1-29财务成本管理阶段性测试题.doc

财务成本管理阶段性测试题(1月29日)考试时间：2016年1月29日 8点45分10点15分 一、单项选择题（本题型共10小题，每小题1.5分，共15分。每小题的备选答案中只有一个正确答案，请将选定的答案代号填在每题后括号内。）1.下列对企业的组织形式说法不正确的是（ ）。A.典型的企业组织有个人独资企业、合伙企业和公司制企业三种形式B.个人独资企业难以从外部获得大量资本用于经营C.合伙企业中合伙人转让其所有权时不需要取得其他合伙人的同意D.公司制企业存在代理问题3.下列关于财务管理中的长期投资的说法不正确的是（ ）。A.长期投资的直接目的是获取长期资产的再出售收益B.长期投资是公司对经营性长期资产的直接投资C.投资的主体是公司 D.投资的对象是经营性资产5.下列有关利润最大化的说法中，不正确的是（ ）。A.没有考虑利润的取得时间 B.没有考虑所获利润和所投入资本额的关系C.考虑了获取利润和所承担风险的关系 D.许多经理人员都把提高利润作为公司的短期目标6.下列不属于防止经营者背离股东目标的方式是（ ）。A.对经营者进行监督 B.给予股票期权奖励 C.解雇经营者 D.规定资金的用途8.下列行为中属于自利行为原则应用的是（ ）。A.为防止经营者因自身利益而背离股东目标，股东往往对经营者采取监督与激励两种办法B.对一项房地产进行估价时，如果系统的估价方法成本过高，可以观察近期类似房地产买卖双方的交易价格，将其作为估价的基础C.在分析企业的盈利状况时,不仅要分析其利润表的有关项目,还要求根据公司的行为判断它未来的收益状况D.企业和租赁公司之间充分利用税收优惠，以使租赁合同体现为双赢10.下列有关财务估值的基础概念中，理解不正确的是（ ）。A.货币时间价值是货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值B.现在的1元钱和1年后的3元钱经济价值可能相等C.财务估值是指对一项资产价值的估计，这里的价值指市场价值D.资产的价值是用适当的折现率计算的资产预期未来现金流量的现值11.一项1000万元的借款，借款期是5年，年利率为5%，如每半年复利一次，则有效年利率会高出报价利率（ ）。A.0.02% B.0.05% C.0.23% D.0.06%12.小李从今年开始每年年末存入银行一笔固定的存款以备将来养老使用，如果按复利计算第n年年末可以从银行取出的本利和，应该使用的时间价值系数是（ ）。A.复利现值系数 B.复利终值系数 C.普通年金终值系数 D.普通年金现值系数13.某人从现在开始每年年末存款为1万元，n年后的本利和（1+i）n -1/i万元，如果改为每年年初存款，存款期数不变，n年后的本利和应为（ ）万元。A.（1+i）n+1-1/i B.（1+i）n+1-1/i-1 C.（1+i）n+1-1/i+1 D.（1+i）n-2-1/i+114.下列关于系统风险和非系统风险的说法中不正确的是（ ）。A.系统风险也称为市场风险 B.无法分散掉的是系统风险C.系统风险也称为特殊风险 D.非系统风险可以通过投资多样化分散掉二、多项选择题（本题型共5小题，每小题2分，共10分。每小题的备选答案中有两个或两个以上正确答案，请将选定的答案代号填在每小题后的括号内。多选、少选、错选、不选均不得分。）1.下列关于股东财富最大化的相关说法中，正确的有（ ）。A.股东权益的市场增加值是企业为股东创造的价值B.假设股东投资资本不变，企业价值最大化与增加股东财富有同等意义C.股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量D.假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有相同的意义7.假设资本市场是完全有效的，基于资本市场有效原则可以得出的结论有（ ）。A.在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零B.股票的市价等于股票的内在价值 C.在资本市场上，没有人能获得超额利润D.在资本市场上，公司很难通过筹资获取正的净现值10.下列各项中，属于年金形式的项目有 （ ）。A.零存整取储蓄存款的整取额 B.定期支付的购房还款 C.年资本回收额 D.偿债基金11.下列关于两只股票构成的投资组合，其机会集曲线表述正确的有（ ）。A.机会集曲线向左弯曲的程度取决于相关系数的大小B.完全正相关的投资组合，其机会集是一条直线C.反映了风险分散化的内在效应 D.只能反映投资的有效集合12.下列表述中正确的有（ ）。A.按照资本资产定价模型，某股票的系数与该股票的必要收益率呈正相关B.无效集比最小方差组合不但报酬低，而且风险大C.证券报酬率之间的相关性越弱，风险分散化效应就越弱，机会集是一条直线D.无效集是比最小方差组合期望报酬率还低的投资机会的集合三、计算分析题（本题型共5小题，每小题8分，共40分。除第3题外，凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数）1. 现行国库券的利率为3%，证券市场组合平均收益率为11%，市场组合的标准差为10%，甲股票和乙股票的系数分别为0.6、1.5，收益率的标准差分别为8%、25%。要求：（1）分别计算甲、乙股票的必要收益率。（2）分别计算甲、乙股票收益率与市场组合收益率的相关系数。2.某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下：市场销售情况概率甲项目的收益率乙项目的收益率很好0.225%20%一般0.512%9%很差0.3-5%2%要求：（1）分别计算甲、乙两个投资项目的期望收益率；（2）分别计算甲、乙两个投资项目收益率的标准差；（3）假设资本资产定价模型成立，无风险报酬率为5%，股票市场的平均收益率为12%，分别计算甲、乙两个投资项目的值；（4）假设股票市场收益率的标准差为8%，分别计算甲、乙两个投资项目收益率与市场组合收益率的相关系数；（5）假设按照80%和20%的比例投资甲、乙两个投资项目构成投资组合，计算该组合的综合值和组合的投资收益率。3.以下是有关三家公司证券、市场组合和无风险资产的数据：证券期望收益率标准差与市场组合的相关系数贝塔系数公司甲13%0.38A0.9公司乙18%B0.41.1公司丙25%0.650.35C市场组合15%0.20DE无风险投资5%FGH要求：计算表中字母所代表的数学。（可以不列出计算过程）4.某企业准备购买一处办公用楼，有三个付款方案可供选择：A方案：一次性付款1000万元；B方案：从现在起每年末付款165万元，一直到第10年；C方案：头3年不付款，从第4年年初到第10年年初，每年付款200万元；假设该企业投资要求报酬率10%；通过计算说明，公司应该选择哪个付款方案最为合理，假设公司资金足够。注：部分时间价值系数如下：t/年68107210%的复利现值系数0.56450.46650.38550.51320.826410%的年金现值系数4.35535.33496.14464.86841.7355（P/F，10%，3）=0.7513 （P/A，10%，3）=2.48695.某人针对A、B、C三种股票设计了甲乙两种投资组合。已知三种股票的系数分别为1.5、1.2和1.0，甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组