全国2013年7月到2009年4月自学考试金融理论与实务试题与大部分答案

全国2013年7月一、单项选择题共20小题，每小题1分，共20分1“特里芬难题”出现在（A）A布雷顿森林体系B牙买加体系C欧洲货币联盟D西非货币联盟2金本位制最典型的形态是（B）A金银复本位制B金币本位制C金汇兑本位制D金块本位制3利息率是指（C）A利息额与利润的比率B利息额与货币供应量的比率C借贷期内所形成的利息额与所贷金额的比率D利息额与金融资产的比率4强调货币因素在利率决定中作用的经济学家是（B）A马克思B凯恩斯C马歇尔D庇古5各关键货币与本国货币的兑换比例属于（B）A套算汇率B基准汇率C有效汇率D交叉汇率6以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金是（B）A成长型基金B收入型基金C平衡型基金D套利基金7狭义金融市场仅包括（A）A直接金融市场B间接金融市场C银行借贷市场D货币市场8下列关于金融期权合约表述正确的是（B）A采取盯市原则B交易双方的权利和义务不平等C每日结算D交易双方都须交纳保证金9中国人民银行的特殊地位体现在（A）A依法独立执行货币政策B向个人提供低息贷款C审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止D审查银行业金融机构高级管理人员任职资格10主张商业银行通过持有信誉高、期限短、易于转让的资产来保持流动性的经营管理理论是（B）A商业贷款理论B资产转移理论C预期收入理论D负债管理理论11我国建立真正的中央银行与商业银行相分离的二级银行体制的年份是（C）A1979年B1984年C1994年D2004年12集中保管商业银行的存款准备金属于中央银行的（C）A发行银行的职能B政府银行的职能C银行的银行的职能D最后贷款人的职能13由大型企业集团成员单位出资组建，主要为成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构是（D）A金融资产管理公司B信托投资公司C金融租赁公司D财务公司14世界银行集团中专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融组织是（A）A国际金融公司B国际开发协会C国际投资争端处理中心D多边投资担保机构15商业银行为客户办理因债权债务引起的与货币收付、资金划拨有关的收费业务是（A）A支付结算业务B代理业务C租赁业务D信托业务16治理通货膨胀的收入政策主要采取（D）A利率指数化政策B工资指数化政策C降低个人所得税政策D工资物价管理政策17下列关于通货紧缩表述错误的是（C）A通货紧缩常常被称为经济衰退的加速器B通货紧缩是一种与通货膨胀相对应的货币现象C通货紧缩可以促进消费增加，有利于经济增长D物价水平的持续下降是判断通货紧缩是否发生的主要标准18提出“失业率与经济增长率具有反向变动关系”的理论是（A）A奥肯定律B托宾Q理论C流动性偏好理论D菲利普斯定律19既可调节货币总量，又可调节信贷结构的货币政策工具是（A）A法定存款准备金率B再贴现政策C公开市场业务D流动性比率20下列属于中央银行直接信用控制工具的是（C）A窗口指导B再贴现政策C流动性比率D不动产信用控制二、多项选择题共5小题，每小题2分，共10分21布雷顿森林体系的主要内容包括（ACDE）A实行固定汇率制B黄金非货币化C美元为最主要的国际储备货币D建立国际货币基金组织E美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩22按是否剔除通货膨胀因素可将利率划分为（BD）A市场利率B名义利率C官定利率D实际利率E行业利率23决定与影响利率变化的主要因素有（ACDE）A平均利润率B利率管制因素C资金的供求状况D通货膨胀因素E风险因素24下列金融工具中属于衍生金融工具的是（BC）A商业票据B期权C期货D股票E债券25国际收支的调节手段主要有（ACE）A外贸政策B收入政策C货币政策D法律手段E财政政策三、名词解释题共5小题，每小题3分，共15分26区域性货币一体化。答案区域性货币一体化又称货币集团化，是国际货币体系改革的重要内容和组成部分。是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现统一的货币体系。27贷款承诺。答案货款承诺也叫信用额度，指银行承诺在未来一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定额度贷款，为此，商业票据的发行人要向商业银行支付一定的承诺费。28信用交易。答案信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。29次级金融债券。答案次级金融债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。30通货膨胀。答案通货膨胀指因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。四、计算题（共2小题，每小题6分，共12分）31面值为100元的2年期债券，票面年利率为5，按年支付利息。如果某投资者在债券发行一年后从市场上以98元的价格买入该债券并持有到期，试计算其到期收益率。（保留到整数位）答案到期收益率10059851032假设某商业银行吸收一笔现金存款1000万元，若法定存款准备金率为8，所有的商业银行都保留5的超额存款准备金率，现金漏损率为7，试计算这笔存款最大可能派生出的派生存款额。答案经派生后的存款为100000001/（875）100000000五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）33简述利率在微观经济活动中的作用。答案利率对企业的投资的规模和结构产生影响，能够促进企业加强经济核算，提高经济效益。利率影响投资结构的原理（1）利率水平对投资结构的作用、必须依赖于预期收益率与利率的对比上。