第一部分-公司财务报告分析的基本原理PPT课件

1 武汉大学经济与管理学院会计系卢雁影2010年9月 财务报告分析 2 联系方式 公用邮箱 lyyyjs 密码 123123我的邮箱 luyy1000 电话 027 68753038 O3 参考文献 上市公司会计报告研究 东北财经大学出版社 吴联生著 2001年 企业财务报表分析 教程与案例 张新民对外经济贸易大学出版社2004年 财务报表分析 黄世忠连竑彬王建峰中国财政经济出版社 2007年 财务报表分析与证券定价 美 斯蒂芬 佩因曼刘力陆正飞译中国财政经济出版社2002年 4 主要内容 第一部分财务分析的理论与框架第二部分收益的报告与质量分析第三部分资产和费用的报告与质量分析第四部分企业信用及偿债能力分析第五部分特定财务报告信息的分析 5 第一部分财务分析的理论与框架 一 问题的提出二 财务报表分析的基础理论三 财务报告的发展与变化回顾 6 一 问题的提出 什么是财务报表分析 为什么要分析财务报表 如何分析财务报表 7 什么是财务报表分析 企业活动经营活动投资活动融资活动 财务报告管理人员对企业活动的信息优势 财务报表分析实际上是试图根据财务报表所提供的信息了解企业的经营状况 投融资状况 为决策提供依据结合了经济 管理会计 金融等学科本身就是一个产业 8 认识财务报表 企业活动经营活动投资活动融资活动 会计系统 财务报告内部报告外部报告 9 上市公司年度报告的内容 公司基本情况简介会计数据和业务数据摘要扣除非经常性损益后的净利润交易价格显失公允的关联交易导致的损益 处理下属部门 被投资单位股权损益 资产置换损益 政策有效期短于3年 越权审批或无正式批准文件的税收返还 减免以及其他政府补贴 比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数 流动资产盘盈 盘亏损益 支付或收取的资金占用费 委托投资损益 各项营业外收入 支出 扣除所得税影响 10 上市公司年度报告的内容 加权平均净资产收益率 净利润 平均净资产股本变动及股东情况前十大股东之间的关联关系第一大股东的最终控制人董事 监事 高级管理人员及员工情况公司治理结构 五分开 股东大会情况简介 11 上市公司年度报告的内容 董事会报告经营情况 简单的分部报告 投资情况财务状况生产经营环境变化对公司的影响对审计报告的说明经营计划与盈利预测董事会日常工作情况利润分配预案和公积金转增股本预案 12 上市公司年度报告内容 监事会报告合法性财务状况真实性募集资金投向买卖资产价格的合理性关联交易公平性对审计意见和盈利预测的说明 13 上市公司年度报告的内容 重要事项重大诉讼和仲裁事项公司收购 出售资产和吸收合并的情况重大关联交易事项重大合同和对外担保的情况公司的持股5 以上股东在指定的报刊 网站上披露承诺事项的情况改聘会计师事务所的情况 14 财务会计报告审计报告无保留不带解释性说明段带解释性说明段保留否定拒绝 上市公司年度报告的内容 15 上市公司年度报告的内容 会计报表附注公司简介主要会计政策 会计估计和合并会计报表的编制方法主要税项和税率控股公司及合营企业会计报表主要项目注释关联方关系及交易或有事项承诺事项资产负债表日后事项中的非调整事项债务重组事项财务报表 比较 合并与母公司 三张表 股东权益变动 16 为什么要分析财务报表 财务报表基本数据审计师意见管理层报告 发现舞弊方法及比例雇员举报26 3 偶然发现18 8 内部控制18 6 内部审计15 4 外部审计11 5 客户举报8 6 匿名举报6 2 卖方举报5 1 执法部门通报1 7 17 整体浏览基本 企业发展沿革 控股股东背景 行业特点财务 整体结构与状况 自身描述 审计报告措辞影响企业经营状况的根本原因 战略分析和环境分析财务比率分析横向与纵向比较 发现问题和寻求分析重点收入 利润形成及质量分析资产 资本结构 变化及质量分析现金流量的质量分析财务状况的总体评价前景分析 如何分析财务报表 18 案例ST科龙 000921 19 2001年审计意见摘录 安达信 华强会计师事务所 以下简称 我们 接受委托 审计了广东科龙电器股份有限公司 以下简称 贵公司 及其子公司 以下总称为 贵集团 2001年12月31日的合并资产负债表和2001年度的合并利润及利润分配表和合并现金流量表 以及贵公司2001年12月31日的资产负债表和2001年度的利润及利润分配表和现金流量表 编列会计报表是贵集团及贵公司管理阶层的责任 