大宗商品电子交易简介(1).ppt

大宗商品电子交易简介,市场部,大宗商品电子交易简介,一、大宗商品电子交易的基本概念二、大宗商品电子交易的作用和意义三、大宗商品电子交易的适用条件四、大宗商品电子交易的运营体系五、大宗商品电子交易的模式六、大宗商品中远期交易的特点六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务七、大宗商品电子交易的现状和前景展望,一、大宗商品电子交易的基本概念,1、商业交易发展的三个层次：a、现货b、中远期交易c、期货2、什么是大宗商品：a、单笔交易金额较大多种相关商品的集合体，交易不重复或很少重复b、单笔交易数额较大品质相同或相近的单一商品，因社会需求量巨大而不断重复交易3、电子交易：电子交易就是通过互联网采用各种方式达成供需双方的具体买卖意愿并通过相关配套服务体系公正、安全、高效地实现商品低成本流转,一、大宗商品电子交易的基本概念,4、大宗商品电子交易的系统认识a、大宗商品电子交易的对象是大宗商品或者直接代表取得大宗商品所有权的凭证或合同；b、大宗商品电子交易是以最终实现大宗商品从最初供应商到最后需求商低成本流转为目的；c、大宗商品的交易是通过互联网提供的通讯手段采用不同的网上交易模式来实现；d、在以实现大宗商品低成本流转为交易目的的基础上实现大宗商品电子交易的增值服务如套期保值、价格发现、投资获利、指导生产、合理配置资源等；e、利用先进的制度设计使得参与各方避免交易过程中的信用风险；f、是对交易买卖过程、仓储物流过程、信用保险实现过程、融资服务过程以及风险控制监管过程的系统运营。,一、大宗商品电子交易的基本概念,5、传统贸易方式面临的各种风险：a、质量风险：以次充好，掺杂使假；b、资金风险：付了钱，提不到货，或给了货拿不到钱，拖欠甚至诈骗；c、履约风险：合同缺乏约束力；d、价格波动风险：高价收（进），低价卖（出）；e、流动性风险：缺乏透明度，交易效率低，附加费用多，提货不方便，流通成本高；f、决策风险：地区间差价逐步缩小，国际间交流增多，价格变幻莫测，企业决策难度增加；g、市场不规范风险：样品与供货商品存在差异，遇到纠纷缺乏有效解决手段；,一、大宗商品电子交易的基本概念,6、传统贸易方式产生风险的原因a、信息传递途径过于分散，企业信息闭塞b、国内外政策等贸易环境变化过快c、传统市场缺乏强有力的质量、履约保障d、传统贸易中隐性成本过高e、企业缺乏规避风险的工具,一、大宗商品电子交易的基本概念,7、大宗商品电子交易与传统贸易方式的区别与联系区别联系交易方式和手段不同大宗商品电子交易是传统贸易方式在互交易的场所不同联网高速发展的基础上的自然延伸，没交易保障制度不同有高度发达的传统贸易也很难成功进行交易的商品范围不同大宗商品的电子化交易，尽管电子交易交易的直接对象不同是社会发展的必然趋势，但并不意味着交易面临的风险不同传统贸易方式的日渐式微，有非常多的对产业发展所起的作用不同商品并不适合采用大宗商品的交易模式,一、大宗商品电子交易的基本概念,8、大宗商品电子交易的优势a、超越地域限制，短时间内实现全国甚至全球远距离交易，大大提高了交易效率；b、通过众多来自不同地区参与者的集中交易，其形成的价格信息更有权威性和代表性；c、远期交易的价格为现货商提供了预测和把握商品价格未来趋势的重要参考依据；d、电子化交易和现货市场并存的格局，方便了生产企业，经销商、消费单位通过跨市操作，及时回避现货价格剧烈波动所带来的风险，从而达到锁定成本或利润的目标；e、与现货市场不同，由于电子化交易通过网上实现，交易对方不是事先既定的，也不可能进行面对面的谈判。因此，影响交易行为及其成功与否更多地取决于价格、品牌、质量等市场因素，避免了现货交易中非市场的人为因素对交易行为及其结果的干扰。所以，比较而言，电子交易比现货市场更真实地反映市场内在规律的要求。,一、大宗商品电子交易的基本概念,9、大宗商品电子交易与期货的区别与联系区别联系产业基础不同采用电子化交易的期货实际上是交易目的不同宗商电子交易发展的高级阶段，组织形式不同通过大宗商品中远期电子交易模交易方式不同式的实践，可以给期货培养合适交收方式不同的交易品种和投资群体，为期货保证金比例不同的健康发展奠定基础面临的风险不同,二、大宗商品电子交易的作用和意义,1、宏观经济方面的作用a、大宗商品电子为行业提供分散、转移价格风险的工具，避免了价格的大起大落引起社会动荡，有助于国民经济的稳定运行;b、为政府宏观调控提供准确的行业信息参考依据，从而合理制定相关产业政策;c、通过互联网汇聚国内外行业资讯，促进本国经济向国际化发展。2、对于当地经济发展的作用a、通过大宗商品电子交易市场可以汇聚资金流、商品流、信息流三个市场基本要素，促进当地经济发展；b、大宗商品电子交易以现货贸易为基础，必然带动本地现货市场繁荣活跃，有助于形成当地特色产业基础，从而增加税源，提高就业比例。