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第一部分 填空题 1 1995 年 8 月 15 日 , 纽约外汇市场行情显示 1.4725/35USD/GBP, 这是 _ 标价法 ; 1.4772/75DM/USD, 这是 _ 标价法。若顾客在纽约买进即期英镑将采用 _ 价格；若银行买进即期德国马克将采用 _ 价格。 2 根据利息平价方程，远期汇率是由 _ 决定的。 3 国际收支平衡表经常项目项下包括三部分内容，即 _ ， _ 和 _ 。 4 国际收支平衡表主要包括三部分内容，即 _ ， _ 和 _ 。 5 国际金汇兑本位下，一国调节国际收支可以采用下面几种方法： (1)_； (2)_； (3)_ ；(4)_ 。 6 国际金本位条件下，休谟提出了国际收支的自动平衡机制，即 _ 。 7 目前交易量最大的金融期货有 _；_；_ 和 _ 等四种类型。 8 期货交易的指令主要有 _ 和 _ 两种类型。 9 互换交易有两种主要类型： (1)_；(2)_ 。 10 互换属于 _ 型创新；票据发行便利属于 _ 型创新。 11 假设一银行买入一份“ 3 对 9 ” FRA ，协议利率为 8% ， FRA 结算时市场利率为 7.5% ，协议金额为 5,000,000 美元， FRA 具体期限为 183 天，那么该银行通过这笔交易 _ （赔或赚）现金 _ 美元。 12 美国经济学家特里芬认为，一国的储备量与该国进口量的比例应保持在 _ 。 13 国际储备主要包括 _；_；_ 和 _ 四部分内容。 14 国际清偿能力是指 _ 。 15 所谓特里芬难题是指以单一货币作为国际货币时面临的 _ 和 _ 的矛盾。 16 布雷顿森林体系的主要内容可概括为_；_；_；_。 17 国际货币的发展经历了_；_； _； _； _； _； _等主要阶段。 18 某日伦敦市场美元即期汇率为 1 英镑 =1.6680/90 ，若个月远期汇率差额为 0.0115/110 ，则远期买入汇率为_ 。 19 同一时间伦敦外汇市场 1 英磅 =1.6985 美元，新加坡市场 1 英磅 =3.1550S , 纽约市场 1 美元 =1.7980S , 若套汇者在纽约市场以 1000,000S 进行套汇 , 利润是 _。 20 国际资本流动在 50-60 年_， 70 年代_， 80 年代_， 90 年代_特点。 第二部分 名词解释 21 马歇尔 勒纳条件 22 J 曲线效应（ J curve effect ） 23 物价与现金流动机制 24 国际收支均衡 25 直接标价法与间接标价法 26 外汇占款 27 国际储备 28 国际清偿能力 29 特里芬难题（ Triffin paradox ） 30 回购协议（ repurchase agreement ） 31 联邦基金（ federal funds ） 32 可转换债券（ convertibles ） 33 零息债券（ zero coupon bonds ） 34 附有金融资产认购权的债券（ bonds with warrant ） 35 选择债券（ option bond ） 36 浮动利率债券（ floating rate notes ） 37 金融期权（ financial option ） 38 互换交易（ swap ） 39 远期利率协议（ FRAs ） 40 票据发行便利（ NIF ） 41 金融创新 42 国际生产综合论 43 外国债券 44 欧洲债券 45 最适度货币区 46 特别提款权（ SDRs ） 47 黄金输出入点 48 交叉汇率 49 三角套汇 50 期货保证金 51 维持保证金 52 盯市（ marking to market ） 53 美式期权与欧式期权（ American option and European option ） 54 