RAROC培训-RAROC和商业银行经营管理PPT课件

1 RAROC和商业银行经营管理 民生银行培训教程 帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源 并引导管理层和员工开展有利于股东价值提高的经营活动和管理活动Erisk2001年对17家运用经济资本的银行考察发现 平均来看 这些银行在第一次正式披露RAROC信息之后的3个月内 其股票平均收益高于同期S P银行指数7 6 12个月内这一数字上升到11 3 银行采用RAROC的理由 4 银行绩效评估标准的演进RAROC理论介绍RAROC运用案例我们能做什么全面风险管理系统 讲义大纲 5 银行绩效评估标准的演进 银行业的绩效评估已经有了很长的发展历史 目前国际先进银行均进入了使用风险调整的回报率进行绩效评估的阶段 6 ROA ReturnonAssets 资产回报率ROA 净收入 总资产ROE ReturnonEquity 股东权益回报率ROE 净收入 股东权益 7 两次石油危机 给银行带来风险 银行开始考虑风险问题 竞争加剧 重视负债管理 金融创新 20世纪60年代以前 竞争较小 重视资产管理 RAROC产生的历史背景 20世纪70年代信孚银行的RAROC提出 1988年 巴塞尔协议 8 国际先进银行开始注意内部风险度量 市场风险日益突出 巴林银行 大和银行事件 巴塞尔新资本协议 RAROC产生的历史背景 续 摩根银行的VaR理论 信孚银行的RAROC理论 20世纪70年代提出 90年代被国际先进银行广泛使用 亚洲金融危机 对银行内部开发的风险度量方法肯定 9 RutterAssociates 2002 RutterAssociates 2004 是否精确地衡量组合的绩效 如果是 采用哪种指标 10 NIACC NetIncomeAfterCapitalCharge 扣除资本后的净收益NIACC 净收入 资本成本Sharperatio 夏普率 用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率 夏普率 组合收益率 无风险收益率 组合的风险 指标介绍 11 EVA EconomicValueAdded 经济价值增加值EVA 税后净营业利润 资本成本RORC ReturnonRegulatoryCapital 监管资本收益率RORC 净收入 监管资本 指标介绍 续 12 RAROC理论介绍 RAROC的定义和计算RAROC和ROE的区别资金转移定价预期损失经济资本RAROC的核心思想和功能资本配置绩效评估产品定价 13 收益资金成本 经营成本 预期损失 信用风险经济资本 市场风险经济资本 操作风险经济资本 风险调整收益 风险调整资本 经济资本 RAROC 什么是RAROC RAROC RiskAdjustedReturnOfCapital风险调整后的资本回报率 14 风险调整收益 经济资本 SVA 什么是SVA SVA shareholdervalueadded股东价值增加值 底线回报率 底线回报率 资本投资的保本率 15 RAROC22 风险调整收益1750 风险调整税后净收入1 75 贷款额100000 总经济资本8000 风险调整净收入2 20 税0 45 总经济资本8 0 贷款额100000 净收入 0 成本3 40 信用经济资本4 40 市场经济资本1 60 操作经济资本2 00 收入6 10 预期损失0 50 资本成本1440 底线回报率18 SVA310 16 RAROC与ROE的区别 17 预期损失 异常损失 目的 在今天激烈的竞争环境下 能从银行整体或不同的组成 业务线 产品 客户 渠道等 来分析银行的收益是非常关键的 为了将利率风险和业务部门的盈利分离开来 银行大多采取资金转移定价 FTP 的方法 定义 资金转移定价是一个管理会计的方法 内部资金转移定价体系是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金 达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式 内部资金转移价格是指资金在银行内部不同部门 不同产品 不同分支机构之间流动的价格 资金转移定价FundTransferPricing FTP 18 19 例子 某分行做了一笔期限1年的定期存款 固定利率1 5 金额1000万元 如果该笔存款的FTP价格为2 