【行业报告】2012年铁路运输行业风险分析报告

2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 1 摘 要 2011 年 ， 铁路运输客运运力大幅增加 ， 客运运输表现稳定 ， 但由于短途客运专线增加致使平均运距下降 ， 客运周转总量增幅相对放缓 ， 增速同比回落 百分点。 货运方面 ， 受制于国家对房地产调控政策以及铁路体制改革影响 ， 铁路货运量增速同比小幅下滑 。具体说来 ， 2011 年货运总发送量同比增长 增速比 2010 年全年下降 百分点；日均装车数同比增长 2011 年 ， 在各种交通运输方式中 ， 铁路旅客周转量所占比例较公路落后 百分点 ， 位列第二；在货物周 转方面 ， 同期铁路货物周转量占比 次于水运和公路运输 ， 在交通运行中排名第三。 节假日客运方面 ， 国庆黄金周铁路部门的旅客发送总量、直通旅客发送总量、单日旅客发送量均创新高。 9 月 28 日至 10 月 7 日 ， 全国铁路共发送旅客 人 ， 同比增加 人 ， 增幅达 铁路单日旅客发送量有 5 天突破 700 万人大关 ， 客流持续高位运行。货运方面 ， 全国铁路日均货物装车 167006 车 ， 同比增长 投资方面 ， 2011 年 ， 铁路固定资产投资额达到 元 ， 同比下降 增速较上年同期下降 35 个百分点。从季度看 ， 四季度内的 1、 1与 1累计投资总额分别同比下降 降幅较一至三季度均收窄。 2012 年 ， 铁路客运、货运仍将保持稳定增长。然而 ， 由于国家产业结构调整及房地产控制政策继续推进 ， 预计 2012 年铁路货运将难以实现快速发展。另外 ， 在市场普遍 2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 2 预期 2012 年货币政策趋松前提下 ， 铁道部融资环境将得到改善 ， 投资规模也随着政策面放松而得以缓慢恢复。 2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 1 目 录 第一章 铁路运输行业基本情况 . 1 第一节 铁路运输行业的定义及分类 . 1 一、铁路运输的定义 . 1 二、铁路运输的分类 . 1 第二节 铁路运输的技术经济特点及适用范围 . 1 一、铁路运输的技术经济特点 . 1 二、铁路运输方式的使用范围 . 3 第三节 铁路运输对中国物流的价值 . 3 一、铁路运输为推动我国低碳物流的发展创造了条件 . 3 二、 铁路运输为推动我国经济物流的发展创造了条件 . 4 三、铁路运输为推动我国物流体系的完善起到了积极的作用 . 5 四、铁路运输为我国现代物流营销提供了一个良好范本 . 5 第二章 铁路运输行业发展环境分析 . 6 第一节 2011 年宏观经济环境分析 . 6 一、 2011 年全球经济分析 . 6 二、经济发展的有利因素与面临的挑战分析 . 9 三、 2011 年我国宏观经济分析 . 13 四、 2012 年我国宏观经济预测 . 23 五、宏观经济与铁路运输行业的关系 . 29 第二节 2011 年铁路运输行业政策环境分析 . 30 2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 2 一、发展政策 . 30 二、技术 政策 . 37 第三节 债务危机与体制改革 . 38 一、债务危机 . 38 三、体制改革 . 48 第三章 2011 年铁路运输行业发展情况分析 . 56 第一节 2011 年铁路运输情况分析 . 56 一、 2011 年铁路货运情况 . 56 二、 2011 年铁路客运情况 . 58 三、运输结构分析 . 59 第二节 2011 年铁路运输行业投融资分析 . 64 一、我国铁路建设融资的现状 . 64 二、固定资产投资 . 65 第三节 铁路行业劳动效率 . 68 一、劳动用工 . 68 二、劳动生产率 . 68 第四节 铁路行业节能减排 . 69 一、综合能耗 . 69 二、主要污染物排放量 . 70 三、沿线绿化 . 71 第五节 2011 年铁路运输行业发展机遇分析 . 71 一、铁路建设高峰期带来的投资机遇 . 71 2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 3 二、铁路运输调价 . 72 三、高铁建设带来的投资机遇 . 74 四、铁路改革带来的机遇 . 75 第四章 行业竞争状况分析 . 77 第一节 2011 年铁路运输行业集中度情况分析及预测 . 77 第二节 2011 年铁路运输行业进入与退出壁垒分析 . 78 一、我国铁路运输业的各种进出壁垒 . 78 三、我国铁路运输行业准入门槛未来发展趋势 . 80 第三节 铁路运输行业竞争结构分析 . 81 一、波特五力模型分析 . 81 二、行业当前竞争特点总结 . 84 第五章 铁路运输行业区域发展情况分析 . 86 第一节 2011 年铁路运输行业区域分布特点 . 86 一、我国铁路区域综合分布现状 . 86 二、我国铁路区域划分 . 86 第二节 东北经济区铁路运输行业发展情况 . 87 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 87 二、区域行业运行状况分析 . 88 三、区域行业发展趋势分析 . 89 第三节 环渤海经济区铁路运输行业发展情况 . 95 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 95 二、区域行业运行状况分析 . 