买权与卖权（ call option and put option ） 55 期权写契人（ option writer ） 56 价内期权与价外期权 57 期权的内在价值 58 期权的时间价值 59 利息平价 60 飞镖效应 61 一价定律 62 购买力平价 63 外汇风险 64 大额定期存单（ CDs ） 65 银行承兑汇票（ banker s acceptances ） 66 商业票据（ commercial papers ） 67 欧洲货币 68 LIBOR 69 IBFs 70 场外交易（ over the counter ） 71 Foreign Exchange Risk 72 Mint Par 73 国际银行 第三部分 简答题 74 判断国际收支是否平衡的依据 是 什么 ? 75 简述国际经济交易的内容与特性。 76 为什么说通过财政货币政策而实现国际收支平衡是以牺牲国内经济目标为代价 ? 77 当前 我国国际收支调节的手段有哪些 ? 78 国际收支与国际信贷有何区别 ? 79 简述 外汇缓冲政策及其特点。 80 简述狭义的外汇的基本特征。 81 简述 蒙代尔分配原则 存在的缺陷 。 82 国际收支主要存在哪些不平衡 ? 引起这些不平衡的原因是什么 ? 83 弹性分析理论的主要观点贡献与缺陷是什么 ? 84 简述物价现金流动机制理论。 85 国际收支平衡表的主要内容是什么 ? 86 我国国际收支的基本特点 。 87 特别提款权的性质和特点是什么 ? 88 简述国际储备的形式。 89 增加一国储备主要依靠什么 ? 原因何在 ? 90 国际储备结构的基本原则是什么 ? 91 简述持有国际储备的机会成本。 92 影响一国外汇储备币种构成及其结构的因素有哪些 ? 93 按照流动性的高低 , 外汇储备资产可分为哪三个部分 ? 一国如何对其进行管理 ? 为什么 ? 94 国际储备的作用有哪些 ? 95 为什么多数国家都将美元作为主要的储备货币 ? 96 简述我国国际储备的特点。 97 简述储备货币的基本特征。 98 为 什么说我国的国际储备目前已具有了 充作干预资产的作用？ 99 简 述我国外汇储备水平管理。 100 为什么 一国有必要对其国际储备结 构进行管理？ 101 一国对其黄金储备与外汇储备进行结 构管理时，大多采取什么样的政策？ 为什么 ? 102 简述货币法定升值的原因及作用？ 103 本币高估有利于发展中国家推行 进口替代 对外经济发展战略的实现 , 但为什么一国不能长期实行本币高估的政策？ 104 简述汇率变动对国内经济的影响。 105 简述影响汇率变动的主要因素。 106 简述汇率的资产组合平衡模式。 107 简述干预外汇市场的手段及主要目的。 108 简述实现汇率政策目标的主要内容。 109 简述购买力平价理论的主要观点及其合理性与缺陷。 110 IMF 把当前世界各国的国际汇率制度可分为哪几类及其定义 ? 111 简述国际借贷理论。 112 简述一国货币法定贬值的作用及其局限性。 113 简述汇率决定的货币论。 114 简述具备干预货币的条件。 115 为什么说当前的国际汇率制度的性质是浮动汇率制？ 116 为什么金币本位制下汇率波动是以黄金输送点为界限的 ? 117 为什么一国货币贬值后会出现大量资本流入现象 ? 118 简述外汇市场的作用。 119 简述掉期交易的类型。 120 运期外汇业务的概念及作用 ? 121 银行确定择期远期外汇汇率的原则是什么 ? 122 进出口商如何利用远期外汇业务规避外汇风险 ? 123 外币期权业务的特点有哪些 ? 124 简述货币期货的概念与内容。 125 简要说明外汇期货业务与远期外汇业务有何不同。 126 择期与远期外汇业务、期权业务最主要的区别是什么 ? 127 简述外汇风险的构成因素对其相互关系。 128 举例说明如何运用远期合同法来防范外汇风险 ? 