国际私人直接投资合同

1/29国际私人直接投资合同对国际海外私人直接投资的保护作者：朱斯琪来源：法制与社会XX年第05期摘要经济全球化带动了国际海外私人直接投资的发展，无论是资本输入国还是资本输出国都受益于此种经济活动。本文从资本输出国、资本输入国及国际条约三方面对海外投资的法律环境进行分析并提出对海外私人直接投资存在的冲突协调机制，而海外私人直接投资的保护依旧任重道远。关键词直接投资资本输出资本输入作者简介：朱斯琪，四川大学法学院法律专业硕士研究生，研究方向：民商法。中图分类号：文献标识码：A文章编号：1009-059202-100-02一、国际海外私人直接投资的定义及其受保护的战略意义国际海外私人直接投资是国际投资的一种，是指一国国民、法人或其他经济组织为获得一定经济效益而将其资本投入国外的一种经济活动，是国际间资本流动的一种重要形式。在经济全球化不断发展的今天，国际直接投资被认2/29为是获得国外先进技术、廉价劳动力等重要资源，提高企业竞争力与国家经济的重要途径。海外投资主要包括资本输出国与资本输入国两个方面，对于前者，尤其是发达国家，海外投资是为剩余资本谋出路，扩张国际资本，获取大量海外利润乃至超额利润的过程。对于后者，尤其是发展中国家，是吸收、利用外资，解决国内资金匮乏，并引进国外先进技术水平和管理知识，促进经济发展的重要举措之一。随着经济全球化的迅猛发展和日益普及，一国的经济发展与国际关系联系愈加紧密。运用国际投资，各国互通有无，取长补短，是符合国际经济发展规律和趋势总体要求的；并且对国际经济增长、国际分工和合作均发挥着重大作用。由此可见，国际海外直接投资对一国经济的发展是至关重要的，具有积极的战略意义。二、国际海外私人直接投资的保护方式基于海外私人直接投资的战略意义，各国都积极采取各项有力措施来保障良好的投资环境。在各项有力措施中，法律因素起着决定性的作用。譬如税收的高低，外汇的管理和限制，特定营业活动的限制及其范围等都是通过一定法律形式表现出来的。所谓经济基础决定上层建筑，上层建筑对经济有一定的影响力，作为上层建筑部分的法律与作为基础的经济是互相影响3/29的，任何某种法律制度的变化都可能带来相应行业具体经营方式的变化。因此，投资者在进行海外投资时，必然应该充分考虑该国法律条件的稳定性，并对可能发生的法律条件变化提前预估，综合分析对投资效益的可能性影响。所以，无论是资本输入国，亦或是资本输出国，均应积极寻求国际投资环境项下的法制保障，或防患于未然，或出于应变，从而维护国际投资环境的稳定性与安全性。具体的法律保护形态可以分为以下两类方式：国内立法1.资本输出国的国内立法从资本输出国也即投资国投资者的国内立法看，主要存在两种情况：一是对投资者在国外遭受的损失，按照国内法律体系的相关规定给予补偿，即是所谓的对外投资的保证制度。二是投资保险制度，指的是投资国本国的银行或保险公司，根据保险契约事先约定的协议弥补投资者相应的损失。其特征涉及保证的范围与对象两个方面：对于保证的范围，仅限于私人在海外的直接投资，不包括其在海外的间接投资。对于保证的对象，仅限于政治风险，即由于资本输出国国内的政治或者经济原因而引起的风险，而如自然灾害、市场性货币贬值等所造成的一般性商业风险则除外。具体的损失补偿数额依契约的约定或法律的规定进行。根据每个国家国情的不同，其所承担的补偿份额4/29也有所区别，比如美国法律就规定承受投资者得全部损失，而其他一些国家则规定投资者承担少量的损失，比如日本、荷兰等国就规定投资者至少承担10%的损失。2.资本输入国的国内立法资本输入国国内法对投资所提供的保护，最具代表性的就是采取如外国投资法、税法、外汇法这类地域性淡化的法律。再者，有的国家会采取政策公告，或者政府与外国投资者以合作、合资的方式为特定经营对象所签订的协议等方式提供保护。