企业风险管理与智力服务业整合

2016/7/1 企业风险管理与智力服务业整合 蒋锡麟 合伙人、冶金咨询中心总经理 第 2 页 共 页 第二部分 第一部分 智力服务业之整合与发展 目录 企业整合风险管理（ 第 3 页 共 页 风险管理的对象 风险管理的对象自然是风险！ 但是， 什么是风险？ 第 4 页 共 页 中石油开县天然气井喷 2003年 12月 23日 22时 04分，位于重庆市开县境内的罗家 16量含有高浓度硫化氢的天然气喷出并进一步扩散，造成 243人死亡 ， 2142人中毒住院 治疗， 65000名当地居民被紧急疏散，经济损失达 第 5 页 共 页 吉林石化硝基苯精馏塔爆炸 2005年 11月 13日，中国石油天然气股份有限公司吉林石化分公司双苯厂硝基苯精馏塔发生爆炸，造成 8人死亡， 60人受伤，直接经济损失 6908万元，并引发松花江水污染事件。 第 6 页 共 页 沧州大化 2007年 5月 11日 13时 28分，中国化工集团公司沧州大化 成 5人死亡， 80人受伤，其中 14人重伤，厂区内供电系统严重损坏，附近村庄几千名群众疏散转移。 第 7 页 共 页 中国国航、东方航空 2008年巨额亏损 中国国航（ 601111） 2008年报：基本每股收益 每股收益（扣除） 每股净资产 除非经常性损益后净利润 75,361,000元，营业收入 52,969,998,000元。 东方航空（ 600115） 2008年报：基本每股收益 每股收益（扣除） 每股净资产 除非经常性损益后净利润 78,706,000元，营业收入 41,842,361,000元。 两公司扣除非经常性损益都扣除了什么？公告中说 “燃油套期保值业务损失”。国航为 利润总额的 东航为 第 8 页 共 页 中信泰富“澳元门”致使荣老板黯然辞职 2009年 3月 25日公司公布的 2008年度全年业绩，亏损 127亿港元，其中 外汇损失 159亿港元。 第 9 页 共 页 什么是风险？ 风险是基于未来 不确定性 而带来的实际结果与预期结果的 偏离 。 第 10 页 共 页 什么是企业风险 指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。 在企业经营过程中，由于各种无法事先预料的不确定性因素的影响，使企业的实际经营结果和状况与预期发生一定的偏离，从而有蒙受损失或获取额外收益的机会或可能性。 如何理解企业风险 实际结果与预期的偏离 经营结果和状况：利润和现金流 风险的两面性：损失或收益 第 11 页 共 页 企业风险管理 企业全面风险管理，指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董事会、管理层、其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险承受能力之内，并为主体目标的实现提供合理保证。 企业风险管理就是持续地贯穿于企业经营管理 过程 之中的、企业 全员 参与的、把 可能影响企业绩效 的 不确定性控制 在可承受的范围内的、为企业 经营目标实现提供合理保证 的过程。 第 12 页 共 页 企业整合风险管理的目标 减缓风险： 最小化不确定性； 最小化偏离程度 最小化风险管理成本 第 13 页 共 页 企业风险管理在整个企业管理中的定位 战略管理 关注的是企业的使命、宗旨、目标；市场的需求以及提供何种产品或服务满足市场需求 运作管理 关注的是效率与效果；如何生产满足市场需求的产品、提供满足市场需求的服务 风险管理 关注的是运作管理的结果与战略管理确定的目标是否会产生偏离；偏离可能给企业带来的后果；如何防止这种偏离后果的发生，或者尽量减少偏离程度 战 略管理（重 战略 ） 风险 管理（重不 确 定 性 ） 运作 管理 （重 操作过程 ） 战 略管理、 运作管理与风险管理 的 关系 第 14 页 共 页 企业风险的一个最基本特性 天然的对冲性！ 