【毕业学位论文】（Word原稿）宝钢的国际化战略的定量分析-工商管理

目 录 中文摘要（关键词） . 1 一、问题提出 . 1 （一）理论背景 . 1 （二）实践背景 . 1 （三）研究方法 . 2 二、国际化战略研究综述 . 2 （一）国际化战略的定义 . 2 （二）学术界对企业国际化战略的相关研究 . 2 三、宝钢国际化战略内外环境的定量分析 . 4 （一）宝钢国际 化战略发展历史与现状 . 4 1宝钢国际化战略发展历史 . 4 2宝钢国际化战略发展现状 . 4 3宝钢国际化战略发展历史和现状的思考 . 4 （二）宝钢国际化战略外部环境定量分析 . 5 1 阵分析 . 5 2五力模型分析 . 6 3 阵分析 . 7 4外部环境总体评价 . 8 （三）宝钢国际化战略内部环境定量分析 . 8 1资源分析 . 8 2核心竞争力 . 9 3 阵 . 9 4内部环境 总体评价 . 10 四、宝钢国际化战略选择 . 10 （一）宝钢国际化战略目标 . 10 （二）宝钢国际化战略匹配 . 10 . 10 2 析 . 11 3 合内外部分析 . 12 4 析 . 15 (三 ) 宝钢国际化战略选择 . 16 1 阵分析 . 16 2. 战略选择及理由 . 18 五、宝钢国际化战略调整措施 . 19 结语 . 19 注释 . 20 参考文献 . 20 致谢 . 21 英文摘要（关键词） . 22 1 宝钢的国际化战略 的定量分 析 黎日帆（学号： 2004041092） 管理学院工商管理专业 指导老师：林 梅 【 摘要 】 随着经济全球化发展，国际竞争加剧激烈化，很多中国企业开始实施国际化 战略。但总的来讲，中国企业的国际化之路还处于摸索、实验阶段。文章 以宝钢作为中国企业的一个代表，从定量的角度分析宝钢的国际化战略 。 研究结果 认为宝钢的国际化之路首先必须立足于国内市场，然后通过积极的海外并购活动和组建合资企业的方式，逐步完善海外供销渠道，最终建立起完整的产业链。 【 关键词 】 定量分析 ； 国际化战略 ； 宝钢 一、 问题提出 （一） 理论背景 中国经济在改革开放的二十多年来，通过招商引资 的方式发展到一个新的阶段，加入后，随着经济全球化的发展趋势，中国企业想要在激烈的全球竞争中求生存、求发展，已经到了该“走出去”的时候了。 2002五年间， 中国 非金融类对外直接投资从 2002 年的 27 亿美元增至 2006 年的 美元，年均增长 60%。中国企业以投资办厂、建生产基地、设营销网络、跨国并购、参股、境外上市等多种方式进行投资。 2006 年中国对外直接投资净额 美元，是 2002 年的 。 尽管如此， 2007 年 11 月 14 日， 中国企业国际化战略报告 2007 蓝皮书 (简称蓝皮书 )中指出： 中国企业目前走出去还只是处于摸索、试验阶段。 如何走出去无疑成为了中国企业最为关心的问题，不经过深思熟虑而盲目实施的国际化战略可能给企业带来严重的损失，甚至是企业所不能承担的后果。 只有更认真的总结现阶段我们所取得的经验和成果，才有可能为不同的企业谋求行之有效的国际化战略。 （二） 实践背景 宝钢作为我国钢铁行业的领头羊， 实行国际化战略主要有以下几点原因。第一， 受到了来自国际钢铁巨头在中国市场渗透的压力。 2008 年 2 月 26 日 俄 罗斯第二大钢铁企业 股了民营钢铁企业集团德龙控股 10%的股份，并可能进一步收购德龙控股有限公司 51%的股权，从而间接控股中国数家民营钢企。 而此前不久， 全球第一大钢铁企业安赛乐米塔尔集团，宣布已经完成了对东方集团控股有限公司小股东股权的综合收购，下一步将收购东方集团控股股东手中的股权。通过收购在港上市的东方集团，安赛乐米塔尔 “ 曲 2 线 ” 入股中国钢企 。 第二，原料供应的限制。由于国内缺乏优质的铁矿石资源，宝钢目前的原料供应几乎完全依赖于国外进口，使宝钢的生产经营处于 被动。第三，企业发展的必需。2005 年宝钢年产汽车板逾二百万吨国内市场占有率近 50%， 97 种宝钢产品居国内市场占有率第一。