129 何谓交易风险 , 主要表现是什么 ? 130 各种消除外汇风险方法的基本原理是什么？ 131 如何做好计价货币的选择 ? 132 什么是多种货币组合法 ? 为什么它能减少或消除外汇风险 ? 133 外汇保值条款有哪三种类型 ? 134 投资法及其原理 ? 135 简述调整价格法。 136 简述运用保值措施防止外汇风险的方法。 137 在国际性组织的哪些情况中会存在交易风险 ? 138 比较分析在具有应收账款中 ,BSI 法与 ISI 法运作的一般原则与程序。 139 如何利用外汇与期货投资业务防止外汇风险 ? 140 试述进出口贸易中应如何防范外汇风险。 141 我国外汇体制改革的步骤如何。 142 对黄金、现钞的输出入一般采取哪些管制办法与措施 ? 143 在我国哪些属于套汇和类似套汇的活动。 144 我国调剂外汇市场的具体作用是什么 ? 145 外汇管制的目的是什么 ? 146 一国实施外汇管制的方法与措施有哪些 ? 147 为什么说对外汇进行管制必然会导致复汇率？ 148 简要区分经常项下可兑换与限制的界限。 149 IMF 认为货币自由兑换需要具备的条件。 150 对出口外汇收入进行管制的主要办法与措施是什么 ? 151 外汇留成制的缺点是什么 ? 152 我国对外经济贸易外汇收支的总管理原则是什么 ? 153 第二次世界大战后各国对资本输出入的管制是怎样的 ? 其发展趋势是什么 ? 154 试述外汇管制的主要内容和措施。 155 金融创新有哪些表现 ? 156 离岸金融中心有哪些类型 ? 157 在哪些情况下 , 借款人提前归还贷款较为有利 ? 158 衍生金融工具市场的特点有哪些 ? 159 银团贷款的形式有哪些 ? 采取银团贷款的原因是什么 ? 160 影响利率期权的保险费的主要因素是什么 ? 161 形成金融市场证券化趋势的主要原因是什么 ? 162 简述国际金融市场的类型及发展特点。 163 简述欧洲中长期贷款的特点。 164 简述交易所内的期货交易有何特点 ? 165 传统国际金融市场与境外货币市场不同之处。 166 简述欧洲货币市场融资方式的特点。 167 欧洲中长期银行信贷的本金偿还方式有哪几种 ? 哪种对借款人最有利 ? 168 试述银团贷款的主要贷款条件。 169 试述国际金融市场的作用。 170 简述买方信贷的贷款原则。 171 简要比较三种出口信贷形式。 172 简述福费廷业务的主要内容。 173 衡量一国在一个时点上的外债负担，国际上通常采用的指标有哪些？ 174 简述我国利用外资的方式。 175 造成国际债务危机的原因是什么 ? 176 简要概述国际资本流动的控制的两种主张。 177 简述债务危机的实质。 178 简述我国外债的概念及特点。 179 资本流动须具备哪些条件？ 180 简述短期资本流动及其形式。 181 试述我国外债管理原则、机制。 182 试述我国利用外资的重要性。 183 简述世界银行的宗旨。 184 简述国际清算银行最初与现在的业务活动。 185 简述亚洲开发银行的宗旨与贷款种类。 186 为什么金块本位与金汇兑本位的货币制度属于国际金体系 ? 187 布雷顿森林体系的作用是什么 ? 188 欧元的出现对世界经济的影响。 189 简述亚洲金融危机的原因。 190 简述国际金融监管有哪几个方面？ 191 现行人民币汇率机制是怎样的？ 192 简述国际货币体系改革的要点。 第四部分 判断题 193 “特里芬难题”是指牙买加货币体系在理论上存在着固有的缺陷。 194 不同国家的货币相互兑换的金融活动就是外汇。 195 在直接标价法下，较低的价格为外汇卖出价，较高的价格为外汇买入价。 196 各国以法令形式规定的金币的含金量之比称为“黄金平价”。 197 购买力平价理论是一种研究和比较各国不同货币之间购买力关系的理论，该理论首先是由德国经济学家沃尔塞 洛茨提出的。 