（2）利率对投资结构的影响更主要地体现在利率结构上。34简述影响汇率变动的主要因素。答案第一，通货膨胀。一般而言，通货膨胀会导致本国货币汇率下跌，通货膨胀的缓解会使汇率上浮。第二，经济增长；经济增长，国民收入增加，促使消费水平提高，对本币的需求也相应增加。如果货币供给不变，对本币的额外需求将提高本币价值，造成外汇贬值。第三，国际收支及外汇储备。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差，会使该国货币对外汇率上升，反之，该国货币汇率下跌；第四，利率。利率作为一国借贷状况的基本反映，对汇率波动起决定性作用。第五，心里预期；心理预期有时会对汇率产生重大的影响。第六，政府干预。一国及国际间的政治局势的变化，都会对外汇市场产生影响，但影响时限一般都很短。35简述优先股与普通股的区别。答案优先股和普通股的区别主要是股东权利的不同。（1）普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况有关。普通股的股东还具有优先认购权。（2）优先股股东具有两种优先权一是优先分配权，即公司分配股息时，优先股股东分配在先；二是优先求偿权，即公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权。36简述金融期货合约的主要特点。答案（1）金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设的清算公司结算；（2）金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性；（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。37简述财政政策与货币政策的配合模式。答案（1）双松模式，即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。（2）双紧模式，即紧缩的货币政策和紧缩的财政政策配合。（3）松紧模式，这种模式有两种情况一是宽松的货币政策和紧缩的财政政策配合；二是紧缩的货币政策和宽松的财政政策配合。（4）中性模式，适用于社会供求大体平衡，经济增长速度在适度区间时的情况。六、论述题（本题13分）38试述我国消费信贷的种类、作用和风险。答案消费信贷的种类有（1）短期信用贷款；2综合消费贷款；3旅游贷款；4国家助学贷款；5汽车贷款；6住房贷款等。消费信用的作用有1消费信贷可能促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。2消费信贷不仅有助于商业银行调整信贷结构、分散风险，而且能够促使商业银行转变老的经营思路和套路，通过业务创新，寻找新的利润增长点；3消费信贷可以通过消费的市场导向作用，引导企业加快技术改造和新产品问世；4消费信贷可以提高居民的生活质量，促进国民消费意识的转变。消费信贷的风险有（1）消费信贷风险主要来自借款人的收入波动和道德风险。（2）消费贷款相关的法律不健全。（3）借款人多头贷款或透支，导致信贷风险上升。（4）抵押物难以变现，贷款担保形同虚设。（5）缺乏资产证券化的有效手段，导致银行流动性风险增加。（6）利率尚未市场化，消费信贷缺乏相应的风险补偿机制。（7）指令性发放消费信贷，形成巨大的风险隐患。全国2013年4月一、单项选择题共20小题，每小题1分，共20分1能够签发支票办理转账结算的活期存款属于（B）P53页A纸币B存款货币C电子货币D金属货币2金本位制最典型的形态是（C）P59页A金银复本位制B金汇兑本位制C金币本位制D金块本位制3国家信用的主要形式是（A）P78页A发行政府债券B向商业银行短期借款C向商业银行长期借款D自愿捐助4货币的时间价值通常体现为（C）P85页A股票收益B风险价值C利息D节俭观念5中国人民银行确定的存贷款利率市场化改革的顺序是（A）P95页A先外币，后本币；先贷款，后存款B先本币，后外币；先贷款，后存款C先本币，后外币；先存款，后贷款D先外币，后本币；先存款，后贷款6按照外汇交易的清算交割时间，汇率可分为（B）P101页A基准汇率与套算汇率B即期汇率与远期汇率C名义汇率与实际汇率D官方汇率与市场汇率7一国货币对外贬值可能引起的经济现象是（B）P106页A该国进口增加B该国通货膨胀率上升C该国失业率上升D该国经济增长率下降8下列关于金融工具流动性表述正确的是（C）P120页A金融工具的偿还期限与流动性呈正方向变动B金融工具的收益率水平与流动性呈反方向变动C金融工具发行人的信誉程度与流动性呈正方向变动D金融工具的风险程度与流动性呈正方向变动9某企业持有一张面额为2000元、半年后到期的汇票，若银行确定该票据的年贴现率为5，则该企业可获得的贴现金额为（B）P143A1850元B1950元C2000元D2050元1O通常来说，当某只股票的DIF线向上突破MACD平滑线时，则该股票呈现（A）A买入信号B卖出信号C反转信号D波动信号11垄断人民币发行权的银行是（D）P204A中国工商银行B中国银行C中国建设银行D中国人民银行12专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融机构是（B）A国际货币基金组织B国际金融公司C国际清算银行D巴塞尔银行监管委员会13以“受人之托，代人理财”为基本特征的金融业务是（A）P232页A信托B投资C贷款D租赁14下列属于商业银行资产业务的是（D）P226页A票据承兑B支付结算C吸收资本D证券投资15借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的贷款是（C）P228页A关注贷款B次级贷款C可疑贷款D损失贷款16投资银行最为传统与基础的业务是（A）P252页A证券承销业务B并购业务C资产管理业务D风险投资业务17商业银行的存款派生能力（B）P282