国内市场已经成为宝钢实现规模经济的限制，想要进一步扩大规模，开发国外市场是唯一的路。 实行国际化战略，开拓海外市场，已成为宝钢刻不容缓的任务。 本文正是以此为出发点，通过分析宝钢的内外环境，结合现阶段的相关研究经验和成果，对宝钢的国际化战略进行定量分析， 从而提出符合宝钢发展需求的国际化战略。 （三） 研究方法 本文采用定量的研究方法， 对宝钢的内外环境因素实行定量化处理；采用企业战略管理的研究手段，对各种数据进行统计分析， 总结出与之匹配的战略。 二、 国际化战略研究综述 （一） 国际化战略的定义 国际化：赵景（ 1996） 认为国际化 是经济发展冲破国界限制，国际经济联系变量连续变化而导致一国市场同国际市场的融合并最终朝着经济无国界方向转变的过程 1。 国际化战略 ： 企业国际化战略是企业产品与服务在本土之外的 发展战略 ， 是公司在国际化经营过程中的发展规划，是跨国公司为了把公司的成长纳入有序轨道，不断增强企业的竞争实力和环境适应性而制定的一系列决策的总称 （ 库百科中的定义） 。企业的国际化战略可以分为本国中心战略、多国中心战略和全球中 心战略三种 2。 笔者总结有关观点，认为国际化战略就是以国际市场为基础，为了寻求进入国际市场和维持竞争优势而作出的有关企业未来发展的重大策划和谋略。 本文中的国际化战略主要 解决国际化经营的思路、国际化经营的策略、国际化经营的资本运作和国际化经营的人才管理策略等问题 。 （二） 学术界对企业国际化战略的相关研究 禹静（ 2007）认为国际化发展是当今企业参与国际市场分工和 竞争的最终战略选择 3。在对中国企业国际化战略的思考一文中禹静对 中国企业国际化过程中的问题总结为四点：企业战略不够清晰、管理体制落后、对海 外文化不适应和人才缺乏。中国企业的国际化道路还处于摸索阶段，大部分企业都存在上述的问题， 能否解决这些问题关系到企业的国际化之路能走多远，同时也是企业在制定国际化战略时所必须考虑的因素。 白成东（ 2007）在中国企业国际化经营战略中提出这样的观点：企业“走出去”是国家的宏观战略，而它的基础是微观的中国企业国际化经营战略 4。他着重论述中国企业国际化经营战略这个系统工程的各个子系统 ，其内容包括国际化经营哲学、中国企业国际化经营总体战略、品牌战略、中国企业国际化经营战略内容，中华文化“走出去”战略和国家人 3 才 战略等。 2005）在 书的第六章中回答了这样一个问题：对于特定的产品或特定的目标国家或市场，管理者们应如何选择正确的进入模式？并提出了三种不同的决策原则，即自然原则、实用原则以及战略原则。前两个原则具有狭隘和不灵活的缺陷，而后者最为完善但实施难度很大。后者主要通过“进入模式比较矩阵”对可选择的进入模式进行比较 5。 就国际市场进入模式的研究， 许晖 （ 2003）在加速国际化 拓展国际市场 战略一书中有 深入 的 研究 。他提出决定国际市场进入模式的关键因素有三类，即战略因素、环境因素以及企业特定因素 6。并总结出研究国际市场进入模式决策影响因素分析的一般概括性模型，如图 1。 图 1 国际市场进入模式决策影响因素分析模型 资料来源：许晖 拓展国际市场战略 M,87 页 ,天津大学出版社 ,2003 禹静和白成东 两位学者详细地 分析了中国企业实施国际化战略中所遇到的问题，并从定性的角度提出了相应的国际化战略。 许晖 两位学者就国际化战略中关于国际市场的进入模式提出了各自的决策方法。 事实上，目前国内外学术界对企业国际化战略的定性研究比较深入，而定量研究相对较少。 笔者 试着以各学者的研究成果为基础，以宝钢作为中国企业的一个代表，从定量的角度分析宝钢的国际化战略。 当然， 定性分析是定量分析的基本前提 ，缺少定性的定量是一种盲目的空谈。本文的定量分析正是在各学者的定性分析基础上进行的。 其中，在对宝钢的国际市场进入模式分析时，笔者 就 将以许 晖 的决策影响分析模型为基本框架并结合 阵进行定性和定量相结合的方法进行分析 . 