财务 资本运作深圳课PPT课件

1,财务分析与控制资本运作能力,2,目录1、财务分析与控制2、资本运作能力,3,第一部分导论,4,资源计划管理,物流管理,人力资源管理,3、人力资源市场,2、供应市场,4、销售市场,1、资本市场,计划管理,车间管理,质量管理,产品管理,供应管理,储备管理,分销管理,生产管理,人事管理,工资管理,绩效管理,员工培训,财务管理和会计,资金管理,兼并重组,税收管理,财务信息,物料设计物料供应物料计划物料配送物料保管,客户关系客户服务产品销售协调市场协调顾客,5,什么是卓越企业？,获得利润和现金流量？不是！,赢得持久的竞争优势！（1）赢得顾客-（从经营角度）（2）赢得利润和现金流量（从会计角度）（3）赢得一流人才（从人力资源角度）（4）赢得价值最大化（从财务角度）,6,1、600年前地球是隔绝的！2、600年来地球是圆的！3、现在地球是平的！,变化中的世界和变化中的中国,金融危机产生、原因和过程,7,迈克尔.波特：“竞争是企业成败的关键。竞争优势归根到底来源于企业为客户创造的超过其成本的价值。一是创造价值，决定于产业内的竞争地位；另一是低于对手的价格提供同值服务。”创造顾客是企业的首要剩下的只是成本问题,8,揭示企业经营循环的奥秘现金与资本现金是盈利能力最弱资产而非现金是盈利能力强资产，但是变现能力弱企业经营循环现金-资产现金（增值）,9,揭示企业经营循环的奥秘企业经营的五大奥秘（1）经营循环的安全两个方面：企业生存环境风险（高风险行业会有高收益，但投资者承担高风险）企业经营环节安全（没有原材料产品卖不出去应收帐款能力收回或者收回后，收回亏损）,10,揭示企业经营循环的奥秘企业经营的五大奥秘（2）经营环节的增值投资低增长率投机高增长率利润1利润4？（3）经营循环的顺畅经营价值链越长，增值环节和机会越多；但是，不一定利润可以取得，因为企业完成一个经营循环，所需时间和资金越多，遇到问题就越多。因此，不是经营价值链越长越好，而是能够控制经营循环，经营循环的顺畅,11,揭示企业经营循环的奥秘企业经营的五大奥秘（4）经营循环的变现现金为王（5）企业经营环节与财务管理的结合,12,财务管理的三大要件与企业经营的结合一、企业的利益相关者二、企业财务管理的三大要件利润现金流量财务体系的健康三、科学合理的财务管理能够全面提高企业竞争力,13,财务管理的经典要素企业生存根本是它的现金赢利（利润2-现金流）企业最高赢利的目标应该追求整体价值最大化（利润1或利润4）企业财务管理的两个基本点是时间价值和风险价值（时间价值、风险价值）企业经营的安全保障是财务体系的健康（健康财务体系）,14,现代企业价值的内涵,15,企业不同时期的不同模式,企业在成长周期的不同阶段发展战略不同，管理模式亦有不同,产品,流程,市场开拓,成本,16,全球化技术革命法规变换利益相关者的行动,现实环境,变化的环境和竞争的现实对财务管理提出严峻挑战,竞争现实,新的竞争者产品生命周期变短新的风险客户的更高要求,管理的挑战,灵活性和适应性时间压缩管理的复杂性产品成本削减对信息的高度重视,17,1、CFO不是一个核算负责人，而是企业财务资源配置和风险控制第一掌门人！2、财务管理控制内容：（1）财务战略与财务资源管理；（2）会计核算与税收管理；（3）资金筹集（4）现金管理；（5）预算管理；（6）成本控制与管理；（7）内部控制；（8）绩效管理与考核；,18,迈克尔.波特：“竞争是企业成败的关键。竞争优势归根到底来源于企业为客户创造的超过其成本的价值。一是创造价值，决定于产业内的竞争地位；另一是低于对手的价格提供同值服务。”创造顾客是企业的首要剩下的只是成本问题,19,第一讲：财务分析与控制,20,第二部分财务管理与会计,21,财务与会计关系1、会计(Accounting)是一项信息处理工作。会计人员：是“信息人员”2、财务管理(FinanceManagement)是一项资金管理工作。包括筹资、用资、投资管理。财务管理人员：是“资金管理员”,22,1、会计是一项信息处理工作。