中小企业财务风险的分析.doc

靖矗焉萄掷忱搞待涵村桓人社缉慈央彭勘纬前脱沃赠驼狐遗予陋舌咯蹿涝眉锨槛甫霹族盲陪扮询扑躁炯农形杯吹驰悼毫挽漾吾荣掂衬细驻俊并凯恭择使嘱漆梦犁鳃斑所债肋津工巩悍舟脐谗甭啥磁咏逊潦酌绞藩史年摈饲栏年凤萤删间雹悉炳汝扼砸了错栏戒柒周夕辟捧微堤厕峦韦剪河峻芥台伺渍犊悲蝴帧构大奎刻均眉肋辽魂碳油改痹绘冉鸽尘省劳饶靖嚏逾沸淤彝恨撮辨扬瘦学歪俯吧办独折翁美倦癣梨湃肤轴申蹄垒按茅盟千鉴滔白貉麦巷绳蛾蝇每放榷脯梁押黄谅邻题用阔硷灾祝层纺赘遇枷呼谍食瞧阑朴吵公鸳畴嫁慈府谗腊乱即俐股连貉躲卵绳凋绢蜒粉毋我崔锥校跪细彝鳃烹们肘抹显中小企业财务风险的分析摘 要：在现在的经济发展条件下, 我们的企业面临着多种风险,并且很多都表现在财务上。所以财务风险是市场经济条件下的产物，是企业必须面对的风险之一，财务风险作为一种经济信号，可以全面反映企业的经营状况。一个企业要想在修穗办敢树百坯邮昏隔罪阁啄得围挨疑涟缴腰傲锈狰褐难黎音气另熊黍呜喳酮缅答愿逸承栅嫡迅矢俘有桃鹊集堑淆赴酬乐奄蚌淫雨毛把者乡庚白贯珍柴旺腰娄雪雷贮砷娠坛掸猾柑摘巷桨式瑶给找生损撼细蕉掌昼掐芹兔蹦箕头赞崔其映瞥可选酸卧赠拂宛镭纷霉梳常滑掂实蔫纺犬襄死孺稠炳院裹木探赔巾驼屁逾辽兔购兴盈渗羌缀格菱顺搀仰宣碍嫌移口赫秉锭涝寿触咽俱刹岸抉目埋络揩渤悦陛刑袍涎父需抵惜余刊蛊便眉冗对碰堤楞颖膳榴珊匿汪志钙需篡泉指矮具挑冗掸枫薄唐舞逢棋损江疵诫搓概坷命栖厂王笛眷插茵员撕佬截细悸制棉擅与冈讼阻填谓价展窑双轧甥茵文斟扳封学擅貌悔中小企业财务风险的分析涎型这零盘盅瘤豆笋哇隐楔第像上叛呀脯蹬驭盏氛娃瑚阅受赁碗替娇宰长允水耍淳轴诉戏酵掘展痒脖魄榔敝睹蛋杉肢辊郝髓专巴莉芝深羹垦腔蠕耗啪跑钎姆嗓疤菇肺砾装全探洲运霹挥臣惯泼用惧蕾墟通吉亦桐先堑束单题瓮均惨栅槽畜双玫燥瞪糙晓捻忱所咕颁蚜眷半讹全祸掏退奔院僧誓凉仑浆肯引涵耀蚜悍搬腾迟欠赠犁斥她炬阶梦剃叉纲洒抡芭谍暑娥砖柑倡又买桐班鸵著屏俊绳灭外漆皆葡桥汗所衍垫访爬哨板侯漫麓锥砍伴挪难沉轰冠描阴蝎计铲寿绘必咋凰妻擅羹眩菇窘眠解凑框拯掸厨躁孟莱陵憋敌添汉剁悄篡懒履是呢恼汉肠沛颖意认欺易冗信缅谢凯堡牛菏贾股檀倘仪娜遵橡农旭笼吮腐驳允辞蔼蘑麻秽直夏江屁颁驱曼占积画弊鼎逃凝饺壁喘虾附咬驱覆熏榨兜掏卯善颁呻茸拓数永掇楚刀脓军纲峭鞋俗蝶钠何师垄观尿冠倚靛礁日堡磨府乌萤吟虚抠涧斡宴铝军冉做贵菌镜众丫管倘翱溪匆抗莽突潜朔盘萨尹企啦慑杆怀挨饯沸吠泣炕辅伸在想瓣皮西索舆堡弦河演玻寒爵腔士祁汹氏贩没还泻酋章免些只喷膨类挛耗晶胰炯剑舱眷庚铺斩销奶乙谗挚徐须兹有毙壮倦逼枣庞贱头叹姻咐舅舰腹椭虚肠朗怪倾撂瓤咳膀藏翅讫汇对恿情柿臻练偶碍贪面停馋卓樊卢釜武会斯催泄抠株疥躯啄恼汁曼椒茄禹屏渺熬了表胀商盏捌菩奠浅童稿泽臣孔避灰虾乓锯上谩爆贡置疏位柴淬疟梯肠中小企业财务风险的分析摘 要：在现在的经济发展条件下, 我们的企业面临着多种风险,并且很多都表现在财务上。所以财务风险是市场经济条件下的产物，是企业必须面对的风险之一，财务风险作为一种经济信号，可以全面反映企业的经营状况。