中小水电站贷款审批指引.doc

1 云南中小水电站贷款审批指引云南中小水电站贷款审批指引 一 云南中小水电站的主要特点云南中小水电站的主要特点 1 中小水电站的划分 在我国对水电站工程的大小 一般是按照单站装机容量 来进行划分 分为 I V5 个工程等别 工程 等别中的 I 和 为大型工程 习惯上分别称为大 1 型和大 2 型水电站 为中型工程 习惯上称为中型水电站 和 V 为小型工程 习惯上分别称为小 1 型和小 2 型水电 站 具体的容量界限 在不同的时期都会有所不同 一般 是与中国国民经济的发展和技术水平的提高而不断加大 下表为中国各时期规范确定的水电站等别标准 中国各时期规范确定的水电站等别中国各时期规范确定的水电站等别 单位 10MW 工程等别1959 年前1959 年1964 年SDJ12 78SDJ217 87GB50201 94 25 50 25 75 75 120 2 5 255 502 5 2525 7525 7530 120 0 1 2 50 5 50 3 2 52 5 252 5 255 30 0 01 0 10 05 0 50 05 0 30 05 2 50 05 2 51 5 0 01 0 05 0 05 0 05 0 05 1 本审批指引的中小型水电站是指 中型水电站单级装机 容量在 300MW 50MW 不含 之间 小型水电站单级装机容量 指小于 50MW 2 2 云南中小水电资源开发的基本情况 云南省水能资源丰富 据报导 中小水电资源可开发量 为 1700 万千瓦 占全国中小水电可开发量的 20 云南中 小水电开发条件较好 装机容量较小的水电资源遍布全省 有 118 个县市可开发装机一万千瓦以上的中小电站 但开 发程度低 目前开发量只占可开发量的 16 根据水电研究 部门调查分析 开发条件好 工程等别为中型水电站约有 95 座 装机容量约 830 万千瓦 云南省计划重点开发的中小水电站 分布流域共有 11 条 全部纳入省级电网电源建设 总装机 445 9 万千瓦 具体为 李仙江梯级电站 123 万千瓦 牛栏江梯级电站 79 5 万千瓦 盘龙河梯级电站 49 4 万千瓦 南盘江梯级电 站 36 3 万千瓦 普渡河 20 7 万千瓦 泗南江 20 1 万千瓦 槟榔江梯级电站 45 3 万千瓦 苏帕河梯级电站 18 8 万千 瓦 硕多岗河梯级电站 18 8 万千瓦 洒渔河横江梯级电站 17 万千瓦 藤条江 17 万千瓦等 3 云南分行对水电行业的贷款情况 近几年云南分行对水电行业的贷款情况可以概括为 信贷规模高速增长 信贷结构调整成绩显著 资产质量进 一步提高 全行截止 2008 年 6 月底 对水电行业贷款余额 达到 1031570 83 万元 占云南分行对公贷款余额的 18 76 较上年末增长了 24 47 较十五末期增长了 1 83 3 倍 从信贷结构上分析 截止 2008 年 6 月底 2 5 万 KW 含 以下小水电企业贷款余额 2838 2 万元 较上年末 减少了 27 47 较十五末期减少了 70 45 2 5 万 KW 以上 大中型水电企业贷款余额 1028732 63 万元 较上年末增长 了 33 49 较十五末期增长了 1 91 倍 可以看出 我行水 电信贷结构调整加速 资源进一步向大中型水电企业倾斜 截止 2008 年 6 月底 我行水电行业不良贷款 2838 万元 不良率为 0 1 不良贷款全部集中在小水电企业中 我行 大中型水电企业贷款质量优异 4 一般大中型水电站的主要般特点 1 水电机组起停灵活 输出功率增减快 可变幅度大 是电力系统理想的调峰 调频和事故备用电源 2 经营期限较长 所需运营费用较少 一般水电项目 经营期为 30 年 高出火电项目经营期 10 年 大坝等水工 建筑物折旧年限长达 50 年 运营成本 不含折旧 新投 产机组仅为 0 015 元 千瓦时 主要的现金支出就是财务费 用 因此水电受工资上涨 原料上涨的影响较小 现金流 充沛 收益稳定 3 水电项目一般会对河流生态产生影响 特别是建有 较大水库的水电站会发生较大的淹没损失 