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私营老板欧先生家庭的综合理财规划案例 45岁的欧伟达先生是一位上海汽车零部件生产企业的老板，家庭财产状况与家族成员结构都比较复杂，而且欧先生习惯与数字打交道，因此理财师根据欧先生的风格特点及实际情况，通过数十种不同类型的表格、饼状图、柱状图、曲线图直观、形象、生动地反映他的理财状况及理财师的理财理念与技术，包括：家庭结构及成员基本情况表；收入表；收入结构图；支出表；支出结构图；资产结构表；资产按币种的分布图；资产按性质的分布图；资产按功能的分布图；月度收支表；年度收支表；现金流量柱状图；家庭财务指标表；人生周期财务任务分布表；投资品种收益对比表；投资结构分布饼状图；保障产品分布表；家庭成员应配套保险产品表；保险需求计算表；家庭与人生规划大事年表；专项储备基金投资计划表等，并分六步先后为欧先生进行税务规划、家庭保险规划和投资结构调整规划,进而通过科学的投资组合帮助欧先生建立三大人生长期储备基金，改善了家庭现金流状况，使家庭财务状况更加健康。【案例背景简介】 欧伟达先生现年45岁，是上海一家私营汽车配件公司的老板。2000年前欧先生还是一家国有汽车生产企业的总工程师，这一年他敏锐地看到中国汽车市场将进入井喷发展期，随着国内外大量整车生产基地的投产和国家对汽车国产化率的要求，中国汽车市场需要大量零配件企业，而且未来汽车业的发展趋势是整车利润日益微薄，行业利润集中在品牌、零配件和维修服务上。因此，欧先生认为汽车配件业前景无限，于是果断从国企辞职，发挥自己的专业特长与经验，创办了上海市伟达汽车电子有限公司，专门从事汽车防盗门锁及相关汽车电子零配件的研发制造。果然，随着中国汽车市场进入高速发展期，伟达公司迅速成长为一家在业内小有名气的汽配公司，2004年公司净资产达1000万元，营业额达8000万元，净利润200万元。 随着中国汽车制造能力的过剩和国际油价的屡创新高，2005年中国汽车业价格战接连不断，波及到上游配件业，使欧先生的压力骤增，上半年利润下滑到60万元。为了应对未来的竞争，2005年年中，欧先生引入一家外资股东，将公司注册资本扩大到人民币1600万元，欧先生以现有企业净资产出资占相应股份，外资股东则投入资金、技术、专利占有其余股份。为了吸引一位国内著名汽车营销专家加盟公司做总经理，自己做董事长专注企业发展战略与技术研发，欧先生主动拿出自己的部分股份(公司总股本的5)作为管理期权赠予总经理，这部分股权平时可以享受分红，只有当总经理与公司所签订的业绩连续三年达到预期指标后才能过户。在中外股东的优势互补和通力合作下，到下半公司每月净利润已经回升到20万元。 作为董事长，欧先生每月从公司领取薪金2万元，公司每月给欧总3000元交通补贴和1000元通讯补贴。到了年底，欧先生就不参与公司奖金的分配，只按股份进行分红。为了公司长远的发展，欧先生在公司重组后的章程中约定每年只分配净利润的六成，其余四成留存公司作为发展公积金，用于公司扩大再生产和技术研发。 欧先生的太太杜芸现年40岁，是一家国营医院的主治医生，每月基本工资5000元(缴纳了社保后的实领工资)，年终奖3万元。此外，医院每个月还发给杜医生500元交通补助、1200元住房补助和300元通讯补助。 欧先生与太太育有一子一女，大女儿欧尚美今年15岁，有艺术天赋，尤其是钢琴和芭蕾舞非常优秀，经常参加各种演出并拿过多个奖项，现在在高中读文科班一年级，一心想上中央艺术学院或中央电影学院，毕业后再到法国留学两年，以圆自己的明星梦。 小儿子欧尚德今年lO岁，在一家双语贵族小学读五年级，他的理想是成为一名像杰克韦尔奇的跨国企业家，从小就喜欢把家里的玩具拆了装、装了拆，又喜欢指挥小朋友做各种游戏。因此，欧先生和太太一心想把儿子培养成材，以期将来继承自己的产业，把伟达公司做大做强成为百年老店，实现欧先生的事业梦想。 欧先生一家现住上海某高尚住宅区200平方米复式五房三厅，是2004年初以每平方米12000元购入，2005年最高时涨到每平方30000元，到年底才回落到每平方米22000元，这让欧先生很是开心。欧先生买这套房时是一次性付款，所以就不用再给银行付利息了。不过欧先生搬进去没多久，见上海房地产大热，于是在2004年6月又以每平方米15000元的价格买进另一套160平方米高档住宅，并向银行申请了七成二十年贷款，然后投资30万元将这套住宅装修，租给一位跨国公司总裁，每月租金扣除租税后实得12000元。