这些外资立法，各具特色且具体规定各不相同，但总结起来，法律保护导向主要是对政治风险的担保，依法保护其合法的财产及其它合法经营利益，对于特殊经营产业的投资者，给予合法、适当的各类优惠措施。国际条约自20世纪30年代以来，出于国际商业贸易交流与发展的需要，在各国经济交往中，为减少或避免因各国立法的差异性产生的适用法律上的冲突问题，开始尝试制定国际统一的法律规范，这些规范的诞生对经济领域的某些方面起到了积极有益的作用。然而，由于投资国和接受国利益上存在冲突，目前国家间保护投资安全的主要措施是有关国家缔结的双边条约、多边协定等非同一法律规范的形式。5/291.双边投资保证协定该协定是指，资本输入国与资本输出国相互缔结关于鼓励与保护投资的协定，其侧重于政治风险的担保。这种双边协定，是将投资保护通过政府主体进行承认，是对双方的共同保证，是大多数国家所采用的一类重要保护制度。具体内容包括外国投资者投资地位，资金利润的自由汇出、国有化及其补偿的方式和标准，投资争议的解决机制等。2.多国保护国际投资公约即是以国际公约的形式，规范三国几三国以上之间投资关系的法律规则和制度的总称。具有代表性的协议有：世界贸易组织协定、华盛顿公约等。这类公约涉及的范围广泛，涵盖具体投资范围的规定，争议解决程序等内容。但由于各国有着各自不同的立场，所涉国家数目较多，很难做到绝对平衡，容易产生各类争端。三、国际海外私人直接投资保护中的法律冲突与协调冲突东道国政府和外国投资者天然就处于不同地位，在国际投资中两者会因为地位、立场、社会制度的差异而存在不同类别上的冲突。由于实践具有个案性与不确定性很难一一举例，因此这部分主要从法学理论之争的角度看看6/29待关于国际海外私人直接投资保护存在的冲突：1.外国投资者的待遇标准对外国投资者的待遇标准的争议，源于国际投资活动产生的不同国家之间的管辖权冲突。目前国际上的通行做法主要有三种待遇标准，即国民待遇标准、最惠国待遇标准、国际标准。目前，世界上很多国家普遍采用国民待遇标准。该标准强调外国投资者与东道国的国民在法律上享有同等待遇，既不应受到国内投资者的歧视，也不应享有特殊权利。这不仅直接和国内法制精神相契合，而且完全符合国家主权这一大原则。然而，作为资本输出国的发达国家对国民待遇这一标准却持有异议。他们认为，按照国民待遇标准，对外国投资者的待遇应适用国际标准。其实质表面上看是以资本输出国的国内法为基本确认国际标准，往更深层次是发达国家要求发展中国家给予外国投资者以特权，以期对发展中国家滥用外交保护权，进行经济、政治甚至军事干预寻找潜在的突破口。然而，外国投资者在东道国享有的权利或承担的义务，不是源于国际法，而是直接源于东道国的国内法。只要东道国没有违背国际条约中承担的具体义务，就没有理由以国际标准取代其国内法确立的标准。2.外交保护权外交保护权是指通过外交途径对本国侨民在国外的7/29正当利益提供保护，这种保护以侨民所在国应承担国家责任为前提条件，所谓国家责任是指国家责任是指由于国家的违法行为或损害行为一国在国际法领域内应承担的法律责任。外交保护权的基本内容包含两个层次：一是本国侨民在外国的正当利益受到侵害而未获当地救济时，毋须当事人申请，国家相关的驻外机构可随时向侨民所在国提出救济或赔偿要求。二是本国侨民在该外国得不到合理、及时救济时，为保护本国公民的合法权益，采取外交方式，对东道国提出相应的要求，也是合法、正当地行使外交保护权。根据国际法的一般原则，无论是上述何种情况下的外交保护，均应服从东道国法律管辖，应当依据东道国的国内法的规定请求行政或司法救济。但是，在国际投资实践中，发达国家往往利用第二层次的外交保护权大做文章，滥用外交保护权，维护其海外投资者的利益。当发生投资争议时，完全无视东道国的法律制度，强行外交干预本属于东道国国内法管辖的问题。这类行为实际上是将外国投资者置于国家权利的庇护之下，导致外国投资者在东道国的特权地位的行成。