2013年《证券投资基金》押题试卷

1 20132013 年证券业从业资格考试年证券业从业资格考试 证券投资基金证券投资基金 考前押题试卷考前押题试卷 时间 时间 120120 分钟分钟 一 单项选择题 本大题共一 单项选择题 本大题共 6060 小题 每小题小题 每小题 0 50 5 分 共分 共 3030 分 以下各小题所分 以下各小题所 给出的四个选项中 只有一项最符合题目要求 给出的四个选项中 只有一项最符合题目要求 1 将众多投资者的资金集中起来 并委托基金管理人进行共同投资 表现了证券投资基金 的特点 A 集合理财 B 组合投资 C 风险共担 D 分散风险 2 证券投资基金反映的是一种 关系 是一种受益凭证 A 债权债务 B 所有权 C 信托 D 产权 3 一般来说 通过发行股票筹集的资金主要投向 A 期货市场B 银行存款C 实业D 有价证券 4 国内第一只契约型开放式证券投资基金是 A 基金金泰 B 基金开元 C 华安创新证券投资基金D 南方稳健发展证券投资基金 5 将基金划分为公司型基金和契约型基金的依据是 A 基金存续期B 法律形式C 基金规模D 投资理念 6 公司型基金的最高权力机构是 A 基金公司监事会B 基金公司董事会 C 基金管理公司董事会D 基金公司股东大会 7 既注重资本增值又注重当期收入的证券投资基金是 A 指数基金B 增长型基金C 收入型基金D 平衡型基金 8 保本基金的 是风险投资可承受的最高损失限额 A 最低目标价值B 安全垫C 现时净值D 价值底线 9 可以比较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响 A 久期 B 标准差 C 费用率D 周转率 10 从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的禁止行为不包括 A 对基金 货币市场基金除外 基金管理人评级的评级期间少于 36 个月 B 对基金 基金管理人评级的更新间隔少于 3 个月 C 对基金 基金管理人评奖的评奖期间少于 6 个月 D 对基金 基金管理人单一指标排名 包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示 11 我国开放式基金的存续期为 A 5 年B 15 年 C 15 以上 D 一般无期限 2 12 股票基金的特点是 A 投资风险小 回报率低B 投资于短期金融工具 C 无法抗御通货膨胀 D 适合长期投资 13 投资者 T 日提交基金认购申请后 一般可于 日后到办理认购的网点查询认购申 请的受理情况 A T 1B T 2 C T 3D T 14 自基金份额发售之日开始计算 封闭式基金的募集期限不得超过 A 3 个月 B 6 个月 C 10 个月 D 1 年 15 基金的募集一般要经过申请 核准 基金合同生效四个步骤 A 批准D 发售C 发行D 审查 16 投资者进行 ETF 证券认购时需具有 A 沪 深 B 股或 H 股账户 B 开放式基金账户 C 沪 深 A 股账户 D 封闭式基金账户 17 基金投资者在进行封闭式基金交易时 交易确认和账户管理由 承担 A 证券交易所和登记结算公司B 基金自身设立的注册登记机构 C 基金托管人 D 基金销售机构 18 基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的 发布基金合同生效公告 A 当日B 次日C 第三日D 第五日 19 基金管理公司应当建立健全独立董事制度 独立董事人数不得少于 人 A 2B 3C 4D 5 20 开放式基金份额的申购与赎回是在 之间进行的 A 基金份额持有人与销售代理人B 基金份额持有人与基金管理人 C 基金份额持有人与注册登记人D 基金份额持有人与基金份额持有人 21 基金登记过程实际上是 通过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确 认 记账的过程 A 登记机构B 交易所C 基金托管人D 基金管理人 22 基金管理公司的后勤部是指 A 监督稽核部B 财务部C 行政管理部D 研究部 23 负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算的部门是 A 投资管理部门B 风险管理部门 C 市场营销部门D 基金运营部门 24 为了实现决策人与执行人的分离 防止基金经理决策的随意性与道德风险 投资交易的 实现应该做到 A 基金经理下达的投资指令应经风控部门的审核 确认其合法合规与完整后才可执行 B 基金经理直接向交易员下达投资指令 交易员才可执行交易 C 基金经理可直接进行交易 从而提高效率 3 D 基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可 25 基金管理公司投资研究的落脚点是 A 客观经济研究B 投资策略研究 C 行业成长性判断D 个股投资价值判断 26 公司因不能清偿到期债务 被依法宣告破产的 由 依照有关规定 组织股东 有关机关及有关专业人员成立清算组 对公司进行破产清算 A 股东会B 董事会C 人民法院D 债权人 27 基金管理公司的督察长应由 任命 A 基金管理公司董事会 B 基金管理公司总经理 C 基金经营所在地中国证监会派出机构 D 中国证监会 28 基金资产账户管理应严格按照相关规定和 的有效指令办理资金划拨和支付 并保证基金的一切货币收支活动均通过基金的银行账户进行 A 基金份额持有人B 基金托管人 C 基金管理人 D 证监会 29 下列有关基金资产账户管理的说法 错误的是 A 基金账户要独立于托管银行账户 B 要保证基金的一切货币收支活动均通过基金的银行账户进行 C 基金账户的开立和使用并不限于开展基金业务 也可以用于其他业务活动 D 基金托管人和基金管理人不得出借和擅自转让基金的任何证券账户 