本来2005年这套房子最高涨到每平方米28000元时有朋友劝欧先生将房子卖掉，但是欧先生觉得租期未满，而且感觉房价还会涨，就没有卖，结果到年底房价又跌回至20000元，让欧先生很是后悔。不过，更后悔是2005年4月，在上海房价飞涨的热潮下，欧先生眼见自己的两套房子差不多翻倍，头脑一发热，以每平方米25000元的高价买进了一套180平方米住宅，还向银行申请了七成二十年贷款。没想现在这套房子跌到每平方米只有18000元，把欧先生气得不行，退又退不掉，本来打算赚一把就卖掉，所以欧先生没把这套房子装修出租，而是一直闲在那里，现在国家规定新房5年内转让要收营业税，所以欧先生没法脱手，只好眼睁睁看着房价缩水，作好放他三五年的准备，打算过两年房价回本卖掉算了。 至于家里的积蓄，这些年欧先生基本上是不闻不问，都是太太杜芸掌管。2005年底，欧先生与太太盘点了一下，才大致弄明白家庭财产包括：在中国银行购买了50万的景顺开放式基金，当年净值增长了9；在招商银行购买的30万招商货币基金当年收益率为3；在中国银行购买了10万美元的汇聚宝，获得了4的收益；在浦东的汇丰银行购买了50万港币的某综合理财产品，据理财经理说年均回报可能达8。此外，杜芸还在招行的离岸账户存了2万欧元准备将来女儿到法国留学时用，在工行有50万元一年期定期存款，年终奖及下半年股份分红款35万元存在活期账户，在建行买了面值20万元的五年期凭证式国债。不过，这一年也有让杜芸恼火的事，年初投了50万到股市，一度亏损高达25，幸亏后来推出股权分置改挽回了部分损失，但是到年底还是亏损了5。 除了这些资产，欧先生喜欢收藏各种艺术品，2005年初以20万元在上海一家画廊购买了一幅他非常喜爱的我国著名现代派画家陈逸飞先生的油画，没想到陈先生英年早逝，2005年下半年因病去世后，这幅画飙升到了32万元，而且继续看涨，这让欧先生开心不已。杜芸则喜欢购买各种黄金珠宝首饰，几年下来差不多花了10来万，赶上这两年金价大涨，要是按她拥有的黄金重量计，她的这些金饰价值也升了30以上。 由于欧先生与太太都很忙，家里就买了两台车，欧先生那台车商务应酬多，平均每个月的油钱、过路费、停车费、维护保养费差不多要5000元，而杜女士就只要2000元。此外两台车每年买保险、养路费还得各花2万元。家里除了欧先生两夫妻和两个儿女外，欧先生现年65岁的父母也与他们共同生活安享晚年。为了照顾一家六口的生活，杜女士以每个月2000元请了一名保姆，管吃管住，一家人相处得非常融洽。 虽然自己住的房子是一次性付款不用还贷，但是日常开销也很大，年底杜芸专门把其中一个月的各种杂费列了一张清单如下：物业管理费800元，水电费1200元，通信费660元，上网费100元，数字有线电视费40元，煤气费250元，食品饮料费2100元，卫生清洁用品费300元，合计每月家庭杂费支出达5450元。 除了这些家庭共同支出外，家庭成员每个人的单独开销还包括： 欧先生：作为公司董事长，许多商务开支其实都是公司支付，所以欧先生个人的日常开销也不多，主要是打高尔夫球，平均每个月要支出约3000元，另外欧先生抽点烟一个月要花掉900元，以及其他杂费每个月约需1000元。 杜芸女士：虽然掌管全家财政开支，其实除了家里的开销外，花在自己身上的并不多，主要是每年买衣服大约要花10000元，买化妆品5000元，做美容保健8000元，偶尔与朋友打牌喝茶一年也花不了5000元。 女儿欧尚美：每学期学杂费大约6000元，校服费1000元，住校费及生活费每个月1000元，加上她每天练钢琴与芭蕾舞要聘请专职教师辅导，每个月还要花2000元。此外，尚美每年买衣服化妆品要花5000元，手机通讯费每个月要200元，小吃零食每个月要300元，参加同学PARTY、旅游等大额开支一年还得5000元。 儿子欧尚德：读小学的尚德并没有住校，而是每天坐校巴上下学，由于是贵族学校，每学期学杂费高达2万元，除了参加国际象棋培训班和足球队每个月要支出1000元外，尚德就没有什么钱要花的了，一般一个月500元零花钱就足够了。不过，每年杜女士与欧先生都要带子女外出旅游一次，全家旅游一趟下来也差不多要花去2万元。 父母：老两口在家安享晚年，生活很简单，平时常到小区练练香功、打打麻将、看看电视，基本上没有什么花钱的地方，主要是欧先生每年都要给两老做一次全面体检，每人大约要花2000元。