进入模式决策： 出口 特许经营 /特许专营 合资经营 独资经营 战略因素 企业的国际化战略导向 产业成长性 环境因素 东道国市场因素 东道国投资环境及政府政策 母国环境因素 地区差异性 企业特定因素 在国际市场及东道国市场的经验 企业相对规模 资源投入状况 技术密集程度 4 三、宝钢国际化战略内外环境的定量分析 （一）宝钢国际化战略发展历史与现状 1宝钢国际化战略发展历史 早在宝钢工程的设计阶段，就已经确定了宝钢生产所需的铁矿石 95%要从国外进口，而且为了追赶和保持国际先进技术，宝钢每年都要投入 1 亿元的资金用来更新设备和学习新技术。这些都决定了宝钢必须走国际化的经营道路。 宝钢的国际化道路主要可以归结为三个阶段 第一阶段是单纯的产品出口阶段。 1985 年外经贸部正式赋予宝钢进出口经营权， 1993年批准扩大宝钢的经营范围。 1995 年宝钢进口总额突破 15 亿美元， 1996 年达到 美元， 1996 年出口 美元。自 1985 年获准自营进出口权至 1997 年， 12 年来宝钢累计出口 613 万吨，出口创汇 美元。 陆续创办了宝华、宝和、宝欧以及宝美几家进出口贸易公司。 第二阶段是海外 投资办矿 阶段。 2001 年 5 月，宝钢与 巴西淡水河谷 合资组建宝华瑞，取得每年 600 万吨铁矿石供应； 2002 年 6 月，与澳大利亚哈默斯利合资办矿，投资设立宝澳矿业有限公司，控制每年 1000 万吨铁矿石资源。 第三阶段是海外直接投资建厂。 2004 年宝钢与 巴西淡水河谷 就合资组建钢厂举行前期合同签约仪式，标志着宝 钢第一个海外钢铁生产基地建设项目的前期工作正式启动。 2 宝钢国际化战略发展现状 经过多年的国际化经营，宝钢已成为了广大海外客户所认同的品牌，形成了一批 稳定的客户群。 在财富杂志公布的世界 500 强企业最新排名中，宝钢集团公司以 2006 年销售收入 美元居第 307 位，在进入 500 强的钢铁企业中排第 6 位。这是宝钢连续第四年跻身世界 500 强。 宝钢目前在世界各地已 有 近 20 家控股、全资子公 司 1 。 宝钢与巴西淡水河谷公司（ 澳大利亚哈默斯利公司在海外的合资企业也已正式 运营。 3宝钢国际化战略发展历史和现状的思考 综观宝钢国际化战略的发展历史和现状，可以发现目前宝钢 仅仅局限于钢铁主业的贸易和依托主业的运输及代理业务等 。而涉及到钢铁生产的唯一一个项目，即与 巴西淡水河谷 合资组建钢厂，却一度被搁置。据 第一财经日报报道该项目的一期工程计划于 2008 年上半年开工建设， 那么 投产 时间将会是 2011 年底了。从这点看可以说宝钢的国际化经营并没有真正意义上的开始，和国外大钢铁企业比宝钢的差距还是很明显的。 其次是国际化人才的培养问题， 随着国际竞争的进一步加剧，国际化人才在经济发展中的作用 将会 越来越重要 。如 何 培养出国际化人才， 也 就成为 宝 钢迈向国际化成功与否的关键一环。 5 （二）宝钢国际化战略外部环境定量分析 战略制定的定量分析方法都需要将直觉性判断和分析性判断有机结合。人的主观性并不可能完全避免。笔者通过阅读大量的相关资料，参考各种相关研究，以客观信息与分析作为支撑，进行各种权重和分值的设定。 1 阵分析 表 1 宝钢 外部因素评价矩阵 关键外部因素 权重 评分 加权分数 机会 国内外市场需求强劲 内外钢材价格大幅度上涨推动宝钢价格上调 中国海运 合作，进一步降低铁矿石运输成本 度作为铁矿石供应商 铁行业新技术的开发也应用 内钢铁市场机制进一步完善 府下大力气淘汰落后钢铁产能 胁 原材料价格持续上涨 铁出口退税新政策 外钢铁公司进入国内市场 方利益保护主义的逼迫 游用户寻找钢铁替代品 铁工业整体能源消耗进一步增长 国次贷危机引发全球经济调整 计 ：本文中关于钢铁 企业内外因素的权重，主要参考了美国世界钢动态公司的评估表 并结合笔者对钢铁行业有关资料的分析 ，总结后得出的。 