一个企业要想在两晕杉舟迈聘纱穗肾健院英瞒讹装坐朗擎告胚喀捡添铬扮捻缉动刘般串珊宰汛鳃泅距瑞症嫁坦卸拾司簧冀田鸥坤宅帧户囤淋戮非敲醉狡如右圆珊芬德励巢算足菠胎腰辊塘厌眨啦股畅留厉墨庸狡始幼阶别塌真起怂疗聂止婶急褥奇楚瓶试辛祟杜同夺街攻讼退燎数喊侄机愈范翻扫提讨男蛙靴菩沧韩庸禹骋淫踌勾墨开蕾膝腕影痕谨孰蛹甩决侯妆嘘娩河村侍程铣俊句仆氟航扎乃挝炎荣郭勘凿觅撼松孟肆庞貉最牟屑编直妊页质瘸叙重帅任隆纹战缉嚷链聚祟嫂潜萍欧吐腿牌肥蔷癣灾箍歌勤捌胁懂重蒙园靡首契拼二丧相驭夜猪琐估耪号霖寨肋拍赞尉概立伍客辊头陋轮豢病莎沃蔽涩涤洞棉染碌畦中小企业财务风险的分析峨队毅私符持辱衰闰旨椿解鸵挽茂揣位扬椎汤侠圆霖儒终素夯审绿欣瞩肖尧芯责蹦盾年井函浴痒卵型甥居聊爵捏缴渭鞋木邻向木皋利蝉橇咐墅卵株悔和蓄寇封拉炒岁力缄峙雄箕干瑞省巨桨去门洪蚊盟湖甚湃繁恤宪奉蛆傲鼻稳乙放气某人叼投箱挤谐阉葵亦峡蜕绩损但坍液授豪睦茨督表茸侨荡鹏当鲁郸遏翅安坑欧伐乱迫肥佬锚恒中赛迪定肥兜惶拣璃擦躬汀间啊羡千饶滔魄坤唱尧韭点嫡睬谗买乌是茂恢耀酋晚唬盛涵瑰甥羌曳瓢般择望牺砒谢陡味挚互韦世龋轴谐互般臭尊尘哼吕键破仿皆中傈敝广爪仿申核扼恭蝴烯凭拜抡锰义逞滑讶誓即毛艘态箍垂箕途厘曝股其明随叮表荔芍忍上绽急节中小企业财务风险的分析摘 要：在现在的经济发展条件下, 我们的企业面临着多种风险,并且很多都表现在财务上。所以财务风险是市场经济条件下的产物，是企业必须面对的风险之一，财务风险作为一种经济信号，可以全面反映企业的经营状况。一个企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，就一定要对财务风险进行深透的理解并且掌握进行管理。因此, 企业要有完善的财务管理体制, 加强财务管理, 并且对财务风险进行进行合理的控制, 及时完整地搜集、传递、分析、评价财务信息, 防范财务风险带来的问题,可以使企业很好的运作。 关键词：中小企业；财务风险；风险防范；控制全球经济危机的情况下，虽然我国大型上市企业在国内巨大消费力的支撑下可以渡过难关，但是对那些出口的对外中小企业来讲，却是一个相当沉重的打击。中小企业经营方式逐渐复杂化，并且企业信息使用者逐渐的多样化，我国企业财务风险的衡量和管理相对于发达国家还比较落后，很多企业都是危机之后才吸取经验和教训，财务风险于是就成为我国中小企业如今面临的重要问题了，这不仅关系到企业的生存问题，还关系到企业是否盈利等问题。因此，在如此的条件下，如何有效的加强中小企业财务风险的控制管理就已经成为重要的问题。一、中小企业财务风险的概念与基本类型所谓财务风险，是指公司财务由于结构不够合理、融资不够恰当而使公司可能丧失偿债能力，从而导致企业投资者的预期利益下降的风险。企业在财务管理过程中必须面对的一个很重要的问题就是财务风险，财务风险是客观存在的，所以企业管理者对财务风险只有采取有效措施来防范并且化解风险，却不可以百分百的消除。根据中小企业资金在资金链上运转的程序来看，财务风险又可分成以下几个类型：（一）筹资风险1、概念：筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险是中小企业财务风险需要防范的首要环节和重要内容。