会计人员：是“信息人员”。,企业,物流,会计信息流,会计是一个连续、全面、系统地反映企业经济活动的信息系统。,股东,债主,政府,其他,23,会计报告是财务会计的最终结果。,经济活动,记帐凭证,总帐,明细帐,会计报告,原始凭证(痕迹),24,1、会计是一项信息处理工作。会计人员：是“信息人员”会计又可分为：（1）财务会计：事后会计（记账、算账、报表）外部会计（外部使用者使用）（2）管理会计：（a）事中控制会计（责任会计、预算控制、成本控制会计）（b）事前决策会计内部会计（内部管理者使用）,25,案例2某企业2000年财务状况如下：生产A产品,单位成本为7000元,单价为10000元,现生产能力仅为50%,其中:单位成本1、材料成本3000元2、人工成本1000元3、制造费用、管理费用、财务费用、销售费用3000元-小计：单位成本7000元追加生产，卖价仅仅为6000元6000元-7000元=-1000元,26,1、利润（利润1）=收入-成本成本(全成本)=产品成本+期间费用,27,案例1某企业2000年财务状况如下：（其中本年增加应收帐款8000万）,营业收入30000万营业成本26000万利润4000万,现金流入22000万现金流出26000万现金利润-4000万,账面盈利4000万，但企业连工资到发不出来！,28,1、利润（利润1）=收入-成本2、现金流（利润2）=流入-流出收益,29,案例2某企业2000年财务状况如下：生产A产品,单位成本为7000元,单价为10000元,现生产能力仅为50%,其中:单位成本1、材料成本3000元2、人工成本1000元3、制造费用、管理费用、财务费用、销售费用3000元-小计：单位成本7000元追加生产，卖价仅仅为6000元6000元-7000元=-1000元,30,追加生产一件产品，发生成本成本1、材料成本（变动）3000元2、人工成本（变动）1000元3、制造费用、管理费用、财务费用、销售费用（变动）1500元（固定）1500元-小计：5500元6000元-5500元=500元仍盈利！,31,案例3某企业生产三种产品A、B、C，财务状况如下：,产品利润A产品2000万B产品-1000万C产品3000万合计：4000万,亏损产品（B产品）是不要停产？利润=收入-成本,32,产品ABC单价100200300单位变动成本50180220单位固定成本304060单位利润20-2020,固定成本400万,不停停收入2000变动成本1800200固定成本-40-40利润-20-40,33,1、利润（利润1）=收入-成本3、边际贡献（利润3）=收入-变动成本,34,1、利润（利润1）=收入-成本2、现金流（利润2）=流入-流出收益3、边际贡献（利润3）=收入-变动成本4、全面收益（利润4）=经营利润+资产增值,35,例如：某摩托车公司生产A产品，单位变动成本为1.2元/件,每年固定成本为4万,单位价格为2元/件，今年销售量为10万件。分析财务状况？当前利润=收入-（固定成本+变动成本）=2*10万件-（4万+1.2*10万件)=4万如何提高企业经济效益?,36,第一、单价上涨20%：2元（1+20%）=2.4元新利润=收入-（固定成本+变动成本）=2.4*10万件-（4万+1.2*10万件)=8万利润增长率=(新利润-原利润)/新利润=(8-4)/4=100%敏感系数=利润增长率/单价变动率=100%/20%=5提高企业经济效益5倍!,37,第二、固定成本下降20%：4万元（1-20%）=3.2元新利润=收入-（固定成本+变动成本）=2*10万件-（3.2万+1.2*10万件)=4.8万利润增长率=(新利润-原利润)/新利润=(-4)/4=20%敏感系数=利润增长率/固定成本变动率=20%/20%=1提高企业经济效益仅仅1倍!,38,第三、单位变动下降20%：1.2元（1-20%）=0.96元新利润=收入-（固定成本+变动成本）=2.4*10万件-