页A与现金漏损率、法定存款准备金率呈正方向变动B与现金漏损率、法定存款准备金率呈反方向变动C与现金漏损率呈反方向变动，与法定存款准备金率呈正方向变动D与现金漏损率呈正方向变动，与法定存款准备金率呈反方向变动18凯恩斯认为投机性货币需求最主要的影响因素是（C）P272页A收入B商品的价格水平C利率D货币流通速度19下列可引起货币供给量增加的货币政策操作是（D）P321页A提高法定存款准备金率B提高再贴现率C发行央行票据D中央银行买入债券20奥肯定律反映的是（B）P317页A失业率与物价上涨率之间的反向变动关系B失业率与经济增长率之间的反向变动关系C物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系D经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系二、多项选择题共5小题，每小题2分，共10分21银行信用与商业信用的关系表现为（ADE）P76页A商业信用的广泛发展是银行信用产生的基础B银行信用的发展是商业信用产生的基础C银行信用与商业信用是替代关系D银行信用克服了商业信用的局限性E银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展22提高银行贷款利率有利于（ADE）P93页A抑制企业对信贷资金的需求B降低失业率C刺激经济增长D抑制物价上涨E减少居民个人的消费信贷23目前我国财务公司可以经营的业务有（ABCE）P211页A对成员单位办理票据承兑与贴现B对成员单位办理融资租赁C从事同业拆借D吸收社会公众存款E对成员单位办理贷款24现实中的货币需求包括（AB）P268页A对现金的需求B对存款货币的需求C对债券的需求D对股票的需求E对基金的需求25货币政策的内容主要包括（ABCDE）P314页A政策目标B政策工具C操作指标D中介指标E政策传导机制三、名词解释题共5小题，每小题3分，共15分26区域货币一体化。P63页答案欧元诞生，标志着欧洲货币制度的正式建立，成为区域性货币一体化的成功范例。区域性货币一体化是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。其理论依据是20世纪60年代经济学家蒙代尔提出的“最适度货币区”理论。该理论认为，在一些彼此间商品、劳动力、资本等生产要素可以自由流动、经济发展水平和通货膨胀水平比较接近的区域内，各国放弃本国的货币，采取统一的区域货币，有利于安排汇率，以实现充分就业、物价稳定和国际收支平衡的宏观经济目标。27收益资本化。P86页答案利息转化为收益的一般形态发挥着非常重要的作用，它可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这便是收益的资本化。收益资本化公式PR/C（本金P等于利率R除以收益C）28消费信用。P79页答案消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。29流动性陷阱。P5272页答案所谓流动性陷阱，是指这样一种现象当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。30窗口指导。P324页答案窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。虽然窗口指导没有法律约束力，但是其作用有时候也很大。四、计算题本大题共2小题，每小题6分，共12分31假设某一债券的面额为100元，10年偿还期，年息7元，请计算1该债券的名义收益率。2分2如果某日该债券的市场价格为95元，则该债券的现时收益率是多少2分3如果某投资者在该债券发行后一年时以105元的价格买入该债券，持有两年后以98元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是多少2分答案名义收益率票面年利息票面金额1007100100700现时收益率票面年利息当期市场价格100795100737持有期收益率（卖出价买入价）持有年数票面年利息买入价格100（98105）27105100350计算结果保留小数点后两位32假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑66元人民币。问1如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑665元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。3分2如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑65元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。3分计算结果保留小数点后两位答案（1）1000000665100000066113921美元该投资者这笔期权合约交易损失1000期权费。（2）1000000651000000662331美元233110001331美元该投资者这笔期权合约交易净获利1331美元五、简答题33简述经济增长对汇率变动的影响。P106页答案总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势；如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。34简述我国进行股权分置改革的原因。P123页答案按投资主体的性质不同，我国上市公司的股票还被划分为国家股、法人股和公众股。国家股和法人股被统称为国有股，一般不能上市流通转让，因此又被称为非流通股。社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入股份公司时形成的可上市流通的股票。