为了两老的健康，欧先生还每年花费约5000元给两老买一些保健品，所以两老身体一直都不错，只是由于上了年纪，一年下来一些慢性病和小病还得花8000元医药费。 家庭保险情况：除了各自单位按国家规定给欧先生和杜女士购买的社保外，杜女士所在医院为她购买了保额为50万元的医疗责任险、30万元的终身寿险，还作为员工福利给杜女士的儿子购买了一份20万元的终身寿险。作为雇主，杜女士在2005年初从家政公司聘请保姆翠花时，就主动给她购买了10万元的雇主责任险。而女儿与儿子在学校读书，每年缴学费时，都要一次性缴100元由学校代买每人20万元的一年期人身意外保险。 欧先生夫妇的理财风格：欧先生比较稳重，而杜女士则比较保守。 欧先生的理财梦想：希望自己的企业能平稳发展，等将来儿子成才顺利接班，争取在自己有生之年能看到儿子将企业打造成国际一流企业。对女儿则希望她早日成为一名艺术家，自己最大的梦想就是到50岁时与太太一同提前退休，周游世界享受幸福的晚年生活。第一部分欧先生家庭财务状况分析一、家庭基本情况项目欧伟达杜芸欧尚美欧尚德欧父欧母翠花性别男女女男男女女年龄(岁)45401510666619职业企业家医生学生学生退休无保姆工作单位伟达汽车电子公司上海人民医院上海中学中美贵族学校退休干部家庭妇女家庭保姆 （续表）职务董事长主任医生学习委员班长退休处长/学历本科本科高中小学大专小学中学预期寿命80岁85岁90岁90岁80岁80岁/计划退休毕业年龄60岁55岁25岁25岁二、家庭收支财务状况分析1欧先生夫妇2005年劳动收入表 项目 欧伟达的收入(元) 杜芸的收入(元) 备注基本工资2000012=240000 500012=60000年终奖金/30000交通补贴300012=36000 50012=6000住房补贴58232120012=14400通信补贴100012=12000 30012=3600社保个人养老金账户新增额5855 4800合计352087 118800家庭税前收入合计4708872家庭社保计算 根据上海市相关社保条例规定，欧先生与杜女士须按缴费工资的8、2与1分别缴纳社保养老金、社保医疗金与社保失业金，故杜女士每月应缴社保费500011=550元，全年应缴6600元，而进入个人社保养老账户的余额则为缴费工资的8，即杜女士每月个人养老账户新增400元，全年新增4800元(假设社保养老金账户资金的活期利息忽略不计)。而欧先生应缴社保金由于他的工资额超过了上海市2005年社保缴费最高限额6099元(以上海市上年度城镇职工月均收入的300为限)，故欧先生每月应缴社保费609911=67089元，全年应缴8051元。而进入欧先生个人社保养老账户的余额为60998=488元，全年新增5855元。 3欧先生家庭的税务计算 (1)先算杜女士2005年的税务支出杜芸目前每月收入由基本工资、交通补贴、住房补贴与通信补贴组成，合计每月税前收入为7000元，扣除社保支出550元和上海市2005年个人基本免税额1000元，杜芸2005年每月应税(70005501000)20一375=715元，全年工资应税8580元，每月税后收入7000550715=5735元，全年税后工资68820元。 此外，杜芸的年终奖3万元可按国家税务总局规定申请按一次性收入均摊为月均2500元所处税率区间标准15计征，应税3000015-125=4375元。 因此，杜芸2005年共缴纳个人所得税12955元，全年税后收入为94445元。 (2)2005年欧先生的税务计算欧先生月均税前收入包括基本工资、住房补贴、交通补贴、通信补贴合计为2785267元，扣除月缴社保费671元与基本免税额，欧先生每月应纳税(2785267-671-1000)25-1375=51705元，全年应税62046元，每月税后收入为2785267-671-51705=2201117元，全年税后收入264136元。 综上可知，欧先生夫妇2005年共缴纳个人所得税12955+62046=75001元，全年家庭税后劳动收入为358580元。 