第五章--现金流量表--企业发展的造血干细胞PPT课件

第五章现金流量表 企业发展的造血干细胞 第一节现金流量表概述及重点项目诠释第二节现金流量表的横向分析第三节现金流量表的纵向分析 第一节现金流量表概述及重点项目诠释 一 现金与现金流量表现金流量表是以收付实现制为基础编制的 反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表 现金及现金等价物 现金 是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款 不能随时用于支取的存款不属于现金 现金等价物 是指企业持有的期限短 流动性强 易于转换为已知金额现金 价值变动风险很小的投资 二 现金流量表与资产负债表 利润表的关系 二 现金流量表与资产负债表 利润表的关系 三 现金流量表主要项目分析 一 经营活动现金流量项目分析1 销售商品 提供劳务收到的现金2 收到的税费返还3 收到其他与经营活动有关的现金4 购买商品 接受劳务支付的现金5 支付给职工以及为职工支付的现金6 支付的各项税费7 支付其他与经营活动有关的现金 二 投资活动现金流量项目分析1 收回投资所收到的现金2 取得投资收益收到的现金3 处置固定资产 无形资产和其他长期资产收回的现金净额4 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额5 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金6 投资支付的现金7 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额8 收到其他与投资活动有关的现金 支付其他与投资活动有关的现金 三 筹资活动现金流量项目分析1 吸收投资收到的现金2 取得借款收到的现金3 偿还债务支付的现金4 分配股利 利润或偿付利息支付的现金5 收到其他与筹资活动有关的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 四 汇率变动对现金的影响分析1 企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为记账本位币时 所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的 与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额 2 现金及现金等价物净增加额 中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额 四 经营活动现金流量与利润关系分析 一 经营活动现金流量与经营活动利润对应关系分析利润表是按照权责发生制来归集企业的收入和支出 而现金流量表是按照收付实现制来归集企业的收入和支出 它们所反映的经济活动是相同的 只是反映的角度不同 实际上是以间接法编制的经营活动的现金流量 间接法是以净利润为出发点 净利润是利润表上反映的数字 在利润表上反映的净利润是按照权责发生制确定的 其中有些收入 费用项目并没有实际发生现金流入和现金流出 通过对这些项目的调整 即可将净利润调整为经营活动现金流量 二 将净利润调节为经营活动现金流量经营活动产生的现金流量净额 净利润 1 不影响经营活动现金流量但减少净利润的项目 2 不影响经营活动现金流量但增加净利润的项目 3 与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目 4 与净利润无关但减少经营活动现金流量的项目 1 资产减值准备 项目 反映企业本期计提的坏账准备 存货跌价准备 长期股权投资减值准备 持有至到期投资减值准备 投资性房地产减值准备 固定资产减值准备 在建工程减值准备 无形资产减值准备 商誉减值准备 生产性生物资产减值准备 油气资产减值准备等资产减值准备 2 固定资产折旧 油气资产折耗 生产性生物资产折旧 项目 分别反映企业本期计提的固定资产折旧 油气资产折耗 生产性生物资产折旧 3 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 项目 分别反映企业本期计提的无形资产摊销 长期待摊费用摊销 4 处置固定资产 无形资产和其他长期资产的损失 项目 反映企业本期处置固定资产 无形资产和其他长期资产发生的损失 5 固定资产报废损失 项目 反映企业本期固定资产盘亏发生的损失 6 公允价值变动损失 项目 反映企业持有的采用公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产 金融负债等的公允价值变动损益 7 财务费用 项目 反映企业本期发生的应属于投资活动或筹资活动的财务费用 8 投资损失 项目 