这样，同一家上市公司发行的股票就有流通股和非流通股之分，这被称为股权分置。随着我国股票市场的发展，解决股权分置问题开始被提上日程，并逐步推进。35简述货币市场的功能。P131页答案第一，它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。政府在货币市场上发行短期政府债券国库券，企业在生产经营过程中，通过签发合格的商业票据，筹集流动资金。第二，它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。商业银行等金融机构通过参与货币市场的交易活动可以保持业务经营所需的流动性。第三，它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。在市场经济国家，中央银行为调控宏观经济运行所进行的货币政策操作主要在货币市场中进行。第四，它是市场基准利率生成的场所。货币市场交易的高安全性决定了其利率水平作为市场基准利率的地位，发挥基准利率特有的功能。36简述商业银行风险管理的基本框架。P241页答案（1）风险管理环境。包括员工的道德观和胜任能力、人员的培训、管理者的经营模式、分配权限和职责的方式等。其构成要素主要有公司治理；内部控制；风险文化；管理战略。（2）商业银行风险管理组织。由于受历史条件、经营环境、管理偏好等多种因素的影响，商业银行的风险管理组织架构在实践中呈现出了多样性，但大体上都包括了以下环节董事会及其专门委员会；高级管理层；风险管理部门；其他相关部门。（3）商业银行风险管理流程。一个完整的风险管理流程主要包括风险管理目标与政策的制定、风险识别、风险评估、风险应对、风险控制、风险监测与风险报告等环节。37简述保险的基本原则。P257页答案（1）保险利益原则。所谓保险利益,是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。（2）最大诚信原则。最大诚信原则即通常所说的诚实信用原则。在保险合同关系中，对当事人诚信要求程度远比一般民事活动要求严格，要求当事人具有最大诚信。（3）损失补偿原则。损失补偿原则是指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发生时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。（4）近因原则。保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因，即在保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。近因原则规定，只有当承保风险是损失发生的近因时，保险人才会承担赔偿责任。近因原则要求从保险事故中找出主要原因，从而确定造成损失的直接原因，进一步确定保险人的赔偿责任。六、论述题（本题13分）38依据通货膨胀成因理论，试析2010年我国通货膨胀的成因。答案我国2010年所发生的通货膨胀是典型的成本推动型通货膨胀，而深层次的原因是由于货币发行量过多所造成的。受2008年金融危机影响，为使中国经济较快复苏及保持国内GDP的高速增长率，中央银行采取宽松货币政策，其中2009、2010年商业银行先后发放贷款10万亿及8万亿，到2010年底中国名义货币存量M2已经达到72万亿。同时，国内的总产出增幅却并不大，因此大大推动了生产资料价格及消费品价格的上升，导致生产成本的上升，从而形成了成本推动型的通货膨胀。全国2012年7月一、单项选择题共20小题，每小题1分，共20分1世界上最早的货币是（A）A实物货币B金属货币C存款货币D纸币2指出“双挂钩”的规定使美元处于一种进退两难状况的经济学者是（C）A怀特B弗里德曼C特里芬D格雷欣3商业信用的基本形式是（C）A银行贷款B发行国债C商品赊销D政府拨款4体现货币时间价值的变量是（B）A物价水平B利息C货币供给量D货币需求量5人民币汇率采用的标价方法是（A）A直接标价法B间接标价法C美元标价法D综合标价法6由于金融工具交易价格的波动而给其持有者带来损失的可能性属于金融工具的（B）A信用风险B市场风险C违约风险D流动性风险7为中央银行宏观金融调控提供场所的市场是（A）A货币市场B资本市场C股票市场D期货市场8短期政府债券发行和流通的市场是（B）A票据市场B国库券市场C资本市场DCD市场9债券的票面年收益与票面额的比率是债券的（D）A到期收益率B持有期收益率C现时收益率D名义收益率10某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额是（A）A基金净值B单位净值C基金价格D基金收益11下列关于期货合约表述错误的是（C）A都是在交易所内进行交易B具有很强的流动性C可用来套期保值，但不能用来投机D采取盯市原则，每天进行结算12负责制定和实施货币政策的金融机构是（A）A中央银行B商业银行C政策性银行D专业银行13巴塞尔银行监管委员会是下列哪家机构领导下的常设监管机构（D）A世界银行B国际货币基金组织C国际金融公司D国际清算银行14代理业务属于商业银行的（D）A资本业务B资产业务C负债业务D表外业务15按质量高低划分的五类贷款形式是（C）A正常、关注、次级、呆账、损失B正常、次级、关注、呆账、损失C正常、关注、次级、可疑、损失D正常、关注、可疑、呆账、损失16下列不属于投资银行业务的是（C）A证券承销B证券交易C代理国库D资产管理17健康保险属于（B）A财产保险B人身保险C责任保险D保证保险18提出剑桥方程式的经济学者是（A）A马歇尔与庇古B凯恩斯C欧文费雪D弗里德曼19商品和服务出口减去商品和服务进口等于（C）A国际收支总差额B金融账户差额C贸易账户差额D经常账户差额20衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务价格总水平变化程度的经济指标是（C）A批发物价指数B居民消费价格指数C国民生产总值平减指数D收入增长指数二、多项选择题共5小题，每小题2分，共10分21国家信用的工具主要有（AB）A中央政府债券B地方政府债券C金融债券D公司债券E政府担保债券22下列属于货币市场的是（ABD）A国库券市场B商业票据市场C股票市场D同业拆借市场E回购协议市场23目前我国的金融监督管理机构包括（BCDE）A银行业协会B中国银行业监督管理委员会C中国人民银行D中国证券监督管理委员会E中国保险监督管理委员会24下列属于国际收支平衡表中经常项目的有（ABCE）A收益B货物C服务D直接投资E经常转移25影响我国货币需求的因素有（ABCDE）A物价水平B收入C利率D信用的发展状况E社会保障体制的健全与完善三、名词解释题共5小题，每小题3分，共15分26消费信用答案消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。