我们的责任是依据我们的审计对此等会计报表发表意见 我们的审计是依据 中国注册会计师独立审计准则 进行的 在审计过程中 我们结合贵集团及贵公司的实际情况 实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序 20 以下段落中提及的事项或许会增加贵集团的亏损 改变资产的分类 并导致亏损的增大及流动负债的增加 上述情况显示出贵集团的持续经营能力存在重大的不确定性 于2001年年末和2002年年初 贵公司负责2001年度营运的大多数董事会成员及高层管理人员已经辞职 因此 我们未能就我们的审计工作从贵公司有关管理层获得足够的声明及保证 也无法以满意的审计程序来获得可以依赖的证据 以确定所有的重大交易均已被正确记录并全部披露 21 我们认为 由于上述事件对会计报表整体反映的影响程度不能确定 我们无法对上述会计报表是否符合 企业会计准则 企业会计制度 合并会计报表暂行规定 及其他有关规定 以及是否在所有重大方面公允地反映了贵集团和贵公司2001年12月31日的财务状况和截至该日止年度的经营成果及现金流量情况 发表审计意见 22 贵公司前任会计师在对贵公司2001年度会计报表所签发的审计报告中说明了由于未能从贵公司管理层获得合理的声明及可信赖的证据以作为其审计的基础 同时前任会计师也无法执行满意的审计程序以获得合理的保证来确定所有的重大交易均已被正确记录并充分披露 因此根据以上情况 我们不能确定贵公司于2001年12月31日的公司及合并的净资产是否存在重大错误 任何对贵公司期初的公司及合并净资产的调整将会对贵公司2002年度的公司及合并的净利润产生影响 同时公司及合并资产负债表的年初数 利润及利润分配表及现金流量表的上年数与本年数也不具有可比性 2002年审计意见摘录 23 由于贵公司未能取得其联营公司华意压缩机股份有限公司经审计后的2002年度会计报表 故未按权益法核算以确认本年度投资损益 因此 我们无法确定以权益法核算该联营公司本年度损益对贵公司2002年12月31日之净资产及2002年度净利润所产生的影响 我们认为 除存在上述问题可能产生的影响外 上述会计报表符合 企业会计准则 及 企业会计制度 的有关规定 在所有重大方面公允地反映贵公司2002年12月31日公司及合并的财务状况及2002年度公司及合并的经营成果和现金流量 会计处理方法的选用遵循了一贯性原则 24 我们审计了后附的贵公司2003年12月31日公司及合并的资产负债表及该年度公司及合并的利润及利润分配表和现金流量表 这些会计报表的编制是贵公司管理当局的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见 我们按照 中国注册会计师独立审计准则 计划和实施审计工作 以合理确信会计报表是否不存在重大错报 审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据 评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计 以及评价会计报表的整体反映 我们相信 我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础 我们认为 上述载于第2页至第45页的会计报表符合国家颁布的企业会计准则和 企业会计制度 的规定 在所有重大方面公允反映了贵公司2003年12月31日公司及合并的财务状况及该年度公司及合并的经营成果和现金流量 2003年审计意见摘录 25 二 财务报表分析的基础理论 1 信息不对称理论2 财务分析的主体和目的3 财务报告内容和目标4 财务分析的标准 内部标准和外部标准外部标准 竞争对手的水平 行业平均标准 国内外先进水平 5 财务分析方法6 财务信息披露规范体系 26 1 信息不对称理论 经济学认为 资源的任何配置都是特定决策的结果 而人们做出任何决策都是基于给定的信息 因此 经济生活中所面临的根本问题不是资源的最优配置问题 而是如何最好地利用分散在整个社会中的不同信息 因为资源配置的优劣取决于决策者所掌握信息的完全性与准确性 27 信息经济学的研究成果表明 现实经济生活中 各当事人掌握的信息往往是不完全 非对称的 在证券市场上 信息不对称主要有两种类型 1 投资者之间的信息不对称 2 公司管理层和投资者之间的信息不对称 28 投资者之间的信息不对称使得拥有较多信息的投资者有动机 