银行从业资格证考试《个人理财》讲义.doc

好好考网（） 银行从业资格证考试个人理财讲义 一、概述 主要内容：一、银行业从业人员资格认证（CCBP）考试介绍二、个人理财考试介绍三、辅导计划四、个人理财概述内容讲解：一、银行业从业人员资格认证考试介绍1CCBP考试的意义：推动中国银行业从业人员资格认证制度建设，是中国银行业发展史上的一件大事，将有助于提高银行从业人员素质，促进银行业员工培训的规范化，提升中国银行业的服务水平和整体竞争能力，推动中国银行业的稳健发展。2认证环节：资格标准：年满18岁、高中毕业具有民事行为能力考试制度：每年两次考试；考试科目采用模块化结构，具体分为公共基础科目和相关专业科目资格审核：根据从业记录进行资格审查继续教育二、个人理财考试介绍1个人理财在中国兴起的背景需求角度：收入水平提高 居民平均消费水平提高 储蓄增加 多样化投资需要风险收益匹配 专业化和分工供给角度：金融市场发展 金融工具多样化政策角度：分业经营 混业经营 银行利润新增长点十七大首次提出 “创造条件让更多群众拥有财产性收入”， “创造条件”是指多拓展渠道、多提供机会；“更多”意味着覆盖面更广；“群众”就是居民；“拥有”就是合理合法拥有；“财产性收入”是指各方面的财富，涉及到诸多金融理财方式理论支持：生命周期、投资组合、财务管理、市场营销2007诺贝尔经济学奖 机制设计理论 个人理财2个人理财考试的主要内容个人理财业务专业知识（4章）个人理财业务专业技能（2章）职业道德操守和相关法律法规（3章） 四、个人理财概述 1个人理财业务的概念和分类11个人理财业务的概念商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动12个人理财业务的分类理财顾问服务综合理财服务：私人银行、理财计划2个人理财的发展21个人理财在国外的发展22个人理财在国内的发展3个人理财业务的影响因素31宏观因素1政治、法律与政策环境商业银行的特殊性质使其受到国家政治环境影响的程度很高，稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障；不稳定会导致。开放经济条件下，不仅要关注国内政治环境，同时要判断国际政治环境的变化和动态。各国法律体系中，与金融机构的经营与管理相关的法令很多，因此金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规的制约。宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。具有综合性、复杂性和全面性的特点。财政政策：税收、预算、财政补贴、转移支付等手段调整财政收支规模与结构，货币政策：各种手段 目标 资产价格收入分配政策：国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。税收政策：直接关系投资收益与成本，对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。各种宏观经济政策发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。2经济环境经济发展阶段：处在不同经济发展阶段的经济体，金融产业的发展水平及其对金融服务的需求结构有显著差异。罗斯托划分为五个阶段消费者的收入水平：衡量消费者收入水平的指标主要包括，国民收入、人均国民收入、个人收入、个人可支配收入、个人可任意支配收入宏观经济状况：经济增长速度和经济周期、通货膨胀率、就业率、国际收支与汇率3社会环境社会文化环境：指一个国家、地区或民族的文化传统、风俗习惯、伦理道德观念、价值观念、宗教信仰、审美观、语言文字等社会制度环境：各种制度的变迁对商业银行个人理财业务具有深远影响。养老保险制度、医疗保险制度、其他社会保障制度人口环境：规模和结构两个方面对个人理财业务有影响。自然结构（性别和年龄）和社会结构（民族、职业、教育）两个层面。4技术环境技术的进步与变革深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势32微观因素中微观因素主要是金融市场1金融市场的竞争程度个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个主要领域；证券公司等其他金融机构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务。 2金融市场的开放程度 伴随着金融市场开放程度的提高，商业银行可提供的个人理财业务的产品种类不断增加。一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要条件。同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。3金融市场的价格机制金融市场上的一系列价格对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平，是最基础、最核心的影响因素之一，对理财产品的风险和收益状况产生重要影响。 二、金融市场 主要内容：金融市场的功能和结构货币市场资本市场金融衍生品市场外汇市场21金融市场的功能和结构211金融市场的功能1金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。划分为基础性与衍生性金融资产。2金融市场的特点市场商品的特殊性：货币和资金 利息或收益 利润市场交易价格的一致性：对利润的分割市场交易活动的集中性交易主体角色的可变性：并非固定3金融市场的主要功能微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能宏观经济功能：资源配置、调节功能（政策调节平台）、反映功能212金融市场的结构1按金融市场构成要素分类市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券市场中介：交易中介、服务中介2按金融交易是否存在固定场所分类3按金融工具发行和流通特征划分4按交易标的物划分货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场5按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场6按金融市场融资的地域活动范围划分22货币市场5短期政府债券市场短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。（1）短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。（2）政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要；规避利率风险；为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。6大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单市场是银行可转让大额定期存单发行和买卖的场所。大额可转让定期存单（CDS）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。花旗银行最早发行了大额可转让定期存单。（1）大额可转让定期存单的特点：（2）大额可转让定期存单的种类：222货币市场交易机制1同业拆借市场的交易机制2银行承兑汇票的交易机制3回购市场的交易机制4短期政府债券市场的交易机制5大额可转让定期存单市场的交易机制 231货币市场概述 资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。