对我国商业银行推行绿色信贷若干问题的思考

对我国商业银行推行对我国商业银行推行绿色信贷绿色信贷若干问题的思考若干问题的思考 何德旭 张雪兰何德旭 张雪兰 2008 02 04 摘摘 要 要 绿色信贷是银行业贯彻落实科学发展观的一项重大举措 本文借鉴国际经验 阐述了绿色信贷的 涵义 商业银行推行绿色信贷的必要性以及绿色信贷与传统信贷的区别 并对当前我国银行业推 行绿色信贷的几个问题进行了探讨 指出推行绿色信贷是我国经济社会可持续发展的必然要求 需要营造良好的绿色信贷实施环境 关键词 关键词 银行保险 商业银行 绿色信贷 传统信贷 党的十七大报告强调 要 深入贯彻落实科学发展观 改变以往过度透支环境和能源的粗放发展模式 加强能源资源节约和生态环境保护 增强可持续发展能力 建设生态文明 基本形成节约能源资源和保 护生态环境的产业结构 增长方式 消费模式 资金是经济活动的血液 要转变经济发展方式 作为社会 资金融通枢纽的银行业也必须做出相应的调整 把履行企业的经济责任与社会责任统一起来 努力推进生态 文明 为实现全面协调可持续的经济增长做出贡献 2007 年 7 月 国家环保总局和中国人民银行 银监会 联合推出的 绿色信贷政策 通过在金融信贷领域确立环境准入门槛 切断高耗能 高污染行业无序发展和 盲目扩张的资金来源 正是贯彻落实科学发展观 推动可持续发展的一项重大举措 为此 有必要从理论上 对我国商业银行推行绿色信贷的相关问题进行深入的分析 一 一 绿色信贷绿色信贷及及绿色信贷绿色信贷产品产品 所谓绿色信贷 指的是商业银行和政策性银行等金融机构依据国家的环境经济政策和产业政策 对研发 生产治污设施 从事生态保护与建设 开发 利用新能源 从事循环经济生产 绿色制造和生态农业的企业 或机构提供贷款扶持并实施优惠性的低利率 而对污染生产和污染企业的新建项目投资贷款和流动资金进行 贷款额度限制并实施惩罚性高利率的政策手段 目的是引导资金和贷款流入促进国家环保事业的企业和机构 并从破坏 污染环境的企业和项目中适当抽离 从而实现资金的 绿色配置 邓聿文 2007 国际上普遍 认同的绿色信贷规范是 2006 年 7 月重新修订的赤道原则 该原则适用于项目资本成本超过 1000 万美元 含 1000 万美元 的项目 这也将是我国银行业绿色信贷标准的蓝本 绿色信贷要求商业银行采取 三重底线 的方法管理其业务 即商业银行开展业务不仅要满足合作伙伴 客户 股东 员工 供货商 社会 的需要 同时还要意识到自身的行为必须对社会以及生态环境负责 从国际经验来看 绿色信贷产品一般包括 UNEP FI 2007 一 住房抵押贷款 home mortgage 如花旗集团旗下的 Fannie Mae 于 2004 年针对中低收入顾客推 出的结构化节能抵押产品 Energy Efficient Mortgage 将省电等节能指标纳入贷款申请人的信用评分体系 再如英国联合金融服务社 CFS 自 2000 年推出生态家庭贷款 Eco home loan 以后 每年为所有房屋购 买交易提供免费家用能源评估及二氧化碳抵销服务 仅 2005 年 就成功地抵销了 5 万吨二氧化碳排放 二 商业建筑贷款 commercial building loan 如美国新资源银行 New Resource Bank 向绿色项 目中商业或多用居住单元提供 0 125 的贷款折扣优惠 美国富国银行 Wells Fargo 为 LEED 认证的节能 商业建筑物提供第一抵押贷款和再融资 开发商不必为 绿色 商业建筑物支付初始的保险费 三 房屋净值贷款 home equity loan 如花旗集团与夏普 Sharp 电气公司签订联合营销协议 向购置民用太阳能技术的客户提供便捷的融资 