综上所述，在外交保护这一问题上学界也存在着大量争议和分歧。3.国有化标准及赔偿问题作为一个主权国家，对其领土内的外国企业财产进8/29行征收或没收，从而实行国有化是否具有合理性曾经产生过争议。以欧美为代表的发达国家法学家认为：国有化可分为合法国有化与违法国有化两类情况。符合下述三个条件的国有化为合法的国有化：其一，国有化的实行必须是出于国家公共利益的需要；其二，国有化须对外国投资者实行无差别待遇，即通常所说的国民待遇；其三，国有化所造成的损失须对外国投资者予以公正赔偿。不符合这三项条件的国有化则被归类于违法的国有化，可以追究相关国家的国家责任。对于三个合法国有化的条件，因前两个条件是国际法上公认的原则，第三项为发达国家的利益导向，也是存在争议的一项。发展中国家普遍认为，第三条其实质是变相的以是否公正赔偿作为区分国有化合法与否的惟一参考标准，不利于发展中国家的经济发展地位。协调由于在国际投资保护中存在着上述法律冲突，为了在彼此冲突的基础上寻求共同利点，应对不同国家的国际投资保护问题法律地域性特点采取限制措施，建立一种统一、协调的对话平台则显得尤为重要。而国际法是一个跨地区性的法律学科，在这个问题上借助于国际法制度，无疑是有效的。国际上通行做法主要包括双边投资保护协定与多边投资保护公约。其中，适用最为广泛的为双边投资保护协定，也是目前国际投资法律协调中最主要的方式。9/29虽然其实质是一种契约，不同的各国当事人所缔结的双边投资保护协定其内容肯定具有差异性，但双方共同承认的投资者、受保护的投资形式、投资者的待遇标准、政治风险的保证等该类基本构成要件是一致的。采取双边投资保护协定的特点有两处：一是协议的当事人范围确定优先，所调整的关系仅限于两国之间，更易于从各自的国情出发，更容易在尊重彼此的法律权益并顾及各自的特殊利益的基础上达成共识，从而，在协定中更利于协调一致，便于实际操作。二是在高度共识基础上所形成的双方条约，对于协定两国来说，具有高度的共同法律约束力，便于双方均完整的遵守和实际操作，降低发生争端的可能性。然而，不同社会制度背景的双边投资保护协定的两国，尤其是发达国家与发展中国家之间，由于利益立场、国家背景不同，在有关条款的订立及解释上难以达到前述的高度共识，无法形成绝对法律约束力，使双方都各执己见，造成实际执行力不足，易造成条约的形式化，无法真正意义上实现争端的妥善解决。因此，双边投资保护协定并不是万能的，其只能对某些争端有实效或者有所缓解。四、小结国际海外私人直接投资的保护方式一般分为国内法和国际法两个方面，由于各国立场的差异，关于私人直接10/29投资的规定有所冲突，在此背景下参照国际法以及各国缔结的双边或者多边协议是各国协调的有力工具。然而各国立场的不同、利益的不同导致即使是彼此订立的条约在解释上往往很难绝对统一，无法绝对保证投资环境的稳定，关于国际海外私人投资的保护依旧任重道远。参考文献：1田雷.关于国际投资法律问题的思考.哈尔滨学院学报.XX.2杨秉勋.论国际投资保护协定中的“合并仲裁”.北京仲裁第76辑.3辛柏春，张毫.论国际投资保护中的法律冲突与协调.学术交流.2001.4李红凤.我国对外直接投资存在的问题及对策.探索者学刊.2000.第二章国际直接投资第一节国际直接投资的概念与形式一、国际直接投资的概念国际直接投资指的是以控制国外企业的经营管理权为核心的对外投资。国际直接投资又称为外国直接投资、对外直接投资或海外直接投资。根据国际货币基金组织的解释，这种控制是指投资11/29者拥有一定数量的股份，因而能行使表决权并在企业的经营决策和管理中享有发言权。国际直接投资的结果是海外企业的设立。很多海外企业都是股份制的，一般认为拥有一家海外企业10%以上股份的投资就属于对外直接投资。?扩展内容：关于国际直接投资的表述?FDI本身并未指明投资方向，既可以是对外直接投资也可理解为外国直接投资，因此联合国贸发会议编写的世界投资报告将FDI具体区分为外向FDI和内向FDI。?