27政府债券答案政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券。它以政府的信誉作保证，因而通常无需抵押品，其风险在各种债券中是最低的，利率水平也低于金融债券和企业债券。28开放式基金答案开放式基金是指基金可以无限地向投资者追加发行基金份额，并且随时准备赎回发行在外的基金份额，因此基金份额总数是不固定的。29再保险答案保险人将其承担的保险业务，以承保形式部分转移给保险人的为再保险。30通货膨胀一般来说，理论界对于通货膨胀问题通常做如下定义通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。五、简答题33简述金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象。答案金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象是两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币即良币，就会被市场价格偏低的货币即劣币排斥在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。34简述金融衍生工具市场的主要功能。答案金融衍生工具市场的功能一、价格发现功能。衍生工具的市场价格就是对标的物未来价格的事先发现能够相对准确地反映交易者对标的物未来价格的预期。二、套期保值功能。套期保值是一种有意识的风险防御性措施。它是通过现货市场与期货等金融衍生工具市场的反方向运作，形成现货与期货一盈一亏的结果。经过盈亏相抵，达到减少或规避价格变动风险的目的。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。三、投机获利手段。金融衍生工具市场的出现为投机者提供了更多的盈利机会。四、计算题3L设某商业银行吸收到3000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额12000万元。若法定存款准备金率与超额存款准备金率之和为20，请计算现金漏损率。答案K12000/30004C1/KRE02502005322010年1月1日，某人在中国建设银行存入一年期定期存款20万元，若一年期定期存款年利率为225，单利计息，请计算此人存满一年可得的利息额。若2010年通货膨胀率为33，请计算此人此笔存款的实际收益率。答案2000002254500元R2253310335简述金融市场的风险分散与风险转移功能。答案（1）风险分散功能体现在两个方面一是，金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择。他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上进行投资组合。二是，在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具。这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。（2）风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。当某一种金融工具的持有者认为继续持有该金融工具的风险过高，则他会通过流通市场将此金融工具卖出，在其卖出该金融工具的同时，也将该金融工具的风险转移了出去。需要强调的是，金融工具的转让只是将风险转移给了购买该金融工具的另一个投资者，并没有消除风险。36简述商业银行证券投资业务的特点。答案商业银行证券投资业务的特点有（1）主动性强；（2）流动性强；（3）收益的波动性大；（4）易于分散管理。37简述通货膨胀对汇率变动的影响。答案一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值量的下降，这将引起该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下跌。六、38试述我国人民币公开市场业务的主要内容及其作用机理。答案（1）公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币用以改变商业银行等金融机构的可用资金，进而影响货币供给量和利率，实现货币政策目标的一种政策工具。（2）公开市场业务的作用机理中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。当中央银行认为应该放松银根，增加货币供给时，其就在金融市场上买进有价证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量，增强其贷放能力。相反，当中央银行认为需要收紧银根、减少货币供给时，它会在金融市场上卖出有价证券，回笼一部分基础货币，减少金融机构可用资金的数量，降低其贷放能力。