,二、大宗商品电子交易的作用和意义,3、对于整个行业作用a、通过电子化集中交易，实现价格发现功能，从而合理配置行业资源，为国内行业取得国际话语权和定价权起到促进作用；b、通过电子交易形成行业信息中心，降低整体行业信息获得成本；电子交易与现代物流紧密结合，提高整个行业的仓储物流效率，大幅降低仓储物流成本；c、大宗商品电子交易的很多模式要求商品实行标准化，这样促进了整体行业的标准化水平，产品质量得以逐步提高，也便于大规模化组织生产，产生规模效益。d、通过电子交易市场提供的准确资讯，降低行业内不同企业的信息不对称，从而减少同业不当竞争和摩擦，进行产业规划与整合，优化大公司间的产品和服务结构，减少不必要的资源浪费。,二、大宗商品电子交易的作用和意义,4、对于参与企业的作用a、大宗商品电子交易采用高效透明的运作机制，可以大幅降低企业的隐形采购成本和销售成本，提高企业的整体资金使用效率，降低资金周转周期，提升企业盈利水平和竞争能力；b、通过电子交易的价格发现功能指导企业合理安排采购、生产、销售等经营活动，减少经营活动中的盲目性；c、大宗商品电子交易中的中远期交易为企业提供套期保值的功能，规避价格激烈波动的风险；d、大宗商品电子交易采用的履约保证金制度和统一撮合统一结算制度保障了交易的顺利进行，将有助于全行业信用体系建设，避免“三角债”或者“赖账”等问题；e、电子交易中的中远期交易采用20%保证金交易制度制定和指定交收仓库交货制度可以大大减少企业的资金占用和仓储物流成本；f、通过中远期电子交易可以明确价格、成本、利润等预期，企业即可增加未来业务特别是国际业务的拓展机会。,三、大宗商品电子交易的适用条件,适合大宗商品电子交易形式的商品特点a、单次买卖数量或价值较大品质差异很小而且可以经常重复买卖；b、一般不依赖于其他商品的买卖转移而进行买卖；c、社会需求量和供应量巨大，商品流动极其频繁，流动性好；d、易于仓储和运输，没有自然潜在的存储、运输等引起毁损的危险，物流成本较低；e、容易制定相应的技术或品质标准，便于采用标准化交易；f、一般不受政府进行严格价格管制、专有经营权调控等；g、商品的一般属性即能满足社会对该产品的巨大需求，而不必求助于品牌营销或者其他强制行为被需求方所接受。,买卖合约,卖方,买方,电子交易平台,回购自由,转买自由,差额结算,差额结算,结算日,四、大宗商品电子交易运营体系,1、原理,四、大宗商品电子交易运营体系,2、结构流程,四、大宗商品电子交易运营体系,3、市场各参与方的作用a、大宗商品电子交易市场b、银行c、交易商d、代理商e、交收仓库f、物流运输企业g、保险或者担保公司h、政府工商税务管理部门i、政府监督部门,五、大宗商品中远期电子交易的特点,1、特点a、电子合约的标准化b、交易集中化c、无负债结算化d、保证金制度e、双向交易和对冲机制f、杠杆机制g、交易手段多样化h、t+0交易机制,五、大宗商品中远期电子交易的特点,2、优点和意义发现价格指导市场（未来价格的指示器）资金杠杆以小搏大（保证金制度）套期保值规避风险（利用电子市场来对冲现货市场的价格险）套利交易稳定收益（获取跨期、跨市、跨商品的差价）,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,1、入市交易流程,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,2、明确交易目标a、商务采购b、商务销售c、套期保值d、夸市套利e、跨期套利f、投机,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,3、根据交易目标选正确的交易方式a、挂牌b、竞拍c、专场d、中远期,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,4、套期保值应用举例今年11月份，某化工厂预计需要1万吨原盐作为原料，此时现货价格为，180元/吨，该化工厂对该价格比较满意。据预测，明年1月份原盐价格可能上涨，而此时电子盘明年1月份合约价格为200元/吨，因此该化工厂为了避免将来价格上涨导致原材料成本上升的风险，决定在我电子市场进行原盐套期保值交易。结果到了1月份，现货价格涨到了245元/吨。而此时1月的电子盘价格涨到了265元/吨，该厂的经营状况如表所示：,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,七、大宗商品电子交易现状和展望,1、现状a、国家政策鼓励支持，地方政府努力推进b、实践先行，理论落后c、市场发展欣欣向荣，各行业先后成立相关的电子交易市场，但发展很不平衡d、行业发展不够规范，运营机制非常不完善e、许多市场缺乏产业基础，行业整合能力较差f、配套法律法规不到位，整个行业发展方向比较模糊,七、大宗商品电子交易现状和展望,2、前景a、国家相关法律政策必将完善b、理论落后于实践的现象必将改观c、大宗商品电子交易将向更广的领域内渗透d、行业监