4欧先生的企业股权分红及计税 2005年年中重组企业前是个人全资所有，上半年的60万利润可以全额分配给自己，下半年增资扩股引进外资股东后，欧先生所占股份由100缩水为1000万1600万=625，再加上赠给总经理的5股份，欧先生在公司所持股份只剩下575(享有分红权的股份)，下面分三步计算当年欧先生的分红收入： 第一步：上半年公司税前利润为60万，由于上半年是内资企业，须按33缴纳企业所得税，但是在实际运营中，内资企业实际综合税负率为28，故公司上半年的税后净利润为600000(1-28) =432000元，这笔利润可全额分给欧先生，但要缴纳20的股息税，故税后实得股份分红为：432000(1-20) =345600元。 第二步：计算下半年分红。下半年公司的税前净利润为20万6=120万，由于下半年公司成为中外合资企业，可以享受225的税收优惠，在实际运营中，根据合资企业享受的各种税务减免优惠，估计实际综合税负率为18，故公司下半年税后净利润为：1200000(1-18) =984000元。保留四成利润为公司公积金，其余60进行分配，这样欧先生夫妇下半年的股权分红款为98400060575=339480元。这笔股份分红缴税后实际所得为339480(1-20)=271584元。 第三步：全年股份分红款。故2005年欧先生从公司所获股权分红的税后所得为345600+271580=617184元。 5家庭金融投资收入表 投资项目投资额(元) 收益率 当年投资收益 备注易方达基金50万 9 45000元招商货币基金30万 3 9000元中行汇聚宝10万美元 4 4000美元折人民币32300元汇丰银行产品50万港币 8 40000港币折人民币41836元招行离岸账户2万欧元 4 800欧元折人民币7840元工行一年期存款50万 2.25 11250元税后为9000元中行活期存款35万 072 2520元税后为2016元股票投资50万 -5 -25000元国债20万 3.6 7200元免税合计金融投资收益投资额折人民币为3935500元69192元(注：美元兑人民币按1：80752，欧元兑人民币按1：9980，港币兑人民币按1：10459的汇率计，以下同) 由于2005年人民币兑主要外国货币出现了一定程度的升值，故欧先生家庭所持有的外币资产一方面获得了投资回报，但另一方面相对人民币发生了贬值，故要作减值计算，其中美元减值100000(827807)=20000元人民币；欧元减值20000(1105-980)=25000元人民币；港币减值500000(1075-1045)=15000元人民币。综上所述，2005年欧先生家庭金融投资收益154192元扣除股票投资亏损和外币贬值损失后，实际当年金融投资收益为154292-25000-20000-25000-15000=69192元。 6家庭实物投资收益表 投资项目 投资额(元) 收益率 投资回报(元) 第一套投资房产 102万 租金收入 144000 第二套投资房产 135万 租金 0 字画 20万 60 120000 黄金 10万 30 30000 合计 267万 2940007家庭收入结构图综合上述分析可见，欧先生一家的四大项收入来源如下图所示： 项目 收入 占比税后劳动收入358580元26.78税后股权分红617184元46.1税后金融投资收入69192元5.17税后实物投资收入294000元21.96合计1338956元1008三种不同投资渠道的收益率 投资渠道 投资额(元) 投资回报(元) 收益率 实物投资 200000 120000 60 金融投资 3935500 69192 1.75 股权投资 10000000 617184 6.179主要投资工具的回报率 投资工具 投资额(元) 投资回报(元) 收益率 房地产出租 102万 144000 14.12 股票投资 50万 -25000 -5 股权投资 1000万 617184 6.17 股票基金 50万 45000 9 货币基金 30万 9000 3 字画投资 20万 120000 60 黄金投资 10万 30000 30 国债投资 20万 7200 3.6 一年期定存 50万 9000 1.8 活期存款 35万 2016 0.576续表综合比较上述十种投资工具，对比各自的投资回报率如下图所示： 三、家庭资产负债情况分析 对于欧先生这样的高收入家庭，基本上没有什么负债，主要是两套用于投资的房产办理的按揭贷款负债，分别计算如下： 12004年6月购买的投资房产 当时欧先生购买的是一套160平方房产，每平方米15000元，贷款为七成二十年，采用等额本息还款法。