的因素是 风险与收益 企业 所处行业 企业规模 外部融资环境等 所处行业 企业规模 外部融资环境等 要点要点 3 短期资产政策的类型 短期资产政策的类型 分类标准分类标准 以短期资产和销售额之间数量关系为标准分类 以短期资产和销售额之间数量关系为标准分类 一般来说 企业产出量 销售额 越大 为支持这一产出所需进行的流一般来说 企业产出量 销售额 越大 为支持这一产出所需进行的流 动资产的投资额 投资规模 就越大 当产出量增长时 流动资产的投资额动资产的投资额 投资规模 就越大 当产出量增长时 流动资产的投资额 会以递减的比率随产量的增加而增加 会以递减的比率随产量的增加而增加 分类结果分类结果 宽松政策 适中政策 紧缩政策宽松政策 适中政策 紧缩政策 宽松持有政策概念宽松持有政策概念 又称保守型营运资本投资策略 就是企业在一定销售水平上保持较多的又称保守型营运资本投资策略 就是企业在一定销售水平上保持较多的 流动资产投资额的政策 是一种流动资产持有量 投资额 占全部资产的比流动资产投资额的政策 是一种流动资产持有量 投资额 占全部资产的比 例比较大的政策 例比较大的政策 政策特点政策特点 收益低 风险小 实施宽松持有政策 保守型营运资本投资策略 会使收益低 风险小 实施宽松持有政策 保守型营运资本投资策略 会使 得企业持有较多的现金 有价证券与存货 同时可能对客户采取较宽松的信得企业持有较多的现金 有价证券与存货 同时可能对客户采取较宽松的信 用政策 使得应收账款维持在较高的水平 企业预期盈利能力比较低 风险用政策 使得应收账款维持在较高的水平 企业预期盈利能力比较低 风险 比较小 比较小 适用性适用性 宽松持有政策 保守型流动资产投资策略 适用于收现较快的企业采用 宽松持有政策 保守型流动资产投资策略 适用于收现较快的企业采用 如收现较快的商品流通企业 如收现较快的商品流通企业 适中持有政策概念适中持有政策概念 又称中庸的营运资本投资策略 就是企业在一定销售水平上保持适中的又称中庸的营运资本投资策略 就是企业在一定销售水平上保持适中的 流动资产投资额的政策 是一种企业流动资产持有量 投资额 占全部资产流动资产投资额的政策 是一种企业流动资产持有量 投资额 占全部资产 的比例介于宽松持有政策的比例与金所持有政策的比例之间的政策 的比例介于宽松持有政策的比例与金所持有政策的比例之间的政策 特点特点 收益和风险达到平衡 收益和风险达到平衡 适用性适用性 适用于能够比较准确预测未来各种经济情况的企业或者收现速度适中 适用于能够比较准确预测未来各种经济情况的企业或者收现速度适中 产品处于存货期间的长度适中的企业采用 产品处于存货期间的长度适中的企业采用 紧缩政策概念紧缩政策概念 又称积极的营运资本投资策略 激进的营运资本投资策略 是指企业在又称积极的营运资本投资策略 激进的营运资本投资策略 是指企业在 一定的销售水平上保持较少的流动资产投资额的政策 是一种流动资产持有一定的销售水平上保持较少的流动资产投资额的政策 是一种流动资产持有 量 投资额 占全部资产的比例比较小的政策 量 投资额 占全部资产的比例比较小的政策 特点特点 收益高 风险大 收益高 风险大 适用性适用性 适用于外部环境相对稳定且能非常准确地预测未来情况企业或者产品处适用于外部环境相对稳定且能非常准确地预测未来情况企业或者产品处 于存货期间较长的企业采用 如珠宝销售 建筑业等企业 于存货期间较长的企业采用 如珠宝销售 建筑业等企业 在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下 如果长期资产减少短期资在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下 如果长期资产减少短期资 产增加 就会降低企业的风险 但同时会降低企业盈利 反之 如果长期资产增加 就会降低企业的风险 但同时会降低企业盈利 反之 如果长期资 产增加 短期资产减少 则会增加企业的风险和盈利 产增加 短期资产减少 则会增加企业的风险和盈利 要点要点 2 现金特点 现金特点 其一 流动性最强 其一 流动性最强 其二 收益性较差 其二 收益性较差 现金持有量决策方法现金持有量决策方法 成本分析模型 存货模型 米勒成本分析模型 存货模型 米勒 欧尔模型欧尔模型 成本分析模式概念成本分析模式概念 