全国2012年4月一、单项选择题（共20小题，每小题1分，共20分）1布雷顿森林体系确定的国际储备货币是AP62A美元B日元C英镑D人民币2信用活动的基本特征是CP67A一手交钱，一手交货B无条件的价值单方面让渡C约期归还本金并支付利息D无偿的赠予或援助3下列关于银行信用的表述错误的是BP76A银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生B银行信用的形成与商业信用无关C银行信用是以货币形态提供的信用D银行在信用活动中充当信用中介的角色4政府金融管理部门或中央银行确定的利率是BP96A实际利率B官定利率C行业利率D市场利率52005年以后我国股权分置改革方案的核心是AP123A对价支付B增资扩股C股权激励D股权合并6一张面额为1000元，3个月后到期的汇票，持票人到银行贴现，若该票据的年贴现率为4，则持票人可得的贴现金额为DP143A1000元B999元C10元D990元7下列不属于货币市场的是CP130A同业拆借市场B票据市场C股票市场D国库券市场8上海证券交易所实行的交易制度是CP159A做市商交易制度B报价驱动制度C竞价交易制度D协议交易制度9投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入DP193A美式期权B欧式期权C看跌期权D看涨期权10债券的票面年收益与当期市场价格的比率为AP153A现时收益率B名义收益率C持有期收益率D到期收益率11下列关于金融期货合约表述错误的是DP186A在交易所内进行交易B流动性强C采取盯市原则D为非标准化合约12金融互换合约产生的理论基础是AP195A比较优势理论B对价理论C资产组合理论D合理预期理论13国际货币基金组织最主要的资金来源是BP214A国际金融市场借款B成员国认缴的基金份额C资金运用利息收入D会员国捐款14我国金融机构体系中居于主体地位的金融机构是AP206A商业银行B政策性银行C证券公司D保险公司15由政府出资设立的专门收购和集中处置银行业不良资产的金融机构是CA投资银行B政策性银行C金融资产管理公司D财务公司16汇兑结算属于商业银行的CP231A负债业务B资产业务C表外业务D衍生产品交易业务17保险经营中最大诚信原则的内容主要包括BP258A诚实与信任B告知与保证C诚实与保证D告知与信任18强调利率对货币需求影响作用的经济学者是CP271A费雪B卡甘C凯恩斯D弗里德曼19经常转移记入国际收支平衡表中的AP294A经常账户B资本账户C金融账户D储备资产20目前我国货币政策的中介指标是DP330A利率B汇率C股票价格指数D货币供给量二、多项选择题（共5小题，每小题2分，共10分）21下列关于回购协议表述正确的是ABDEP135138A本质上是一种以一定数量的证券为质押品进行的短期资金融通行为B回购价格高于出售价格C期限通常在一年以上D回购利率通常低于同业拆借利率E属于货币市场金融工具22公募发行债券的优点是BDEA手续简便B可上市交易，流动性强C发行成本低D债权分散，不易被少数大债权人控制E筹集的资金量大23中国人民银行的主要职责有ABDEP205A垄断人民币的发行权，管理人民币流通B防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定C审批银行业金融机构及其分支机构的设立D持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备E依法制定和执行货币政策24不良贷款包括CDEP227A正常贷款B关注贷款C次级贷款D可疑贷款E损失贷款25投资银行可经营的业务包括ABCDP252A证券承销业务B并购业务C资产管理业务D财务顾问与咨询业务E吸收活期存款业务三、名词解释题（共5小题，每小题3分，共15分）26货币市场基金是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金27信用交易信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。28欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。29次级金融债券是指商业银行发行的、本金和利息清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。30保险利益是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。四计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）31假设某银行向其客户发放了一笔金额为100万元、期限为4年、年利率为6的贷款，请用单利和复利两种方法计算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额。计算结果保留整数位P87解用单利计算，利息CPRN100000064240000用复利计算，利息CP（1R）N1000000（16）426247732据中国人民银行统计，2009年12月31日，我国的M0为4万亿元，M2为67万亿元，商业银行等金融机构在中国人民银行的准备金存款为10万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。计算结果保留小数点后两位P284解货币乘数MMS/BCD/CRM2/CR67/410479五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）33简述不兑现信用货币制度的特点。P60答流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成，信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。