宝钢在国内市场中拥有领先地位， 在国际市场上 也 占据了可观的份额 ，并且宝钢一直以来关注技术创新，某些产品的生产技术处于世界领先水平，面对市场需求强劲和新技术的开发应用这两个外部机会，宝钢的把握能力很强。宝钢的另一个有利机会在于 价格方面，相对于国内钢铁企业而言宝钢的成本转价能力更为突出，市场旺盛是价格上调的保证，正如其得4 分所示，宝钢对价格上调的反应很好。需要特别指出的是，宝钢对原材料价格上涨的反应仅仅处于平均水平。 来自中国钢铁工业协会有关资料显示， 日本钢铁企业 直接或间接拥有 全球 大量铁矿石企业的权益。日本企业几乎不受铁矿石涨价的影响，甚至成为铁矿石涨价的受益者。 相比较而言 ， 宝钢往往 处于被动之中 。其他因素，如市场机制的完善、退税新政策和替代品的威胁等，宝钢的反应都超过平均水平，得 3 分。 阵的总平分为 于平均分 明宝钢 的现状能够对外部的机会和威胁做出反应，可以通过适当的方式去利用有利的机会和避开不利的威胁 。 6 2 五力模型分析 图 2 五力模型分析图 波特五力分析 （如图 2） 钢铁产业内的竞争强度现状是相当激烈的。回顾 2007 年世界钢铁产业的发展，并购是这个行业进一步整合的重点，其中 小规模且高度专业化并购成为 一大特点。 2007 年初 塔塔钢铁收购 安赛乐米塔尔 公司在年末就进行了 4次收购。 由美国世界钢动态公司 2007年 评选的 “ 世界级钢铁公司 ” 名单有 23 家钢铁企业列入 ，排名一至五的企业分别是 俄罗斯北方钢铁公司 、 韩国浦项钢铁公司 、 安赛乐米塔尔钢铁公司 、 中国宝钢公司 以及 印度塔塔钢铁公司 。宝钢高居第四位主要原因是近年来宝钢扩大了钢铁产量、降低了生产成本以及活跃的并购活动。然而，宝钢的并购活动范围主要局限于国内，面对世界大型钢铁企业的海外并购实现的强强联合，从这一点看宝钢的差距还是很明显的。 潜在进入者的威胁对于钢铁行业来说并不是很大。尽管钢铁行业的技术进入壁垒比较低，但其 资本 进入和 退出壁垒 却比较 高 。 随着 生产者物价指数（ 价格的上涨，钢铁企业的吨钢投已经 从原来的 3000 元 /吨，上升到目前的近 5000 元 /吨 7 。 再加上目前产业政策对新建钢铁产能的限制， 也 限制了钢铁的新进入者 。 替代品的威胁随着环境保护、可持续发展战略以及钢铁生产成本提高的影响成为了钢铁企业不得不重视的问题。 如铝 、 镁 、 塑料在汽车上某些部分替代钢材 ； 铝 、 玻璃 、 食品包装行业替代钢材 ； 塑料在电器上替代钢材等等 。 供应者讨价还价的能力是钢铁行业最沉重的威胁。 目前，必和必拓、力拓矿业以及巴西淡水河谷世界三大铁矿石巨头垄断了全球 74%的铁矿石贸易 。 2007 年我国以 吨再次成为全球第 一大粗钢产量生产国，然而相当的产量却不等于有相当的“话语权”，自从 2004年宝钢代表中国钢铁企业参加铁矿石的价格谈判以来， 4 年 时间，铁矿石的价格连续上涨，至今累计涨幅已高达 165%。原材料的价格的持续上升，使一些钢铁企业利润空间缩小（见图 3）， 甚至面临亏损。 购买者的讨价还价能力 供应商的讨价还价能力 潜在的新进入者 替代品 产业内的竞争 行业内现有竞争者的竞争 购买者 供应商 新进入者的威胁 替代品的威胁 7 图 3 行业利润变动图 买方的威胁相对较小。 测 2008 年的钢铁需求将趋弱，但“金砖四国” 2 依然支撑全球钢铁需求强劲增长。国内 市场供需基本平衡的格局不变 ， 预计全年钢材市场需求增长将保持左右，出口将稳定在 万吨左右 8。 3 阵分析 表 2 宝钢竞争态势矩阵 关键因素 权重 上海宝钢 公司 俄罗斯北方 钢铁公司 韩国浦项 钢铁公司 安赛乐米塔尔钢铁公司 印度塔塔 钢铁公司 评分 加权分数 评分 加权 分数 评分 加权分数 评分 加权 分数 评分 加权 分数 市场份额 利能力 格优势 营状况 务状况 理信息 资合作 计 1 8 4 外部环境总体评价 作为中游企业（钢铁属于中间产品），对产业链的重视 应当由始至终贯穿于宝钢的生产经营之中。产业链中上游的原材料和下游的市场是外部环境中最为重要的两个因素。