在中国，FDI通常理解为内向FDI。其正式名称为“外商直接投资”，而不是“外国直接投资”，原因在于港澳台商投资企业属于外商直接投资，但并不是外国直接投资。?外向FDI通常称为对外直接投资、海外直接投资、境外直接投资等。二、国际直接投资的基本形式1.国际合资企业?国际合资企业是指外国投资者和东道国投资者为了一个共同的投资项目联合出资，按东道国有关法律在东道国境内建立的企业。特点是各方共同投资、共同经营、共担风险、共享12/29利润。国际合作企业是指外国投资者和东道国投资者在签订合同的基础上，依照东道国法律共同设立的企业。特点是合作各方的权利、义务均由各方通过磋商在合作合同中约定，是典型的契约式合营企业。?2.国际合作企业?3.国际独资企业?国际合作企业是指外国投资者依照东道国法律在东道国设立的全部资本为外国投资者所有的企业。?特点是作为单独的出资者，外国投资者独立承担风险，单独经营、管理独资企业，独享利润。三、国际直接投资的发展?国际直接投资规模出现大起大落。?发达国家仍是国际直接投资的双重主角，在对外投资和吸引外资方面所占的比例都比较高；同时发展中国家吸收的外资金额有所增加。?跨国公司继续扮演FDI的主要角色，其作为世界经济增长强劲发动机的地位进一步加强。13/29?各国纷纷采取投资自由化、便利化和规范化措施，改善投资环境，以吸引更多的外资进入。?跨国并购超过了绿地投资，成为国际直接投资的主要方式。?多边投资协定谈判步履维艰。第二节国际直接投资的动机与理论一、国际直接投资的主要动机1.市场导向型动机?绕开东道国或区域性经济集团的贸易保护主义?企业对国外某一特定市场开拓已达一定程度，为巩固和扩大市场份额，在当地直接投资进行生产和销售，或者在当地投资建立维修服务和零部件供应网点?为了更好地接近目标市场?国内市场已接近饱和或者受到其他企业产品的有力竞争，在国内的进一步发展受到限制，此时对外投资以寻求新的市场需求扩展内容：形形色色的贸易壁垒?14/29?传统贸易壁垒：关税、配额、许可证贸易救济型壁垒：反倾销、反补贴、保障措施隐蔽贸易壁垒：技术性贸易措施、检验检疫标准事实贸易壁垒：碳关税、劳工标准、知识产权保护双边区域贸易壁垒：双边、区域自由贸易协定?扩展内容：市场导向型动机投资案例?大批中国纺织企业到非洲毛里求斯投资，以规避纺织配额限制?奇瑞汽车在巴西建立汽车售后服务4S店?海尔集团在美国设厂当地生产当地销售?中国家电企业到非洲设厂转移产能?美国纽约市皇后区的一家连锁店2.降低成本导向型动机?出于自然资源方面的考虑?出于利用国外便宜的劳动力和土地等生产要素方面的考虑?出于汇率变动方面的考虑?出于利用各国关税税率的高低来降低生产成本的考虑15/29?出于利用闲置的设备和工业产权、专有技术等技术资源方面的考虑3.技术和管理导向型动机?研发类投资?以技术和管理为目标的购并4.分散投资风险导向型动机：主要是为了分散和减少企业所面临的各种风险。5.优惠政策导向型动机：为了利用东道国的优惠政策以及母国政府的鼓励性政策。6.国际直接投资的其他动机?全球战略导向型动机?信息导向型动机?“随大流”型动机?公司决策者个人偏好型动机?为股东争利导向型动机垄断优势理论1.垄断优势理论的主要内容?垄断优势理论是最早研究对外直接投资的独立理论，产生于20世纪60年代，由美国学者海默和金德尔伯格提出。?海默研究了美国企业对外直接投资的工业部分构成，发现对外直接投资与垄断的工业部门结构有关。他认为：1)跨国公司拥有的垄断优势是它们开展对外直接16/29投资的决定因素。2)美国从事对外直接投资的企业主要集中在具有独特优势的少数部门。3)美国企业走向国际化的主要动机是为了充分利用自己独占性的生产要素优势，以谋取高额利润。2.垄断优势理论把跨国公司从事对外直接投资所凭借的垄断优势分为以下几类：?