34简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。P71答（1）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。（2）动员闲置资金，提高经济增长。35简述金融市场的风险分散功能。P128答金融市场的风险分散功能体现在两个方面，一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行组合投资。二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的金融风险。36简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。P307答主张政府干预经济的经济学者认为，适度的通货膨胀具有正的产出效应，能够促进经济增长。原因在于第一，通货膨胀中，工人工资的增长速度滞后于物价的上涨速度，因此，通货膨胀是一种有利于资方的国民收入再分配。企业利润的提高刺激了私人投资的积极性，从而有利于促进经济增长。第二，通货膨胀中，人们的名义收入水平伴随着通货膨胀的上升而相应的增加，在实行累进所得税制的情况下，收入水平的增加会使人们按照更高的税率等级缴纳个人所得税，政府税收收入增加，从而有条件增加投资，有利于经济增长。第三，在非充分就业状态下，社会上还存在闲置资源，通过增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求，使投资增加，进而促进经济增长和就业的增加。37简述法定存款准备金率的作用机理与优点。P319320答法定存款准备金率的作用机理是中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场货币供给量的目的。优点第一，中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权。第二，法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力，见效快。六、论述题（本题13分）38试述影响汇率变动的主要因素。影响汇率变动的主要因素有（1）通货膨胀；（2）经济增长；（3）国际收支；（4）利率；（5）心理预期；（6）政府干预（1）通货膨胀一国发生通货膨胀该国货币代表的实际价值量下降外汇市场上对该国货币的需求减少外汇汇率上升，本币汇率下跌。（2）经济增长短期内一国经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加外汇汇率升值。长期内，该国货币通常会有对外长期升值的趋势。（3）国际收支收小于支，逆差本币汇率下跌，外国货币汇率上升。收大于支，顺差外国货币汇率下跌，本币汇率上升。（4）利率一国的高利率水平会吸引国际资本流入该国，从而增加该国外汇的供给，导致即期外汇汇率下跌；反之，一国的低利率水平会吸引国际资本流出该国，从而减少该国外汇的供给，导致即期外汇汇率上升。（5）心理预期心理预期因素主要影响短期汇率的变动，当预期某国家货币在未来将会升值，则外汇市场上投资者会大量买进该国货币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值。反之，则助推本币贬值。（6）政府干预各国政府通过买卖外汇进行市场干预，使汇率变动有利于本国。全国2011年7月一、单项选择题共20小题，每小题1分，共20分1人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于（）A该种财富贮藏形式风险与收益的对比B通货膨胀C汇率D货币收益2出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是（）A金本位制B银本位制C金银复本位制D金块本位制3与直接融资相比，间接融资的优点不包括（）A灵活便利B分散投资、安全性高C具有规模经济D信息公开、强化监督4判断商业票据有效性的依据是（）A商业活动内容B取得票据的过程C交易规模D票据的真实性5将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作（）A收益B利率C收益资本化D资本证券化6以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是（）A购买力平价理论B国际借贷说C货币分析说D资产组合平衡理论7由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是（）A上海B深圳C纽约D香港8同业拆借通常（）A有担保B是信用拆借C有抵押D有资产组合要求9基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是（）A公司型基金B契约型基金C开放式基金D封闭式基金1O金融期货合约的特点不包括（）A在交易所内交易B流动性强C采取盯市原则D保证金额高11我国财务公司的特点是（）A以吸收储蓄存款为主要资金来源B为消费者提供广泛金融服务C以消费信贷业务为主营业务D由大型企业集团成员单位出资组建12巴塞尔银行监管委员会的领导机构是（）A国际清算银行B世界银行C国际货币基金组织DOECD组织13商业银行附属资本中不包括（）A公开储备B未公开储备C重估储备D长期次级债务14通货膨胀的主要判断标准是（）A贷款利率水平B存款利率水平C物价水平D就业状况15剑桥方程式的表达式是（）AMVPTBMDKPYCM1L1YDM2L2I16基础货币表现为中央银行的（）A资产B负债C权益D收益17提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是（）A费雪B凯恩斯C弗里德曼D庇古18投资银行的业务不包括（）A证券承销B证券交易C代理国库D资产管理19我国经营投资保险业务的保险公司是（）A存款保险公司B出口信用保险公司C人寿保险公司D