美洲银行则是根据环保房屋净值贷款申请人使用 VISA 卡消 费金额 按一定比例捐献给环保非政府组织 四 汽车贷款 auto loan 如加拿大 VanCity 银行的清洁空气汽车贷款 Clean Air Auto Loan 向 所有低排放的车型提供优惠利率 再如澳大利亚 MECU 银行的 goGreen 汽车贷款 是世界公认的成功的绿 色金融产品 也是澳大利亚第一个要求贷款者种树以吸收私家汽车排放的贷款 此项贷款产品自推出以来 该银行的车贷增长了 45 五 运输贷款 Fleet Loan 如美洲银行的小企业管理快速贷款 Small Business Administration Express loans 以快速审批流程 向货车公司提供无抵押兼优惠条款 支持其投资节油技术 帮助其购买节 油率达 15 的 SmartWay 升级套装 SmartWay Upgrade kits 六 绿色信用卡 如欧洲的 Rabobank 推出的气候信用卡 Climate Credit Card 该银行每年按信用 卡购买能源密集型产品或服务的金额捐献一定的比例给世界野生动物基金会 WWF 再如英国巴克莱银 行的信用卡 BarclayBreathe Card 向该卡用户购买绿色产品和服务提供折扣及较低的借款利率 卡利润 的 50 用于世界范围内的碳减排项目 七 项目融资 Project financing 对绿色项目给予贷款优惠 如爱尔兰银行对 转废为能项目 energy from waste project 的融资 给予长达 25 年的贷款支持 只须与当地政府签订废物处理合同并承 诺支持合同范围外废物的处理 二 商业银行推行二 商业银行推行绿色信贷绿色信贷已是大势所趋已是大势所趋 一 推行 一 推行绿色信贷绿色信贷是我国经济社会可持续发展的必然要求是我国经济社会可持续发展的必然要求 商业银行作为经济社会发展的重要中介角色 决定了其在可持续发展中的特殊地位 UNEP 1997 European Commission DG XI 1998 商业银行根据持续期 规模 剩余额度和风险等要 素进行资金的配置 其高效的审贷体系使其在风险衡量和定价方面具有突出优势 因而商业银行推行绿色信 贷 通过差异化定价引导资金投向有利于环保的产业 企业和项目 可有效地促进可持续发展 尤其是以帮 助企业提高经济和环境效益为重点 使企业努力达到环保法律法规的要求 而自觉地进行无害环境的实践 增强控制风险的能力 创造条件积极推行绿色信贷 进一步降低资源消耗和减少污染 提高清洁生产水平 也有利于商业银行摆脱过去长期困扰的贷款 呆账 死账 的阴影 二 推行 二 推行绿色信贷绿色信贷有助于商业银行管理环境风险有助于商业银行管理环境风险 据全球金融界估计 1970 1979 年气候天灾水灾给金融业造成的经济损失大约为 500 亿美元 1988 1997 年更暴增为 3000 亿美元 UNEP 2000 这些数据揭示 环境破坏不仅直接增加了银行业的经营风险 甚 至可能危及银行业的可持续经营和生存 在我国 一些地区建设项目和企业的环境违法现象较为突出 因 污染企业关停带来的信贷风险加大 已严重影响了社会稳定和经济安全 由于各国政府对企业污染环境责 任的追究日益严格 银行业若不加强其环境风险管理 一旦发生给予贷款的企业发生污染事件时 不但影响 银行的社会形象 也将损及其债权的收回 推行绿色信贷 把环境和社会责任标准融入商业银行的经营管理 活动中 对环境和社会风险进行动态评估和监控 就为商业银行通过保险和衍生金融市场等转移环境风险提 供了可行的路径 三 推行 三 推行绿色信贷绿色信贷有助于提升商业银行的经营绩效有助于提升商业银行的经营绩效 