《财务会计学》预算管理与成本分析

财务会计学 第八讲预算管理与成本分析 内容 一 营运资金的构成二 现金预算与管理三 应收账款预算与管理四 存货管理与成本分析 一 营运资金构成 一 营运资金构成 一 流动资产的特点1 投资回收期短 投资于流动资产的资金一般在一年或一个营业周期内收回 对企业影响的时间比较短 因此流动资产投资所需要的资金一般可通过商业信用 短期银行借款等加以解决 一 营运资金构成 一 流动资产的特点2 具有波动性 占用在流动资产上的资金并非一个常数 随着从产销的变化 其资金占用时高时低 起伏不定 季节性企业如此 非季节性企业也如此 随着流动资产占用量的变动 流动负债的数量也会相应变化 一 营运资金构成 一 流动资产的特点3 具有并存性 在流动资产的周转过程中 每天不断有资金流入 也有资金流出 流入和流出总要占用一定的时间 从供产销的某一瞬间看 各种不同形态的流动资产同时存在 因此合理地配置流动资产各项目的比例 是保证流动资产得以顺利周转的必要条件 一 营运资金构成 一 流动资产的特点4 流动性强 流动资产在循环周转过程中 经过供产销三个阶段 其占用形态不断变化 即按现金 材料 在产品 产成品 应收账款 现金的顺序转化 流动资产的流动性与其变现能力相关 如遇意外情况 可迅速变卖流动资产 以获取现金 这对于财务上满足临时性资金需求具有重要意义 一 营运资金构成 二 流动负债的特点1 速度快 申请短期借款往往比申请长期借款更容易 更便捷 通常在较短时间内便可获得 长期借款的借贷时间长 贷方风险大 贷款人需要对企业的财务状况评估后方能做出决定 一 营运资金构成 二 流动负债的特点2 风险大 短期债务的成本低于长期债务 但其风险却大于长期债务 一是长期债务的利息相对比较稳定 即在相当长一段时间内保持不变 而短期债务的借款利率则随市场利率的变化而变化 时高时低 使企业难以适应 另一方面 如果企业过多筹措短期债务 当债务到期时 企业不得不在短期内筹措大量资金还债 这极易导致企业财务状况恶化 甚至会因无法及时还债而破产 一 营运资金构成 二 流动负债的特点3 成本低 在正常情况下 短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资的利息支出 而某些 自然融资 如应付税金 应计费用等 则没有利息负担 一 营运资金构成 二 流动负债的特点4 弹性大 与长期债务相比 短期贷款给债务人更大的灵活性 长期债务债权人为了保护自己的利益 往往要在债务契约中对债务人的行为加以种种限制 而短期借款契约中的限制条款比较少 使企业有更大的行动自由 对于季节性企业 短期借款比长期借款具有更大的灵活性 二 现金预算与管理 一 企业持有现金的目的交易性需要投机性需要预防性需要补偿性需要 二 现金预算与管理 二 企业持有现金成本 举例现金管理决策案例某企业有4种现金持有方案 有关现金成本如下 解答各方案现金总成本计算如下 A TC 40000 9 2200 3200 9000 元 B TC 50000 9 2200 2000 8700 元 C TC 60000 9 2200 800 8400 元 D TC 90000 9 2200 0 10300 元 计算结果表示 C方案的总成本最低 因此 该企业现金最佳持有量应为60000元 三 应收账款预算与管理 一 应收账款的功能和成本1 应收账款的功能增加销售额减少存货 一 应收账款的功能和成本2 应收账款的成本机会成本管理成本坏账成本 二 信用政策信用政策即应收账款的管理政策 是指企业为了对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则和行为规范 包括信用标准 信用条件和收账政策 二 信用政策1 信用标准 是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件 通常以预期的坏账损失率表示 客户资信程度的高低通常决定于五个方面 即客户的信用品质 偿付能力 资本 抵押品 经济状况 二 信用政策2 信用条件是指企业向客户授信后 对客户支付赊销货款提出的基本要求 只要某客户符合企业的信用标准而成为信用客户 其就会面临信用条件的选择 信用条件包括信用期限和现金折扣两部分内容 2 10 n 60 二 信用政策3 收账政策是企业向客户催收逾期未付账款所采取的策略 二 信用政策 四 存货预算与