30 在营销过程管理中 要求基金管理人对有关信息进行收集 总结并认真评价 以找到有 吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是 A 市场营销实施B 市场营销计划C 市场营销分析D 市场营销控制 31 是指基金销售机构提供的 由基金投资人独自完成业务操作的应用系统 A 辅助式前台系统 B 自助式前台系统 C 后台管理系统 D 信息管理平台应用系统的支持系统 32 根据我国的相关法律和法规 一只投资基金持有一家上市公司的股票不得超过该基金资 产净值的 A 10 B 30 C 15 D 20 33 关于基金产品定价 下列叙述错误的是 A 是与基金产品本身相关的各项费率的确定 主要包括认购费率 申购费率 赎回费率 管理费率和托管费率等 B 从股票基金到混合基金 债券基金和货币市场基金 各项基金费率基本上呈递增趋势 这是由产品本身的风险收益特征决定的 C 客户规模越大 它与基金管理公司就产品价格问题的谈判能力就越强 通常也能得到更 加优惠的费率待遇 D 市场竞争越激烈 为有效获取市场份额 基金费率通常会越低 4 34 基金在任何交易日日终 持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的 A 10 B 20 C 50 D 80 35 下列不得参与股指期货交易的是 A 股票基金 B 混合基金 C 保本基金 D 债券基金 36 我国证券投资基金持有的交易所上市的股票和权证的估值 采用的是 A 收盘价B 当日加权平均价格 C 开盘价D 当日最高价和最低价的算术平均值 37 是基金市场交易价格的价值基础 基金的市场价格以此为中心上下波动 A 市场的异常因素B 基金的发行价格 C 基金的供求关系D 基金单位的资产净值 38 下列关于基金财务会计报告分析的叙述 错误的是 A 股票投资占基金资产净值的比例如发生少量的变动 并不意味着基金经理一定进行了增 仓或减仓操作 B 通过对基金收入来源的分析 尤其是通过基金间收入来源结构的比较分析 可以更为深 入地了解该基金具体投资状况 C 对于股票基金及债券基金来说 费用的高低对于基金净值有着较大的影响 D 如果基金份额变动较大 则会对基金管理人的投资有不利影响 39 以下不属于基金设立申报材料的是 A 申请报告B 基金合同草案C 上市公告书D 招募说明书草案 40 拟设立基金管理公司的申请人要提前 年向交易所递交自律承诺书 A 1B 2C 3D 4 41 目前我国规定设立的基金管理公司的最低实收资本为人民币 A 500 万元B 1000 万元C 5000 万元D 1 亿元 42 封闭式基金 ETF 每个交易日日中在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后 应当 保持不低于交易保证金 倍的现金 A 1 B 2 C 3 D 4 43 对于每日按照面值进行报价的货币市场基金 应 进行利润分配 A 每日B 每周C 每月D 每季 44 基金投资于股票和债券的所得不征收所得税 而在基金对其持有人分红时 才统一征收 所得税 这样做是为了 的发生 A 防止漏税B 防止重复征税 C 限制持有人参与分红D 鼓励投资 5 45 下列各项中 属于基金临时信息披露的是 A 基金份额发售公告B 基金份额上市交易公告书 C 基金份额净值公告D 澄清公告 46 下列各项中 属于基金信息披露的部门规章的有 A 货币市场基金信息披露特别规定 B 基金合同的内容与格式 C 基金信息披露管理办法 D 上市开放式基金业务规则 47 以下不属于基金募集申请条件合规性审查内容的是 A 有明确 合法的投资方向 B 有明确的基金运作方式 C 基金募集申请材料是否齐备 D 基金合同 招募说明书等法律文件草案符合法律法规的规定 48 中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指 A 不定期要求监管对象报送相关报备材料 B 随机抽样调查 C 针对报备材料中发现的问题或接获的举报等对个别或部分公司及时 灵活地组织检查 D 对检查对象报送材料的审核时间长短不确定 49 从 划分 资产配置可分为战略性资产配置 战术性资产配置和资产混合配置 等 A 范围 B 时间跨度和风格类别 C 配置策略D 风险和收益情况 50 资本配置的基本步骤不包括 A 明确投资目标和限制因素B 确定有效资产组合的边界 C 明确资本市场的方差值D 寻求最佳的资产组合 51 主要被用来判断证券是否被市场错误定价的是 A 单因素模型 B 多因素模型 C CAPM 模型D APT 模型 52 情景综合分析法更有效的着眼于社会 政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响 同 时也为短期投资组合决策提供了适应性的视角 为 资产配置提供了运行空间 A 战术性B 战略性C 变动组合D 混合 53 下列策略中 属于消极型的长期再平衡策略的是 A 买入并持有策略B 恒定混合策略 C 投资组合保险策略D 动态资产配置策略 54 旨在通过基本分析和技术分析结构投资组合 并通过买卖时机的选择和投资 组合结构的调整 获得超过市场组合收益的回报 A 消极型投资策略B 积极型投资策略 C 个人投资策略D 集体投资策略 6 55 对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言 A 消极的股票风格管理有意义B 消极的和积极的股票管理均有意义 C 积极的股票风格管理有意义D 消极的和积极的股票管理均无意义 56 基本分析的优点是 A 能够比较全面地把握证券价格的基本走势 应用起来相对简单 B 同市场接近 考虑问题比较直接 C 预测的精度较高 D 获得利益的周期短 57 