浅谈我国中小企业投资风险的控制.doc

浅谈我国中小企业投资风险的控制郑明望 湖南化工职业技术学院摘要随着市场竞争的日趋激烈，投资风险对企业生存发展的影响愈来愈大。中小企业在我国国民经济中起着重要作用，但是由于我国中小企业规模小，风险抵抗能力差，加之缺乏控制投资风险的相关人才和经验，因此对中小企业投资风险控制进行探讨显得非常必要。本文从中小企业投资风险的成因和如何规避中小企业投资风险两个方面进行探讨。关键词中小企业投资风险 成因分析 控制对策作者简介：郑明望（1965年12月-），男，土家族，副教授，湖南化工职业技术学院经管系系主任，北京大学访问学者。一、我国中小企业的作用改革开放以来，各地中小企业获得了长足的发展。有关资料显示，我国中小企业数量已达2930万户，提供了75%的城镇就业机会，对G D P的贡献率达51%，税收占到43.2%，已成为支持经济发展的重要力量。中小企业以其庞大的数量，广泛的分布成为我国经济发展和出口创汇的主力军。中小企业尤其是乡镇企业在各地的发展，有效地支援了当地的农业发展和地方财政，成为农村经济发展的支柱力量。同时中小企业以其鲜明的特色产品，精湛的地方工艺技术成为我国出口创汇的主力军，有力地支援了国家的经济建设。中小企业的发展必将促进中国经济的发展，其在国民经济中的地位将日益突出。具体而言，中小企业对我国经济发展具有以下作用：（一）中小企业有利于缓解我国日益严重的就业压力问题据测算，对于相同的固定资产投资，国有中小企业占用国有资产不足20%，吸纳就业量高大70%以上，其就业容量为大企业的1.43倍。改革开放以来城镇增加的8000万个就业岗位，75%以上是中小企业提供的。在生产手段和消费资料不足，现有生产能力和可新增加的生产能力有限的情况下，就业是影响中国经济发展最突出的问题，实践证明发展中小企业是解决就业问题的一个重要途径，中小企业的发展是社会安置就业的有效装置。（二）中小企业是我国技术创新的主力军从技术创新和发明的国际经验看，美国中小企业的技术创新成果占全美的55%以上，以人均技术创新成果并进行比较，中小企业中的雇员平均技术创新成果量是大企业的2.5倍，美国高新技术企业中有97%是中小企业，其中70%的高新技术企业的职工人数在20人以下。在欧盟的1800万企业中，2 5 0人以下的中小企业就有1792.4万家，占90.6%，其中90%是10人以下。在日本，中小企业占企业总数的99%，技术革新的55%是由中小企业完成的。在中小企业发展、研制出来的新型技术，一旦投入市场就会促进经济的迅猛增长，目前中小企业已成为我国技术创新的主要力量。（三）中小企业是经济增长的重要推动力以韩国为例，在20世纪80年代，韩国经济进入萧条期，国民经济增长为5.2%，其中制造业为1.1%，而此时中小企业增长高达2.1%，从而大大减弱了衰退所造成的经济增长下降的幅度。在东南亚金融危机中，以大企业为主的日韩发展模式受到了较大的冲击，而以中小企业为主的新加坡和我国台湾地区则受到冲击较小，显示出中小企业的魅力。我国20世纪80年代以来，中小企业的年增长值一直保持在30%左右，远远高于总的经济增长速度。工业新增产值的80%是由中小企业创造的。由此可见，中小企业的放开、搞活和发展，是国民经济的主要增长点。二、中小企业投资风险的成因分析（一）中小企业投资风险形成的宏观因素1政治环境是指影响企业投资收益的国内外政治活动的总称。它体现在政治制度的稳定性、领导层的素质、政策的延续性等方面。政治上的变化必然引起经济上的变化，从而改变投资者对证券价格的预期，进而对证券市场的供需关系发生影响，以致使投资者的投资收益发生变动。2经济环境主要包括宏观经济政策的变化、利率的变化、汇率及通货膨胀等因素，这些因素的变动可能给投资者带来收益，也可能带来损失。3国内投资动向经济增长的程度是一种事后指标，需要持续一个生产周期后才能有确定的结果，而投资动向则更直接地反映了当前的经济活动状况。准确分析国内投资动向，把握企业投资方向，可以减少企业投资风险的发生。4同业竞争环境随着市场经济的发展，企业之间的竞争越来越激烈，其中包括产品的市场份额、市场占有率、客户满意度等之间的竞争。