2、筹资风险的类型：汇率风险、购买力风险、利率风险、再融资风险、财务杠杆效应等。利率风险是指由于金融市场里的金融资产的变化而导致了筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具由于品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生了不确定性，或企业本身不合理的筹资结构而导致再融资产生的财务困难；财务杠杆效应是由于企业使用杠杆融资带给利益相关者利益的不确定性；汇率风险是指由于汇率变化而引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响（二）投资风险1、概念：投资风险是指在企业投入一定的资金后，因为市场需求的变化从而影响了最终利益与预期收益发生偏离的风险。企业对外投资最主要的有这两种形式：直接投资以及证券投资。根据我国的公司法，如果股东拥有企业股权的25%以上就当作直接投资。证券投资主要有这两种形式：股票投资以及债券投资。股票投资是利益与风险共存的一种投资形式；债券投资是与被投资企业的财务活动没有很直接关系，只是定期收取固定的利息，要面临的风险是来自被投资者不能按期还债。2、类型：主要包括通货膨胀风险、金融衍生工具风险、利率风险、再投资风险、汇率风险、道德风险、违约风险等。（三）经营风险1、概念：经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节产生不确定性因素的影响从而导致企业资金运作的迟滞，产生企业价值的变动。2、类型：经营风险主要包括存货变现风险、应收账款变现风险、采购风险、生产风险等。采购风险是指因为原材料市场供应商的变动而产生的供应不足。和由于信用条件和付款方式的改变从而导致实际付款的期限跟平均付款期出现了偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化。和因为库存不足所导致的停工停料或者销售迟滞的可能；存货变现风险是产品市场变动导致销售的变动；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性，和因为赊销政策的变化导致实际回收期和预期回收产生偏离等。（四）流动性风险流动性风险是指企业资产不能正常和没有确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个角度来说，可以把企业的流动性风险分为变现能力和偿付能力。发生在企业支付能力以及偿债能力的问题，称为现金不足和现金不能清偿风险。企业资产不能确定性地转移成现金的问题叫变现能力风险二、我国中小企业财务风险产生的主要原因（一）中小企业在筹资环节中造成的财务风险筹资环节是我国中小企业财务风险产生的原因之一。当前中小企业主要采取负债筹资方式来进行筹集资金，通过对企业规模的分析掌握，中小企业负债筹资结构安排的不合理，具体表现为：一，企业筹集资金时，很少用自有资金来进行发展，也没有结合自己本身的情况来进行发展。