推行包括绿色信贷在内的绿色金融服务 或产品 的收益具体表现在 扩大市场份额 利润增长 吸引 顾客并获得顾客忠诚 高员工满意度及保留率 声誉收益 提升品牌形象 媒体的正面关注 环保意识和 收益 获得更多的经营许可 巩固与外部利益相关者的合作关系等 UNEP FI 2007 实证研究亦表明 环 境绩效与财务绩效之间存在显著的正相关关系 推行绿色信贷有助于商业银行获得竞争优势 Feldman et al 1997 Schaltegger et al 2000 Repetto et al 2000 检验了企业环境管理投资与其金融利益相关者 如银行 保险公司 投资者 绩效之间的关系 发现企业的环境管理战略与企业绩效之间存在正向相关关 系 可持续资产管理公司 Sustainable Asset Management SAM 对 58 个产业的 2006 年可持续年报披露的 可持续风险与机会进行分析亦支持了这一观点 SAM 提出 商业银行从环境生态或社会议题的风险与机会 如气候变迁对企业的影响 作为切入点 将极大地增强竞争优势 四 推行 四 推行绿色信贷绿色信贷是商业银行应对利益相关者环境关注的重要举措是商业银行应对利益相关者环境关注的重要举措 商业银行将环境因素纳入贷款决策 其中的主要原因是因为越来越严格的环境政策和环保市场的迅速发 展 以及来自利益相关者 如 NGO 股东和员工的压力 例如 美国银行之所以成为最早考虑环境政策 特别是与信贷风险相关的环境政策的银行 是由于 1980 年美国政府提出了 全面环境响应 补偿和负债法案 CERCLA Comprehensive Environmental Response Compensation and Liability Act 根据该法案 银行必 须对客户造成的环境污染负责 并支付修复成本 法案颁布实施以来 一些银行甚至因此而破产 五 推行 五 推行绿色信贷绿色信贷已成为国际银行业的营运规范已成为国际银行业的营运规范 20 世纪 90 年代早期 联合国环境规划署金融计划项目 United Nations Environmental Program Finance Initiative UNEP FI 就发表了银行业 金融业环境暨可持续发展宣言 Statement by Financial Institutions on the Environment and Sustainable Development 强调要把环境因素纳入标准的风险评估流程的必要性 其主 要目标就是要求银行业在经营管理活动中必须考虑环境因素 并且鼓励民间部门投资于有益环境的技术与服 务 而世界银行集团的国际金融公司倡导的赤道原则 Equator Principles 更是为项目融资中环境和社会风 险评估提供了一个框架 包括不同类型项目的风险分类 还列示了与环境评估流程 监控和后续指导相关的 议题 目前 已有包括花旗 渣打 汇丰等在内的 56 家金融机构成为赤道原则金融机构 Equator Principles Financial Institutions 以下简称 EPFIs 这些金融机构遍布全球 占全球项目融资市场的 90 以上 三 商业银行推行三 商业银行推行绿色信贷绿色信贷的内在要求的内在要求 为应对信贷中可能面临的环境风险 商业银行将环境标准纳入其整体信贷战略及贷款项目评估之中 并 发展出风险管理体系 强调客户的环境风险和银行责任 作为绿色信贷尽职调查 due diligence 的基础 相对于传统的贷款管理 绿色信贷管理的特殊之处或内在要求在于把环境与社会责任融入到商业银行的贷款 政策 贷款文化和贷款管理流程之中 一 实施 一 实施绿色信贷绿色信贷要求商业银行制定相应的环境信贷政策要求商业银行制定相应的环境信贷政策 