由于欧先生是在2004年lO月加息前贷的款，故2004年执行504的房贷利率，到2005年执行531利率，到2006年再执行5508的利率。 故欧先生在2004年该套投资房产的月供为PMT=111244元(SET：END N=2012I=504 PV=160 1500070 PMT=? FV=O PY=12 CY=12)。 到2004年底的贷款余额为BAL=1655332元(SET：END PMI=I PM2=6 N=2012 I=504 PV=1601500070 PMT=-111244 FV= 0 PY=12 CY=12 BAL=?)。 则欧先生该项房产在2005年的月供款为PMT=11372元(SET：END N=20126 I=531PV=1655332 PMT=? FV=O PY=12 CY=12)。 到2005年底该项房贷的余额为BAL=1605569元：(SET：END PMI=1 PM2=12 N=234I=504 PV=1601500070 PMT=-11372 FV=O PY=12 CY=2 BAL=?)。 22005年4月购买的投资房产 由于欧先生贷款购买这套投资房产正好是在人民银行于2005年3月17日调高房贷利率后办理的，因此，该房贷直接适用5508的利率。 故欧先生该套房产在2005年的月供款为PMT=21683元(SET：END N=2012 I=5508 PV=1802500070 PMT=? FV=O PY=12 CY=12)。 而到2005年年底该项贷款的余额为BAL=3091270元(SET：END PMI=I PM2=8 N=20 X 12 I=5508 PV=l802500070 PMT=-21683 FV=O PY=12 CY=12 BAL=?)。 故欧先生的两项负债合计负债额为1605569+3091270=4696839元。 四、欧先生的家庭资产表 资产名称 资产现值(元) 备注 自住房产 4400000 第一套投资房产 3200000 第二套投资房产 3240000 欧先生自用汽车折旧 240000 四成折旧 杜女士自用汽车折旧 140000 三成折旧 字画收藏品 420000 黄金珠宝首饰 130000 人民币活期活期存款 352016 人民币定期存款 509000 股票市值 450000 国债现值 207200 股权现值 10226320 备注1 股票基金 545000 货币基金 309000 自用住宅装修资产折旧 300000 四成折旧 出租房产装修资产折旧 240000 两成折旧 美元资产折人民币现值 807520+32300=839820 欧元资产折人民币现值 199600+7840=207440 港币资产折人民币现值 522950+41836=564786 欧先生个人社保养老金账户现额 53402 备注2 杜女士个人社保养老金账户现额 40455 备注3 总资产折人民币现值 26614439 欧先生家庭的总资产现值减去总负债余额，则可得欧先生家庭在2005年底时的净资产值为266144394696839=21917600元。 备注1：欧先生的股权现值计算 欧先生的伟达公司在引入外资前净资产值为1000万元，到下半年公司创造了120万元的利润，缴税后下半年净利润为984000元，其中四成计入公司发展公积金，共为393600元，这部分公司新增资产欧先生自己所持有的股权价值为393600575=226320元，故至2005年底欧先生夫妇所持有的伟达公司股权价值增为10226320元。 备注2：欧先生的个人社保养老金账户余额 由于欧先生自公司成立以来，一直按上海市职工缴费工资300的最高限额缴纳社保费，并有8计入个人账户，上海市城镇职工工资每年进行调整，且调整不规律，导致每年计入欧总个人账户的社保金不一样且无规律，加上欧先生创业前在国有企业工作期间也有部分养老金结转，故理财师在此不作精确计算，以欧先生自己在社保局徇知的52402元余额为准。同样，杜女士的社保账户余额也以在社保局所查询金额为准。 