1股票市场（1）股票的定义股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。（2）股票的分类2债券市场（1）债券的定义债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。（2）债券的特征偿还性、流动性、安全性、收益性（3）债券的分类（4）债券的要素发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式（5）债券市场的功能债券流通和变现的理想场所；聚集资金的重要场所；能够反映企业经营实力和财务状况；是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。3证券投资基金市场（1）证券投资基金的定义证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。（2）证券投资基金的特点规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。（3）投资基金的分类 按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型和平衡型基金。 24金融衍生品市场 金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。241金融衍生品市场概述金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。1金融衍生工具的种类按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换2衍生金融市场的特点衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征3金融衍生工具的交易主体（1）套期保值者，又称风险对冲者（2）投机者（3）套利者（4）经纪人4金融衍生品市场的交易组织（1）交易所交易，即场内交易（2）场外交易5金融衍生品市场的功能（1）转移风险（2）价格发现（3）提高交易效率（4）优化资源配置242金融衍生品市场的交易机制1金融远期市场（1）金融远期合约及其交易机制远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证（2）远期利率协议的交易机制2金融期货市场金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所（1）金融期货合约金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。期货可分为商品期货和金融期货金融期货和金融远期合约有两个很重要的区别：国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货（2）金融期货市场的交易机制金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。期货合约的特征：期货合约是标准化合约；期货合约的履约大部分通过对冲方式；期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；期货的价格。期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度（与持仓限额相联系）和强行平仓制度。3金融期权市场（1）金融期权合约金融期权实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。金融期权的要素：基础资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。按权利性质划分：看涨期权和看跌期权按到期日户分：欧式期权和美式期权按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权按基础资产的性质划分：现货期权和期货期权（2）金融期权市场的交易机制金融期权有四种基本的交易策略：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权4金融互换市场（1）金融互换的概念互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等职现金流的合约。（2）金融互换的类型利率互换、货币互换 25外汇市场 251外汇市场概述1外汇市场的概念外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。（1）直接标价法（2）间接标价法外汇市场上一般都有：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、法兰克福等国际金融中心。2外汇市场的功能与作用（1）充当国际金融活动的枢纽（2）调剂外汇余缺，调节外汇供求（3）不同地区间的支付结算（4）运用操作技术规避外汇风险252外汇市场的交易机制1外汇市场交易的层次机制（1）银行与顾客之间的外汇交易（2）银行同业间的外汇交易（3）银行与中央银行之间的外汇交易 2外汇市场交易的内容 外汇银行报价方式：（1）即期汇率报价（2）远期汇率报价外汇市场交易方式（1）即期外汇交易（2）远期外汇交易（3）外汇掉期交易（时间套汇）（4）外汇期货交易（货币期货）（5）外汇期权交易 三、理财产品 主要内容：1个人理财产品：债券、股票、债券投资基金、货币市场基金、外汇产品、金融衍生产品、保险产品、信托产品、其他产品2理财产品风险性比较分析3理财产品收益性比较分析4理财产品流动性比较分析5投资理财产品的其他考虑31主要理财产品介绍311债券1债券的收益率即期收益率、到期收益率和提前赎回收益率（1）即期收益率：年息票利息与债券市场价格的比值年息票利息/债券市场价格（参见例1）（2）到期收益率：债券投资者持有到期所获得的复利率。等于使债券未来现金流的折现值等于当前购买价格的折现率，代表了债券的实际投资回报率。（3）提前赎回收益率：2债券投资的风险（1）价格风险（2）再投资风险（3）违约风险（4）债券赎回风险（5）提前偿付风险（6）通货膨胀风险3债券投资在个人理财中的应用比较稳定的投资理财产品；相对收益更高，风险较小；不同种类的债券收益和风险不同312股票1影响股票价格的因素（1）公司盈利水平（2）公司资产净值（3）公司的派息政策（4）股票分割（5）增资和减资（6）公司管理层变动等因素系统性风险和非系统性风险2股票在个人理财中的应用313证券投资基金1证券投资基金的费用、收益与风险证券买卖差价、红利收入、债券利息、存款利息收入2证券投资基金在个人理财中的应用314货币市场基金1货币市场基金及其投资收益特性2货币市场基金在个人理财中的应用315外汇产品1外汇理财产品的种类2结构性外汇理财产品3外汇投资产品在个人理财中的应用316金融衍生产品1基础金融衍生产品2结构性金融衍生产品317保险产品1保险的相关要素2保险产品的功能3保险产品的种类4保险产品在个人理财中的应用318信托产品1信托的概念2信托产品的分类3信托产品在个人理财中的应用319其他产品1黄金2房地产3收藏品32理财产品风险性比较分析33理财产品收益性比较分析34理财产品流动性比较分析35投资理财产品的其他考虑32理财产品风险性比较分析在外在市场环境一定的条件下，不同类别理财产品的风险与其本身的特征密切相关。321储蓄产品的