子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的 A 弧度 B 斜率 C 凸性 D 高度 58 从几何上看 在收益率与系统风险所构成的坐标系中 实际上是无风险收益率 与基金组合连线的斜率 A 特雷诺指数 B 夏普指数 C 詹森指数 D 道氏指数 59 基金业绩分组比较的基本思路是 通过恰当的分组 尽可能地消除由于 而对基 金经理人相对业绩所造成的不利影响 A 风格差异B 组合差异C 类型差异D 资产差异 60 特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理 的程度 A 收益高低B 资产组合C 风险分散D 行业分布 二 多项选择题 本大题共二 多项选择题 本大题共 4040 小题 每小题小题 每小题 1 1 分 共分 共 4040 分 以下各小题所给出的四个选分 以下各小题所给出的四个选 项中 至少有两项符合题目要求 项中 至少有两项符合题目要求 1 关于股票 债券 基金风险收益的描述正确的有 A 普通股的收益要小于基金 B 股票的收益是不确定的 C 证券投资基金的收益要高于债券D 基金投资的风险大于债券 2 证券投资基金的严格监管 信息透明的特点表现在 A 对基金业实行严格监管 B 对有损投资者利益的行为进行严厉打击 C 强制性信息披露 D 基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有 并依据各投资 者所持有的基金份额比例进行分配 3 在试点发展阶段具有代表性的基金创新品种有 A 南方宝元债券基金 B 招商安泰系列基金 C 南方避险增值基金 D 华安现金富利基金 4 下列关于基金份额持有人的说法中 正确的有 A 它是基金的出资人 B 它是基金资产的所有人 C 它是基金资产的投资决策人D 它是基金投资收益的受益人 5 对基金经理分析和评价主要是对其 进行考察和评估 在一定程度上这与对该 基金业绩的分析和评价是一致的 A 职业生涯 B 性格品行 C 操作风险 D 投资管理能力 6 ETF 申购 赎回清单公告内容包括 7 A 最小申购 赎回单位所对应的组合证券内各成份证券数据 B 现金替代 C T 日预估现金部分 D 基金份额净值 7 基金募集申请核准的主要程序和内容 包括 A 办理基金备案 B 简化产品审核程序 实施分类审核制度 C 对基金募集申请材料进行齐备性和合规性审查 D 组织专家评审会对基金募集申请进行评审 作出核准或者不予核准的决定 8 代销渠道的特点包括 A 通过邮寄 电话进行营销 B 客户可得到独立的顾问服务 C 销售机构有业绩才有佣金 基金公司不承担固定成本 D 商业对手对渠道的竞争提高了代销成本 9 证券投资基金业委员会的主要职责有 A 调查 收集 反映业内意见和建议 B 研究 论证业内相关政策与方案 C 草拟或审议证券投资基金业务有关规则 执业标准 工作指引和自律公约 D 受理基金管理公司的投诉 并调解其纠纷 10 基金管理公司部门业务规章主要内容包括 A 各部门的主要职责 B 岗位设置 C 岗位责任 D 操作守则 11 基金管理公司内部控制制度的组成部分有 A 内部控制理论 B 内部控制大纲 C 基本管理制度 D 部门业务规章 12 发起设立基金是指基金管理公司为基金批准成立前所做的一切准备工作 包括 A 基金品种的设计 B 签署基金成立的有关法律文件 C 提交申请设立基金的主要文件D 申请的审核与批准 13 基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件有 A 净资产不低于 2 亿元人民币 B 在最近一个季度末资产管理规模不低于 200 亿元人民币或等值外汇资产 C 经营行为规范 管理证券投资基金 2 年以上且最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政 处罚或被监管机构责令整改 D 没有因违法违规行为正在被监管机构调查 14 基金业务的前台系统应有的功能包括 A 提供基金基础知识 相关法律法规等投资咨询功能 B 对基金交易账户及投资人的信息管理 C 交易功能 D 为基金投资人提供服务的功能 15 基金财产保管的内容有 8 A 财产投资增值 B 保管基金印章 C 基金资产账户管理D 重要文件保管 16 我国基金的资金清算依据交易场所的不同分为 A 交易所交易资金清算B 全国银行间市场交易资金清算 C 场外资金清算 D 中国证券登记结算公司清算 17 下列基金资产账户中 以基金托管人单独或共同的名义开立的账户有 A 银行存款账户 B 结算备付金账户 C 上海证券交易所证券账户 D 深圳证券交易所证券账户 18 下列哪些是基金托管人对基金管理人监督的内容 A 对参与银行间同业拆借市场交易的监督 B 对基金投资范围的监督 C 对基金资产的投资组合比例的监督 D 对基金管理人选择存款银行的监督 19 营销计划是指对有助于公司实现战略总目标的营销战略做出决策 每一类业务 产品或 品牌都需要一个详细的营销计划 产品或品牌计划应包括 A 计划实施概要 B 市场营销现状 C 威胁和机会 D 目标和问题 市场营销和战略 20 营销环境由微观环境和宏观环境组成 宏观环境是指能影响整个微观环境的广泛的社会 性因素 包括 A 公众 B 经济 C 政治 D 法律 21 证券投资基金的产品管理包括 A 产品的设计开发B 基金品牌管理 C 基金产品线的延伸D 基金售后服务 22 基金销售机构对基金投资人的风险承受能力调查与评价中 应当至少了解基金投资人的 A 投资目的B 投资经验 C 财务状况D 短期风险承受水平 23 关于商业银行申请基金代销业务资格应当具备的条件 下列说法正确的有 A 资本充足率符合国务院银行业监督管理机构的有关规定 B 财务状况良好 运作规范稳定 最近 5 