五、家庭资产结构分布图1按资产用途分类，如下图所示：资产类型 资产总额 (元)所占比例 包括资产类型自用资产5210000 19.58自住房产、自用汽车、黄金珠宝首饰、家用电器装修等投资资产21404439 80.42包括投资房产、存款、理财产品、股权、股票基金等合计26614439 1002按资产性质分类，如下图所示：资产类型资产总额(元)所占比例 包括资产类型金融资产4078119 15.33包括存款、基金、股票、债券、社保、保险现金值、外汇等实物资产1231000046.25房产、汽车、装修、电器、黄金、字画、收藏品等企业资产1022632038.42企业资产合计266144391003金融资产按投资属性分类，如下图所示：资产类型资产总额(元)所占比例 包括资产类型现金金融资产1377456 33.78包括定活期存款、货币基金、保险现金值、外币离岸存款等投资性金融资产2606806 63.92包括股票、股票基金、国债、本外汇理财产品、信托产品、外汇实盘买卖、权证等其他类金融资产93857 2.30包括社保余额、住房公积金、保险赔款等合计4078119 1004按资产币种分类 资产币种资产现值折人民币 所占比例 人民币资产 25002393元 93.94 外币资产 1612046元 6.06 合计 26614439元 1005外汇资产按两种分类： 资产币种资产现值折人民币 所占比例 美元资产 839820元 52.09 欧元资产 207440元 12.87 港币资产 564786元 35.04 合计 1612046元 100六、家庭保障情况分析 项目 欧先生 杜女士 大女儿 小儿子 欧父欧母社保养老 53402元 40455元 / / 无社保医疗 有 有 / / 无意外保险 无 30万元 20万元 40万元 无责任保险 无 50万元 / / 无汽车保险 有 有 / / 无其他保险 无 无 无 无 无七、家庭月度收入支出现金流量表2005年欧先生家庭月度收入支出现金流量表 项目类型 单项收支 收支额 占比一、月度收入(元)欧先生 27853 59.45工资、薪金和各种补贴杜女士 7000 14.94自雇收入无 无租金收入 12000 25.61欧先生 671 不可使用社保养老金进账额杜女士 550 不可使用月度可使用收入合计：46853元二、月度支出欧先生 5171 7.73个人应税额杜女士 715 1.07出租房 11372 17.0房贷月供额空置房 21683 32.42物业管理费 800 1.20水电煤气费 1450 2.17家庭综合生活支出电话上网电视费 800 1.20食品饮料费 2100 3.14卫生清洁费 300 O45保姆费工资 1200 1.79欧先生车费 5000 7.48车辆使用费杜女士车费 2000 2.99高尔夫运动 3000 4.49欧先生个人费用烟 900 1.34杂费 1000 1.50杜女士月均杂费 2333 3.34生活费 1000 1.50艺术培训费 2000 2.99大女儿月均支出通讯零食费5000.75杂费月均 833 1.25儿子月均杂费 1500 2.24欧先生 671 1OO社保代扣额杜女士 550 O.82合计支出额66878元 100月度净收入-20025元 注：在进行月度收支列表时，要根据资金流出流入的特点，将一些全年一次性收入，如年终奖、股权分红、房屋交易价差、利息收入等计入年度收支而不是月度收入。同样，一次性支出，如汽车保险费等计入年度支出。欧先生家庭出现月度现金流为负，说明月均收入无法弥补月均支出，需动用年度收支结余或储蓄才能维持家庭正常开支。八、家庭年度支出结构细表 支出大项 支出细项 支出金额(元) 合计 欧先生 62046 税务支出 杜女士 12955 75001元 欧先生 8052 社保支出 杜女士 6600 14652元 欧先生 80000 汽车支出 杜女士 44000 124000元 出租房房贷月供总支出 11372 12=136464 房屋支出 闲置房月供款总支出 21683 8=173464 380273元 房屋办证契税及相关费用 70345 家庭日常生活 5450 12=65400 欧先生个人支出 4900 12=58800 家庭生活支出 杜女士个人支出 28000 95800元 父母支出 9000 女儿学校支出 13000 女儿校外教育支出 24000 女儿生活支出 28000 子女教育支出 旅游支出 20000 143000元 儿子学校支出 40000 儿子校外教育支出 12000 儿子生活支出 6000 工资 1200 12=14400 保姆支出 购买责任险 2000 20000元 其他杂费 30012=3600 合计 