就是通过分析持有现金的有关成本内容 比较各个备选现金持有量方案就是通过分析持有现金的有关成本内容 比较各个备选现金持有量方案 的成本大小来确定最佳现金持有量的方法 的成本大小来确定最佳现金持有量的方法 持有现金的成本构成内容及特点持有现金的成本构成内容及特点 持有现金的成本构成内容持有现金的成本构成内容 机会成本 管理成本和短缺成本三部分机会成本 管理成本和短缺成本三部分 内容 内容 现金的机会成本现金的机会成本 是指由于进行现金投资而放弃其他投资机会所丧是指由于进行现金投资而放弃其他投资机会所丧 失的投资收益 特点 现金的机会成本与现金持有量成正比即现金持有量越失的投资收益 特点 现金的机会成本与现金持有量成正比即现金持有量越 大 机会成本越大 因此 它是最佳现金持有量决策的相关成本 大 机会成本越大 因此 它是最佳现金持有量决策的相关成本 现金现金 的管理成本的管理成本 是指由于管理现金所付出的代价 特点 现金管理成本相对是指由于管理现金所付出的代价 特点 现金管理成本相对 固定不变即它不随现金持有量变动而发生变化 因此 它是最佳现金持有量固定不变即它不随现金持有量变动而发生变化 因此 它是最佳现金持有量 决策的非相关成本 决策的非相关成本 现金的短缺成本现金的短缺成本 是指由于缺少现金所发生的损失 包括直接损失和间是指由于缺少现金所发生的损失 包括直接损失和间 接损失 特点 现金短缺成本与现金持有量成反比变动关系即现金持有量越接损失 特点 现金短缺成本与现金持有量成反比变动关系即现金持有量越 大 短缺成本越小 它是最佳现金持有量决策的相关成本 大 短缺成本越小 它是最佳现金持有量决策的相关成本 例例 7 2 某企业现有某企业现有 A B C D 四种现金持有方案 有关成本资四种现金持有方案 有关成本资 料如下料如下 项目项目 A B C D 现金持有量现金持有量 200000 400000 600000 800000 资金成本率资金成本率 12 12 12 12 管理成本管理成本 30000 30000 30000 30000 短缺成本短缺成本 65000 35000 15000 0 解 计算各方案的机会成本解 计算各方案的机会成本 A 方案机会成本方案机会成本 200000 12 24000 B 方案机会成本方案机会成本 400000 12 48000 C 方案机会成本方案机会成本 600000 12 72000 D 方案机会成本方案机会成本 800000 12 96000 第二步 计算各方案的总成本第二步 计算各方案的总成本 A 方案总成本方案总成本 24000 30000 65000 119000 B 方案总成本方案总成本 48000 30000 35000 113000 C 方案总成本方案总成本 72000 30000 15000 117000 D 方案总成本方案总成本 96000 30000 0 126000 答 由计算结果可知应选择成本最小的答 由计算结果可知应选择成本最小的 B 方案 方案 存货模型存货模型 i bT N 短期有价证券利率 交易成本 每次现金 现金需求量 一定期间内 最佳现金持有量 2 ib 1 T 2 证券利率 短期有价 交易成本 次现金固定的 现金需求量 一定期间内 成本最佳现金持有量的相关 注意 模型中分母中的注意 模型中分母中的 有价证券利率有价证券利率 要与分子中要与分子中 一定时期内现一定时期内现 金需求量金需求量 的期间保持一致 的期间保持一致 要点要点 3 短期金融资产管理的原则与内容 短期金融资产管理的原则与内容 短期金融资产管理原则短期金融资产管理原则 其一 安全性 流动性与盈利性相均衡原则 其一 安全性 流动性与盈利性相均衡原则 其二 分散投资原则 其二 分散投资原则 第三 理智投资原则 第三 理智投资原则 要点要点 1 应收账款的功能 应收账款的功能 其一 增加销售的功能 其二 减少存货的功能 其一 增加销售的功能 其二 减少存货的功能 应收账款成本构成应收账款成本构成 内容内容 机会成本 管理成本 坏账成本机会成本 管理成本 坏账成本 机会成本机会成本 应收账款机会成本概念应收账款机会成本概念 应收账款的机会成本是指由于进行应收账应收账款的机会成本是指由于进行应收账 款投资而丧失的其他投资机会的收益 款投资而丧失的其他投资机会的收益 应收账款机会成本的特性应收账款机会成本的特性 