环境信贷政策通常由商业银行高级管理层制定 并作为银行员工及顾客的工具和指导信号长期存在 完 善的环境信贷政策将有助于 为员工及顾客提供商业银行关于环境风险及有关环境议题的清晰指南 向员工 及顾客阐明商业银行如何通过特定的程序 承担哪些责任来实现其经营目标 确保与环境风险相关的贷款以 一贯且公平的方式承做 为与环境风险相关的银行业绩的评价提供明晰的标准 很显然 银行环境信贷政策应具有可操作性及成本效率 同时还应考虑环境风险敞口 人力资源限制和 市场限制 并对以下问题作出回答 银行现有的贷款及投资组合在哪些领域暴露于环境风险之下 不同类型 不同地区 不同行业贷款的风险敞口是否具有较大的差异 环境风险管理需要哪些人力资源 需要对他们进 行哪些培训 银行环境信贷的主要竞争者有哪些 环境信贷产品价格及质量层面的竞争程度如何 环境风险 调查及转移成本是否影响到商业银行的竞争地位 哪些细分市场的顾客对交易成本的增加更为敏感 等等 二 实施 二 实施绿色信贷绿色信贷要求商业银行进行环境及社会风险管理要求商业银行进行环境及社会风险管理 一般而言 环境及社会风险可分为三类 直接风险 direct risk 指的是银行因清理被其借款人污染土 地所蒙受的直接法律责任 如借款人破产 间接风险 indirect risk 反映了借款人的环境负债可能影响 其偿付贷款能力而造成的风险 由于政府环境管制日益严格 企业必须在环保方面投入大量资金以满足政策 要求 从而可能影响借款人的现金流继而影响其偿贷能力 如果贷款企业不遵守环保政策 就会面临罚款 支付治理成本 暂时或永久停业 名誉风险 反映的是银行因与环境问题投资关联而遭受的名誉损失 Thompson 1998 勿庸置疑 声誉与形象是银行最重要的 资产 随着政府 监管部门 非政府组织和 媒体对银行信贷政策关注程度的日渐提高 银行在贷款项目环境风险审查上有失谨慎而导致的环境及社会影 响将会对银行的声誉造成极大的负面影响 继而影响银行的市场价值和业务开展 实践证明 有效的环境及社会风险管理有助于减少不良资产的数量继而改进银行的经营绩效 环境及社 会风险管理作为商业银行辨识 评价 控制 转移和监测环境及社会风险的过程 不仅适用于单笔贷款 而 且适用于集合贷款和投资组合 其目的在于使可预见的环境风险敞口最小化的同时 对不可预见的环境风险 提供足够的保护 商业银行对环境风险进行评估时 必须重点关注环境风险发生的概率 环境风险的级数 严重程度 环境风险影响的持续期 环境风险的敏感性和不可逆转性 环境风险和收益的社会影响 即 特定的环境影响是正面的还是负面的 是否有助于环境风险和收益的均衡分享 是否符合相关立法特别是 环保法的要求等因素 环境及社会风险管理流程可分为环境及社会风险识别 环境及社会风险评估 环境风险控制及转移 环 境风险监测等 相对于传统的贷款管理 绿色信贷管理的特殊之处主要体现在 1 贷款项目按环境与社会标准进行分类过滤贷款项目按环境与社会标准进行分类过滤 根据赤道原则 贷款项目发起时 EPFIs 应当参照 IFC 的环境与社会标准将贷款项目分为 A B C 三 类 分别代表环境或社会层面的高 中 低风险 A 级及 B 级的贷款申请者必须完成社会及环境评估 且 在与当地利益相关者磋商后 须备妥环境管理企划书 说明如何减少或监测项目在环境与社会方面的风险 商业银行在具体操作中 为了提高审贷效率 往往会结合具体情况 按贷款项目环境风险高低进行分类 不同环境风险类别的授信项目 其风险识别和评估 内部研究及外部专家认证亦有所不同 如果贷款项目落 入表内所列的范畴 则贷款申请将提交至地区分行或总行 视具体情况请外部咨询人员进行评估 对于 I 类 项目 