96 2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 4 三、区域行业发展趋势预测 . 97 第四节 长江三角洲及长江沿线经济区铁路运输行业发展情况 . 100 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 100 二、区域行业运行状况分析 . 100 三、区域行业发展趋势预测 . 102 第五节 东南沿海经济区铁路运输行业发展情况 . 106 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 106 二、区域行业运行状况分析 . 107 三、区域行业发展趋势分析 . 108 第六节 中部五省经济区铁路运输行业发展情况 . 109 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 109 二、区域行业运行状况分析 . 109 三、区域行业发展趋势分析 . 111 第七节 西 部地区铁路运输行业发展情况 . 112 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 112 二、区域行业运行状况分析 . 113 三、区域行业发展趋势分 析 . 115 第六章 2011 年铁路运输子行业发展情况分析 . 119 第一节 铁路客运发展状况分析及预测 . 119 一、 2011 年我国铁 路客运运营状况 . 119 二、 2012 年我国铁路旅客运输发展趋势 . 120 第二节 铁路货运发展状况分析及预测 . 121 2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 5 一、 2011 年我 国铁路货运运营状况 . 121 二、 2012 年我国铁路货物运输发展趋势 . 123 第三节 铁路设备发展状况分析及预测 . 124 一、铁路设备 现状 . 124 二、投资效应显现，设备需求持续高速增长 . 125 三、高铁对铁路设备需求的增长效应 . 125 四、铁路设备行业获益匪浅 . 126 二、铁路设备供需企业分析 . 127 第七章 重点企业发展情况分析 . 138 第一节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名 . 138 一、总资产情况及偿债能力 . 138 二、从利润方面看 . 139 第二节 大秦铁路发展情况分析 . 139 一、企业简介 . 139 二、公司所处行业地位 . 141 三、经营情况分析 . 141 四、 析 . 147 第三节 铁龙物流发展情况分析 . 149 一、企业简介 . 149 二、 公司组织结构以及下属公司 . 150 三、经营状况分析 . 151 四、企业经营策略与发展战略分析 . 157 2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 6 五、 析 . 158 第四节 广深铁路发展情况分析 . 160 一、公司简介 . 160 二、十大股东 . 161 三、经营状况分析 . 162 四、 析 . 165 第八章 2011 年铁路运输行业风险分析 . 168 第一节 宏观风险分析 . 168 一、客运方面，高铁高成本带来的收益风险 . 169 二、货运方面运输需求不平衡的风险 . 169 第二节 政策风险 . 170 一、铁路体制改革政策风险 . 170 二、环保政策风险 . 170 第三节 供求风险 . 170 第四节 相关行业风险 . 173 一、钢铁行业对铁路运输行业的风险 . 173 二、煤炭行业对铁 路运输行业的风险分析 . 174 第五节 价格风险 . 175 第九章 铁路行业信贷建议 . 178 第一节 行业总体授信原则 . 178 第二节 目标产业链 . 179 第三节 目标客户 . 179 2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 7 第三节 细分信贷政策指引 . 180 一、铁路装备制造企业 . 180 二、铁路项目建设企业 . 182 三、铁路运输企业 . 183 2012年 铁路运输 行业风险分析报告 十年真诚 专注 创 赢 8 附 表 表 1 2011 年宏观经济主要指标情况 . 13 表 2 全国铁路货运量 . 56 表 3 全国铁路主要品类 . 58 表 4 2011 年全国铁路货运情况 . 59 表 5 2011 年全国铁路客运结构 . 61 表 6 2011 年全国铁路主要运输效率指标 . 63 表 7 2011 年全国铁路新开工项目情况 . 66 表 8 2011 年国家铁路机、客、货车拥有量 . 67 表 9 2010 年东北地区铁路营业里程 . 88 表 10 截至 2010 年底东北地区铁路客运情况 . 89 表 11 截至 2009 年底东北地区铁路货运情况 . 89 表 12 2010 年环渤海经济区铁路营业里程 . 96 表 13 截至 2010 年底环渤海经济区铁路客运情况 . 96 表 14 截至 2010 年底环渤海经济区铁路货运情况 . 97 表 15 2010 年长江三角洲及沿线经济区铁路营业里程 . 100 表 16 截至 2010 年长江三角洲及沿线经济区铁路客运情况 . 101 表 17 截至 2010 年长江三角洲及沿线经济区铁路货运情况 . 102 表 18 2009 年东南沿海经济区铁