机会机会 成本与应收账款数量成正比 成本与应收账款数量成正比 应收账款机会成本的确定应收账款机会成本的确定 资金成本率平均收账天数 年赊销收入 资金成本率平均收账天数日平均赊销额 资金成本率应收账款平均余额 应收账款机会成本 360 例例 7 5 假设某企业预测的年赊销额为假设某企业预测的年赊销额为 120 万元 应收账款平均收万元 应收账款平均收 账天数为账天数为 60 天 资金成本为天 资金成本为 12 要求 计算应收账款的机会成本 要求 计算应收账款的机会成本 解 解 万元资金成本率平均收账天数 年赊销收入 应收账款机会成本4 2 1260 360 120 管理成本管理成本 应收账款管理成本概念应收账款管理成本概念 是指企业由于管理应收账款所付出的代价 是指企业由于管理应收账款所付出的代价 应收账款管理成本的特性应收账款管理成本的特性 与应收账款数量成正比 与应收账款数量成正比 坏账成本坏账成本 应收账款坏账成本概念应收账款坏账成本概念 是指由于发生坏账企业所遭受的损失 是指由于发生坏账企业所遭受的损失 应收账款坏账成本的特性应收账款坏账成本的特性 坏账成本与应收账款数量成正比 坏账成本与应收账款数量成正比 应收账款坏账成本的确定应收账款坏账成本的确定 坏账成本坏账成本 赊销收入赊销收入 预期坏账损失率预期坏账损失率 应收账款政策概念应收账款政策概念 又称信用政策 是指企业在采用信用销售方式又称信用政策 是指企业在采用信用销售方式 时 允许客户利用信用融资的制度 是对应收账款进行规划和控制所确定的时 允许客户利用信用融资的制度 是对应收账款进行规划和控制所确定的 基本原则和规范 基本原则和规范 应收账款政策的构成要素应收账款政策的构成要素 信用标准 信用条件 收账政策信用标准 信用条件 收账政策 信用标准与成本 效益的关系信用标准与成本 效益的关系 企业制定的信用标准较严即要求客户坏账损失率较低时 应收账款的坏企业制定的信用标准较严即要求客户坏账损失率较低时 应收账款的坏 账成本 机会成本和管理成本减少 但销售量会减少 利润降低 反之 当账成本 机会成本和管理成本减少 但销售量会减少 利润降低 反之 当 信用标准较宽松时 销售量增加 利润增加 但应收账款的坏账成本 机会信用标准较宽松时 销售量增加 利润增加 但应收账款的坏账成本 机会 成本和管理成本增加 成本和管理成本增加 例例 7 6 A 公司原来的信用标准为公司原来的信用标准为 5 即只对预期坏账损失率在 即只对预期坏账损失率在 5 以以 下的客户提供商业信用 销售利润率为下的客户提供商业信用 销售利润率为 20 同期有价证券年利率为 同期有价证券年利率为 15 A 公司为了扩大销售量 拟降低信用标准 有关资料如下 公司为了扩大销售量 拟降低信用标准 有关资料如下 信用标准信用标准 销售收入销售收入 平均收账期平均收账期 管理成本管理成本 原方案原方案 5 10 万元万元 75 天天 1000 元元 新方案新方案 7 5 15 万元万元 90 天天 1250 元元 要求 进行是否降低信用标准的决策要求 进行是否降低信用标准的决策 解 第一步 计算销售利润解 第一步 计算销售利润 原方案的销售利润原方案的销售利润 10 万万 20 2 万元万元 新方案的销售利润新方案的销售利润 15 万万 20 3 万元万元 第二步 计算应收账款成本第二步 计算应收账款成本 元原方案信用成本9125500010003125 51000001000 1575 360 100000 元新方案信用成本181251125012505625 5 71500001250 1590 360 150000 第三步 计算考虑应收账款成本后的利润第三步 计算考虑应收账款成本后的利润 原方案利润原方案利润 20000 9125 10875 元元 新方案利润新方案利润 30000 18125 11875 元元 10875 元元 答 应降低信用标准 答 应降低信用标准 不同的信用期限会产生不同的成本和效益 信用期限越长 应收账款的不同的信用期限会产生不同的成本和效益 信用期限越长 应收账款的 机会成本 管理成本和坏账成本可能增大 但可以吸引客户 扩大销售额 机会成本 管理成本和坏账成本可能增大 但可以吸引客户 扩大销售额 不同的现金折扣会产生不同的成本和效益 效益表现为客户为享受现金不同的现金折扣会产生不同的成本和效益 