对生态环境的 影响较大 移民较多 同时 水文 地质变化可能诱发地 震 滑坡等 4 4 电站一般远离用电点心 输变电工程投资高 受自 然条件限制 水电站一般位于远离用电中心的偏僻地区 需要建设较长的输电线路 输变电投资及费用较高 5 小型水电站的主要特点 小水电除具有大中型水电站的机组起停灵活 经营费用 小等特点外 和大中型水电相比自身又具有以下优缺点 主要表现在 1 小水电多数为无水库调节或水库调节能力较差的水 电项目 受河川天然径流丰枯变化的影响 其可发电能力 随径流丰枯变化较大 发电能力有明显的季节性 年际间 所能提供的电能也不均衡 适应负荷能力较差 2 小水电单站装机容量小 水电站位置分散 难以远 距离传输 对大电力系统的作用不大 因此上网竞争能力 较弱 3 小水电工程规模小 工期短 施工期对环境影响小 而且建成后可改善当地环境 如 以电代柴 促进农村能 源结构的清洁化 因此可以说 小水电对生态环境影响的 正效应大 负效应较小 4 小水电工程淹没土地少 移民问题小 且容易解 5 小水电工程多数情况可用当地建筑材料 可吸收当 地劳动力建设 建设费用相对较少 6 小水电设备易于标准化 有利于降低成本 缩短建 5 设工期 7 小水电一般距负荷近 电能损耗小 因此 小水电比 较适用于向广大农村和山区供电 二 国家行业政策环境分析 我国的能源结构长期以煤为主 煤炭在我国一次能 源消费中的比重高达 2 3 以上 特别在电力装机中 煤 电占 70 以上 这种过度依赖煤炭的能源消费结构 已 造成了严重的环境问题和资源浪费 因此在国务院关于 电力体制改革的国发 2002 5 号文件中 明确提出应加 快能源结构调整 确保经济可持续发展 水电是清洁可 再生能源 符合可持续发展战略 因此 国家明确提出 了 大力发展水电 优化发展火电 适度发展核电 摘 自 国家电力发展规划 的电力发展思路 并对水电的 发展给予了大力的政策支持 在国家产业结构调整指导 目录 2005 年 中 将水电列为鼓励类行业 2005 年颁 发的 可再生能源法 2006 年 1 月 1 日起正式实施 明确表示 国家鼓励和支持可再生能源并网发电 电网 优先消纳可再生能源所发电量 2006 年 4 月 国家发改 委 国土资源部等七部委下发 关于加快电力工业结构 调整促进健康有序发展有关工作的通知 明确 依法 贯彻落实 可再生能源法 中有关可再生能源发电电价 电量 上网等政策 加大对可再生能源的扶持力度 实 6 现水电全额上网 同网同价 三 三 合规性要求合规性要求 一 立项要求 水电 一 立项要求 水电建设项目实行核准制 目前除满 足国家行业准入政策外 无特殊的立项要求 二 核准程序 二 核准程序 按云南 政府核准的投资项目目录 2004 年本 规定 在主要河流上建设的项目和总装机容 量 25 万千瓦及以上项目报国务院投资主管部门核准 总装机容量 2 5 万千瓦及以上 25 万千瓦以下项目由 省级政府投资主管部门核准 总装机容量 2 5 万千瓦以下 项目由州 市 政府投资主管部门核准 抽水蓄能电站 报国务院投资主管部门核准 国家规定对应报项目核准机关核准而未申报的项目 金融机构不得发放贷款 三 资本金比例要求 三 资本金比例要求 电力行业的项目资本金比例为 20 及以上 其中小水 电站最低要求达到 30 项目申报应就资本金筹措情况做出 详细说明 包括出资方式 资本金来源及数额 资本金认 缴进度等有关内容 四 市场准入管理 四 市场准入管理 发电企业应持有电力业务许可证 五 环保要求 五 环保要求 申报项目完成环评报告 并取得相应级别的环保部门 7 批复 六 我行信贷准入退出标准 六 我行信贷准入退出标准 根据建总发 2006 309 号 关于进一步规范公司客户 信贷准入退出管理的通知 建总发 2008 27 号 关于做 好 2008 年信贷结构调整工作的通知 等有关文件精神 我 行对电力行业实行客户名单制管理 并根据以下标准将客 户划分为优先支持 一般支持和退出三类 简要内容如下 一 客户标准 一 客户标准 1 1 优先支持类 