198 一国国际收支顺差会影响本币汇率下跌，外汇汇率上升。 199 如果一国利率水平较低，会影响本币汇率下降，外汇汇率上升。 200 中央银行干预外汇市场的行为能从根本上改变汇率变动的长期趋势。 201 在一定条件下，本币贬值可以吸引外资流入，为本国居民增加一定的就业机会。 202 一国货币汇率的变动和该国证券市场价格的变动成反比。 203 牙买加国际货币体系是建立在固定汇率基础之上的。 204 间接套汇的条件是：各外汇市场的交叉货币的汇率的乘积等于 1 。 205 升水是指远期汇率高于即期汇率的差额，它表示外汇升值。 206 套利交易的优势在于既可以赚取利差收益，又可以避免汇率风险。 207 看涨期权又称卖出期权，是指期权的买方有权在期权和约的有效期内，按约定的汇率向期权的卖方卖出一定数量的某种货币。 208 外汇经济风险是指由于意料之外汇率的变动使企业的未来预期收益遭受损失的可能性。 209 参加汇率风险保险可以将汇率波动的风险转嫁给承保人，完全避免外汇风险。 210 在金本位制度下，汇率波动的幅度受黄金输送点的限制。 211 布雷顿森林体系所规定的黄金官价是 1 盎司黄金 =35 美元。 212 1971 年 8 月，尼克松政府实行的“新经济政策”宣布黄金官价从每盎司 35 美元提高到 38 美元。 213 牙买加货币体系实行的黄金非货币化政策废除了黄金官价。 214 1999 年 1 月 1 日 ，欧洲中央银行正式成立并发行单一货币欧元。 215 1998 年 4 月，美国花旗银行和旅行者集团和并成立花旗集团，使其业务活动几乎涵盖了所有金融领域。 216 离岸金融中心的经营活动受所在国金融法规条例的制约。 217 国际银行设施只允许美国境内的外国银行向本国居民和非居民客户提供金融服务。 218 欧洲债券是指投资者在外国发行的，以当地货币计值的债券。 219 美国的同业拆借市场称为联邦基金市场。 220 商业票据是信用较高的企业、金融机构为筹集资金而发行的短期无担保票据。 221 美国的“标准普尔”公司是国际上具有权威性的证券资信评级机构。 222 零息债券可以享受税收方面的好处，即无需交纳利息税。 223 期货交易的交易价格是交易双方在成交时商定的。 224 世界上第一份股票价格指数期货和约是芝加哥期货交易所（ CBOT ）在 1982 年推出的。 225 银行遵循“凭单付款”原则的具体做法是“只认单据，不管货物”。 226 票据原因是指出票人与付款人以及票据背书人之间的资金关系。 227 所有票据必须在有效期内提示，否则持票人将遭到退票。 228 按照 UCP500 的规定，银行办理结算时不必审核背面条款。 229 商业发票是出口商必须提供的物权单据之一。 230 托收项下“承兑交单”的含义是：进口商承兑汇票并付款，然后取得提单提货。 231 ESCROW 信用证的支付条款是：申请人所付款项将以其名义存放于开证行，专门用于该证受益人从开证行国家的进口货物。 232 战后美国公布实行的“利息平衡税”是控制资本流动的一种措施。 233 国际上风险投资的资金来源主要以官方资金为主。 234 国际资本流动产生于自由资本主义时期。 235 对解决八十年代国际债务危机产生了积极影响的方案是贝克计划。 236 国际资本的流入可以平衡国际收支的逆差。 237 我国利用外资的主要形式是政府贷款。 238 在国际金融市场发行国际债券成为我国企业筹集资金的新渠道。 239 为避免各国在国际收支进出口交易上的重复计值， IMF 规定各国进出口均采用 CIF 价计值。 240 我国国际收支平衡表由经常帐户、资本和金融帐户、误差与遗漏及储备资产帐户构成。 241 当一国经济处于衰退、萧条时期，容易引起该国经常项目出现逆差，而资本项目出现顺差。 242 国际收支逆差会引起一国外汇储备流失，进而影响本国货币供应量减少。 