银行有选择地请外部专家进行环境风险评估 II 类项目需请外部专家提出行业的具体风险 III 类项 目则需请资深外部专家对项目进行调查 2 贷款项目进行环境及社会评估贷款项目进行环境及社会评估 根据赤道原则 贷款项目的环境及社会评估应针对以下项目 社会及环境条件基准评估 更符合环保及 社会责任的可行替代方案的考虑 东道国法律法规及适用的国际协定及协议的要求 人权和社会健康 安全 及保障的保护 包括风险 影响及保障个人使用项目安全的管理 文化遗产的保护 生物多样性的保护 包括变更自然或重要居住地或法定保护区域中的濒危物种与敏感性的生态系统 可再生自然资源的可持 续管理和使用 包括通过恰当的独立认证体系认证的可持续资源管理 危险物质的使用和管理 重大灾害 评估与管理 劳工问题 包括四项核心劳工标准 职业健康和安全 防火与生命安全 社会经济影响 土 地的取得和非自愿安置 对社区和弱势群体的影响 对原住民及其特有文化体系和价值观的影响 现有项目 建议项目及未来预期项目累计影响 项目设计 评估及执行中受影响方的协商和参与 能源的有效生产 运 输及使用 污染预防 减废 污染控制 固体废弃物与化学废弃物的处理 商业银行根据这些项目评估结果 决定是否继续贷款提交 贷款审批或贷款发放 3 借助环境保险及金融衍生品转移贷款风险借助环境保险及金融衍生品转移贷款风险 随着金融市场的不断深化 保险市场和金融衍生品市场为环境风险的转移提供了有利条件 商业银行通 常可以通过以下保险政策实施风险保护 一是要求顾客考察使其免于环境责任的保险 二是要求顾客以银行 为受益人 购买环境责任险 三是以第一方保险将商业银行全部贷款组合的环境风险转移至保险公司 四是 要求环境顾问掌握专业保险赔付知识 除保险市场外 金融衍生品市场亦为包括环境风险在内的信用风险的 转移提供了广阔的空间 4 进行动态的环境风险监控进行动态的环境风险监控 由于在贷款持续期间或投资期间 环境风险可能会发生重大变化 加之借款人有可能违反环保法规及贷 款约定 因此 商业银行必须对贷款的环境及社会风险进行动态监控 贷款环境风险监控对象包括单笔贷款 和整体贷款组合 监控方法包括口头询问 信息披露以及对项目或场地的实地考察等 四 我国银行业推行四 我国银行业推行绿色信贷绿色信贷的相关举措的相关举措 近年来 我国商业银行已经意识到了环境蕴含的机遇和风险 以及银行应当承担的社会责任 例如 上 海银行 招商银行 中国工商银行已加入联合国环境署金融计划项目 UNEP FI 兴业银行因在能效融资 产品开发和推广方面的优秀表现 荣获英国 金融时报 和国际金融公司联合举办的 2007 年度可持续银行 奖评选活动中 年度可持续发展交易奖 成为首次获此殊荣的中国商业银行 然而 也必须看到 尽管有关 政府部门初步制定了绿色信贷的实施指导意见 但我国银行业在实施绿色信贷方面仍有待于更新知识 积累 经验 特别是 在某种程度上 我国的环境恶化与个别地方政府官员腐败 法规执行不力 缺乏公众透明度 等有着非常密切的关系 因此 我国商业银行如何践行可持续发展的理念 推广绿色信贷 推动经济与自然 的和谐发展 仍然面临着诸多需要解决的问题 从实际情况来看 我国银行业绿色信贷的顺利推广 实施应 当做好以下几方面的工作 一 为实施 一 为实施绿色信贷绿色信贷做好充分的准备做好充分的准备 从国际经验来看 商业银行要发展成为可持续银行一般需经过四个阶段 防御阶段 预防阶段 进攻阶 段以及可持续银行阶段 Jeucken 2001 我国商业银行绝大多数还处于防御阶段 对环境风险的认识还有 待加强 而要从防御阶段逐步推进至可持续银行阶段 我国商业银行至少要就以下几个方面的内容做好准备 一是战略准备 要把可持续发展与社会责任提升到银行的战略层面 