则经营单位从资金中心获得20万元FTP利息 减去其付给客户的利息15万元 该笔存款的净利息收入为5万元 某分行发放了一笔贷款 期限2年 固定利率6 金额1000万元 如果该笔贷款的FTP价格为3 则经营单位每年付给资金中心30万元FTP利息 加上其向客户收取的贷款利息60万元 该笔贷款的年净利息收入为30万元 两年净利息收入共计60万元 20 资金转移定价模式 预期损失 单资金池 单池单利率方法最初形式它将银行所筹集的全部资金集中起来 建立一个资金池 并赋予一个相同的内部资金转移价格 而不考虑不同资金的到期日 筹资成本 流动性等差异 单池单利率方法简单易懂 容易实施 由于没有考虑资金的期限结构 无法规避由于利率波动造成的缺口风险 并且容易造成部门绩效考核的不公平 21 资金转移定价模式 预期损失 多资金池 多池多利率方法根据银行资产 负债的不同特征 建立各自对应关系 每类资产和负债都有一个资金池与其相对应 并赋予一个内部资金转移价格 资金池中的资产和负债的期限 利率波动特征基本相同 多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实际 减少了利率波动带来的风险 有利于银行的资产负债管理 该方法比较复杂 实施费用也较高 另外 在这种方法下 资金池中的资金不可能完全匹配 容易造成资金的多余或不足 22 资金转移定价模式 预期损失 期限匹配 目前最复杂也最有效的内部资金转移定价模式 多数国际商业银行都在采用这种方法 即根据FTP定价曲线 按照业务的期限特性 利率类型和支付方式逐笔确定存 贷款等相关业务的FTP价格 有效提高银行的资产负债管理能力 不过 期限匹配法较为复杂 实施费用较高 要求银行具有较高的技术实力 23 预期损失 异常损失 拨备与预期损失 民生2005年的不良贷款比率是1 28 是国内大中型商业银行最低的2005年末 民生银行拨备覆盖率和拨备与不良贷款的比率都超过100 拨备制度 指的是银行贷款的损失准备和银行资产的损失准备 预期损失 一般情况下必然出现的损失 不完全依靠账面数据 更精确 24 超出正常情况下发生的 概率很小 但一旦发生却又具有极大破坏力的损失 异常损失 通过危机处理模拟的方式进行防范 而无法用资本来覆盖 25 经济资本弥补 冲减收益 保险等 预期损失 非预期损失 异常损失 损失程度 损失概率 损失的分配与种类 无损失时的最大收益 26 账面资本与经济资本 资本 所有者的出资本钱自有根本 根基经济学角度 生产要素会计角度 资产和负债账面价值的差额 27 美国银行资本管理的沿革 第一阶段 19世纪初到20世纪30年代 美国银行业主要靠资本来控制风险 银行普遍维持相当高的资本充足率 第二阶段 20世纪30年代到70年代 美国依靠三重结构来保证银行业健全运行美联储作为银行的最后贷款人美联储的 Q条例 联邦存款保险资本在风险控制中的作用有所削弱 银行的资本充足率大幅下滑 28 美国银行资本管理的沿革 续 第三阶段 八十年代 新的三重结构最后贷款人资本充足率最低要求联邦存款保险银行业重新重视资本及其在管理方面的作用 与此同时 其他工业化国家业开始重视资本在银行安全及管理中的作用 巴塞尔协议为国际银行业建立了资本管理的框架结构 29 美国银行资本管理的沿革 续 第四阶段 九十年代 资本不仅是吸收损失的缓冲装置 更是赚钱的工具 这种资本是有成本的 因此是一种经济资本 而不仅仅是监管者眼中的监管资本 资本不仅要满足于外部的最低资本充足率监管要求 而且要从安全性和赢利性两个角度同时考虑 确定最佳比率 不仅要确定银行的整体资本需要量 也要考虑资本在银行内部各部门 业务之间的合理配置 并以之作为衡量银行业绩的标准 30 账面资本 监管资本和经济资本 财务报表中显示的所有者权益 银行实际拥有的资本 账面资本 包括实收资本 资本公积 盈余公积和未分配利润等 又称风险资本 是弥补非预期损失需要配置的银行资本 经济资本 银行应该拥有的资本 经济资本是公司在极端的市场环境中用作补偿潜在损失的风险资本 31 监管资本 最低资本要求 最低资本要求 8 of 风险加权资产 信用风险 市场风险 操作风险 反映了监管当局对银行的资本要求 32 经济资本弥补 冲减收益 保险等 预期损失 非预期损失 异常损失 损失程度 损失概率 损失的分配与种类 无损失时的最大收益 33 经济资本 经济资本是与银行风险水平相匹配的资本 也是银行实际需要的资本 用于描述一家银行在抵御 非预期损失 引起的 