效益表现为客户为享受现金 折扣的好处而提前付款 使得平均收现期间降低 应收账款机会成本 坏账折扣的好处而提前付款 使得平均收现期间降低 应收账款机会成本 坏账 成本 管理成本降低 还可以招揽新客户 扩大销售额 成本表现在所收到成本 管理成本降低 还可以招揽新客户 扩大销售额 成本表现在所收到 的现金减少即发生现金折扣成本 的现金减少即发生现金折扣成本 例例 7 7 某企业预测的某企业预测的 2002 年赊销额年赊销额 为为 4200 万元 其信用条件是 万元 其信用条件是 n n 30 资金成本为 资金成本为 18 变动成本率为 变动成本率为 65 假设企业收账政策不变 固定成本总额不变 该企业准备了三个信用 假设企业收账政策不变 固定成本总额不变 该企业准备了三个信用 条件的备选方案 条件的备选方案 A 方案是维持方案是维持 n n 30 的信用条件 的信用条件 B 方案是将信用条件改为方案是将信用条件改为 n n 60 C 方案是将信用条件改为 方案是将信用条件改为 n n 90 各备选方案有关资料见下表 要求 各备选方案有关资料见下表 要求 进行信用条件方案选择决策 进行信用条件方案选择决策 A 方案方案 B 方案方案 C 方案方案 n n 30 n n 60 n n 90 年赊销额 万元 年赊销额 万元 4200 4560 4800 应收账款平均收账天数应收账款平均收账天数 30 60 90 坏账损失率坏账损失率 2 3 5 收账费用 万元 收账费用 万元 32 50 68 解 第一步 计算各方案应收账款的总成本解 第一步 计算各方案应收账款的总成本 A 方案 方案 万元应收账款机会成本63 1830 360 4200 应收账款坏账成本应收账款坏账成本 4200 2 84 万元万元 应收账款管理成本应收账款管理成本 32 万元万元 应收账款总成本应收账款总成本 63 84 32 179 万元万元 B 方案 方案 万元应收账款机会成本 8 136 1860 360 4560 应收账款坏账成本应收账款坏账成本 4560 3 136 8 万元万元 应收账款管理成本应收账款管理成本 50 万元万元 应收账款总成本应收账款总成本 136 8 136 8 50 323 6 万元万元 C 方案 方案 万元应收账款机会成本144 1860 360 4800 应收账款坏账成本应收账款坏账成本 4800 5 240 万元万元 应收账款管理成本应收账款管理成本 68 万元万元 应收账款总成本应收账款总成本 144 240 68 452 万元万元 第二步 计算各信用条件方案的利润第二步 计算各信用条件方案的利润 A 方案的利润方案的利润 边际贡献边际贡献 信用成本信用成本 收入 收入 变动成本 变动成本 信用成本信用成本 4200 4200 65 65 179 1470 179 1291 万元万元 B 方案的利润方案的利润 边际贡献边际贡献 信用成本信用成本 收入 收入 变动成本 变动成本 信用成本信用成本 4560 4560 65 65 323 6 1596 323 6 1272 4 万元万元 C 方案的利润方案的利润 边际贡献边际贡献 信用成本信用成本 收入 收入 变动成本 变动成本 信用成本信用成本 4800 4800 65 65 452 1680 452 1228 万元万元 第三步 根据计算结果进行信用方案选择的决策第三步 根据计算结果进行信用方案选择的决策 根据决策规则可知应选择根据决策规则可知应选择 A 方案 方案 收账政策的优劣在于发生的收账费用是否小于催账收益即减少的坏账损收账政策的优劣在于发生的收账费用是否小于催账收益即减少的坏账损 失是否大于发生的收账费用 失是否大于发生的收账费用 例例 7 9 企业年赊销额企业年赊销额 16 万元 目前企业万元 目前企业 每年的收账费用为每年的收账费用为 3500 元 坏账损失率为元 坏账损失率为 1 5 平均收账期为 平均收账期为 30 天 企天 企 业现正考虑缓和催收账款的行动 以便将收账费用降至业现正考虑缓和催收账款的行动 以便将收账费用降至 2200 元 这种改变元 这种改变 预计会使坏账损失率上升至预计会使坏账损失率上升至 2 5 平均收账期增加到 平均收账期增加到 45 天 同时 赊销额天 同时 赊销额 增加到增加到 162500 元 如果该企业的资金成本为元 