923071元年度支出结构用饼状图表示如下：九、家庭综合年度收入支出现金流量表 收入或支出项 金额 占比年度收入 税前劳动收入 430696元 30.52 股权分红 617184元 43.74 金融投资收入 69192元 4.90 实物投资收入 294000元 20.84 合计 1411072元二、年度支出 社保支出 14652元 1.59 税务支出 75001元 8.13 汽车支出 124000元 13.43 房屋支出 380273元 41.20 家庭生活支出 95800元 10.38 子女教育支出 143000元 15.49 保姆支出 20000元 2.17 合计 852726元 年度净收入 558346元 根据以上欧先生家庭月支出与年度收支表可以看出，欧先生受实业投资及上海近年房地产市场大热的影响，投资的多套房产对他的家庭资产结构以至现金流都产生了重大影响，以至于年度净结余较大而月度现金流严重收不抵支，房产投资的负债及月供都对家庭财务产生了负面的影响，有必要通过房产投资的调整改善家庭财务结构与现金流量表。第二部分家庭财务诊断分析一、家庭主要财务指标计算序号财务指标计算公式参考值欧总家庭指标计算实际值1月度结余率月度净结余月度税后收入2040-2002566878-29.942年度结余率(储蓄率)年度净结余年度税后收入2040488001141072 34.583生活开支覆盖率流动性现金资产月均支出3.06.0137745666878 20.604负债率总负债总资产5046968392661443917.655清偿率净资产总资产50219176002661443982.356流动率流动资产流动性短期债务2.0007即付率流动资产总负债7040781194696839 86.838投资率投资资产净资产502140443921917600 97.669长期债务覆盖率可偿债收入每年供楼款4.014110723099284.55 10现金资产率现金资产投资资产20137745621404439 6.44根据上表，理财师对欧先生家庭的财务状况分析如下：(1)每月生活开支覆盖率=现金资产每月支出额=137745666878=2060。根据欧先生与杜女士的工作稳定情况来看，他们家庭准备三到六个月的生活开支现金储备即可，可见该项指标偏高，没有必要储备这么大一笔收益率偏低的现金资产。(2)储蓄率指标：由于欧先生家庭的月度收入只有46853元，而支出却高达66878元，月度现金流为-20025元，因此月度的储蓄率为负值。在这里只计算欧先生家庭的年度储蓄=4880011411072=3458。对中国大多数老百姓来说，这个储蓄率是比较适中的(储蓄率过高则投资不足，过低则保障不足)，但是对于欧先生来说，这个储蓄率还是稍高了一些。 (3)负债率指标：通常来说负债率参考值为40以下比较合理，但也不应为零，因为适当的负债能盘活资金，加速资金的使用价值。 (4)流动率指标：一般来说流动比为2较适宜，欧先生家庭的流动比偏低的主要原因是他的资产中流动性资产较少，房产与企业占比偏大，而负债又都是流动性负债。 (5)长期债务覆盖率指标：目前欧先生家庭的月收入为43567元，而每月供楼款则高达33055元，故他的长期债务覆盖率只有132。通常此比率为4(即每月收入可用于供4期的长期借款)比较合理，按月度收入来说，欧先生的该项指标明显偏低，但以年度收支来计，长期债务覆盖率则为1411072309928=455，就比较健康了。 (6)投资率指标：投资资产占净资产的比率=投资资产净资产=2140443921917600=9766，通常来说，在不影响生活品质的情况下，投资资产占净资产的比重较高，表明资产的生息机会较多，增值的潜力也较大。 (7)现金率指标：现金资产比率=现金资产投资资产=137745621404439=644，一般来说，家庭的现金资产不要储备太多，只要能保障家庭的日常支出以及两大现金储备外，其余的现金资产应尽可能进入投资领域获得更高的投资回报。 二、家庭财务指标分析 综合以上财务指标的计算并参考合理值分析发现，由于欧先生家庭收入高、资产雄厚，而且欧先生有较强的投资意识，家庭的主要财务指标都比较健康，比如从负债率低、生活支出覆盖率高来看，家庭财务比较安全，风险较低；同时从负债率不为零、投资资产比较高和现金资产比较低，都说明了欧先生的投资意识强，能高效运用家庭资产。