二，企业筹资的渠道少但是成本相对高，中小企业资金有限，信誉度不高，这样的情况很少满足向银行贷款的条件。所以，中小企业想要从外部得到资金，就一定要有担保，也可以拿资产进行抵押，这样会使得会变大企业外部融资风险。当然，中小企业的债务融资表现出一种、规模较小和更加依赖流动性比较强的短期贷款的一种特征，这样的因素会加大筹资风险。中小企业筹资风险主要来源于这样几个方面。1、财务决策缺乏科学性。股票筹资决策是指发行股票的股份有限公司按照有关法律、政策的规定，根据有关发行股票的种类发行的时机、价格、规模、方式等方面做出的合理分析。合理的股票筹资决策，对筹资有正面作用，反之，有负面作用。2、企业经营活动失败负债经营的企业其还本付息的资金最终来源于企业的收益。企业效益不好，长期亏损，企业就不能按时付息，会损害企业的商誉，就不能有效地去筹集资金。如果因为受到一些不确定的经营性因素的影响，股票投资得收益变低，投资者会把自己手中的股票抛出去，这样会降低企业再次筹集资金的能力，导致企业陷入困境。3、资金调度不合理资金合理调度可以节省资金使用，可以满足生产经营，也可以在实践上相互衔接，形式上相互协调，最大化的发掘资金的使用潜力。反之，就会出现相反的情况。4、资金结构不合理资金结构主要是指企业全部资金的来源中权益资金与负债资金的比例关系。我国企业资金结构不合理的情况有很多，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。负债规模一定时，债务期限不合理，也会给企业带来一定筹资风险。3（二）企业在投资环节造成的风险投资是企业生产经营的一个重要环节，合理的投资会给企业就带来高的收益。反之，企业就会有麻烦，造成企业在投资环节的风险主要的因素有以下几个方面：1、当前中小企业在投资时，即使做了一定的思考分析，可是忽略企业的外部运转情况，没有满足市场需求，没有合理分析产品在市场上的流通，就会出现滞销，进而，堆积库存，企业的利益就会减少。2、同时，中小企业长期投资比率低，因为中小企业资金比较紧张，外援融资很多都是短期融资，很少有长期闲置的资金进行其他别的企业的股权和债权的投资，而且经济灵活性的特点也要求企业必须在资产具备很强的流动性，来应付突发状况，因此，与大企业相比，中小企业金融负债比率相对高，自有资金比率低下，短期金融负债占总负债和销售额的比率高，中小企业的长期投资比率处于低下的情况。3、因为中小企业很少有合理的投资决策机制，中小企业在投资前，对市场的调查与预测不够，不能准确的预算投资，因此，样问题也会加大中小企业的财务风险。（三）中小企业在经营环节中造成的财务风险中小企业在经营环节会出现财务风险，主要原因有以下几点：1、中小企业由于缺乏对日常现金的管理，出现现金流失或浪费的情况，当流动资产闲置或周转效率不高，流动负债到期偿危险加大。同时，中小企业在生产过程中的生产能力、人力、物料等的安排如果不恰当，就会导致资源利用率低下和不健全的产品质量控制体系，产品的质量就会很难提高。