第 15 页 共 页 企业 整合 风险管理模型（ 风险描述 结构与沟通 风险衡量 风险绩效 风险管理 风险绩效风险描述风险衡量风险管理 如果不能描述，就无法衡量； 如果不能衡量，就无法管理 没有管理，当然就无所谓绩效 第 16 页 共 页 企业风险描述简要模型 不确定性的来源 环境风险 影响经营模式变动的不确定性 影响经营模式实施的不确定性 过程风险 影响做出价值创造决策所需信 息的可信性与可靠性的风险 决策所需 信息风险 第 17 页 共 页 企业风险描述模型 环境风险 法律 股东关系 政治 /主权 敏感性 技术创新 竞争对手 客户需要 监管 行业 金融市场 意外损失 决策所需信息风险 产品 /服务定价 合同履行 度量（操作）协调 环境 /战略 业务报告 过程 /操作 预算与计划 会计信息 财务报告评估 税收 养老金、退休金 投资评估 监管报告 环境监测 经营模式 业务组合 评价 组织结构 资源配置 计划制定 生命周期 过程风险 完整性 信息过程 /技术 操作 客户满意度 人力资源 知识资本 产品开发 效率 能力 业绩缺口 循环时间 渠道有效性 合作伙伴 业务中断 产品 /服务失败 环境、健康与安全 商标 /品牌 授权 流动性 财务 价格 利率 货币 权益证券 商品 金融工具 现金流 机会成本 集中度 信用 违约 集中度 结算 抵押 领导 权力 /限制 浪费 业绩激励 适应变化的能力 沟通 可靠性 完整性 可得性 基本框架 管理欺诈 员工 /第三方欺诈 违法行为 商誉 第 18 页 共 页 衡量风险（一）：风险驱动因素分析 风险驱动的终极因素： 自然环境（天、地） 人文环境（人）。 风险驱动的一般因素 物质危险因素 ：由于其特点、类型、使用等可能导致损失发生的企业物质财产 道德危险因素 ：企业的某些员工因其不遵守职业道德及伦理的倾向而引起可能损失的增加 心理危险因素 ：由于某些员工的工作疏忽而引起的可能损失的增加 法律危险因素 ：立法机关颁布并由法庭执行的法律条文或者政府政策的发布和执行而引起的损失频率和严重程度的增加 犯罪危险因素 ：某些员工的犯罪倾向而导致的损失增加的可能性 第 19 页 共 页 例如 ： 外 汇、货币 政策走向的分析 风险驱动因素分析的一般方法 政策分析法 制式表格法 风险列举法 实地检测法 风险绘图技术 风险分析调查表 保单调查表 资产 暴露分析表 初步危害风险表（ 财务报表分析法 流程图风险法 风险驱动因素分析方法 第 20 页 共 页 流程图分析法 以生产运作流程或管理流程识别可能的风险。流程包括内部流程、外部流程 融入投入产出分析，有利于评估风险 运用流程图分析法，对营业中断与连带营业中断风险来源的识别极为有用 连带营业中断风险有：供应商风险、客户风险 裝 车发货 铁矿石、焦煤 炼铁 轧制 钢铁企业制造内 部流程 图 内 部流程 出口 30 国内销售 70 钢铁企业 外部流程 图 巴西、澳大利亚、印度铁矿 65 国产铁矿 35 供应商风险 客户风险 炼钢 第 21 页 共 页 风险衡量（二）风险衡量指标选择 一般评价指标 风险可能性，也就是风险事件发生的概率 风险的潜在价值或重要性 特定的评价指标 基于企业自身的特点确定的评价指标 第 22 页 共 页 风险衡量（三） 构建风险矩阵 结合 风险发生频率 和 风险重要性 对风险进行归类，可构建一个风险矩阵。 