基本面半年班第十九节课预习课件

上海益学企业管理咨询有限公司Shanghai ELearning enterprise management consulting co.,LTD基本面半年课第十九节课预习课件个股基本面指标深度分析（二）目录前章：数据指标选择1第一章：竞争力7第二章：盈利能力14第三章：三大指标综合判断17第四章：技术实战讲解18前章：数据指标选择 简版：三大指标有主营同比增长率，毛利率和ROE 深度分析版本：对比分析个股划分备注： 中长线标的属于全面性个股，一般为超级白马，类似于恒瑞医药； 中短线标的属于市场热点演化形成，但一般热点板块内有特点的个股才具备吸引资金的能力。成长性和竞争力强势的，一般为细分子行业龙头，或是成长性强势的个股；成长性和盈利能力强的个股为某种外界原因导致近期收入增长，譬如涨价形成的主题性机会；竞争力和盈利能力强的一般行业老大，有较为稳固的行业地位，逐步走向成熟。 特殊热点机会为短期市场风格的演化所致，有偏爱盈利能力，则盈利强势代表一切；有偏爱成长，则成长强势即可，这种类型个股在无市场风格偏好时，机会性难以显现，特定时期才有持续性机会。如今年的科技，去年的上证50. 非常规标的：三个指标上无任何优势，则不属于我们关注的标的。成长性 主营收入每增长1%，带来多少净利润的增长 越高相对越好，表明转化率高（特别背离的离谱的数据，不要轻易做决策，事出有异必有妖）（相较于超图软件，浪潮软件更加偏对未来的期许，炒作性）（找单季度降低的原因，判定是否持续）第一章：竞争力 高毛利代表竞争力强，转化成高净利率，才是最终赚钱能力 高毛利和低净利率的背离注：毛利和净利的关系毛利和净利率落差明显 科技类一般找研发费用 或是管理不当（热点个股，一般每一次报表出现后都会有对应的研报解析）（持续的毛利与净利背离，也可以用报表数据分析）（消费类个股也少有研发，注意其他费用影响，管理上的问题）结论 毛利高，带动净利率高是常规模式 毛利高，净利低则需要分清原因，常规模式，则管理有问题；研发等有利于公司发展投入导致亦可接受第二章：盈利能力 ROE指标最具备代表性，但盈利的质量也很关键； 现金状态（资产负债率以0.5为界，高于0.5的，对于现金流的流通要求就较高，高于0.66的，则现金流不可有任何问题。）（货币在减少，应收账款在增加，在赚钱，但实际入账的并不多）（负债率低，则对现金流的要求相对低一些）结论 ROE更多的看的是质量，一般持续多年维持在一个级别，就相对稳定，稳定盈利胜过一切 现金流数据，偶尔参考一下就好第三章：三大指标综合判断备注： 中长线标的属于全面性个股，一般为超级白马，类似于恒瑞医药； 中短线标的属于市场热点演化形成，但一般热点板块内有特点的个股才具备吸引资金的能力。成长性和竞争力强势的，一般为细分子行业龙头，或是成长性强势的个股；成长性和盈利能力强的个股为某种外界原因导致近期收入增长，譬如涨价形成的主题性机会；竞争力和盈利能力强的一般行业老大，有较为稳固的行业地位，逐步走向成熟。 特殊热点机会为短期市场风格的演化所致，有偏爱盈利能力，则盈利强势代表一切；有偏爱成长，则成长强势即可，这种类型个股在无市场风格偏好时，机会性难以显现，特定时期才有持续性机会。如今年的科技，去年的上证50. 非常规标的：三个指标上无任何优势，则不属于我们关注的标的。 一家“好”公司（股票），就必须在某一方面有吸引资金去中线交易的点 吸引的点可以千变万化，但主要是以上三个方面 吸引短期交易的点有很多，利空也是可以吸引的。炒作，是博傻的游戏第四章：技术实战讲解（上涨趋势）下跌趋势：止跌信号温馨提示：我们课程分享的案例纯属教学性质，并非推荐股票，目的是要授之以渔，请大家不要盲目追涨杀跌。操作还要记得按教学方法来，方法的学习和掌握才是重中之重。课堂教学的方法为益学堂讲师多年的实战心得通过益学堂网络培训平台告知大家，操作方法仅供参考，无法保证绝对的盈利或者无亏损，建议投资者在实际操作中保持良好心态，以此实战操