反映企业本期投资所发生的损失减去收益后的净损失 9 递延所得税资产减少 项目 反映企业资产负债表 递延所得税资产 项目的期初余额与期末余额的差额 10 递延所得税负债增加 项目 反映企业资产负债表 递延所得税负债 项目的期初余额与期末余额的差额 11 存货的减少 项目 反映企业资产负债表 存货 项目的期初余额与期末余额的差额 12 经营性应收项目的减少 项目 反映企业本期经营性应收项目 包括应收票据 应收账款 预付款项 长期应收款和其他应收款中与经营活动有关的部分及应收的增值税销项税额等 的期初余额与期末余额的差额 13 经营性应付项目的增加 项目 反映企业本期经营性应付项目 包括应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 长期应付款 其他应付款中与经营活动有关的部分及应付的增值税进项税额等 的期初余额与期末余额的差额 净利润加 计提的资产减值准备固定资产折旧长期待摊费用摊销处置固定资产 无形资产和其他长期资产损失 减 收益 固定资产报废损失财务费用投资损失 减 收益 递延税款贷项 减 借项 存货的减少 减 增加 经营性应收项目的减少 减 增加 经营性应付项目的增加 减 减少 其他经营活动产生的现金流量净额 五 现金流量表分析的目的 1 评价企业利润质量企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现金流量支撑的程度 通过现金流量表中的间接法 可以充分了解利润与现金流量之间差异的大小和原因 真实评价企业利润质量 2 分析企业财务风险 评价企业风险水平和抗风险能力 负债水平过低 会导致企业不能获得财务杠杆收益 但负债水平过高 又会引起较大的财务风险 这种财务风险的承担能力与企业现金流量状况直接相关 如果企业债务到期没有足够的现金归还 这种风险就会转化为真实的危机 甚至导致破产 反之如果现金充裕 现金流量状况稳定 则可以承担较高的负债水平 同时获得较高的杠杆收益 对于现金流量表的分析可以满足会计信息使用者对企业未来偿债现金流预测和判断的需要 3 预测企业未来现金流量对现金流量表的分析将历史现金流量与未来现金流量联系起来 满足会计信息使用者的要求 六 现金流量表的编制编制现金流量表时 列报经营活动现金流量的方法有两种 直接法和间接法 1 直接法 是指按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量 在直接法下 一般是以流量表中的营业收入为起点 调节与经营活动有关的项目的增减变动 然后计算出经营活动产生的现金流量 这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途 预测企业现金流量的未来前景 2 间接法 是指以净利润为起点 调整不涉及现金的收入 费用 营业外收支等项目 剔除投资活动 筹资活动对现金流量的影响 据此计算出经营活动产生现金流量 这种方法便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较 了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因 从现金流量的角度分析净利润的质量 两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等 工作底稿法 1 采用工作底稿法编制现金流量表 就是以工作底稿为手段 以资产负债表 利润表中的数据为基础 结合有关账户记录及其明细资料 对现金流量表每一项目进行分析并编制调整分录 从而编制出现金流量表 2 基本程序 第一 将资产负债表的期初数和期末数过入工作底稿的期初数栏和期末数栏第二 根据当期所编制的资产负债表和利润表 结合账户明细资料 对当期业务进行分析并编制调整分录第三 将调整分录过入工作底稿中的相应部分第四 核对调整分录 借贷合计应该相等 资产负债表项目期初数加减调整分录中的借贷金额以后 应当等于期末数第五 根据工作底稿中的现金流量表项目部分编制正式的现金流量表 T形账户法 1 采用T形账户法编制现金流量表 就是以T形账户为手段 以利润表和资产负债表中的数据为基础 结合有关账户记录及其明细资料 对现金流量表每一项目进行分析并编制调整分录 从而编制出现金流量表 2 基本程序 第一 为资产负债表和利润表中的所有非现金 包括现金等价物 项目开设T形账户 并将各自的期末期初变动数 期末数 期初数 过入各该账户第二 开设一个大的 现金及现金等价物 T形账户 账户两边均分为经营活动 投资活动和筹资活动三部分 其左边反映现金的流入 右边反映现金的流出第三 以利润表为基础 结合资产负债表分析每一个非现金项目的增减变动 并据此编制调整分录第四 将调整分录过入各T形账户 并进行核对 各账户所记录的借贷方金额相抵后的余额应与原过入各账户的期末期初变动数相等第五 