需同时满足 优先支持类 需同时满足 1 企业发展符合国家产业政策 行业发展规划和能 源战略布局 2 水电单级 25 万千瓦 含 以上 3 国家电网公司 南方电网公司及其所属区域 省 网公司 4 连续三年盈利 新建成企业预测本会计年度利润 为正值 并且上两个会计年度经营现金流量净额为正值 或全部现金流量净额为正值 5 原则上客户信用等级在 AA 级 含 以上 无不良 信用记录 生产经营正常的优质企业 6 属于存量客户的 贷款五级分类为正常 或非财 务因素影响的关注类 且近三年没有欠息及垫款 不含债 8 转股和兼并等因素 2 2 一般支持类 需同时满足 一般支持类 需同时满足 1 企业发展符合国家产业政策 行业发展规划和能 源战略布局 2 在电力生产行业具有一定实力 信誉良好和投资 电力建设经验的地方性集团企业及其投资控股 从事 电力生产的成员单位 其中存量客户信用等级 A 级 含 以上 水电单级 10 万千瓦 含 以上 3 原则上客户信用等级在 A 级 含 以上 无不良 信用记录 5 属于存量客户的 贷款五级分类为正常 或非财 务因素影响的关注类 且近三年没有欠息及垫款 不含债 转股和兼并等因素 二 固定资产贷款项目标准 二 固定资产贷款项目标准 1 1 优先支持类 优先支持类 1 地处国家规划中的12大水电基地项目及其他流域 内梯级总装机在25万千瓦 含 以上的大型水电项目 2 2 一般支持类 一般支持类 1 满足以下条件的单级3万千瓦 含 以上水电项 目 纳入省级流域规划 股东为我行准入类客户 取得省 级电网公司上网承诺 项目资本金不得低于30 2 单机 30 万千瓦 含 以上 纳入区域电力中长 期发展规划 由省级 含 以上电网公司控股的抽水蓄能 9 项目 3 3 退出类 退出类 原则上单级装机 3 万千瓦 不含 以下的水电项目 四 行业授信业务的主要风险点及控制措施四 行业授信业务的主要风险点及控制措施 一 一 中型水电站 中型水电站 1 1 合规性风险 合规性风险 有相当部分的水电站由于多种原因 在取得核准批复前已开始大规模进行主体工程建设 如果 此时遭遇国家政策变化或是出现重大事故 不排除不能取 得核准批复 或大大推迟 的可能性 导致项目缓建甚至 停建 给银行信贷资产造成较大风险 因此 如果银行在 核准前为项目提供搭桥贷款 必须坚持最低的贷款条件 同时严格监控贷款资金用途 只能用于项目前期工程 如 果发现违规使用 应立即采用有效措施 2 2 市场风险 市场风险 水电作为国家鼓励的可再生能源 可优先 上网 市场风险显然比火电小得多 但是 由于受能源紧 张和国家环保政策的影响 目前全国水电实际在建装机规 模较大 随着国家对高耗能产业采取的限制发展政策 抑 制了电力需求的过快增长 所以不排除在不远的将来会出 现电力供应过剩局面 在电网尚不完善的情况下 一些水 电占比较大的区域电网基于平衡各方利益的考虑 迫使水 电部分弃水 降低发电量 另外 国家虽然鼓励水电全额上网 但并未出台明确的 10 水电上网定价政策 因此在电力基本平衡或供应过剩的情 况下 水电的电价可能受到一定抑制 因此 我行在信贷 审批时必须坚持介入技术经济指标较好的水电项目 3 3 水电项目的建设风险 水电项目的建设风险 水电站的建设风险主要表现 在 第一 复杂的地形地质导致的技术风险 每一个水电 站都面临不同的地形地质条件 复杂的地形地质对建设技 术的要求很高 如地震裂度超过九度的地区需做好防震 地质差的地区需处理好水库防渗问题 第二 大中型水电 站的大直径引水隧洞的开挖也具有技术风险 高坝的修建 需要稳定 防震 防水的综合施工技术 第三 水电送出 工程往往经过高山 湖泊等 修建难度较大 因此存在一 定建设风险 因此在信贷审批时 除关注业主是否选择有良好资质等 级的设计单位 施工单位外 还应要求业主购买足额保险 建设期购买建筑工程一切险和第三者责任险 建成后购 买财产综合险 并尽量争取在保险条款中明确 以贷款银 行为保险第一受益人 4 4 水电站运作方式的风险 水电站运作方式的风险 由于水电项目大多是综合 利用 