如果该企业的资金成本为 16 变动成本率为 变动成本率为 75 要 要 求 进行是否应当缓和收账政策的决策 求 进行是否应当缓和收账政策的决策 解 第一步 计算边际贡献变动额解 第一步 计算边际贡献变动额 边际贡献变动额边际贡献变动额 162500 160000 1 75 625 元 增加额 元 增加额 第二步 计算应收账款成本变动额第二步 计算应收账款成本变动额 元 增加额 机会成本变动额67 1116 1630 360 160000 1645 360 162500 坏账成本变动额坏账成本变动额 162500 2 5 160000 1 5 1662 5 2 5 160000 1 5 1662 5 元元 管理成本变动额管理成本变动额 2200 3500 2200 3500 1300 1300 应收账款成本变动额应收账款成本变动额 1116 67 1662 5 1300 1479 17 1116 67 1662 5 1300 1479 17 元 增加额 元 增加额 第三步 考虑应收账款成本变动后的边际贡献变动额第三步 考虑应收账款成本变动后的边际贡献变动额 考虑应收账款成本后边际贡献变动额考虑应收账款成本后边际贡献变动额 未考虑应收账款成本的边际贡献变动额未考虑应收账款成本的边际贡献变动额 625625 应收账款成本变动额应收账款成本变动额 1479 171479 17 854 17 854 17 元 减少额 元 减少额 答 不应该缓和收账政策答 不应该缓和收账政策 5C 评估法概念评估法概念 是指以信用品德 偿债能力 资本 抵押品和经是指以信用品德 偿债能力 资本 抵押品和经 营环境情况五项标准为依据评价客户信用的方法 营环境情况五项标准为依据评价客户信用的方法 信用品德的含义信用品德的含义 是是 指客户偿还债务的意愿 品德因素在信用评估中是最重要的因素 指客户偿还债务的意愿 品德因素在信用评估中是最重要的因素 偿债能力含义偿债能力含义 是指客户的偿还债务的实力 是指客户的偿还债务的实力 资本含义资本含义 是指是指 客户的财务状况 抵押品含义客户的财务状况 抵押品含义 是指客户为取得商业信用所提出作为担保是指客户为取得商业信用所提出作为担保 用的资产 抵押品价值越高 违约风险就越低 用的资产 抵押品价值越高 违约风险就越低 经营环境情况含义经营环境情况含义 是指外在环境的变动对客户所造成的影响 因是指外在环境的变动对客户所造成的影响 因 为其会间接影响到客户的偿债能力 为其会间接影响到客户的偿债能力 信用评分法信用评分法 信用评分法概念信用评分法概念 信用评分法是将客户的信用予以量化 即对客户信用评分法是将客户的信用予以量化 即对客户 的一系列财务比率和信用情况指标进行评分 通过统计方法来衡量客户信用的一系列财务比率和信用情况指标进行评分 通过统计方法来衡量客户信用 等级的方法 等级的方法 信用评分法的步骤信用评分法的步骤 第一步 筛选出代表客户信用品质的相关变量 第一步 筛选出代表客户信用品质的相关变量 第二步 设定各变量的权重 第二步 设定各变量的权重 第三步 计算加权后的总分 第三步 计算加权后的总分 要点要点 1 存货的功能 存货的功能 第一 保证生产正常进行 第一 保证生产正常进行 第二 有利于销售 第二 有利于销售 第三 便于组织均衡生产 降低产品成本 第三 便于组织均衡生产 降低产品成本 第四 可以防止意外事件造成的损失 第四 可以防止意外事件造成的损失 存货成本的构成内容存货成本的构成内容 采购成本 订货成本 储存成本等采购成本 订货成本 储存成本等 采购成本采购成本 采购成本构成内容采购成本构成内容 又称购置成本 由买价 运杂费等构成 又称购置成本 由买价 运杂费等构成 特点特点 采购成本与采购数量成正比例变化 采购成本与采购数量成正比例变化 计算公式计算公式 购置成本购置成本 年存货需求数量年存货需求数量 A A 购货单价购货单价 U U 订货成本构成内容订货成本构成内容 又称订货费用 是为订购存货所发生的成本 包又称订货费用 是为订购存货所发生的成本 包 括采购人员工资和差旅费 办公费等 括采购人员工资和差旅费 办公费等 计算公式计算公式 一次订货成本 每次订购数量 存货年需要量 订货成本 因此 要降低订货成本 就要减少订货次数 即要大批量采购 因此 要降低订货成本 就要减少订货次数 即要大批量采购 