来自产品市场不完全的垄断优势。如来自跨国公司拥有的产品差异化能力、商标、销售技术和渠道、其他市场特殊技能以及包括价格联盟在内的各种操纵价格的条件。?来自要素市场不完全的垄断优势。1)技术要素：优势可来自专利、技术诀窍等知识产权，技术的专有和垄断既可以使跨国公司的产品与众不同，又可以限制竞争者进入，而充足的研发费用更加快了大公司的技术创新步伐。2)资本要素：跨国公司可凭借其拥有的较高的金融信用等级而在资本市场上以较低的成本较多较快地筹集到资金。?来自规模经济的垄断优势。大企业为谋求规模经济而投入的巨额初始资本，对欲与之竞争的新企业来说不仅是一道难以逾越的门槛，而且伴随着很大的风险。另外，跨国公司还可以利用17/29国际专业化生产来合理配置生产经营的区位，避免母国和东道国对公司经营规模的限制，扩大市场份额。?来自政府干预的垄断优势。东道国和母国政府可以通过市场准入、关税、利率、税率、外汇及进出口管理等方面的政策法规对跨国公司的直接投资进行干预，跨国公司可以从政府提供的税收减免、补贴、优先贷款等方面的干预措施中获得某种垄断优势。内部化理论1.内部化理论的主要内容?内部化理论也称为市场内部化理论，是20世纪70年代以后西方跨国公司研究者为了建立所谓跨国公司一般理论时所提出和形成的。?内部化是指在企业内部建立市场的过程，以企业的内部市场代替外部市场，从而解决由于市场不完全带来的不能保证供需交换正常进行的问题。?企业内部的转移价格起着润滑剂的作用，使内部市场能向外部市场一样有效地发挥作用。?跨国经营是企业内部化超越国界的表现。?内部化理论认为，由于市场的不完全性和交易成18/29本的上升，企业通过外部市场的买卖关系不能保证企业获利，并导致许多附加成本。企业进行对外直接投资，建立企业内部市场，可以通过跨国公司内部形成的公司内市场，克服外部市场上的交易障碍，弥补市场机制不完全的缺陷所造成的风险和损失。?内部化理论认为，市场不完全并非由于规模经济、寡占或关税壁垒，而是因为某种市场失灵、某些产品的特殊性质或垄断势力的存在。2.内部化理论建立在三个假设基础之上：1)企业在不完全市场上从事经营的目的是追求利润的最大化；2)当生产要素特别是中间产品的市场不完全时，企业就有可能以内部市场取代外部市场，统一管理经营活动；3)内部化超越国界时就产生了多国公司。3.市场内部化的过程取决于四个因素：?产业特定因素区位特定因素国家特定因素公司特定因素19/29产品生命周期理论1产品生命周期理论的主要内容：产品生命周期理论是美国学者维农于1966年提出的。维农认为，美国企业对外直接投资的变动与产品的生命周期有密切的联系。他把国际直接投资同国际贸易与产品的生命周期结合起来，利用产品生命周期的变化解释美国战后对直接投资的动机与区位的选择。2.产品生命周期理论的三个阶段维农把一种产品的生命周期划分为创新、成熟和标准化三个阶段，不同阶考试时间安排与地点：12周星期二7、8节2教117题型：单选、判断、简答、案例分析、论诉题一、定义及特点1、国际投资的定义及特点：国际投资是指各类投资主体将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。特点：1、投资主体单一化2、投资客体多样化3、投资动机多元化4、投资环境复杂多变性5、投资运行曲折化2、国际投资环境概念及特点：概念：在国际投资过程中影响跨国企业生产经营活动的各种20/293、国际独资经营企业主要内容及特点：是指外国投资者按照东道国法律，经东道国批准，在东道国境内设立的全部资本由外国投资者出资，并独立经营的企业。这是国际直接投资最典型、最传统的形式。特点：1、由外国投资者提供全部资本，自主独立经营，独立承担风险2、由东道国政府经过法律程序批准的，由外方单独在东道国境内取得法人资格，能够完整地行使法人权利和义务的经济实体，因此，独资企业不是投资国的企业和法人，而是东道国的企业和法人，享有充分的自主权。