钢铁的市场需求目前依然巨大，这是宝钢提高产能、扩大规模的保证。至于上游原材料供应商的压力，铁矿石 涨价 其根本也 源于市场需求 强劲，加上目前美元的走势疲软而人民币继续保持强势，原料的涨价完全可以转移到钢价上面。 阵分析 （表 2） 的结果说明宝钢与国外钢铁巨头的差距并非不可逾越。从总体上看，外部环境对宝钢是有利的。 （三）宝钢国际化战略内部环境定量分析 1资源分析 财务资源 宝钢 的财务状况 是 目前 中国钢铁企业中最 为充裕的一家 。 2007 年 9 月份的季报中， 期末现金及现金等价物余额 就达 121 亿。不过 宝钢股份债权融资到目前为止始终采用间接融资方式，且短期融资比重偏大，虽然以前年度融资长期占用的方式有效降低了公司融资成本，但是必须看到，国家采取了银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长等一系列宏观调控政策，使公司正在面临较大的融资成本上升压力。 另外，在公司未来有较大规模投资支出，且市场资金成本持续上扬的背景下，宝钢可以通过集团公司委托贷款形式获取融资，可以保障公司资金需求，并建立长期、稳定、低利率的融资渠道。 人力资源 宝钢 的人力资源规划是建立一支适应国际化、信息化和专业化需求的人才队伍。实施统一的人力资源管理政策，在全球范围内开发和利用资源，大力培育具有独立创新能力、掌握当代钢铁核心技术的领军人物和具有财务、外资、法律、外语等多方面知识，在多元产业、资本经营和国际化经营方面的拔尖人才。 目前 宝钢的正式员工数已降至了万人以下 ，人均创造的价值是一些同行的数倍之多。宝钢人力资源的优势在于领导层的战略管理能力较强、员工学习能力比较强以及现代人力资源管理模式已显雏形。而其劣势也是不可忽视的，主要存在专业结构不尽合理、员工总体创新能力相对 较弱、人力资源管理与发展战略关联度较弱、缺乏科学的岗位评估和 薪酬体系存在结构性问题 ,对高层管理人员和一般管理人员的激励不足 等问题。 无形资产 作为世界 500 强企业，宝钢在 自身形象的 设计 、品牌推广等方面进行了大量的工作 ，每年约投入三至五千万元进行企业形象宣传和产品广告宣传 。同时宝钢还会 定期参加国内外的形象展示性和产品推广性著名的大型展览会，使宝钢的品牌形象不仅在国内有良好的展示，在国外也得到了有效的推介。 2007 年 ， 公司围绕技术创新体系建设，努力提高创新成果转化为生产力的效率和效果。全年 R&D 投入率达 申请专利 800 件，其中发明专利 350件，形成技术秘密 1962 项，实现科研经济效益超过 13 亿元。 目前 宝钢 的 品牌价值 已 超过600 亿 元。 2006 年 标准普尔评级公司宣布将宝钢集团和 宝钢股份 长期信用等级从 “ 提升至 “A ” ，“展望稳定”， 2007 年 10 月调升到“ A ”，“展望正面”。 这是目前全球钢铁 9 企业中的最高长期信用等级 。 良好信誉所形成的无形资产，给 宝钢 增添了巨大的竞争优势。 2核心竞争力 先进的生产设备、 技术消化与创新 、协同竞争力 3 等综合因素构成了宝钢的核心竞争力。 在 以汽车板等为代表的高端产品上具有国内领先的研发 能力、生产技术和使用技术 。 产品差异化是宝钢的优势 ， 并在本土具有国内外对手所不及的销售服务体系 。 宝钢正加速技术集成及产业化 ,建设钢铁行业的新工艺、新技术及新材料研发基地 ,工业自动化及信息技术的创新基地 ，进一步强化以先进设备和技术为核心的竞争力。 企业间的协同合作是宝钢的有利竞争优势。宝钢近年来在各方面积极与世界领先企业合作，如与大型钢铁企业实现战略联合、与铁矿石供应商建合资公司、与海运公司签定协议等，通过与对手的合作来增强自身的竞争优势。 这样的竞争力其它国内钢铁企 业是难以复制的。 