业务震动 的能力 1 经济资本不仅仅是一个概念 一个数量 更是银行计量风险 衡量业绩 制定战略业务计划 计算和配置资本的管理系统 2 从风险防御的角度看 经济资本是在即使没有监管的条件下 银行稳健地开展业务所必须持有的资本量 3 从外部市场的角度看 经济资本对资本的计量不是基于历史或帐面价格 而是基于市场价格 换言之 经济资本等于按市场价格计量的资产与负债的差额 代表着银行的真实净值 34 经济资本 银行整体风险 信用风险经济资本 概率 总经济资本 操作风险经济资本 概率 市场风险经济资本 反映了股东对银行管理者的要求 35 RAROC与ROE的区别 总结 36 RAROC的核心思想与功能 风险 资本 收益 风险 资本 收益 37 38 总经济资本 经济资本 RAROC 39 40 关键 经济资本度量 风险辨识 资本衡量 41 42 单纯从收益角度考虑 43 单纯从风险管理角度考虑 44 从RAROC的角度考虑 45 46 定价模式 RAROC期权法 贷款定价是指合理地确定贷款的利率 47 贷款利率 贷款的资金成本率 贷款的管理费用率 贷款的风险溢价率 目标利润率 成本加成 对成本核算系统要求高 对风险管理系统要求高 未考虑市场竞争 贷款利率 银行的目标利润 为该客户提供所有服务的总成本 为客户提供所有服务中除贷款利息以外的其他收入 贷款额 客户导向 对成本核算与管理系统要求高 48 预期损失 非预期损失 异常损失 贷款预期收益 资金成本 经营成本 预期损失 经济资本 RAROC 贷款预期收益由贷款金额和贷款利率决定银行设定一个最低的RAROCRAROC min RAROC 求解 得出贷款利率r 49 50 RAROC运用案例 ROE是最终目标RAROC可以应用到各个层面RAROC例子 51 只能计算总体的股东权益回报率 无法计算分层次的股东权益回报率 不能用于资本配置 不能进行产品定价 不能进行分层次的绩效评估股东权益回报率不能反映风险 股东权益回报率 ROE 是最终目标 52 53 不同纬度的RAROC 组合层面 组合 组合 组合 每个层面的RAROC并不是其低一层RAROC的简单累加这是由于多个风险并不能简单累加 而是要引入风险组合管理的概念组合层面RAROC也可以直接计算资金成本和管理成本分摊可以直接计算预期损失和风险加权资本必须通过组合的方式计算 组合 54 55 按照经济资本来配置 反映了风险 支行A和支行B承担的业务在环境恶劣的情况下给银行带来的损失不能超过M M往往小于1500万 银行能够对总体风险进行积极地控制 资本配置 56 按照RAROC来考核 反映了风险调整后的收益 支行A和支行B可能承担的业务完全不同 但是RAROC能够同时考虑收益和风险 反映的是风险调整后的资本回报率 能够进行公平的比较 绩效考核 增加支行B的经济资本 57 让我们比较两个不同的业务单位 业务单位一是企业贷款组合 资产总值达RMB1000万业务单位二是信用卡组合 资产总值达RMB1000万若计算出所需要的经济资本将会是 业务单位一 RMB140万业务单位二 RMB60万若两个业务单位的风险收入为RMB20万业务单位一的风险调整的资本回报率 RAROC 是20 140 14 3 业务单位二风险调整的资本回报率 RAROC 是20 60 33 3 在风险调整的基础上 业务单位二有较好的表现 银行需考虑扩大信用卡业务 而减少企业贷款业务 58 越来越多的表外业务不占用银行的资金 但是占用资本 给银行带来风险 民生产品 厂 商一票通 带来利润 也承受风险 是否应该承受这个风险 RAROC可以解决 产品选择与定价 采用怎样的费率 59 费率 万分之五保证金 30 假设 假设银行开具100万的银行承兑汇票不占用银行资金70万的敞口 假设用监管资本来代替经济资本银行准备70万 0 08 5 6万经济资本RAROC 500 5 6万 0 89 RAROC应用 银行承兑汇票 费率过低 那什么费率是合适的 票据业务红火的原因 60 利率 5 3 一年期 假设100万贷款占用银行资金 假设资金来源于一年期定期存款 利率2 25 假设用监管资本来代替经济资本银行准备100万 0 08 0 5 4万经济资本RAROC 5 3 2 25 万 4万 76 25 RAROC应用 个人住房抵押贷款 61 我们能做什么 转变观念收益与风险相结合的观念经济资本的观念了解新的游戏规则 巴塞尔新资本协议 监管资本度量 信用风险度量市场风险度量操作风险度量 62 经济资本度量 