确定环境目标 确立标竿和报告制度 明确决策者必要的沟通职能 二是政策准备 要结合实际制定商业银行的环境信贷政策 编制环境风险管理 方案 用以指导信贷活动及其他业务 三是人才准备 包括内部人才准备和外部人才准备 由于环境风险 评估的专业性强 我国商业银行能够担当此重任的内部人才并没有特别储备 因而需要加大引进此类人才的 力度 外部人才准备则是需要对贷款项目环境及社会风险进行评估的外部咨询公司或行业环保专家 四是组 织机构准备 从职能和公司治理方面为绿色信贷提供支持 Ganzi Tanner 1997 调查显示 许多银行 均设立了环境部门 并开发了环境友好产品 如英国合作金融服务 CFS 设立了道德政策部门 Ethical Policy Unit 并赋予该部门业务否决权 再如瑞士信贷银行建立了环境执行委员会 Environmental Executive Board 由董事会直接领导 监督 记录绿色信贷业务 并就与环境相关的议题提出战略对策建 议 五是产品准备 绿色信贷产品的设计不仅要融入环境及社会责任理念 而且要吸取传统信贷产品的成功 经验 如弹性 友好度 便于个人管理 捆绑或低风险等等 这些特征均应成为绿色信贷产品设计的核心 唯其如此 才能最大限度地吸引顾客 二 商业银行与政府监管部门共同着力 构建 二 商业银行与政府监管部门共同着力 构建绿色信贷绿色信贷激励机制激励机制 长期以来 我国银行业在一股独大的情况下 由于国资部门仍未完全实现公司化 股东本身对于长期利 益以及短期利益的关注存在一定的矛盾 加之各银行均实行分行制 管理链条较长 且绩效考核体系以经济 指标为主 并未将环保绩效纳入其中 因而不排除一些分行为了完成考核指标而无视总行关于实施绿色信贷 要求的可能 2007 年二季度中国货币政策执行报告就显示 截至 6 月末 投向高耗能行业的中长期贷款占 比为 12 1 六大主要高耗能行业累计完成投资额同比增长 24 1 均呈逐季加快趋势 基于这一背景 银 行业内部必须建立相应的激励约束机制 为商业银行各分支机构实施绿色信贷提供动力 在这里面 不仅要 有对商业银行违规向环境违法项目贷款的行为实行责任追究和处罚的措施 而且还要有对切实执行 绿色信 贷 成效显著的商业银行实行奖励的政策 另外 绿色信贷评估涉及面广 评估成本高 更重要的是 从短 期来看 银行对企业竖立绿色屏障时 也就意味着有可能丧失部分优质客源 然而 中国人民银行的信贷政 策要求支持对环境有益的项目 通常的办法就是降低利率 优惠贷款 加之从现有的经济利益角度来考量 绿色信贷所支持的项目 有相当一部分是经济效益并不太好的项目 如风电和垃圾发电等 从而在一定程度 上减少了商业银行的盈利 鉴于此 应该制定相应的配套政策 如减免税收 财政贴息等财政政策 以调动 并确保商业银行推行绿色信贷的积极性 三 规范地方政府行为 为 三 规范地方政府行为 为绿色信贷绿色信贷的推行扫清地方保护主义障碍的推行扫清地方保护主义障碍 据国家环保总局公布的数据 2003 2005 年间 由于地方政府的纵容和袒护 全国 70000 宗环保违法案 件仅有 500 件得到处理 仅为全部案件的 0 71 Economy and Lieberthal 2007 改革开放以来 地方政府 始终存在很强的地方保护主义色彩 以各种方式对银行进行信贷资源的争夺并试图转嫁改革成本 甚至于有 些地方政府无视国家的环保政策 以各种名目 各种形式干预商业银行的业务 进而导致商业银行经营行为 扭曲 从国际经验来看 政府部门行为的调整和约束 银行与各级政府的共识是信贷政策有效支持环境保护 的首要前提 因此 我国中央政府有必要将环保指标纳入地方官员的绩效考核指标体系 或是加大环保指标 在地