再保险公司20世界上一直采用间接标价法的货币是（）A美元B英磅C欧元D日元二、多项选择题共5小题，每小题2分，共10分21货币制度的构成要素主要有（）A规定货币材料B规定货币单位C规定流通中货币的种类D规定货币的法定支付能力E规定货币的铸造或发行22地方政府债券中收益债券的特点有（）A有特定的盈利项目作保证B与特定项目的期限有关C利息所得享有地方所得税优惠D主要以税收收入清偿债券E必须经过纳税人同意才能发行23各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是（）A可以自由兑换B该国年度经济增长速度在6以上C在本国国际收支中使用多D在外汇储备中占比大E该国财政赤字与GDP的比率应低于324信用合作社的本质特征是（）A具有股份制企业特点B实行一人一票制C主要为社员提供信用服务D以盈利为主要宗旨E为社员提供保险保障25影响商业银行存款派生能力的因素主要有（）A流动性比率B法定存款准备金率C现金漏损率D货币化比率E超额存款准备金率三、名词解释题共5小题，每小题3分，共15分26信用货币信用货币与商品货币相对应，属于不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。27商业本票商业本票是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。28有效汇率有效汇率是一种加权平均汇率，即一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。29金融资产管理公司金融资产管理公司是在特定时期政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。30责任保险责任保险是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。四、计算题本大题共2小题，每小题6分，共12分31某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权欧式期权，协定汇率为1美元65元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元645元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约并请计算此种情况下该公司的人民币收入。解1合约到期日美元的即期汇率为1美元645元人民币，而协定汇率为1美元65元人民币，因此，该公司将执行期权合约。（3分）2此时，该公司可得的人民币收入为100653647（万元）（3分）32某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3，请计算该国库券的实际发行价格。一年按360天计算解实际发行价格10000L3603609950元（6分）五、简答题本大题共5小题，每小题6分，共30分33简述名义利率与实际利率的区别与联系。1实际利率与名义利率的划分是从是否剔除通货膨胀因素的角度进行的。实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；名义利率则是指包含了通货膨胀因素的利率。（3分）2用公式表示实际利率与名义利率的关系，可大致写成名义利率实际利率借贷期内物价水平的变动率。（3分）34简述金融工具的特征。1期限性。指金融工具通常都有规定的偿还期限，即从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的时间。（1分）2流动性。指金融工具的变现能力，即转变为现实购买力的能力。（2分）3风险性。指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。（2分）4收益性。指金融工具能够为其持有者带来收益的特性。（1分）35简述债券交易价格的主要决定因素。1从理论上讲，债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限是决定债券交易价格的主要因素。（3分）2市场利率的变动是引起债券交易价格波动的关键因素。市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。36简述贷款的五级分类。1按质量的高低，贷款可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款等五类。（1分）2正常贷款是指借款人能够履行合同，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，银行对借款人按时足额偿还贷款本息有充分把握。3关注贷款是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如这些因素继续下去，则有可能影响贷款的偿还，因此需要对其进行关注或监控。（1分）4次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入已无法足额偿还贷款本息，需要通过处置资产或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息。（1分）5可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。（1分）6损失贷款是指借款人已无偿还本息的可能，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要损失了，或者虽然能收回极少部分，但其价值也是微乎其微。1分）37简述成本推动说的主要内容。1成本推动说是从供给方面解释通货膨胀成因的一种理论解说。该理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价