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处 罚 C 有专门负责基金代销业务的部门 D 具有健全的法人治理结构 完善的内部控制和风险管理制度 24 以下对存在活跃市场的投资品种 确定公允价值的原则叙述 正确的是 9 A 如估值日有市价的 应采用最近交易市价确定公允价值 B 估值日无市价的 但最近交易日后经济环境未发生重大变化 应采用最近交易市价确定 公允价值 C 估值日无市价的 且最近交易日后经济环境发生了重大变化的 应采用最近交易市价确 定公允价值 D 有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的 应对最近交易的市价进行调整 以确定投资品种的公允价值 25 在我国 基金的会计核算由 负责 A 证券公司 B 中国证券登记结算公司 C 基金管理公司D 基金托管人 26 公司进行基金核算 应采取有效的风险控制措施 包括 A 建立凭证管理制度 B 对所托管的基金应当以基金为会计核算主体 独立建账 独立核算 C 建立账务组织和账务处理体系 正确设置会计账簿 有效控制会计记账程序 D 建立复核制度 通过会计复核和业务复核防止会计差错的产生 27 下例各项 不属于基金交易费的是 A 印花税B 分红手续费C 过户费D 银行汇划手续费 28 我国基金信息披露制度体系可分为哪几个层次 A 国家法律B 部门规章C 规范性文件D 自律性规则 29 基金财务报表附注应披露 A 重要会计政策和会计估计B 会计报表的编制基础 C 资产负债表日后非调整事项的说明D 关联方关系及其交易 30 基金的监管原则包括 A 依法监管原则B 监管与自律并重原则 C 监管的阶段性和时效性D 审慎监管原则 31 中国证监会对基金管理公司开展日常监管的主要对象为 A 公司治理监管情况B 基金管理公司股权处置监管 C 内部控制情况 D 基金管理公司重大事项变更审查 32 申请基金行业高级管理人员任职资格 应当具备的条件有 A 取得基金从业资格 B 通过中国证监会或者授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试 C 最近 1 年没有受到证券 银行 工商和税务等行政管理部门的行政处罚 D 具有 3 年以上基金 证券 银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理 经历 33 对基金投融资比例的监督包括但不限于 A 基金合同约定的基金投资资产配置比例 B 单一投资类别比例限制 10 C 法规允许的基金投资比例调整期限 D 股票申购限制 34 关于可行域 下列描述正确的是 A 可行域可能是平面上的一条线B 可行域可能是平面上的一个区域 C 可行域就是有效边界D 可行域由有效组合构成 35 行为金融理论认为 投资者由于受 的限制 将不可能立即对全部公开信息作 出反应 A 信息处理能力B 信息不完全 C 时间不足 D 心理偏差 36 常见的市场异常策略包括 A 小公司效应B 低市盈率效应 C 日历效应 D 遵循公司内部人的交易活动 37 在预测股票市场将进入繁荣期时 为提高基金收益 基金经理通常会 A 提高组合的阿尔法值 B 提高基金组合的贝塔值 C 筹集新资金 D 降低基金的现金持有比例 38 债券的指数化方法包括 A 分层抽样法 B 优化法 C 方差最小法 D 随机抽样法 39 下列对无差异曲线的特点的描述正确的是 A 投资者无差异曲线在特殊情形下会相交 B 无差异曲线越低 其上的投资组合带来的满意程度就越高 C 无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱 D 不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同 40 下列有关詹森指数的描述中 正确的是 A 詹森指数是建立在 CAPM 基础上的绝对收益率指数 B 詹森指数是每单位风险的收益率 它是通过标准差来计算的 C 詹森指数是每单位风险的收益率 它是通过贝塔值来计算的 D 詹森指数衡量基金组合收益率与处于同等风险水平的组合期望收益率的差额 三 判断题 本大题共三 判断题 本大题共 6060 小题 每小题小题 每小题 0 50 5 分 共分 共 3030 分 判断以下各小题的对错 正确分 判断以下各小题的对错 正确 的为的为 A A 错误的为 错误的为 B B 1 证券投资基金是指通过发售基金份额 将众多投资者的资金集中起来 形成独立财产 由基金托管人托管 基金管理人管理 以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享 风险共担的集合投资方式 2 证券投资基金的公募发行是指以公开方式向个人投资者发行基金的方式 3 基金是一种风险相对适中 收益相对稳健的投资品种 4 证券投资基金的管理人只负责基金的投资操作 并不经手基金财产的保管 5 基金评级常常以具有特定含义的符号 数字或文字等便于投资者理解的形式展示分析结 11 果 6 我国 证券投资基金法 规定 当基金终止时 基金份额持有人有权参与分配清算后的 剩余基金财产 7 ETF 基金结合了契约型基金与公司型基金的运作特点 8 中等风险等级客户主要指被监管机构通报的客户和基金管理公司有合理理由怀疑其存在 一定洗钱风险的客户 9 封闭式基金的价格受市场供求关系的影响 开放式基金的申购 赎回价格则取决于基金 份额净值的大小 10 股票基金净值在每一交易日内始终处于变动之中 11 2004 年 10 月 在封闭式基金成功试点的基础上 中国证监会发布了 开放式证券投 资基金试点办法 12 基金评价机构对基金的评级应建立在科学合理的基金分类基础上 13 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司 