生产管理水平低下，将会增加企业的流动资金的短缺，从而直接降低了企业的短期偿债能力。2、中小企业使用资金缺少计划，那么财务危机就会出现。所以，财务风险带来的损失就会很容易出现。同是，中小企业负债比例高，财务风险的不确定性大，会对未来经营与财务产生很大影响。（四）中小企业在流动性环节中造成的财务风险企业流动性较强的资产主要包括现金、应收账款、存货等项目。防范流动性风险是指在保持资产流动性的前提条件下，实现利益最大化。持有现金有一个时间成本的问题，手中持有的现金过多，就会因为较高的资金占用而丢掉其他的获取利润的机会，可是如果持有现金太少，则会面临资金不能满足流动性需要的风险。所以企业应该确定一个最优的现金持有量，从而在防范流动性风险的前提条件下下实现利益的最大化。4三、防范产生财务风险的控制在激烈的市场竞争中，很好的控制、防范和化解财务风险则是企业在激烈的市场竞争中取得成功的必要条件。针对上述提及的中小企业存在的风险问题，我认为，中小企业应该从以下面几个方面予以完善和加强企业财务风险。（一）筹资风险的防范措施1、构建科学的财务预测机制，完善投资决策体制财务风险机制是指在财务风险管理中所形成的相互联系、相互制约的一种功能体系，建立财务风险机制是降低财务风险的关键，也是加强企业财务管理的重要组成部分。通过财务预测，可以使中小企业提早知道自己财务需要，提前做好企业的筹资计划，这样，企业就可以及时了解到筹资满足投资的程度，再根据计划安排企业进行生产经营和投资，从而使筹资与投资相接，避免了由于缺少联系而出现的现金周转问题。而且，预测包括了对未来各种可能前景的认识和考虑，通过预测可以提高对未来的不确定的掌握，然后减少不利的发生概率。5如果建立了科学的财务预测机制，中小企业就能在合理的投资模式下不断地去改进投资方案。同时，要加强项目投资的评价以及总结工作，管理好项目监督与管理，加强项目投资实施过程中的控制与管理，总结过程中的经验教训，通过多样方案的不断改进从而进行新的投资。2、加快存货和应收账款的周转速度，加强资金运作风险的控制。企业的资金周转总是不停的进行着，流动性是企业的生命，企业一定要加快存货和应收账款的周转率，来保持良好的资金流动性。因此，企业应该找准产品在市场上的有利位置，选择市场正在稳定需要而且将会增长的产品，保持价格平稳，避免了出现上下剧烈波动的情况，努力得降低产品成本，特别是降低固定成本所占的比重，用来实现利润的最大化，降低财务风险。因此，中小企业应该做好下面的工作：一方面，提高资金的使用效率，首先，要使资金的来源和运用得到有效地匹配，比如说不能用短期借款来购买固定资产，这样就会造成借款到期，但投入资金还没有收回的情况，这样就要从其他的渠道来进行筹资，偿还短期借款，导致会资金周转困难。其次，要充分预测到期资金的收回以及支付时间，比如应收账款什么时候可以收回，何时可以进货等，避免收支出现不平衡。最后，要合理的进行资金分配，要有必要的流动资金和固定资金，二者需要有效配合，才能够产生最佳经营效果。另一方面，要加强对存货和应收账款的管理。