（4万+0.96*10万件)=6.4万利润增长率=(新利润-原利润)/新利润=(6.4-4)/4=60%敏感系数=利润增长率/变动成本变动率=60%/20%=3提高企业经济效益3倍!,39,第四、销量上升20%：10万件（1+20%）=12万件新利润=收入-（固定成本+变动成本）=2.4*12万件-（4万+1.2*12万件)=5.6万利润增长率=(新利润-原利润)/新利润=(5.6-4)/4=40%敏感系数=利润增长率/销量变动率=40%/20%=2提高企业经济效益2倍!,40,1、利润=收入-成本2、现金流=流入-流出收益3、边际贡献=收入-变动成本4、利润4=经营利润+资产增值,41,第三部分财务报表体系与财务分析,42,（一）财务会计与其他工作的关系1、会计是一项信息处理工作。会计人员：是“信息人员”2、财务管理是一项资金管理工作。包括筹资、用资、投资管理。财务管理人员：是“资金管理员”,1,43,2,会计又可分为：（1）财务会计：事后会计（记账、算账、报表）外部会计（外部使用者使用）（2）管理会计：（a）事中控制会计（责任会计、成本控制会计）（b）事前决策会计内部会计（内部管理者使用）,44,企业,物流,会计信息流,财务会计是一个连续、全面、系统地反映企业经济活动的信息系统。,股东,债主,政府,其他,3,45,会计报告是财务会计的最终结果。,经济活动,记帐凭证,总帐,明细帐,会计报告,原始凭证(痕迹),4,46,（二）长期资产（大于1年）1、固定资产2、在建工程3、无形资产4、递延资产5、长期投资,账户的种类:一、资产（一）流动资产（小于1年）1、现金2、银行存款3、应收帐款（购货款）4、其他应收款（非购货款）5、存货（包括：原材料、在产品、产成品、库存商品等）6、短期投资7、待摊费用,47,（二）长期负债（大于1年）1、长期借款2、应付债券3、长期应付款,账户的种类:二、负债（一）流动负债（小于1年）1、短期借款2、应付票据3、应付帐款（购货款）4、其他应付款（非购货款）5、应付工资6、应交税金7、应付职工福利费8、应付利润9、预提费用,48,账户的种类:三、所有者权益1、实收资本（股本）2、资本公积3、盈余公积4、未分配利润,49,二、会计报告的构成1.会计报表资产负债表损益表现金流量表2.会计报表附注采用会计政策、会计方法的说明会计政策、会计方法变更的说明会计报表明细项目附注说明关联方及关联交易的披露其他披露(重大事项),50,(一)资产负债表(定义)反映企业一定时刻(月末、季末、年末)资产负债所有者权益等财务状况的一张静态报表。(格式)资产负债表资产负债和所有者权益一、流动资产一、负债1.货币资金100(一)短期负债2.应收帐款2001.短期借款1003.存货3002.应付帐款200二、长期资产(二)长期负债1.固定资产5001.长期借款2002.长期投资0二、所有者权益3.无形资产01.股本4004.递延资产02.未分配利润100合计1000合计1000,51,(二)损益表(定义)反映企业一定时期(年度)经营成果形成和分配的一张动态报表。(格式)损益表一、主营业务收入2000减：主营业务成本1200减:销售税金及附加100二、主营业务利润700加:其他业务收入100减:其他业务支出50减:管理费用200财务费用50销售费用200三、营业利润400加：营业外收入10减：营业外支出60加：投资收益150四、利润总额500减：所得税165五、净利润335,52,上市公司的收益来源:1.营业内收益1)主营业务收益2)其他业务收益2.营业外收益例如：营业外收入、支出3.投资收益例如：各种投资收益上市公司利润形式：1.主营业务利润=主营业务收入(2000)-主营业务成本(1200)-销售税金及附加=7002.营业利润=主营业务利润(700)+其他业务收入(100)-其他业务支出(50)-(管理费用200+财务费用50+销售费用200)=4003.利润总额=营业利润(400)+营业外收入(10)-营业外支出(60)+投资收益(150)=5004.