积极 交易 因为他们可以凭借信息优势在与信息较少投资者的交易中获利 因此投资者有动机进行私人信息采集 但由于私人信息采集是有成本的 这导致投资者之间是负和博弈的关系 如果投资者之间能够达成协议 均不进行私人信息采集 那么整个投资者整体福利将得到改进 但是这种协议的执行成本极高 签订人有强烈的动机私自违反协议 29 公司管理层和投资者之间的信息不对称 可能导致两种情况发生 逆向选择和道德风险 逆向选择是指公司管理层比外部投资者掌握了更多有关公司当前状况和未来前景的信息 公司管理层可能通过其信息优势来损害投资者的利益 例如通过扭曲财务报表信息来误导投资者的买卖决策 道德风险涉及到公司管理层的努力工作问题 它的产生来源于所有权和经营权的分离 由于股东和债权人不可能观察到管理人员的努力程度和工作效率 或者说这样的监督行为成本太高 于是公司管里层可能不努力 或将公司状况恶化归结为不可控因素 30 2 财务分析的主体与目的 财务分析的主体 内部管理分析与外部利益分析 企业所有者企业贷款人经营管理者供应商和客户政府部门职工潜在投资者 31 财务分析的目的债权人的目的权益投资者的目的管理当局的目的审计师的目的董事的目的兼并与收购分析师的目的监管机构的目的其他重要的报表使用者的目的 32 债权人的目的 一 是指借款给企业并得到企业还款承诺的贷款人 可分为贸易债权人和非贸易债权人 债权人风险和收益具有不对称性 因而影响债权人的预期以及信用分析的方式和目的 安全性条款居首位 33 债权人的目的 二 其分析集中于评价借款人控制现金流量的能力和在多变的经济和运营条件下保持稳定的财务基础的能力 短期信用 债权人关心企业当前的财务状况 短期资产的流动性和周转率 长期信用 预测现金流量和评价企业长期盈利能力长期信用和短期信用 都关心企业的资本结构 债权人倾向于保守地调整资产价值并为未来可能发生的事项提取准备 特别是在企业持续经营能力受到质疑时 34 权益投资者的目的 剩余收益权和剩余求偿权 其权益受企业经营 财务状况和资本结构的各个方面和状况所影响 普通股定价的准确性和可靠性取决于盈利预测 预期股利支付率 风险因素或资本结构假设等 而上述预测的可靠性和合理性取决于财务报表分析的质量 35 管理当局的目的 关心企业的财务状况 盈利能力和未来持续发展的可能性 财务报表分析是管理当局监控企业运营 与企业不断变化的情况保持同步的一种重要方法 由于经济体制的差异 和我国目前管理当局的定义是不同的 36 审计师的目的 是审查财务报表并确保财务报表的编制符合公认实务的外部人员 审计的基本目的是在某中程度上确保财务报表中没有重大错误和故意或非故意的不规范处理 财务报表分析在审计初期阶段最有效 在审计的完成阶段 财务报表分析工具又能对财务报表整体合理性做最后的检查 37 董事的目的 代表全体股东对企业行使监督权 审查股利政策 建立对管理当局的报酬或激励机制 聘用和解雇管理人员及外部审计师 制定企业目标等 财务报表分析有助于董事行使股东赋予他们的监督权 38 兼并与收购分析师的目的 确定企业的经济价值 各个合并主体的相对价值 确定利益各方相对的定价的依据 财务报表分析对确定经济价值 评价合并方财务和经营上的兼容性具有重要价值 兼并与收购分析师重点在于资产估值 包括无形资产 如商誉 和在收购或兼并中的任何表外负债 39 监管机构的目的 是指制定财务报表编制规则或对此拥有重要影响的人员 政府机构等 税务部门 IRS 应用财务报表分析技术和工具 审查纳税申报和检查报告数据的合理性 其他规章制定机构 40 其他重要的报表使用者的目的 金融中介机构 如证券经纪人等 公司雇员工会供应商客户律师经济学家等 41 3 财务报告的内容及目标 财务报告的含义 指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果 现金流量的文件 包括会计报表和会计报表附注 对外财务报告的内容 42 会计要素 资产 资产 是指过去交易 事项形成并由企业拥有或控制的资源 该资源预期会给企业带来经济利益特点 预期会给企业带来经济利益 企业拥有或者控制的资源 企业过去的交易或者事项形成的 确认条件 与该资源有关的经济利益很可能流入企业 该资源的成本或价值能够可靠的计量 43 会计要素 负债 负债 指企业过去的交易或者事项形成的 预期会导致经济利益流出企业的现时义务 特点 负债必须是企业承担的现时义务 预期会导致经济利益流出企业 