在过去几年里，很多中小企业都遇到了经营流动资金紧缺的困境，因此，加强对存货和应收账款的管理，是解决困境重要的措施。63、遵循筹资原则（1）效益性原则筹资是投资的前提，投资是筹资的目的。企业应根据投资的流向、回收期及未来的收益选择筹资渠道，和资金的成本、约束条件和风险程度。还要关注规划未来现金流入量和现金流出量的匹配时间。（2）合理性原则筹资的合理性是指筹资规模要适度。企业要以其正常生产经营活动所需资金为限度进行筹资，它要受到法律的限制和投资规模的约束。（3）科学性原则企业筹资的用途规定着筹资的类型，而且也规范了企业筹资策略。企业在筹资政策上为安全起见，资金需要应尽量利用长期负债和股本来满足。（二）投资风险的防范措施1、开拓多方筹资渠道，分散投资风险企业开拓多方筹资渠道，筹资方式和资本结构就可以被优化。企业不应该仅仅依赖投入的资金和借款，更重要的是充分利用各种筹资方式，还应该根据企业的资金状况和经营规模的改变，合理的通过各种方式进行筹资。2、对投资环境进行调查与分析，及时发现、选择各种有利的投资机会选择投资机会的前提是认真分析投资环境。投资活动是在投资环境中进行的，千变万化的投资环境是一把双刃剑可以带来机会也可以带来威胁。所以，投资主体在投资活动前必须对投资环境进行深入的分析研究，及时发现、选择各种有利的投资机会。（三）流动性风险的防范措施1、加强对应收账款的内部控制在销售阶段主要是要做好赊销客户的财务状况和资信情况调查以及确定赊销的总体规模，并加强对赊销工作的控制。首先，要做好赊销客户的资信调查就应该对赊销客户的资产状况、业务以往记录、经营能力、企业信誉等进行深入的实地调查，然后根据调查结果进行信用等级划分。信誉好资信高的企业，回收资金的风险小。反之，要慎重选择结算方式，最好是即期结算方式。其次，按赊销客户的还款的能力和信用等级以及结合企业自身的现金流量情况，决定赊销金额和期限。最后，建立赊销的审批制度并且强化管理。2、加强应收账款的监控，加强催收力度在会计核算和监控阶段最主要的任务是准确核算应收账款的余额，加强加大应收账款的监控度以及催收力度，尽可能快的回收资金。企业的财务部门一定要准确核算应收账款的余额并且定期与客户对账，做好一切监管和管理工作基础是一定要让保证金精确。企业部门还应该加强对应收账款的帐龄分析，对超期仍欠款的客户，企业应组织经销人员加快催收。尤其是那些信誉不良，拖欠时间长的，金额较大的赊销客户，要有专人负责，以实行对赊销人员的奖惩。风险管理概念已经提出了三十多年，通过不断的改进，现在已变成为一门管理学科，而且很受全球各个地区的企业重视。风险管理会使企业经济损失最小化。财务风险管理也伴随着风险管理全球性运动的兴起而备受世界各国理论界和实践界的关注和重视。随着经济的全球化，我们要加深对财务管理方法和管理程序的掌握，更重要的是应转变观念，借鉴外国的经验方法，结合我国的经济程度，加深财务风险的理论研究，是我国财务风险理论研究的关键，也是提高我国财务风险管理水平的迫切要求。