3、由于独资企业的利润和风险全部由外国投资者承担，东道国不参与生产经营管理活动，所以东道国政府对独资企业的掌握尺度较为严格，大都规定独资企业的设立必须有利于本国国民经济的健康发展：必须采用东道国尚未掌握的先进技术；其产品必须全部或大部分出口；禁止在武器制造、污染、矿山开发、工业基地开发等行业设立独资企业等4、国际合资经营企业概念及特点概念：它是指两个或两个以上国家或地区的投资者，在选定的国家或地区投资，并按照该投资国或地区的有关法律组织建立的，以盈利为目的的企业。它由投资人共同经营、共同管理，并按股权比例共担风险、共负盈亏。特点：1、由合资方共同投资，以认股比例为准绳来规定各方的权责利2投资条件较为苛刻，双方需共同投资，而且按统一币值来计算投资21/29比例3、合资方共享收益，按资分配，共担风险4各资方有较为充分的经营权5、生产经营由合资方共同管理5、国际合作经营企业概念及特点：概念：指两国或两国以上合营者在一国境内根据东道国有关法律通过谈判签订契约，共同投资、共担风险所组成的合营企业，双方权责利均在契约中明确规定.特点：1.由合同规定各方的权、责、利。2.投资条件易为接受。3.收益分配方式灵活。4.组织形式和管理方式灵活多样。5.财产归属灵活。6、跨国公司：包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和领域如何；在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略：各实体通过股权或其他方式形成的联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识资源7、绿地投资和跨国并购概念：绿地投资：即在东道国新创办企业，是指国际投资主体在东道国境内依照东道国法律建立部分资产或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。有两种形式：1、建立拥有全部控制权的独资企业；2、共同创办合资企业；跨国并购：是指国际投资主体为了达到某种目标，通过一定的渠道和支付手段，并依照东道国的法律取得东道国某企业的全部资产所有权或足以行使22/29经营控制权的股份的投资行为。是目前最普遍的投资方式。8、什么是股权参与和非股权参与安排，各有何特点股权参与：跨国公司在其子公司中占有股权的份额，跨国公司股权参与的类型有四种：1）全部拥有，即母公司拥有子公司股权在95%以上2）多数占有对等占有4）少数占有非股权安排：跨国公司在东道国的公司不参与股份，而是通过与股权没有直接联系的技术、管理和销售渠道，为东道国提供各种服务，从而扩大其对东道国公司的影响和控制，有6种主要形式：许可证合同、管理合同、交钥匙合同、产品分成合同、技术协作合同、经济合作9、国际直接投资是指一国的投资者以拥有企业的实际管理权、控制权为核心，投入资金、机器设备、工业产权等有形或无形资产，在另一国设立公司从事生产经营活动。国际间接投资是指一国投资者不直接参与国外所投资的企业的经营管理，而是通过证券、信贷等形式获取投资收益的国际投资活动。10、国际投资法的定义及特征：国际投资法是指调整国际间私人直接投资的国内法规和国际法规的综合。特征：1、调整国际私人投资关系2、调整国际直接投资关系23/293、调整的关系包括国内法关系和国际法关系二、简答题1、垄断优势论：是最早研究对外直接投资的独立理论。是在批判传统的国际资本流动理论的基础上，通过实证研究美国跨国公司对外直接投资实践而建立的。两个假设：不完全市场和企业应具备垄断优势。不完全市场：产品在生产和销售程中，由于市场存在某些障碍和干扰，从而引起的不完全竞争。