负债是由企业过去的交易或者事项所形成确认条件 与该义务有关的经济利益很可能流出企业 未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量 44 会计要素 所有者权益 股东权益 净资产 业主权益 所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益 包括所有者投入的资本 直接计入所有者权益的利得和损失 留存收益等 直接计入所有者权益的利得和损失 是指不应计入当期损益 会导致所有者权益发生增减变动的 与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失 利得是指由企业非日常活动所形成的 会导致所有者权益增加的 与所有者投入资本无关的经济利益的流入 损失是指由企业非日常活动所发生的 会导致所有者权益减少的 与向所有者分配利润无关的经济利益的流出 45 会计要素 收入 收入是指企业在日常活动中形成的 会导致所有者权益增加的 与所有者投入资本无关的经济利益的总流入 包括销售商品收入 劳务收入 让渡资产使用权收入 利息收入 租金收入 股利收入等 但不包括为第三方或客户代收的款项 收入只有在经济利益很可能流入从而导致企业资产增加或者负债减少 且经济利益的流入额能够可靠计量时才能予以确认 46 会计要素 费用 费用是指企业在日常活动中发生的 会导致所有者权益减少的 与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出 费用只有在经济利益很可能流出从而导致企业资产减少或者负债增加 且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予以确认费用 成本 支出是相同的概念吗 47 会计要素 利润 利润是指企业在一定会计期间的经营成果 利润包括收入减去费用后的净额 直接计入当期利润的利得和损失等 直接计入当期利润的利得和损失 是指应当计入当期损益 会导致所有者权益发生增减变动的 与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失 营业利润 利润总额 净利润 净收益 48 财务报表附注的具体内容 49 财务报告目标 在新修定的基本会计准则的第四条第一次明确了财务报告的目标 它有两个要点 财务报告应当提供与企业财务状况 经营成果和现金流量有关的会计信息 这些主要信息由财务报表所提供 这些信息的用途是 第一 反映企业管理层受托责任的履行情况 第二 有助于使用者作出经济决策 50 2006 03 03 中国财经报 葛家澍 在西方的概念框架中 对上述第2点目标经常有争议 例如美国FASB的第1号财务会计概念关于企业财务报告的目标 总的来说 就只提供使用者进行经济决策 而把反映管理当局受托的履行情况的评估也列入经济决策的内容 其实把后者也当作经济决策并不是很恰当的 我国基本准则参考了IASB的编报财务报表的框架 但并不完全照搬 而是把财务报表提供的企业财务状况 经营成果和现金流量等信息定为两个用途 而且把反映企业管理层的受托责任放在目标的第一位 这基本体现利用财务会计信息 不仅可供投资人增加持有和抛售股份决策的参考 而且更为重要的是对企业高级管理阶层受托经营的资源进行必要的监督 其中包括奖 惩和人事调动 以保证国有企业的资金不致流失 所有委托经营的企业的资产都可保值 增值 可见 真实可靠的财务会计信息才能起到保护投资者利益的作用 51 4 财务分析的标准 行业标准 在行业范围内 以行业标准为依据 对同行业企业进行财务分析比较 是目前财务分析广泛使用的方法 此方法可以增加财务分析的相应数据的可比性 提高分析的准确度 可以直观地显示出被分析的目标企业在所属行业中的地位和未来前景 行业标准的获取主要涉及两个方面的内容 即行业分类方法和行业标准的计算方法 行业分类是计算行业标准的基础 科学的行业分类方法得出的行业标准才具有可靠性 52 行业分类方法 行业分类方法在应用行业标准对公司进行财务分析的同时 必须确定其所属行业 才能获得相应的行业标准 所属各行业公司才能对照相应的标准进行比较分析 在美国 无论是联邦政府或是咨询公司 财务分析中对行业的分类一般都将美国 标准行业分类 SIC作为基本的依据 与我国目前情形相同 美国越来越多的企业由于采用多角化经营 其经营跨及许多行业 给行业分类带来了困难 