14 保本基金是指通过采用投资组合保险技术 保证投资者在投资到期时获得投资本金和 一定回报的投资基金 15 开放式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户 在基金募集行为结束前可以 动用 16 封闭式基金的交易遵循 时间优先 价格优先 的原则 17 基金份额净值是计算投资者申购基金份额 赎回资金金额的基础 也是评价基金投资业 绩的基础指标之一 18 前端收费模式是指在认购基金份额时不收费 在赎回基金时支付认购费用的收费模式 19 在 ETF 申购 赎回过程中 投资者按基金合同和招募说明书的规定 可用一定数量的现 金替代组合证券中的部分证券 这被称为 现金替代 20 基金转托管在转入方进行申报 基金份额转托管一次完成 21 开放式基金巨额赎回未受理部分可延迟至下一个开放日办理 并以申请当日的基金资 产净值为依据计算赎回金额 22 当需求低靡时 交易价格会高于基金份额净值而出现折价现象 23 根据有关规定 我国基金管理公司必须设有不少于 3 人或不少于董事会成员 1 3 的独 立董事 24 基金管理公司的经营风险比具有较高负债的银行 保险公司等其他金融机构要高得多 25 基金管理人负责查询资金到账情况 资金未到账时要查明原因 及时通知基金所有人 26 基金的市场部负责总证券投资基金托管业务的市场开拓 市场研究 客户管理关系维护 等 27 根据规定 基金管理公司的主要股东应具备的条件之一是具有良好的社会信誉 并且在 金融监管 自律管理 商业银行等机构无不良记录 28 对行为规范 投资研究能力强 市场评价良好的基金管理公司提交的基金募集申请 中 国证监会优先安排基金专家评审会评审 29 基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的 不用承 担连带赔偿责任 12 30 托管人对当日交易进行核算 估值及核对净值后 执行清算指令 完成 T 1 日的工作流 程 31 全国银行间债券市场资金清算包括基金在银行间市场进行债券买卖 回购交易等所对应 的资金清算 32 基金管理公司设立分支机构 无须向中国证监会报送申请材料 33 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券 不得超过该证券的 5 34 基金营销的特殊性主要体现在服务性 专业性和一次性 35 交易所上市股票和权证以结算价格估值 36 基金规模越大 基金托管费率越高 37 卖出银行间市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入 并按实际收到的全部价 款与其成本 应收利息的差额入账 38 基金托管费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金行销 广告费 促销活动费 持有人服务费等方面的费用 39 股利分配最主要的两种分配方式为现金股利与负债股利 40 付息式债券的投资回报主要由三部分组成 本金 利息与利息的再投资收益 41 我国封闭式基金按规定需在合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的 最低比例 42 基金分红是最主要的分析指标 最能全面反映基金的经营成果 43 中等风险等级客户主要指被监管机构通报的客户和基金管理公司有合理理由怀疑其存 在一定洗钱风险的客户 44 基金托管协议 草案 是明确基金管理人 基金托管人和基金注册登记机构各自职责的协 议 45 基金管理人应当在上半年结束后 45 日内 在指定报刊上披露半年度报告摘要 在管理 人网站上披露半年度报告全文 46 ETF 的信息披露中 交易日的基金份额净值除了按规定于当日在指定报刊和管理人网站 披露外 也将通过证券交易所的行情发布系统于次一交易日揭示 47 保证市场的公平 效率和透明是我国基金监管的首要目标 48 基金日常持续监管中 非现场检查主要侧重于对从业机构内部控制和财务状况进行检 查 督促从业机构提高遵规守信意识和风险控制水平 49 当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值时 表明基金组 合中存在浮亏 50 马科威茨的投资组合理论确定了风险资产组合的有效边界与市场投资组合的关系 51 典型投资者都是追求收益而又厌恶风险的 52 一般而言 期限较长的债券和息票率较高的债券的再投资风险相对较小 53 多个证券组合可行域的特点是 其左边界必然是向左凸的曲线或直线 54 不相关是一种中间状态 比正完全相关弯曲程度小 比负完全相关弯曲程度 大 55 集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴 而风险补贴随期限 的增加而增加 56 债券到期收益率与票面利率成反比 57 资本资产定价模型的一个重要假设是资本市场没有摩擦 13 58 系数的绝对值越小 表明证券或组合对市场指数的敏感性越强 59 二次项法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行 衡量的方法 60 基金的证券选择贡献 是指基金资产实际权重与正常比例之差乘以相应资产类别的市场 指数收益率的和 20132013 年年 证券投资基金证券投资基金 考前押题试卷答案及解析考前押题试卷答案及解析 一 单项选择题 1 解析 答案为 A 将众多投资者的资金集中起来 委托基金管理人进行共同投资 表 现出一种集合理财的特点 2 解析 答案为 C 股票反映的是一种所有权关系 是一种所有权凭证 投资者购买股 票后就成为公司的股东 债券反映的是债权债务关系 是一种债权凭证 投资者购买债券 后就成为公司的债权人 基金反映的则是一种信托关系 是一种受益凭证 投资者购买基 