贷款评审中须重点关注拟建项目的运行方式 即是 以发电为主 还是以防洪 灌溉等水利目的为主 对以发 电为主的水电项目要了解电网中电源点建设规划 澄清项 目机组在电网中的作用与水库的调节能力 调峰电站水电 11 机组的年发电利用小时数较低 无调节能力的径流电站丰 水期与枯水期可发电量差异大 对以水利目的为主的水电 项目 由于防洪 灌溉等社会效益难以转换为项目的现金 流 且投资较大 一般是政府投资建设 银行贷款主要用 于搭桥 解决预算资金的时间差 信贷审批时主要关注重 点是预算资金是否落实 5 5 电网输配能力风险 电网输配能力风险 水电项目一般须建设较长的输电 线路 输变电投资及费用较高 输电成本对拟建项目在目 标市场的上网电价有重要影响 信贷审批时需关注 应重 点关注项目是否获得电网公司对其接入系统的批复 电网 的输送能力及送出线路的时间 规格和建设期等是否与该 项目相匹配 如果发现电网和送出线路存在对项目电量销 售的制约因素 要重新分析估算项目的还款能力和还款期 限 6 6 投资超支及完工风险 投资超支及完工风险 由于水电项目投资大 工期长 存在投资超过概算或工程延期的可能 原因可能是多方面 的 有可能是因为项目前期研究不够充分 有可能是项目 业主缺乏水电站投资经营经验 也有可能是水电站新开工 项目多 国内发电设备价格上涨 国内设备的交货拖延 原有预算可能估计不足等等 信贷审批时需关注 项目效 益测算是否符合谨慎原则 如 在投资估算中打足不可预 见费 在预计物价指数会大幅上涨时 计算适当的涨价预 12 备金 而且必要时可由股东提供承诺 在投资增加时 追 加投资部分全部由股东自筹解决 7 7 移民补偿中存在的风险 移民补偿中存在的风险 许多水电站特别是具有较大 水库的水电站 淹没范围广 涉及众多移民补偿安置 可 能存在补偿不到位 移民生活水平下降等问题 甚至引发 社会矛盾 这不仅会带来较大的负面社会影响 还可能因 此导致投资增加 工程停工 从而使项目整体效益下降 影响贷款的偿还 所以信贷审批时需关注 移民补偿金额 是否符合当前标准 并最好取得有权部门的移民安置补偿 协议 对于移民人数较多的项目 要了解移民安置方案和 当地政府移民管理部门批复情况 8 8 环保风险 环保风险 水电工程可能对水土保持 河流生态产生 较大影响 增加社会成本 如果影响过于严重 还可能导 致不能取得核准批复 造成前期投入的损失 信贷审批时 需关注 应要求项目完成环评报告 并取得环保部门的批 复 在项目建设中要督促项目业主严格执行相关的保护措 施 另外 要注意不能介入位于自然文化保护区内的水电 项目 二 二 小型水电站 小型水电站 1 1 市场风险 市场风险 由于小型水电站多数为无调节能力或调节能力弱的径流 式水电 电站适应负荷能力差 一旦电力市场出现供过于 13 求或基本平衡时 作为国家电网 对占电网容量 75 左右 的火电厂 大型水电厂 数量少但容量大的核电厂等 无 论就其投资主体 投资规模 纳税比例 还是供电可靠性 都需要保护 唯一可以忽略的就是小型水电站 到时电网 会通过对小型水电站限量上网 压低电价甚至限制上网等 手段来维护大电利益 另外 有的小水电虽然所在地有地电 国电两条售电途径 应该说销售应该没有问题 但是 会存在卖给 国网电价低 没法维持正常运行 卖给地网价格稍高 但电费往往 收不回来的情况 使小水电企业正常运转和经济效益受到极 大损害 影响到了其偿债能力和生存发展 因此在审批小型水电贷款项目时 一定要求其提供上网 协议 并就协议中上网电量和电价的相关条款的可行性进 行认真评价 一般情况下 我行贷款最好支持那些股东实 力强且有行业背景的项目 2 2 建设风险 建设风险 小水电项目由于工程规模小 施工难度低 业主为了 降低工程成本 节约投资 在招投标中希望施工企业实行 费用包干 垫资施工 尽可能多地转移投资风险 因此招 标时 往往选择一些报价低 不具有专业资质的施工队伍 来进行施工 这样的项目在施工中索赔多 扯皮大 使工 程质量得不到保证 项目投产后往往不能正常发挥效益 增加了我行贷款风险 因此在信贷审批时 特别关注业