为解决这一问题 证券交易委员会SEC已要求那些必须向SEC送交报表的公司提供企业经营项目方面的报告 这些报告是向公众公开的 53 行业标准 通常的行业标准的获取有三种方法 算术平均法综合报表法中位数法在美国 行业标准一般采用算术平均法 即将行业内所有公司对应的财务指标数据进行算术平均 将所得出的平均值作为此行业的行业标准 美国行业标准所包涵的公司较多 例如Standard poor s的行业数据包括55000个公司 Moodys行业手册则调查了22000个公司 美国还要求有相应的 以总资产或销售量 规模的划分 以保证行业标准的可靠性 54 我国财务分析工作还不成熟 虽然有一些行业普查数据 但所沿用的仍然是计划经济下较为落后的指标 我国目前尚没有一个公众认可的行业比较标准 这一点已经成为当前财务分析工作不可逾越的障碍 企业的财务分析中 行业分类方法和行业标准必然直接影响其分析结果的可靠性 目前我国财务分析的当务之急是建立财务分析的一种参考基准 建立我国的行业标准是财务分析出发点 是基础工作 只有建立了相宜的行业标准 财务分析才有可靠性可言 才能客观地对企业进行评价与分析 55 5 财务分析的方法 比较分析法比率分析法趋势分析法因素分析法杜邦体系分析法沃尔分析法综合分析法 56 比较分析法 绝对数的比较分析 通常包括 与计划 或目标 定额 相比较与前期相比较与历史最好水平相比较与国内外同行业先进水平相比较与主要竞争对手的比较 57 百分率的比较 完成百分率与变化百分率在运用比较分析法时 应注意指标的相关性 还应注意指标的可比性 即计算口径一致 时间长度一致 计算方法一致 58 比率分析法和趋势分析法 比率分析法分结构比率和相关比率趋势分析法分定基发展速度和环比发展速度 59 因素分析法 因素分析法 又称连环替代法 是指在分析某一因素变化时 假定其他因素不变 分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法运用因素分析法时 应该区别数量因素和质量因素 先替代数量因素 后替代质量因素运用因素分析法的关键是建立经济指标与各因素之间的关系 只有乘积关系的数学表达式运用因素分析法才有意义 60 设某一经济指标为N N由A B C三个因素的乘积所构成 有实际指标N1 A1 B1 C1基期指标N0 A0 B0 C0实际与基期的差异为 D N1 N0测算各因素变化对N1 N0的影响 A变化对N1 N0的影响为DAA1 B0 C0 A0 B0 C0 A1 A0 B0C0B变化对N1 N0的影响为DBA1 B1 C0 A1 B0 C0 B1 B0 A1C0C变化对N1 N0的影响为DCA1 B1 C1 A1 B1 C0 C1 C0 A1B1最终DA DB DC D 61 例 甲材料成本 产量 单耗 单价甲材料计划成本 计划产量 计划单耗 计划单价 100 3 5 1500 元 甲材料实际成本 实际产量 实际单耗 实际单价 90 3 2 4 8 1382 4 元 材料成本差异 1382 4 1500 117 6 元 产量变化对成本差异的影响 90 100 3 5 150 元 单耗变化对成本差异的影响 3 2 3 90 5 90 元 117 6单价变化对成本差异的影响 4 8 5 90 3 2 57 6 元 62 杜邦体系分析法 杜邦体系分析法是在考虑各财务指标内在联系的条件下 把财务指标以系统分析图的形式连在一起 综合评价企业财务状况和经营成果的一种方法 从指标分析图中可以看出 整个指标体系图呈金字塔形状 最上面的是所有者权益收益率 是财务管理的核心指标 与财务管理目标的相关性最大 是投资人最关心的指标 对所有者权益收益率进行层层分解 反映出它是由哪些指标计算的结果 受哪些因素影响 该指标体系的最底层 反映出会计的六大要素的构成 63 64 沃尔分析法 沃尔分析法是亚历山大 沃尔率先提出的 他在20世纪初出版的 信息晴雨表研究 和 财务报表比率分析 中提出了信用能力指数的概念 把若干个财务比率用线性关系结合起来 以此评价企业的信用水平 65 财务比率比重标准实际相对评分比率比率比率1234 3 21 4流动比率252 001 660 8320 75净资产 负债251 502 391 5939 75资产 固定资产152 501 840 73611 04销售成本 存货1089 941 24312 43销售额 应收帐款1068 611 43514 35销售额 固定资产1040 