金份额就成为基金的受益人 3 解析 答案为 C 股票和债券是直接投资工具 筹集的资金主要投向实业领域 基金 是一种间接投资工具 所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品 4 解析 答案为 C 国内第一只契约型开放式证券投资基金是华安创新证券投资基金 5 解析 答案为 B 依据法律形式的不同 基金可分为公司型基金和契约型基金 目前 我国的基金均为契约型基金 公司型基金则以美国的投资公司为代表 6 解析 答案为 D 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司 而股东 大会是股份公司的最高权力机构 7 解析 答案为 D 根据投资目标的不同 可以将基金分为增长型基金 收入型基金和 平衡型基金其中 平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收人的证券投资基金 8 解析 答案为 B 投资组合现时净值超过价值底线的数额通常称为安全垫 是风险投 资 如股票投资 可承受的最高损失限额 9 解析 答案为 A 久期是指一只债券的加权到期时间 它综合考虑了到期时间 债券 现金流以及市场利率对债券价格的影响 可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响 因此是一个较好的债券利率风险衡量指标 10 解析 答案为 C 任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果 不得有的 行为之一是对基金 基金管理人评奖的评奖期间少于 12 个月 11 解析 答案为 D 封闭式基金与开放式基金的期限不同 封闭式基金一般有一个固定 的存续期 而开放式基金一般是无期限的 12 解析 答案为 D 股票基金以追求长期的资本增值为目标 比较适合长期投资 与其 他类似的基金相比 股票基金的风险较高 但预期收益也较高 同时 股票基金是应付通 货膨胀最有效的手段之一 13 解析 答案为 B 投资者 T 日提交认购申请后 可于 T 2 日起到办理认购的网点查询 认购申请的受理情况 认购申请无效的 认购资金将退回投资人资金账户 认购的最终结 果要待基金募集期结束后才能确认 14 解析 答案为 A 封闭式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算 目前 我国封 闭式基金的募集期限一般为 3 个月 15 解析 答案为 B 基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集 申请文件 发售基金份额 募集基金的行为 基金的募集一般要经过申请 核准 发售 14 基金合同生效四个步骤 16 解析 答案为 C ETF 份额可以用现金认购 也可用证券认购 我国投资者一般可选 择场内现金认购 场外现金认购以及证券认购等方式认购 ETF 份额 投资者进行证券认购 时需具有沪 深 A 股账户 17 解析 答案为 A 证券交易所和登记结算公司对封闭式基金的交易确认和账户管理负 责 18 解析 答案为 B 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起 3 个 工作日内予以书面确认 自中国证监会书面确认之日起 基金备案手续办理完毕 基金合 同生效 基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日发布基金合同生效公告 19 解析 答案为 B 基金管理公司应当建立健全独立董事制度 独立董事人数不得少于 3 人 且不得少于董事会人数的 1 3 20 解析 答案为 B 投资者在开放式基金合同生效后 申请购买基金份额的行为通常称 为基金的申购 开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开 放式基金份额的行为 可见开放式基金份额的申购与赎回是在基金份额持有人与基金管理 人之间进行的 21 解析 答案为 A 基金登记过程实际上是登记机构通过登记系统对基金投资者所投资 基金份额及其变动的确认 记账的过程 这个过程与基金的申购 认购 赎回过程是一致 的 22 解析 答案为 C 行政管理部是基金管理公司的后勤部门 为基金管理公司的日常运 作提供文件管理 文字秘书 劳动保障 员工聘用 人力资源培训等行政事务的后台支持 23 解析 答案为 D 基金运营部门负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算 其工 作职责包括基金清算和基金会计两部分 24 解析 答案为 A 按规定 基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交 易 投资指令应经风险控制部门审核 确认其合法 合规与完整后方可执行 这样 可实 现决策人与执行人的分离 防止基金经理决策的随意性与道德风险 25 解析 答案为 D 个股投资价值判断是基金管理公司股票投资的落脚点 基金经理主 要在个股投资价值报告的基础上决定实际的投资行为 26 解析 答案为 C 人民法院有权组织股东 有关机关及有关专业人员成立清算组 对 公司进行破产清算 27 解析 答案为 A 督察长是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险 控制情况的高级管理人员 督察长由总经理提名 由董事会聘任 并应当经全体独立董事 同意 督察长负责组织指导公司监察稽核工作 28 解析 答案为 C 基金资产账户管理应严格按照相关规定和基金管理人的有效指令办 理资金划拨和支付 并保证基金的一切货币收支活动均通过基金的银行账户进行 29 解析 答案为 C 