2018年课程资料 课程讲义 1中级会计职称2018 - 副本 戚纯生-财务管理 2考点强化班 word 4-第四讲

第四讲考点15：销售百分比法测算资金需求量外部融资需求收入经营资产销售百分比收入经营负债销售百分比预计销售收入预计销售净利率（1预计股利支付率）收入(经营资产销售百分比经营负债销售百分比)预计销售收入预计销售净利率（1预计股利支付率）收入增长率(经营资产经营负债)预计销售收入预计销售净利率（1预计股利支付率）思考：若不能进行外部融资，销售增长率最大是多少？【例-单选题】采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项属于非敏感性项目的是（）。A.现金 B.存货 C.长期借款 D.应付账款网校答案：C网校解析：采用销售百分比法预测资金需求量时，敏感性项目是指随销售收入变动而变动的经营性资产和经营性负债。长期借款属于筹资性的长期负债，所以选项C不属于敏感性项目。【例-单选题】某公司2018年预计营业收入为5000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2018年内部资金来源的金额为（ ）万元。A.200 B.300 C.500 D.800网校答案：A网校解析：预测期内部资金来源=预测期销售收入预测期销售净利率（1-股利支付率）=500010%（1-60%）=200（万元）。 【例-单选题】某公司2017年营业收入为4000万元，经营性资产2400万元，经营性负债1600万元，假设比例关系在以后保持不变。2018年预计营业收入为5000万元，预计销售净利率为10%，利润留存率为60%。据此可以测算出该公司2018需进行的外部融资额为（ ）万元。A.200 B.300 C.100 D.0网校答案：网校解析：外部融资额1000*（2400/40001600/4000）500010%60%=100（万元）。不需要外部融资。 【例-单选题】某公司2017年营业收入为4000万元，经营性资产2400万元，经营性负债1000万元，假设比例关系在以后保持不变。2018年预计营业收入增长20%，预计销售净利率为10%，股利支付率为70%。据此可以测算出该公司2018年需进行的外部融资额为（ ）万元。A.280 B. 0 C.136 D. 265.6网校答案：C网校解析：外部融资额20% （24001000）4000（1+20%）10% （1-70%）=136（万元）。【例-单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（ ）。A.应付账款 B.应付票据C.应付债券 D.应付销售人员薪酬网校答案：C 网校解析：经营负债是指由于销售商品或提供劳务凭借商业信用所自然而然形成的负债，即自发性负债，选项ABD都属于经营负债。应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据资金需要主动筹集的，即主动性负债，所以它属于非经营性负债。主观题套路：外部融资可以通过发行债券或发行股票进行筹集，1）计算筹资无差别点2）若进行负债融资，计算新增债务的资本成本3）若进行股权融资，计算股权资本成本4）若进行负债融资，计算财务杠杆系数考点16：高低点法测算资金需求量设产销量为自变X，资金占用为因变量Y，它们之间存在线性关系，可用=a+bX 表示。 1）高低点法原理：根据求出的直线斜率b，代入高点或低点，即可倒推算出直线的截距a。直线方程便建立。高低点法的计算步骤总结：1）根据b=(Y2-Y1)/(X2-X1)，计算得出变动资金b2）将计算到推出b代入高点或低点，倒推出固定资金a3）得出线性关系式y=a+bx4）将预测期的x数值代入y=a+bx，得出预测期的y值。【例】甲公司在20122017年中，产销量最高的是2017，销售量为1400万件，资金占用额为3