根据大的 现金及现金等价物 T形账户记录编制正式的现金流量表 第二节现金流量趋势分析 一 现金流量的趋势分析的内容及方法现金流量的趋势分析是根据企业三年或三年以上的现金流量资料 观察企业现金流入 流出的长期变动趋势 并根据此趋势预测企业未来现金流入 流出可能达到的水平 现金流量表趋势分析的方法有三种方法 定比分析法 环比分析法和平均增长率法 二 现金流量趋势的定比分析 现金流量趋势定比分析 是将各年现金流量的增减额与某一固定时期的现金流量水平进行对比 反映企业各期现金流量与固定时期对比的总增长变化情况 三 现金流量趋势环比分析现金流量趋势环比分析 是将各年现金流量的逐期增加额 与其前一年的现金流量水平进行对比 反映企业各期现金流量比其前一期增长变化的情况 四 经营活动现金流量平均增长分析为了避免定比和环比分析中经营活动现金流量增长变动受经营活动短期波动因素的影响 可以通过计算连续三年的经营活动现金流量平均增长率 来反映在企业较长时期内的经营活动现金流量增长情况 从经营活动现金流量的长期增长趋势和稳定程度来判断企业现金流量趋势 五 现金流量趋势分析应注意的问题1 经营活动现金流量趋势分析 要将现金的流入 流出的变动同利润表中营业收支变动结合起来 经营活动现金流量净额的变动同经活动现金流入流出的变动结合起来 2 投资活动现金流量趋势分析与资产负债表中固定资产 在建工程等长期资产的变动结合起来 投资活动现金流出趋势分析与资筹资活动现金流入趋势分析相结合 3 资筹资活动现金流出趋势分析与经营活动现金流量净额趋势分析相结合 4 现金流量的趋势分析 有三至五年的资料就可以了 资料选择的年限太长 不仅加大工作量 而且与当期相关性弱 第三节企业现金流量结构分析 一 现金流量结构分析的意义现金流量结构可以划分为现金流入结构 现金流出结构和现金净流量结构 现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析 现金流量结构分析一般采用结构百分比法 基本公式为 比重 某一类或一类中某个项目金额 总体金额 二 现金流入结构分析现金流入结构分析分为总流入结构分析和内部流入结构分析 通过现金流入结构分析 可以了解企业的现金来自何方 明确各现金流入项目在结构中的比重 分析存在的问题 为增加现金流入提供决策依据 三 现金流出结构分析现金流出结构分析同样分为总流出结构分析和内部流出结构分析 通过现金流出结构分析 可以了解企业的现金流向何方 明确各现金流出项目在结构中的比重 分析存在的问题 为控制现金流出提供决策依据 四 现金流量净额结构分析现金流量净额结构分析是对经营活动 投资活动 筹资活动以及汇率变动影响的现金流量净额占全部现金净流量的比重进行分析 通过分析 了解企业的现金流量净额是如何形成与分布的 进而对经营活动 投资活动 筹资活动的现金流入与其现金流出进行比较 找出影响现金流量净额的因素 为改进企业现金流量状况提供依据 三 现金流量结构分析应注意的问题 一 对处于开发期的企业 经营活动现金流量可能为负 我们应重点分析企业的筹资活动 二 对处于增长期的企业 经营活动现金流量应该为正 我们要重点分析其经营活动现金流入 流出结构 三 对处于成熟期的企业 投资活动和筹资活动趋于正常化或适当萎缩 我们要重点分析其经营活动现金流入是否有保障 四 对处于衰退期的企业 经营活动现金流量开始萎缩 我们要重点分析其投资活动在收回投资过程中是否获利 第四节与现金流量表相关的比率分析一 每股现金流量每股现金流量是反映每股发行在外的普通股票平均占有的现金流量 或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标 计算公式为 每股现金流量 现金净流量 优先股股利 发行在外的普通股股数 该比率分析要点为 1 它实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量 因而该比率越高 就越为股东所乐意接受 2 它通常要高于每股收益 因为现金流量中没有减去非付现成本 它在反映企业进行资本文出和支付股利的能力方面 要优于每股收益 3 但该比率不能替代每股收益 它是与投资者有关比率的补充比率 其中发行在外的普通股股数应与计算每股收益时所使用的相一致 二 每股收益 EarningPerShare 简称EPS 又称每股税后利润 每股盈余 指税后利润与股本总数的比率 它是测定股票投资价值的重要指标之一 是分析每股价值的一个基础性指标 是综合反映公司获利能力的重要指标 它是公司某一时期净收益与股份数的比率 每股收益 利润 总股数 三 每股净资产每股净资产是指股东权益与总股数的比率 其计算公式为 每股净资产 股东权益 总股数 这一指标反映每股股票所拥有的资产现值 每股净资产越高 股东拥有的资产现值越多 每股净资产越少 股东拥有的资产现值越少 通常每股净资产越高越好 每股净资产之所以要调整 是因为受