净利润=利润总额(500)-所得税(165)=335,53,(三)现金流量表(定义)反映企业一定时期(年度)现金流入和现金流出经营成果形成和分配变动情况的一张动态报表。它可以反映企业的筹资、用资和投资状况，因此它又称为理财表。(格式)现金流量表一、经营活动中现金流量(一)现金流入800(二)现金流出1000小计-200二、投资活动中现金流量(一)现金流入100(二)现金流出80小计20三、筹资活动中现金流量(一)现金流入250(二)现金流出50小计200合计20,54,损益表2000年度主营收入2000主营成本1200净利润335,资产负债表1999年12/31资产1000负债500权益500,资产负债表2000年12/31资产5000负债4000权益1000,现金流量表2000年度现金流入现金流出,期初,期末,反映过程(利润形成),反映过程(筹资、用资、投资),资产负债率=50%净资产500,资产负债率=80%净资产1000,55,56,57,58,报表造假线索,59,1、税项分析法实际税负非常低，与其主营收入根本不能配比，由此怀疑该公司收入和利润可能虚假。,60,2、毛利分析法识别公司造假采用测试其毛利率，如果这家公司某块主营业务收益大大超过同行业水平或或者波动较大，就有可能在造假，公司虚构收入之后往往还有一些迹象，如毛利高得惊人-银广夏，利用这种方法应对行业有个基本了解，包括同行的公司盈利能力。,61,3、现金流量分析法如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产；必然说明有关利润项目可能存在挂帐利润或虚拟利润迹象。如每股经营性现金净流量，如果其每股收益很高，而每股经营现金流量是负的，这样的公司往往在造假。,62,4、资产重组与关联交易分析法对资产重组与关联交易要特别小心，现在很多资产重组与关联交易不公允的，这些不公允的交易背后往往是欺诈，如果一家上市公司主业关联交易占较大比重，其业绩往往不可靠；资产重组与关联交易创造投资收益也一定要小心，如果往来账在增加，这里面也往往蕴含造假。,63,5、资产质量分析法由于虚构收入等原因，公司账面有很多资产可能是不良资产，如子公司长期亏损或业绩平平，这时就怀疑该长期投资在减值；在建工程一直挂在账上，这也很可能是不良资产，尤其是工期长及过时的生产设备等。不良资产要逐项分析，现在公司往往乱投资。长期投资要注意。,64,会计造假形式,65,陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例1：利用应收账款虚构销售收入近年来上市公司财务报表一个突出的特点是“应收账款“居高不下，呈现出高速增长的态势。天津汽车为37亿，比上年同期增长60.87。而且，多数上市公司应收账款增长幅度远远超过其主营业务收入的增长幅度。如九芝堂的主营业务利润比上年同期增长50.18，但其应收账款却比上年同期增长318！高额应收账款的背后到底隐藏了什么呢,66,陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例1：利用应收账款虚构销售收入2001年遭受处罚的黎明股份，就是在1999年通过“一条龙”造假手段，假购销合同、假货物入库单、假出库单假保管账、假成本核算等，主营业务利润虚增153亿元，利润总额虚增8679万元。另外还有郑百文、银广夏等公司。,67,陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例2：利用关联购销，低买高卖主要手段是公司从关联公司低价采购原材料，再把产品高价卖给关联公司。尤其在上市公司面临亏损摘牌的风险时，母公司常常会解囊相救，以不合理的高价大量购买上市公司的产品，并以较低的价格向其销售原材料，以避免股票被特别处理或停牌等的处罚。