储存成本构成内容储存成本构成内容 是指在储存存货过程中发生的成本 包括仓储费 是指在储存存货过程中发生的成本 包括仓储费 搬运费 保险费 占用资金支付的利息费等 搬运费 保险费 占用资金支付的利息费等 计算公式计算公式 储存成本总额储存成本总额 一定时期内平均存货量一定时期内平均存货量 单位储存成本单位储存成本 因此 要降低储存成本就要减少存货储存数量 即要小批量采购 因此 要降低储存成本就要减少存货储存数量 即要小批量采购 经济批量的概念经济批量的概念 又称经济订货量 是指使一定时期存货储存又称经济订货量 是指使一定时期存货储存 成本和订货成本总和最低的采购数量 成本和订货成本总和最低的采购数量 C FA Q 单位存货的储存成本 成本 每次订货 需求量 存货年 经济批量 2 C AF2 F AC F CA 22 每次订货成本 单位年储存成本年需求量 数经济批数即经济订货次 AFC2 最低相关总成本 经济批量基本模型经济批量基本模型 经济批量经济批量 C AF Q 2 例例 7 9 7 9 乙公司乙公司 20102010 年度计划要用甲材料年度计划要用甲材料 360000360000 千克 甲材料的千克 甲材料的 单位采购成本为单位采购成本为 100100 元 单位年储存成本为元 单位年储存成本为 2 2 元 平均每次进货费用为元 平均每次进货费用为 400400 元 要求 计算经济进货批量 存货相关总成本 经济进货批量平均占用资元 要求 计算经济进货批量 存货相关总成本 经济进货批量平均占用资 金和年度最佳进货批次金和年度最佳进货批次 解 已知存货年需求量解 已知存货年需求量 360000 360000 千克 每次订货成本千克 每次订货成本 400 400 元 单位年储元 单位年储 存成本存成本 2 2 元 则有 元 则有 千克 单位存货的储存成本 货成本 每次订 需求量 存货年 经济批量12000 2 400360000 2 Q 有价格折扣条件下经济进货批量的确定有价格折扣条件下经济进货批量的确定 假设前提的变化假设前提的变化 基本模型的第二个假设前提被打破 其他假设基本模型的第二个假设前提被打破 其他假设 条件不变 条件不变 相关成本构成相关成本构成 存在商业折扣 则购置成本与每次进货数量的大存在商业折扣 则购置成本与每次进货数量的大 小相关 使购置成本由无关成本变成相关成本 则有 小相关 使购置成本由无关成本变成相关成本 则有 存货相关总成本存货相关总成本 订货成本订货成本 采购成本采购成本 储存成本储存成本 C Q UAF Q A 2 计算步骤计算步骤 第一步 按基本模型计算出不考虑价格折扣下的经济批量及总成本 以第一步 按基本模型计算出不考虑价格折扣下的经济批量及总成本 以 经济批量作为进货量的第一种选择 经济批量作为进货量的第一种选择 第二步 以可以享受价格折扣的各种进货下限作为进货量的第二种 第第二步 以可以享受价格折扣的各种进货下限作为进货量的第二种 第 三种等各种选择 并计算各种进货量选择下的总成本 三种等各种选择 并计算各种进货量选择下的总成本 第三步 比较各种进货数量选择的相关总成本 确定总成本最低的进货第三步 比较各种进货数量选择的相关总成本 确定总成本最低的进货 量 该进货量就是有价格折扣的经济批量 量 该进货量就是有价格折扣的经济批量 元最低相关总成本2400024003600002 2 12000 100 平均存货 购成本 单位采 资金经济进货批量平均占用 次 经济进货批量 存货年需求量 年度最佳进货次数30 12000 360000 例例 7 10 7 10 某企业甲材料的年需求量为某企业甲材料的年需求量为 40004000 千克 每千克标准价格千克 每千克标准价格 为为 2020 元 销售企业规定 客户每批购买量在元 销售企业规定 客户每批购买量在 10001000 千克以下的 按标准价格 千克以下的 按标准价格 每批购买量达到每批购买量达到 10001000 千克但低于千克但低于 20002000 千克的 价格优惠千克的 价格优惠 2 2 每批购买量达 每批购买量达 到到 20002000 千克或以上的 价格优惠千克或以上的 价格优惠 3 3 每次订货成本为 每次订货成本为 6060 元单位甲材料年储元单位甲材料年储 存成本为存成本为 3 3 元 要求 确定经济批量 元 要求 确定经济批量 解 第一步 运