市场的不完全性的表现：产品市场的不完全竞争；要素市场的不完全竞争；规模经济导致的市场不完全；经济制度与经济政策导致的市场不完全。垄断优势垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或者完全独占而形成的优势。如专有技术、管理经验、融资渠道和销售能力等。技术优势；资金优势；管理优势；2、比较优势理论：其核心是对外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业依次进行。故又称“边际产业扩张论”。投资国应按本国边际产业顺序进行对外直接投资，通过对外直接投资把原来国内的比较劣势产业转移到别的国家。3、内部化理论：内部化理论认为由于市场的不完全性，若将厂商所拥有的科技和营销知识等“中同时就是跨国公司形成的过程。4、内部化理论的评价：贡献：提供了另外一个理24/29论框架并能解释较大范围的跨国公司与对外直接投资行为。内部化理论分析具有动态性，更接近实际。内部化理论研究和解释了跨国公司的扩展行为，不仅较好地解释了第二次世界大战以来跨国公司的迅速增加与扩展，以及发达国家之间的相互投资行为，而且成为全球跨国公司进一步发展的理论依据。它被称为跨国公司的一般性理论。2）理论局限性：只强调了成本与利润之间的关系，忽视了非生产要素对跨国公司对外直接投资的巨大影响。过分强调了知识资本的内部转移的好处，没有对国际直接投资的地理分布和区域分布的原因作出分析。只强调了市场竞争的不完全对投资行为的消极影响，忽略了它对投资的积极作用。5、产品生命周期论主要内容：产品有其生命周期，产品生命周期划分为三个阶段，即新产品、成熟、标准化阶段。对外直接投资是伴随产品生命周期运动而进行的。1）新产品阶段：是新产品刚投入市场，创造需求的阶段。在该阶段，由于前期高研发投入和高生产成本，产品生产也尚未标准化，消费群体主要为高收入的美国消费者。在该阶段生产一般集中在美国国内，并部分出口满足其他发达国家的消费需求。2）产品的成熟阶段：在这一阶段产品需求增加，产品逐渐标准化，企业的技术垄断地位和寡占市场结构被削弱，价格因素在竞争中的作用增强。由于产品基本定型，25/29仿制增加，加上西欧国家市场扩大，劳动力成本低于美国，以及关税和运输成本的不利影响，导致美国对西欧国家直接投资，以就近占领当地市场并出口发展中国家。3）产品的标准化阶段：产品普及并日趋标准化，垄断优势不复存在。竞争主要集中在价格上。创新国企业开始在发展中国家进行直接投资，大规模减少或停止在本国的生产，转而从发展中国家进口该产品。创新国企业开始研制和开发新产品。6、评价产品的生命周期理论产品周期理论提供了一种说明20世纪特定年代美国向欧洲扩展的投资理论框架，最适合于说明一个制造商最初作为一个投资者进入国外市场时的情况。该理论的缺陷：只能解释在国外进行创新产品生产的投资，不能解释国际分工中垂直性的投资一些拥有技术创新优势的国家，并没有完全利用对外直接投资形式来取得收益不能解释发展中国家对外直接投资行为7、国际生产折衷理论主要内容及评价：主要内容：对外直接投资主要由所有权优势、内部化优势和区位优势这三个基本因素决定的。1）所有权优势：它是指一国企业拥有或能够得到别国企业没有或难以得到的生产要素方面的优势。包括：资产性所有权优势、交易性所有权优势、规模经济优势26/292）内部化优势：它是指通过企业内部市场或交易关系所获得的，外部市场无法得到的优势。主要包括：通过内部交易节约外部市场往来所需的费用，如资源获得所需费用的节约等；知识产权的保护和控制费用的减少；从生产到销售全过程产品质量控制所发生的投入产出的经济性；利用内部交易回避当地政府的各种限制和获取内部交易收益，如转移价格的利用等；销售渠道网络的优势等。3）区位优势：它是指东道国投资环境和政策方面的相对优势对投资国所产生的吸引力。包括两个方面：要素禀赋性优势制度政策性优势，区位优势的大