3 阵 表 3 宝钢内 部因素评价矩阵 关键内部因素 权重 评分 加权分数 内部优势 生产设备和技术先进 客户建立了良好的关系，具有较好的服务声誉 务范围覆盖面广，门类比较齐全 务状况充裕 本控制能力 过集团公司委托贷款形式获取融资 海外投资的两座矿山每年可获得 1600 万吨铁矿石 巴西 淡水河谷公 司组建 合资企业 部劣势 2000 万吨的产能与世界大型钢铁企业还有差距 外业务多是依托主业的贸易、运输和代理业务 际化人才比较紧缺 矿石资源控制力不强 外下游供应链不完善 计 1 得注意的是， 宝钢 的主要优势在于其 技术 、 财务状况 、以及 无形资产 ，正如它们所得的 4 分所表明的。主要弱点是其 铁矿石资源的控制力不足和海外下游供应链不完善 ，总加 权分数 明公司的总体内部优势高于平均水平。 10 4内部环境总体评价 依托 宝钢集团自身日渐强大的金融系统 ，宝钢的财务实力很强， 具备了在相当程度上解决并购 和海外扩张 所需庞大资金的能力 。信用 评级结果的调升将 也 有助于 宝钢 在海外投资群体中建立优秀企业形象，以较低成本在海外资本市场筹资。 此外， 在钢铁生产所需的铁矿石价格持续攀升进而 挤压了钢铁公司的盈利状况 的情况下，生产成本成为了宝钢内部环境中最为重要的因素， 成本控制能力成为取胜的关键。 宝钢的成本控制能力是国内钢铁企业中的佼佼者，在世界上也处于领先的地位。 相比国外竞争对手，近几年宝钢在规模扩张、产品发展、供应链、技术创新、品牌等方面取得了较大的进步，而在技术创新、海外下游供应链的建设以及环保方面仍有差距。 四、宝钢国际化战略选择 （一） 宝钢国际化战略目标 到 2012 年，钢铁主业综合竞争力进入世界前三名 ，进 入世界 500 强 200 名以内 ，实现8000 万吨的产能规模， 销售收入达到 500 亿美元以上，利润总额 50 亿美元以上 。 （二）宝钢国际化战略匹配 表 4 宝钢价值链分析表 基础设施 世界各地已 有近 20 家控股、全资子公司 主要从事 钢铁主业的贸易和依 托主业的运输及代理业务 人力资源 适应国际化、信息化和专业化需求的人才队伍 利润 技术开发 加强上游铁矿石资源的控制力度 国内领先的研发能力、生产技术 加装条形草支垫、改变装载方式 等 一体化销售指导思想 进一步完善售后服务 采购 运输服务 生产设备 能源 运输服务 中介服务 物资供应 90% 左右的原材料进口 少量的铁矿石国内采购 高端产品 生产 热轧、冷轧 、镀锌 板、不锈钢等 库存管理 订单处理 运输方式 产品广告宣传销售中心 销售团队 服务信誉 利润 运 入物流 生产作业 运出物流 营销与销售 服务 11 （ 1） 运入物流这个环节中原材料的价格是关键。 宝钢原料采购中心 要时刻关注国内外市场，要牢牢抓住采购这一环节， 优化采购业务管理流程 ，降低原材料、设备、能源的采购价格，从而在源头上将生产成本降下来。 （ 2） 在生产作业这个环节上，宝钢要充分发挥其在技术和设备上的优势，将重点放在生产 以汽车板等为代表的高端产品 上，努力实现将 公司的核心竞争力转化为公司的优势产品，进而转化为公司的盈利能力。同时还要把 全面成本 和质量 管理 由始至终地贯穿在整个生产制造环节上。 （ 3） 运出物流中 要注意对订单和库存的信息化管理。 （ 4） 营销与销售环节中，宝钢的 一体化销售 指导思想 降低了价值链的综合成本，实现了服务增值，增强了价值链竞争力 。 （ 5） 在最后的服务环节上，宝钢要以顾客为指向，提高顾客满意度，在国际上塑造良好的品牌信誉。 通过对宝钢价值链上每个环节的分析可以知道，运入物流、生产作业以及营销与销售是关键的增值活动。这三个环节的组合恰恰就是一条产业链。作为钢铁企业，产业链直接影响企业的生存和发展，如何 处理好与上下游的关系 显的尤其重要。宝钢的国际化之路 首先 要解决的就是上游的问题 ， 宝 钢可以通过与上游铁 矿石供应商共同协商 ，加强对铁矿石资源的控制力，逐步取得在全球铁矿石定价的“话语权”。 其次， 面对 下游的汽车、家电和 建筑商 等客户 时，可以 尝试与他们建立战略伙伴关系 。对于宝钢来说，价值链的好坏就等于有没有 稳定的 供应和销售 渠道 。 