243 政府调节国际收支的货币政策在改善国际收支的同时可能对国内经济的均衡发展产生不良影响。 244 马歇尔勒纳条件是研究进出口商品需求弹性如何影响一国贸易收支的理论。 245 货币分析理论认为，国际收支失衡的根本原因是国内货币供应与需求的失衡。 246 外汇管制始于 1929 年 1933 年爆发于西方资本主义世界的经济大危机。 247 外汇转移证制度实际上是一种变相的复汇率制。 248 随着我国外汇管理体制改革的发展，我国政府在 1994 年 1 月 1 日 宣布实现人民币经常项目的自由兑换。 249 国际上普遍认为，一国的国际储备量应以满足四个月的进口用汇为宜。 250 目前，我国的外汇储备由国家外汇库存和中国银行外汇结存两部分组成。 251 我国政府规定在中国境内注册的外资银行和中外合资银行向外借入的外汇资金视同外债。 252 国际货币基金组织的紧急贷款是指对成员国在金融危机时实施的贷款。 253 国际开发协会的贷款对象主要是发达国家的私人企业。 254 国际金融公司的贷款对象是成员国的私有企业，需要政府担保。 255 国际清算银行是最早成立的具有国际性质的金融机构，它成立于 1930 年。 256 二十世纪八十年代中期，西方 7 国财长会议确定了对汇率的联合干预机制。 257 巴塞尔协议确定的银行资产的风险权数结构有五个档次，即 0% 、 20% 、 50% 、 80% 、 100% 。 258 SDR 是一种人为创造出来的记帐单位 , 可以和黄金外汇一起作为一国的储备资产。 259 一国的国际收支中 , 若反映自主性交易的项目差额为零 , 该国国际收支就是平衡的。 260 资本项目可兑换 , 就是资本完全自由流动。 261 人们预期外汇汇率即将上涨，出口商应早收货款，进口商应迟付货款。 262 一家美国公司出口后收回 5000 万美元，即可以说该公司收回的是国际货币。 第五部分 计算题 263 假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份 FTSE100 股票价格指数期货合约，每一指数点定义为 25 英镑。初始保证金为 2500 英镑，进一步假定该合约于周一购买，价格为 2525 点，从周一到周四的每日清算价格为 2550 、 2535 、 2560 、 2570 点，周五该合约以 2565 点的价位清仓。请计算从周一到周四的保证金变化金额（该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中）以及这笔期货交易的最终赢余（或亏损）金额。 264 假设现在是 5 月 20 日 ，一位投资基金经理知道 8 月 5 日 将收到 1 千万美元，下一年 2 月份该资金将用于一项重要的资本投资项目，因此该经理计划在收到款项时将这笔资金做 6 个月期存款。该经理预计下半年利率将走跌，于是决定对这笔存款进行套期保值。 5 月 20 日 ， 9 月份到期的短期美元利率期货报价为 89.44 ， 6 个月美元存款利率为 11.2% 。 8 月 5 日 ， 9 月份到期的期货合约报价为 90.56 ， 6 个月存款利率为 9.8% 。请问该投资基金经理的套期保值策略是什么？套期保值的结果如何？（美元期货合约每份名义本金 100 万美元） 265 某公司计划发行 10 万普通股 , 筹集 200 万美元， 该公司将这 10 万普通股卖给一承购包销集团 , 该银团在承购时预测股市将全面下跌 , 此时价值线指数为 155 点。不久，股市果然全面下跌。该银团在市场上以每股 18 美元的价格卖出全部股票。股市在下跌持续两个月后开始反弹，从谷底迅速回升至 138 点。问该银团应如何运作才能在这次承购包销业务中有所获利，计算赢利额。（价值线指数每点价值 500 美元） 266 假设市场即期 0.4428/38USD