但从欧先生家庭的财务指标来看，还有以下几个方面可以进一步改善： (1)可大幅降低每月生活开支覆盖率，只需要有6个月的生活开支储备即可，其余的储备可以投资货币基金、债券基金等低风险但收益更高的工具。 (2)可适当降低家庭年度储蓄率，将储蓄率从40降到20对于欧先生这样的家庭来说也是比较健康的，欧先生可以通过定期定额投资模式降低年度储蓄率，提高投资率。 (3)欧先生家庭资产的流动率较低，主要是由于欧先生家庭的房产和股权投资占比过大，因此欧先生应适当增加流动性资产，尤其是增加基金股票等流动性好的投资资产。 (4)虽然欧先生家庭的现金资产比例较低，但由于欧先生家庭总资产值很高，所以现金资产仍高达138万，可以适当减少现金资产，部分转为收益更高的债券基金。三、欧先生家庭收支情况的财务分析 (1)欧先生家庭的月度收支结余为负，而年度收支结余较高，说明了欧先生的收入集中于年末，主要是各种投资收益集中在年末兑现，这就造成了现金流分布的不均衡，平时收支紧张而年末宽松，因此建议欧先生将一些大项支出根据家庭的收支特点安排在年底进行，以免对平时的月度收支产生负面的影响。 (2)欧先生的家庭月度收支中，两套房产的月供款高达33000元，正好占家庭月度支出的一半，虽然从家庭资产结构来说，这种负债并不重，但从家庭月度现金流来说偏重，而且欧先生一方面大量房贷负债要承担较高的利息成本，另一方面又有数百万低收益现金资产，显然不合理，欧先生应该还清一笔房贷，从而削减现金资产规模和负债规模，从而减轻月供对家庭月度现金收支的压力，改善月度现金流状况。 (3)欧先生家庭的月度收入项目少而支出项目多，因此有必要调节收入的分配时点，如增加月度补贴收入、增加按月领取红利的基金投资和分红险等投资品种、将闲置房产用于出租以增加月度现金流入等，从而增加按月获取的现金流收入。同时，将一些按月支出的项目集中到年底支出，以减少月度现金流支出，通过这种现金流的调整使家庭月度现金流从负转正。 (4)虽然欧先生家庭的月度支出项目较多，事实上他还缺乏两大块的月度或年度支出，主要是保险支出项与定期定额投资支出项，因为目前的支出都是消费性支出，而保险支出是保障性支出，定期定额购买基金是投资性支出，使家庭支出中消费性支出、保险性支出与投资性支出的比例趋向合理。 四、欧先生家庭风险保障的财务分析 欧先生家庭虽然有万贯家财，却基本上没有什么保险，其中欧先生作为一家之主，只购买了基本的社会保险，靠那么一点点社保提供意外、疾病、养老保障显然是杯水车薪。而杜女士作为医生由单位购买的保险稍多一些，但也明显不足，只有少量的责任险、意外险再加上社保。子女也只有少量的意外险。 对于欧先生这样的家庭来说，虽说有巨额财富，但所有的投资都是有风险的，现有的资产并不能保障全家在漫长的一生中都能安享目前的高品质生活，一旦遇到投资失败、经营不善或者法律风险、社会风险、市场风险，很可能一夜回到解放前。近年来，亿万富翁转眼成贫的故事在中国并不少见。只有保险与信托才是永远属于自己的保障资产，对于欧先生全家来说，最大的财务问题和风险就是保险保障不足。 建立家庭保障体系可从五个方面来准备：其一是社会保险保障；其二是商业保险保障；其三是家庭资产积蓄保障；其四是子女赡养与亲友资助保障；其五是企业年金保障。对于欧先生夫妇来说，现在拥有社保与储蓄两大保障，但这是不够的，还需从商业保险方面建立更齐全和充足的保障体系。 综合分析可知，欧先生家庭的保险保障风险有： (1)作为一家之主，欧先生缺乏巨额的寿险保障。 (2)欧先生夫妇虽然有社保的重大疾病与住院医疗保险，但这是远远不够的，他们应该补充购买巨额的重大疾病综合险。 (3)欧先生夫妇缺乏必要的退休保障，应通过购买养老险或通过定期定额投资开放式基金的方式为自己准备巨额退休费用。 (4)欧先生的女儿与儿子都没有门诊险、残疾险、重大疾病险、住院险等健康险，非常有必要尽快购买，以保障子女一生的健康。 (5)欧先生夫妇虽然有巨额投资资产，但并没有为父母准备一笔赡养基金、给自己准备一笔退休基金、给子女准备一笔教育基金，使这三大长期理财任务缺乏明确的保障。 (6)欧先生至今未立遗嘱，也未通过任何方式妥善安排自己的资产，对于自己的巨额财产，万一意外离世，就可能产生较大的风险，欧先生应提前进行遗产规划，并通过信托、保险或提前转移资产到子女名下等方式规避可能的财产传承风险。 五、欧先生家庭的其他风险分析 (1)随着汽配行业竞争日益激烈，利润日薄，企业面临的市场风