550 13751 38销售额 净资产530 400 1330 67合计100100 37 66 6 财务信息披露的规范体系 目前各国在规范会计程序和方法主要有两大类型 一是由民间会计组织制定 但仍由法律或权威机构授权运行 使之成为公认会计准则 这种准则的制定方式运用于资本主义国家的市场经济 以美国 英国为代表 二是由政府机构依法制定 所制定的会计准则具有 准法律 的性质 我国则属第二类 我国的会计规范体系由 会计法 企业财务会计报告条例 企业会计准则 基本准则 企业会计准则 具体准则 和 企业会计制度 小企业会计制度 金融企业会计制度 组成 主要是指企业财务报告方面 证监会 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则 67 财务信息披露制度 信息披露制度发展至今已有近200年的历史 大致可把这一期间分为自愿性安排和强制性安排两个阶段 第一阶段 自愿性安排阶段 从19世纪中期到20世纪30年代 在该阶段 公司的会计信息被视为商业秘密 会计信息的披露以自愿为主 其目的在于从资本市场筹集更多的资金 第二阶段 强制性安排阶段 从20世纪30年代发展至今 20世纪30年代初股票市场的崩溃促使政府介入公司的信息披露 美国 证券法 证券交易法 的颁布标志着会计信息自愿性披露时代的结束 依法披露成为股份公司的法定义务 68 三 财务报告的发展与变化回顾 1 关于计量财务报表是以传统会计的三个特征为支柱的 即记录按复式簿记系统 确认以权责发生制为基础 计量采用历史成本属性 随着20世纪70年代末至80年代初美国出现的通货膨胀以及90年代以后衍生金融工具的发展 在传统的历史成本计量模式之外 先后创造了现行成本 现行市价 可实现 清算 净值和公允价值计量模式 财务报告中的计量出现下列变化 由早期以历史成本为主 甚至占完全统治地位 到几种计量属性同时并用 再到当前倾向于采用公允价值 69 2 关于确认在股份企业出现以前 往往采用收付实现制来确认收入和费用 出现委托和代理关系 为了正确反映和评估在某一期间的受托责任 就产生并广泛运用了权责发生制 人们主要关注收入和费用确认的另一解说是在20世纪40 50年代 财务报表中的收益表被普遍认可为第一报表 收入 费用观与资产 负债观之争 70 收入 费用观 收益配比观 则主张将收入同与之相联系 有因果关系 的费用相配比来确定收益 且主张首先应定义收入和费用 凡符合收入和费用定义而同时确认的项目 即使不符合资产负债的定义 如递延和预提项目 也应列入资产负债表 在 收益配比观 下 某一期间的净收益 是当期所确认的收入与为了赚取这些收入而发生的费用之间的差额 其强调的是收益的直接计量 而不是通过衡量净资产的变动进行间接的计量 这也是目前各国普遍流行的做法 收益配比观 实际上把资产和负债视为未来各期的收入和费用 71 资产 负债观 资本保全观 认为收入和费用源自净资产的变动 收入实际上是资产的增加或负债的减少 费用无非是资产的减少或负债的增加 当然 同资产本身变动有关的交易应予剔除 在 资产保全观 下 当期的净收益应是期末的净资产减去期初的净资产 并剔除资本的投入和回收以及前期调整项目后的差额 这种收益模式不同于收益确定中的配比原则 其优点是 可避免收益计量中人为地掺杂像 应计 和 预提 项目的估计和分摊等太多的主观判断因素 不容许不符合资产和负债定义的递延和预提项目进入资产负债表 不足之处是难以全面地反映企业的财务状况和经营业绩 72 3 关于报告从确认和披露的形式上看早期的财务报表 是直接根据日常记录所编成的 报表内的项目只不过是会计科目的重新分类 汇总和排列 由于经济业务日趋复杂 为了提高报表的易懂性和可使用性 增加了表外附注和附表 它与证券监管机构对上市公司的报表提出补充的披露要求也是分不开的 FASB的第5号财务会计概念公告则反复强调 在财务报表表内表述是确认 用附注 包括表内旁注 表外底注 其他附表 其他报告手段进行表述 不是确认 而是披露 73 从报告的时间间隔看传统的财务报告是一年报告一次 属于年度报告 为了提高报告的及时性 后来 在年报之外 又陆续增加了半年报 季报 月报等统称为 中期报告 的财务报告 随着互联网的发展 将来信息的报告将越来越快 时间间隔越来越短 现在实际上已开始在网上发布实时信息 74 从报告的覆盖面看原先的财务报告只反映一个主体的整体财务状况 经营成果和财务状况或现金流量的变化 后来 由于