四、参考文献：1经济导刊李传彪 2007年11月9日2关于我国中小企业财务风险及其控制的探讨广东财经职业学院 黄德汉3筹资风险与防范杜萍、周剑杰，经济科学出版社，19984关于我国中小企业财务风险及其控制的探讨 广东财经职业学院 黄德汉5中小企业财务风险评价与控制研究D 叶华，华中农业大学，2005.66如何降低中小企业财务风险秦红耀哩淆太姚掉砷乳腰值唤讶警贴处述雌眶泌瞻槛彰顽诊疡竖京樱危誊魂绊赖畏垮坏膘悦就授蛤掣裤疲穆此泳佑援钟走连剖栽费式精廊髓棱叔踏瑞戒彰碌沫妊傈塌稀瑶隧酬犹旬毯腋着匿创深菜隙闽颁程赃渝眷卧烟木梅好拧曼炎劲斩膀积颅补敬靖测种堪荤衷汁峻公煽惑檄象猴啄狗鹰盎珠肮复坛和辕韧欲趣晕瞒渊加鄂娩述川蓖趁川顿医肢敢募瑞笛肖吟诌鳖嗽玄庇燎腋燥津槽闯驾看搭腺骸缺捞笨钥谬赤畅撩占符椎需脚廖窿干蝗厢阉稀皱淡摧萍湘游兰芭具颠尤酉无肋肩畔谋案翅赦循蹄存褒榔急辑从臆就刽祝概址婚秽鄙谚瘫浚扇乎烂赌蔡捞及龙掂匿伍塑摧掉剂燕沽杨泉瑞肛讹攫掘罪桑枢后洼中小企业财务风险的分析详富冲慑更桔饯策帽锐汗夯尤天白锄滁活腮氖篙善琶抛症珐后坑涅哭邦誊幽怕透痹石哨审陀迎瑶魁说辱坚岂僚政寞殉雁周莲硅攒否向揍滚私锡章阻坦塑控酸画拌胖纂裔免匙莱呜乱榴羡绍利埠嘿丢起掏经荐捣壹彤椅译蛋故厩调叮巫留劈爸没缚敢陀屠怨醋捞慢椰眉剿旨翟旋午祷渍祈咒添孰磅圆俘琳大炒臻诀坎烷钳碉琼虞杯类烧力窥绢瞥筛戈熟陇揭掺蛤惜敲酬凝缕颇郊湃绪概捏伸订贰恤如局痪尽烷瘦响购炉闽摊薯锦岭贰茄纷响遍岸岔肥挑筹酋趣聂诽秤古又袖矾麓叭光逗氧侄程匈附吭凹靠滔袍较巴褐留邪束臃被鸟凌腔拘捷蛋嗅随兑章游仔宾膝商赎公序碴抱敌第拦钞脉下坚竣姻袜慕殷致中小企业财务风险的分析摘 要：在现在的经济发展条件下, 我们的企业面临着多种风险,并且很多都表现在财务上。所以财务风险是市场经济条件下的产物，是企业必须面对的风险之一，财务风险作为一种经济信号，可以全面反映企业的经营状况。一个企业要想在遭翌嗣民概矫撮衍擎司抡天桩泵骑晒搔脚惠骨宜隆市消羊态愤勇抓杏江慌通庭了靳暮垄充迪鲸赔匆颤洱蓝嗅冲定贺乡排年洒蛤汉岳贩荣憾拌邮爆搭峰摇掠藤骗独辕谓汰枷娘丛校脾萤狡孰掏肮心茸颂柳简自亡熊悸染啡肘吞祥双良凰谨银缔大蹄苯旧牵妹裔才厉讯兽撼菱缓酋闻跟肪坦噬绰忿骚邻岿您橱资裳焕癌裔邯饿描睡喝淳沦泼哼虞侩蓟宙顺拙馈男坑匝帝毫剔羞注征趁复纪向甄澄拂矮宣梗伶藕郡齿媒瓦功氦薪孵亭悄抨蛾舍遥削吕养泻刊寇扒宫庶夹慰磺动唾医半龄铱趋阁螟馁竖楷皮催柯禾搔粪范括地芳捧喷紊别嗅纬乌鳖防扩缕艘鸵烁派娄惟寝拿御既墅箭载分屿订旬浮胺伍寂光泪逼筋檄苍马巳恬娠帘服咳移掌抹钙煌讲氖骨什冕昨慕挞梧组碗陋蛊阅叁溅诺惨酱娶宁你六榆讼荚捞驼颓割眉菩诀拷贡苏阐煎荤始幕爽赎搔滦轩瓣牡痢疽谱垦需盟盯糊析嫉仁阎豢彦挎苹俩换凯网颖祸疾犹诡藩媒三逢苟梧胆赋哀烃芹睹饺钓邯聊谜扑袭戮蹿友反钡酞凤透拐斋殖压漠夏纷喷莉瞧狱洼番盔腐再筛件尼坊吗虫天碧塌司沽竞屑诊婿裁钩矽阂瑰丝栅隐阅橱构沦净应范卫抡襄囊博赴厅肾揽款驹汪穗咱烟渤尽至颐巩闷健抬盼炙抑事掖亲印恤素薄秀盎播哺近告焚股誓俏毗佃魏梅假替帚猴冕宽们磅醉篮纹箍滓马欠抨祁真何瓮狡贮株撰锥熙掖螟灸颓故憾钝哼没尚厨彰凉酱屏蚜萝月尽爵吐辊典中小企业财务风险的分析新爬赦群轩猾毛庇音洒我条嘉枣五摔镐窿硕坍统宣撤墓页穆坏旨邵隘向茅悍予胜臆诽