2 析 表 5 宝钢 析 矩阵 内部能力 外部因素 优势 (S) 劣势 (W) 善 水河谷公司组建 合资企业 输和代理业务 世界大型钢铁企业还有差距 机会(O) 略： 加速国内并购重组步伐 积极寻求海外并购机会 略： 招揽 国内外优秀 人才 增加印度铁矿石采购 格上调 2 输成本 投资设厂，增加产能，扩大规模 开发新产品 加速进军印度市场 有 计划地向上游渗透 寻找机会 参股 巴西 铁矿石开采 在海外 设销售网点 与下游企业建立战略伙伴关系 威胁(T) 略： 以高端产品打开海外市场 巩固国内市场，减少外国企业进入国内市场带来的压力 发挥成本优势，减少替代品的威胁 提高生产技术，降低能源消耗 将部分产能放到巴西合资钢厂，利用当地劳动力 略： 将精力放在国 内市场 加强成本控制 培养专业人才 合分析结论： 通过 析，宝钢的国际化之路必须要立足于国内市场，才能放眼国外市场。外国钢铁公司一直对中国市场虎视眈眈，宝钢在进行海外扩张的同时，国内市场不能掉以轻心，以“国内市场”换“国外市场”的做法并不可取 9。 因此，企业在 跨出国门之前一定要在人才、质量、战略以及知识等各方面做好充分准备 。对宝钢而言，就要加速国内的兼并进程，在较短的时间内扩大产能和规模。要专注于钢铁主业，坚持精品战略， 由粗放增长向可持续发展转 变， 由生产环节向研发和营销环节 转变， 形成自己的竞争优势 。 “ 如果没有国内市场，就没有稳固的基础，但只做国内市场，不到海外去，你就永远也不会强大起来。 4 ” 在进行海外扩张时，应以巴西和印度作为国际化进程的第一站。巴西和印度的劳动力与中国较为相似，并且都拥有巨大市场潜力，宝钢要充分发挥目前在这两个国 家内取得的一些成果，将其转化为竞争优势，然后再向其他地方渗透发展。 3 合内外部分析 （ 1）主营业务分析 自 2005 年收购集团公司资产后，宝钢的主营业务目前包括钢铁主业、 贸易、煤化工、信息服务等业务。 2006 年的主营业务收入中，钢铁主业占总收入的 73%，贸易收入占总收入的 19%，其他收入（主要是煤化工业务）占总收入的 8%。其中，贸易业务仅作为公司的对外销售代理，毛利率相对较低，一般在 2%右。煤化工业务的盈利能力受国内石油、化工原料等波动影响较大， 06 年的毛利率为 07 年上半年的毛利 率为 13 0 6 年主营业务收入构成73%19%8%钢铁贸易其他图 4 宝钢 06 年主营业务收入构成 数据来源：年报，东北证券研究所 钢铁主业方面，包括碳钢产品、不锈钢产品、特钢产品三大主要产品以及 高线、钢坯、无缝管等其他非主要产品。 06年 钢铁主业收入构成62%16%7%15%碳钢产品不锈钢产品特钢产品其他图 5 宝钢 06 年钢铁主业收入构成 数据来源：年报，东北证券研究所 14 （ 2）内部 表 6 主营业务 阵 权评分 强（ 中（ 弱（ 权平分 高 (钢铁主业 中 ( 贸易 低 ( 其他 表 7 钢铁主业 阵 权评分 强（ 中（ 弱（ 权平分 高 (碳钢产品 不锈钢 中 ( 特钢 低 ( 其他 析总结 从主营业务上看，宝钢的非钢铁主业业务的比重偏高，占了总 收入的 27%，而其毛利率却很低，尤其是贸易部分。宝钢应该将绝大部分的资源放在钢铁主业上，专注于钢铁研发和制造，逐步剥离非钢铁主业业务。煤化工业务带来的收入虽然只占总收入很少份额，不过该 15 业务与钢铁主业密切程度很高，分离难度较大，可以采取保持型战略。 从钢铁主业上看，碳钢产品是优势产品，主要体现在 在碳钢的生产、建设等方面 宝钢 有一大批人才和完整的体系 。 宝钢 经过十年的研究， 碳钢产品系列中档次最高的取向硅钢 于2008 年 投放市场 。能否生产取向硅钢是衡量一 个钢铁企业制造技术水平的重要标志 ，可以说宝钢的碳钢产品的竞争力将会 大大的提高。而目前占钢铁主业收入 20%左右的不锈钢业务盈利 状况波动幅度较大，受 镍价大幅下跌 的影响， 2007 年公司 3 季度不锈钢产品出现亏损 。不过，市场预期 不锈钢最困难的时候已经过去 ，宝钢的不锈钢业务将会好转。 