对于投资收益较好的产业，由于利益驱动因素作用，就会有更多的投资者投资于该领域，致使该行业的投资收益率下降，相应的投资风险也会增加。企业在对某一行业或项目进行投资时，应对该投资项目的经济结构、成本结构进行科学的论证，如果所投资的项目处于衰退期，则不适合投资，以避免投资风险的发生。（一）中小企业投资风险形成的微观因素1资金利用不合理由于中小企业规模小，资金相对缺乏，主要以实业投资特别是对内投资为主，而且中小企业又缺乏控制投资风险的相关人员和经验，使投资的管理出现薄弱环节，经常出现盲目投资、重复投资和投资管理混乱等问题，导致对资金利用不合理，进而对资金投资的未来收益造成不利影响，最终形成中小企业的投资风险。2非分散投资风险这种情况主要指一些中小企业把投资主要放在一个投资项目，或者企业的非分散投资方式。如果该投资项目或者被投资企业出现效益低或者亏损，就会导致投资企业出现重大的财务困难，甚至倒闭。所以这种非分散投资风险会加大投资企业的投资风险。3被投资企业的因素造成的投资风险。企业将自己的资金、资产等投资于被投资企业，希望获得较好的收益，但由于被投资方经营管理不善而出现经营性亏损，或无法按期向投资企业支付红利或偿还本息，势必给投资企业带来风险，造成经济损失。另外，被投资企业未履行或非完全履行投资协议也会给投资企业造成损失。三、对中小企业投资风险的控制（一）分析企业的宏观环境及其变化情况，建立和不断完善财务管理系统，提高企业对宏观环境变化的适应能力和应变能力由于宏观环境存在于企业之外，企业无法对其施加影响，所以应该从企业内部来寻求解决宏观环境变化对企业投资风险影响的问题。目前，我国许多中小企业建立的财务管理系统，由于机构设置、管理人员素质、财务管理规章制度等方面存在诸多问题，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力，由此产生了中小企业的投资风险。企业要防范投资风险，一方面，应对不断变化的宏观环境进行认真的分析、研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策、改变管理方法，从而提高对宏观环境变化的适应能力和应变能力，降低环境变化给企业带来的财务风险。另一方面，面对不断变化的宏观环境，应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使财务管理系统有效运行。（二）建立投资风险管理体系减少投资风险，防止其逐步沉积并突然释放而造成投资领域的剧烈震荡投资风险是一种在投资活动中难以完全避免的现象，只要投资就一定会有风险。因此无论是投资者还是管理者都必须认识投资风险的普遍性的特征，承认经济发展中的投资风险是一种客观存在，要认真研究投资风险的作用机理，不能因为它的普遍性而忽视了它向投资危机转化的破坏性。中小企业建立投资风险管理机制主要是为了减少投资风险，防止其逐步沉积并突然释放而造成投资领域的剧烈震荡，危及投资安全。中小企业建立投资风险管理机制的重要方法，就是建立风险管理体系。风险管理体系的建立包括选择投资机会、拟定项目建议书、进行可行性研究、编制设计任务书、投资项目的评估与决策、执行投资项目五个部分。（三）注重投资组合，以分散或降低风险企业的投资收益与风险相伴而生，风险越大，报酬率越高;风险越小，报酬率越低。企业进行投资时，各投资对象的风险是不同的，一般企业为减少投资风险，应把资金分布在不同的投资项目上，进行不同的投资组合。由于每个投资项目的风险不同、收益不同，这样，多个项目的组合结果，就有可能在盈亏相抵后还有利润。从当前投资市场来看，投资的形式多种多样，企业可通过联营、兼并、重组等方式进行投资，以保证整体上具有较高的盈利水平。总之，中小企业在我国国民经济中起着重要的作用，解决我国中小企业的投资风险对我国经济的发展意义重大，对中小企业投资风险的探讨已是刻不容缓，本文仅从中小企业投资风险的成因和解决风险投资的对策两个方面进行探讨，分析得并不全面、完整，希望能抛砖引玉，引起读者对这个问题的深思。参考文献1徐飞。基于知