要保证基金账户的开立和使用只限于满足开展基金业务的需要 基 金托管人和基金管理人不得假借基金的名义开立任何其他账户 亦不得使用基金的任何账 户进行基金业务以外的活动 30 解析 答案为 C 为找到和实施适当的营销组合策略 基金销售机构要进行市场营销 的分析 计划 实施和控制 其中 市场营销分析是指基金销售机构对有关信息进行收集 总结并认真评价 以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素 31 解析 答案为 B 前台业务系统主要是指直接面对基金投资人 或者与基金投资人的 交易活动直接相关的应用系统 分为自助式和辅助式两种类型 其中 自助式前台系统是 15 指基金销售机构提供的 由基金投资人独自完成业务操作的应用系统 32 解析 答案为 A 为防止持股集中 一只投资基金持有一家上市公司的股票不得超过 该基金资产净值的 10 33 解析 答案为 B 一般来说 从股票基金到混合基金 债券基金和货币市场基金 各 项基金费率基本上呈递减趋势 这是由产品本身的风险收益特征决定的 34 解析 答案为 B 基金在任何交易日日终 持有的卖出期货合约价值不得超过基金 持有的股票总市值的 20 35 解析 答案为 D 根据规定 股票基金 混合基金及保本基金可以按照法规规定参与 股指期货交易 债券基金 货币市场基金不得参与股指期货交易 36 解析 答案为 A 交易所上市股票和权证以收盘价估值 上市债券以收盘净价估值 期货合约以结算价格估值 37 解析 答案为 D 基金单位的资产净值是基金市场交易价格的价值基础 基金的市场 价格以此为中心上下波动 38 解析 答案为 C 对于货币市场基金及债券型基金来说 费用的高低对于基金净值有 着较大的影响 由于目前管理人报酬 托管费和销售服务费是按净值的一定比例计提支付 在计算基金净值时已经将费用扣除 大部分股票类基金投资者对此并不太敏感 39 解析 C 中国证监会对基金募集申请材料进行齐备性审查 即对应报送的申请报告 基金合同草案 托管协议草案和招募说明书草案等必要文件是否齐备进行审查 40 解析 答案为 A 我国法律规定 拟设立基金管理公司的申请人要提前 1 年向交易所 递交自律承诺书 41 解析 答案为 B 目前我国规定设立的基金管理公司的最低实收资本为 1000 万元人 民币 42 解析 答案为 A 开放式基金 不含 ETF 每个交易日日终在扣除估值期货合约需缴 纳的交易保证金后 应当保持不低于基金资产净值 5 的现金或到期日在 1 年以内的政府债 券 封闭式基金 ETF 每个交易日日中在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后 应当 保持不低于交易保证金 1 倍的现金 43 解析 答案为 A 货币市场基金管理暂行规定 第九条规定 对于每日按照面值 进行报价的货币市场基金 可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资 并应 当每日进行收益分配 44 解析 答案为 B 基金投资于股票和债券的所得不征收所得税 而在基金对其持有人 分红时 才统一征收所得税 主要是避免重复征税 45 解析 答案为 D 基金临时信息披露主要指在基金存续期间 当发生重大事件或市场 上流传误导性信息 可能引致对基金份额持有人权益或者基金份额价格产生重大影响时 基金信息披露义务人依法对外披露临时报告或澄清公告 A 项属于基金募集信息披露 B C 两项属于基金运作信息披露 46 解析 答案为 C 基金信息披露的部门规章主要体现在 2004 年 7 月 1 日起施行的 基金信息披露管理办法 中 货币市场基金信息披露特别规定 属于基金信息披露规范 性文件中的编报规则 基金合同的内容与格式 属于基金信息披露规范性文件中的内容 与格式准则 上市开放式基金业务规则 属于信息披露自律性规则 47 解析 答案为 C 本题是对基金募集申请材料进行合规性审查内容的考查 即拟任基 金管理人 基金托管人是否具备法规规定的条件和拟募集的基金具备的法规规定的条件 其中 后者包括 1 有明确 合法的投资方向 2 有明确的基金运作方式 3 符 合法律法规关于基金品种的规定 4 不与拟任基金管理人已管理的基金雷同 5 基 16 金合同 招募说明书等法律文件草案符合法律法规的规定 6 基金名称表明基金的类别 和投资特征 不存在损害国家利益 社会公共利益 欺诈 误导投资人 或者侵犯他人合 法权益的内容 48 解析 答案为 A 中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指不定期要求监 管对象报送相关报备材料 49 解析 答案为 B 资产配置在不同层面有不同含义 从范围上看 可分为全球资产 配置 股票 债券资产配置和行业风格资产配置等 从时间跨度和风格类别上看 可分为 战略性资产配置 战术性资产配置和资产混合配置等 从配置策略上可分为买入并持有策 略 恒定混合策略 投资组合保险策略和动态资产配置策略等 50 解析 答案为 C 资产配置的基本步骤是 1 明确投资目标和限制因素 2 明确资本市场的期望值 3 明确资产组合中包括哪几类资产 4 确定有效资产组合 的边界 5 寻找最佳的资产组合 51 解析 答案为 C CAPM 模型即是指资本资产定价模型 其应用之一是资产估值 在 资产估值方面 资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价 52 解析 答案为 A 情景综合分析法的预测期间一般在 3 5 年左右 这样既可以超越季 节因素和周期因素的影响 能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的 影响 也为短期投资组合决策提供了适应性的视角 为战术性资产配置提供了运行空间 53 解析 答案为 