大多数国际银行在计算非预期损失或VaR的基础上度量经济资本 63 经济资本度量 1业务单元经济资本要求 信用风险经济资本 市场风险经济资本 操作风险经济资本 2业务单元经济资本要求 整个组合经济资本要求 64 标准法内部评级法 初级 内部评级法 高级 市场风险 信用风险 操作风险 风险 基本指标法标准法高级计量法 标准法内部模型法 监管资本度量 65 标准法 标准法采用外部评级机构决定风险权重没有外部评级的企业一般要采用100 的权重无法计算真正意义的经济资本 内部评级法 IRB 巴塞尔新资本协议的最大创新 根据银行内部自行建立的风险评估模型所预测的风险大小来计提资本 可使所计提的资本更能反映承担的实际风险一般而言 同一家银行根据内部评级方法测算的风险资产规模较原先要减少2 3 对于一些经营状况更好的银行 其下降程度会更为明显 66 标准法 67 来源 MercerOliverWyman报告 新游戏规则 June2003 68 信用风险 IRB初级法 IRB高级法 内部评级结果 由监管者提供 内部测量 由监管者提供 内部测量 由监管者提供 内部测量 PD LGD M Maturity EAD 风险权重 EAD 风险加权资产 RWA X 信用风险资本 内部评级法 69 违约概率 PD ProbabilityofDefault 借款人一年期的违约率风险暴露 EAD ExposureatDefault 违约发生时银行所承受的风险暴露水平 贷款业务的EAD可以视为贷款的本金 而对于表外业务中的一些不确定贷款如贷款承诺 可以将其EAD视为以下两项之和 1 实际使用的额度 2 未使用的承诺额度乘以一个转换因子 该转换因子反映了违约时有多少未使用的额度可能被使用 70 违约损失率 LGD LossGivenDefault 经催收后 最后损失额与催收费用总和与风险暴露 EAD 之比 主要与具体的债务特征有关 如债务的优先级别 抵押和担保情况 期限 M Maturity 按照预期收到的现金流进行加权的贷款剩余期限 主要与具体的贷款安排有关 71 国际同业经验表明 大多数银行在内部评级体系的建立过程中 70 80 的精力消耗在数据清洗和数据整合方面 初级法 估计违约概率的数据源的历史观察期至少要有5年 其中三年的数据作为建模基础 2年作为观察期 高级法 实施高级法的银行可根据其内部数据建立违约损失率模型 要求公司 主权 银行暴露的数据源的历史观察期至少要有7年 通常调节一个统计模型至少需要有1000个具有代表性的客户 贷款的有效数据 其中包括200个左右具有代表性的客户 违约有效数据 内部评级法数据要求 72 数据要求 续 73 贷款经济资本计算 信用风险 74 市场风险的度量 因汇率 利率 资产价格水平等市场因素变化而导致的商业银行价值的波动 定义 标准法 按照巴塞尔协议的规定 不同的资产采用不同的资本要求 简单占用资本 内部模型法 银行自己开发模型来计算非预期损失 可以节约资本对风险管理的要求高 分为标准法和内部模型法 度量 75 市场风险度量的行业标准 ValueatRisk VaR 76 VaR 4 000 期望收益 5 95 12 000 8 000 VaR是一定置信水平下 一段时间内的最大可能损失 77 操作风险的度量 系统风险 指由于会计制度和政策不能正确反映企业经营状况 会计风险 技术的落后 可能给银行带来的风险 技术风险 主要指计算机故障给银行带来的风险 操作风险损失的类型 内部欺诈外部欺诈对雇员的损害及工作环境的安全和客户 产品相关的损失有形资产的损失业务中断或系统失败业务执行 交付和流程相关的损失 资料来源 美国OCC 操作风险 难以定量化 操作风险往往是突发性事件 小概率 大损失可以有效的进行控制 80 基本指标法 银行总收入乘以一个百分比 标准法 将银行总收入分为8个类别 不同类别采用不同的百分比 高级计量法 探索阶段 操作风险的衡量方法 81 2001年调查结果 CRMA 82 基于RAROC的全面风险管理体系 全面风险管理的定义全面风险管理系统的框架风险管理系统软件提供商简介基于RAROC的全面风险管理系统的案例 83 什么是全面风险管理 Enterprise wideriskmanagement 对整个银行内各业务层次 各种类型风险所进行的全面管理 采用统一的指标 对风险进行量化 对收益进行风险调整 同时考虑到银行不同经营单位和产品的相关性 从银行的整体和全局上对风险进行量化和管理 风险全面度量采用统一的指标