精品战略依然适合宝钢今后的发展，重点应该放在高端钢铁产品上，同时不锈钢业务的发展空间不忽视。 4 析 表 8 宝钢 析 矩阵 内 部 战 略 处 理 财务优势（ 评分 竞争优势（ 评分 投资收益 5 市场份额 杆比率 4 产品质量 债能力 5 客户忠诚度 动资金 4 竞争能力利用率 出市场的方便性 2 专有技术知识 务风险 3 对供应商和经销商的控制 均得分 3. 8 平均得分 5 外 部 战 略 处 理 环境稳定性（ 评分 产业优势（ 评分 技术变化 长潜力 3 需求变化性 利能力 6 竞争产品的价格范围 务稳定性 4 市场进入壁垒 有技术知识 5 竞争压力 源利用 2 价格需求弹性 本密集性 3 进入市场的便利性 5 生产效率和生产能力利用率 4 平均得分 3 平均得分 4. 0 16 务优势 ) 6 5 保守 4 进取 3 2 1 争优势） 1 2 3 4 5 6 业优势） 2 御 竞争 6 境稳定性） 图 6 宝钢 析图 如图 6 所视， 向量出现在竞争象限，表明 宝钢 应该采取竞争性战略 。 包括后向一体化战略、前向一体化战略、市场渗透战略、市场开发战略、产品开发战略及组建合资企业等 。 (三 ) 宝钢国际化战略选择 1 阵分析 表 9 宝钢 定量战略计划矩阵 (阵 ) 关键 因素 权重 备选战略 扩大贸易出口以自由品牌直接进入国外市场 海外品牌收 购利用当地品牌优势进入当地市场 在国外投资建设合资企业 在国外投资建设全资子公司 S S S 会 国内外市场需求强劲 内外钢材价格大幅度上涨推动宝钢价格上调 与 中国海运 合作 进一步降低铁矿石运输成本 度作为铁矿石供应商 铁行业新技术的开发也应用 国内钢铁市场机制进一步完善 府下大力气淘汰落后钢铁产能 威胁 原材料价格持续上涨 铁出口退 税新政策 17 国外钢铁公司进入国内市场 方利益保护主义的逼迫 游用户寻找钢铁替代品 钢铁工业整体能源消耗进一步增长 美国次贷危机引发全球经济调整 优势 生产设备和技术先进 客户建立了良好的关系，具有较好的服务声誉 务范围覆盖面广，门类比较齐全 务状况充裕 本控制能力 过集团公司委托贷款形式获取融资 在海外投资的两座矿山每年可获得 1600 万吨铁矿石 巴西 淡水河谷公司组建 合资企业 势 2000 万吨的产能与世界大型钢铁企业还有差距 外业务多是依托主业的贸易、运输和代理业务 际化人才比较紧缺 矿石资源控制力不强 外下游供应链不完善 计 1. 0 3. 82 4. 30 5. 04 3. 54 由上图分析来看，宝钢的国际化战略应该从海外收购和建立合资企业两个方向出发。 战略因素 5 ：宝钢的核心竞争力主要体现 在以汽车板等为代表的高端产品上 ，根据许 晖（ 2003）的观点：当技术诀窍 构成企业的核心能力，同时企业向外国市场转移与此核心能力有关的技术和产品时，企业实际上实行的是国际战略。 环境因素：地区熟悉程度影响市场进入的模式体系，地区熟悉程度越高，企业越采取高资源承诺 6 的模式（ 许 晖 ， 2003）。印度和巴西两国在社会体系、经济、文化方面比起西方国家而言与中国的相似程度更大，宝钢在印度和巴西宜采取合资的经营方式进入。 企业特定因素：在决定进入模式时企业规模的大小是重要的考虑因素。随着宝钢日益扩大的规模和雄厚的财务实力，使其具有较强的抗风险能力和成本消化能力，获 得规模经济效应的可能性也越大，因此合资或独资经营的方式更适合宝钢。对于现阶段的宝钢而言，合资经营又比独资经营的可靠性更大，随着国际经营经验的丰富，管理、技术、人才等方面水平提高后，才考虑独资经营。 18 2. 战略选择及理由 综合上述的分析，宝钢的国际化之路首先要立足于国内市场，通过国内的兼并重组活动不断增强自身的规模和实力，然后积极寻求海外收购机会。同时组建海外合资企业，结合宝钢自身成本优势和海外企业的供应与销售渠道，逐步完善海外上下游供应链，建立起优势产业链。之后才考虑在海外建设自己的钢铁生产基地。在这个过程 中要 坚持精品战略，集中优势资