A 买入并持有策略属于消极型的长期再平衡策略 恒定混合策略 投 资组合保险策略和动态资产配置策略则相对较为积极 54 解析 答案为 B 本题是对积极型策略相关知识的考查 注意其与其他策略的区分 55 解析 答案为 A 对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言 选择消极的股 票风格管理是非常有意义的 56 解析 答案为 A 基本分析主要是对公司的基本面进行分析 能够比较全面地把握证 券价格的基本走势 应用起来相对简单 57 解析 答案为 B 子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的斜率 当收 益率曲线很陡时 子弹组合的业绩才会经常优于两极组合 58 解析 答案为 A 从几何上看 在收益率与系统风险所构成的坐标系中 特雷诺指数 实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率 59 解析 答案为 C 基金业绩分组比较是通过恰当的分组 尽可能地消除由于类型差异 而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响 60 解析 答案为 C 特雷诺指数主要衡量市场总体风险 无法衡量基金经理风险分散的 程度 二 多项选择题 1 解析 BCD 通常情况下 股票是一种高风险 高收益的投资品种 债券是一种低风险 低收益的投资品种 基金投资于众多的股票 能有效分散风险 是一种风险相对适中 收 益相对稳健的投资品种 2 解析 ABC D 项体现的是证券投资基金利益共享 风险共担的特点 3 解析 答案为 ABCD 开放式基金的推出为我国基金业的产品创新开辟了新的天地 我 国的基金品种日益丰富 这一阶段具有代表性的基金创新品种有 2002 年 8 月推出的第一 只以债券投资为主的债券基金 南方宝元债券基金 2003 年 3 月推出的我国第一只系列 基金 招商安泰系列基金 2003 年 5 月推出的我国第一只具有保本特色的基金 南方 17 避险增值基金 2003 年 12 月推出的我国第一只货币型基金 华安现金富利基金等 4 解析 答案为 ABD 基金份额持有人即基金投资者 是基金的出资人 基金资产的所 有者和基金投资收益的受益人 基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者 其最主 要职责就是按照基金合同的约定 负责基金资产的投资运作 在风险控制的基础上为基金 投资者争取最大的投资收益 C 项是指基金管理人 5 解析 答案为 CD 对基金经理分析和评价主要是对其投资管理能力和操作风格进行考 察和评估 6 解析 ABCD ETF 份额 T 日申购 赎回清单公告内容包括最小申购 赎回单位所对应 的组合证券内各成份证券数据 现金替代 T 日预估现金部分 T 1 日现金差额 基金份额 净值及其他相关内容 7 解析 答案为 ABCD 考查基金募集申请核准的主要程序和内容 A B C D 四项均正 确 8 解析 答案为 BCD 代销渠道的特点包括 对客户的控制力弱 但有广泛的客户基础 客户可以得到独立的顾问服务 代销机构有业绩才有佣金 基金公司不承担固定成本 商 业对手对渠道的竞争提高了代销成本 A 项为直销渠道的特点 9 解析 答案为 ABC 证券投资基金业委员会的主要职责是调查 收集 反映业内意见 和建议 研究 论证业内相关政策与方案 草拟或审议证券投资基金业务有关规则 执业 标准 工作指引和自律公约 协助开展业内教育培训 国际交流与合作等 D 项属于基金 管理公司会员部的职责 10 解析 答案为 ABCD 公司内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化和 展开 是各项基本管理制度的纲要和总揽 明确了内部控制目标 内部控制原则 控制环 境和内部控制措施等内容 其中部门业务规章是在基本管理制度的基础上 对各部门的主 要职责 岗位设置 岗位责任 操作守则等的具体说明 11 解析 答案为 BCD 基金管理公司的内部控制可分为内部控制制度和内部控制机制 其中 公司内部控制制度由内部控制大纲 基本管理制度 部门业务规章 业务操作手册 等部分组成 12 解析 答案为 ABCD 发起设立基金包括基金管理公司基金品种的设计 签署基金成 立的有关法律文件 提交申请设立基金的主要文件和申请的审核与批准等 13 解析 答案为 ABCD 2008 年 1 月 1 日开始施行的 基金管理公司特定客户资产管理 业务试点办法 的规定 符合条件的基金管理公司既可以为单一客户办理特定资产管理业 务 也可以为多个客户办理特定资产管理业务 基金管理公司申请开展特定客户资产管理 业务需要具备 A B C D 四项基本条件 14 解析 答案为 ABCD 基金业务的前台系统应有的功能包括投资咨询功能 对基金交 易账户及投资人的信息管理 交易功能和为基金投资人提供的服务的功能等 15 解析 答案为 BCD 基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户 保证基金全部财 产的安全完整 基金财产保管的内容有 1 保管基金印章 2 基金资产账户管理 3 重要文件保管 4 核对基金资产 16 解析 答案为 ABC 基金的资金清算是指建立基金账册并进行会计核算 复核审查基 金管理人计算的基金资产净值和份额净值 基金的资金清算依据交易场所的不同分为交易 所交易资金清算 全国银行间市场交易资金清算和场外资金清算三部分 17 解析 答案为 BCD A 项基金银行存款账户是以基金名义在银行开立的 B 项结算备 付金账户是以托管人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的 C D