矩阵中，对相应的风险进行评分， 1 4分为低度风险， 5 12分为中度风险， 13 25分为高度风险 损失幅度 损失频率 最严重 很严重 中等 不严重 可不在乎 5 4 3 2 1 常常会发生 5 25 9 15 10 5 较多情况下发生 4 20 16 12 8 4 某些情况下发生 3 15 12 9 6 3 极少情况下才发生 2 10 8 6 4 2 一般情况下不会发生 1 5 4 3 2 1 第 23 页 共 页 风险管理的目标体系 战略目标 风险管理目标 运作管理目标 报告目标 经营目标 合规目标 风险容量（风险偏好风险容限（风险承受力财务目标 外部价值链目标 内部价值链目标 无形资本目标 第 24 页 共 页 风险管理基本战略 风险战略 风险规避 风险自留 风险控制 风险转移 风险利用 考虑到风险无法提供有吸引力的回报或企业无法控制类似风险时 风险可能导致的损失频率和损失幅度极高时；采取其他的风险管理技术所支付的成本过高时 风险规避的效应有一定的范围，规避了某些风险，可能面对另外的风险 企业在风险不能避免或在从事某项经济活动势必面临某些风险时 风险预防。控制风险因素，减少风险的发生；风险抑制。控制风险发生的频率和降低风险损害程度。 存在知识和技术无法突破因素，无法达到完全控制风险和充分减少损失的目的 既不能规避风险，又不能完全控制风险、分散风险、中和风险或减少损失时 风险自留应当是主动计划性自留，而不是被迫承担风险的被动非计划性自留 主动计划性自留是正确评估企业风险容忍度，以合理可行的理财规划承担风险 通过一系列的变革重构公司的风险结构：重新配置内部资源来抵御风险，获取预期效益；变革商业模式进行多样化投资；重组业务流程；套利交易等 主要工具：实物期权、企业并购与重组、 为避免在承担风险后对其经济活动的妨害和不利，可以采用不同的风险转移方式管理风险 购买保险，把风险损失转移给保险公司 保险理财 企业可以通过合同条款规定，把部分风险转移给其他方 非保险风险转移 第 25 页 共 页 针对风险矩阵中出于不同位置的风险采取不同的风险管理战略 如图：在风险坐标中，划分为 A、 B、 企业自留 严格控制 规避或转移 9 4 2 3 6 5 1 可能性 影响程度 极低 极高 高 中等 低 极低 低 中等 高 极高 7 8 第 26 页 共 页 第二部分 第一部分 智力服务业之整合与发展 目录 企业整合风险管理（ 第 27 页 共 页 智力服务业、知识服务业、专业服务 服务业 智力密集型服务业 劳动密集型服务业 资金密集型服务业 专业服务 知识服务业 智力服务业 强调提供的服务中的智力含量 强调提供的服务中的知识含量 强调服务的专业化程度 第 28 页 共 页 智力服务业之行业构成 智力服务业 是提供知识产品和智力服务的产业，是知识和智力要素的地位与作用明显增强、知识和智力要素在产业发展居于主导地位的服务业。或者说，智力服务业就是进行知识的创造、生产与传播的过程。 智力服务业产业链： 知识的生产 ，知识的研究和创新； 知识的流动和传播 ，多为教育培训、人力资源，并将其转化为产品； 知识的应用 ，主要是普及知识，形成产品并进行规模化的生产，通过市场向外扩散，最后和产业融合形成一个新型的知识服务业。 整个产业链贯穿着尚未知识化或尚无法知识化的服务提供者的智力 无形性 时间性 高参与性 现代金融服务 专业服务（咨询、会计、法律） 会展与机构服务 研发与技术服务 定义 特点 构成 高集聚性 高成长性 高附加值 教育与培训 医疗保健 文化传媒 第 29 页 共 页 智力服务业中典型的商业服务 管理咨询 律师服务 会计师服务 非学历教育与培训 第 30 页 共 页 宏观经济形势要求产业整合与产业集中度的提升 1. 垄断、创新、风险是企业价值的基本来源 2. 市场谈判能力，主要是国际市场谈判能力，关系到国家经济安全 3. 市场秩序的有序性要求 4. 十大产业调整与振兴规划，几乎都涉及到产业结构调整与产业集中度目标 第 31 页 共 页 产业整合给管理咨询与律师服务的机会 产业整合的管理咨询与法律服务机会 组织变革与绩效管理 制度体系的合规性 并购及整合管理咨询 并购过程的法律服务 精益管理 劳动法、环境法律服务的需求 企业战略转型咨询 产业选择的合规性 第 32 页 共 页 智力服务业整合之必