,68,陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例2：利用关联购销，低买高卖济南轻骑多年来产品销售和原材料采购一直是由大股东实现的。公司的购销活动有很大一块来源于关联交易所作的账面调整，这些关联交易已成为上市公司粉饰利润的调节器。,69,陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例3：打销售收入确认的“时间差公司常常采用提前确认收入、推迟确认费用；或不以实际收入的发生为依据，而是根据购销合同协商确认收入等手段直接操纵利润。,70,陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例3：打销售收入确认的“时间差ST中燕1999年报虽然显示公司扭亏，但公司通过年末通过协议出售库存商品所得的收入占当年总收入的92。,71,陷阱二：调整非主营性收入虚增利润案例1：调整其他业务利润，主业亏损副业补其他业务利润对公司总体利润的贡献却不可小视。如1997年，ST猴王公司在经营急剧下滑的情况下，把自己的原值不过3500万元的两处房屋以高达2000万元的年租金租给集团。1998年，ST猴王其他业务利润高达1833.56万元，占利润总额的40.86，利润作假达到了极点。案例2：调整营业外收入，堤内损失堤外补,72,陷阱二：调整非主营性收入虚增利润案例2：调整营业外收入，堤内损失堤外补营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入。营业外收入也常常成为利润的“调节器”，如东方航空公司1999年因成本费用增幅较大，营业利润出现亏损，但当年因出售飞机获得6.7亿元的收益，营业外收入增长1537.66，,73,陷阱三：虚减成本和费用案例1：利用存货，调整销售成本（1）存货计价的方法不同，对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响。（2）假领用，加大生产成本。,74,陷阱三：虚减成本和费用案例1：利用存货，调整销售成本如南洋实业的97年报显示，由于发出存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法，公司的销售毛利率由1996年的17.6上升到1997年的18.9。,75,陷阱三：虚减成本和费用案例2：调整预提费用，冲减当期成本预提费用项目反映企业所有已经预提计入成本费用而尚未支付的各项费用。有时也会成为公司利润调节的工具。,76,陷阱三：虚减成本和费用案例2：调整预提费用，冲减当期成本天鸿宝业公司，2000年呈现出高速发展的态势，其各种盈利指标出现了成倍的增长，但今年刚上市就发出业绩大幅下降的预警，其中的“机关”何在？据公司2000年报，非经常性损益竟然高达0.45亿元，占净利润0.73亿元的62.8。高额的非经常性损益主要源于公司采用5414.26万元预提费用调整冲减当期成本等原因所致。,77,陷阱三：虚减成本和费用案例3：费用“减肥”，利润“虚胖”上市公司对当期费用进行调整，也可实现虚增利润的目的。在实际处理中，一些公司往往利用“待摊费用”、“递延资产”、“在建工程”等科目进行调账。如把当期的财务费用和管理费用列为递延资产，将本该记入当期费用的利息资本化，都可以达到减少当期费用、增加资产价值、虚增利润的目的。,78,陷阱三：虚减成本和费用案例3：费用“减肥”，利润“虚胖”蓝田股份2000年在中央电视台投放的巨额广告费用是由“中国蓝田总公司”投放的，但实际上，蓝田股份利用集团公司分摊不合理的高额广告费用支出的方法，虚增了利润。从蓝田股份现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”栏中看出，2001年上半年人均收入为185元。如此低廉的收入水平，还是对于历年业绩如此优异的蓝田股份而言，都难以合乎情理，这里也存在利用工资调减费用、虚增利润的嫌疑。,79,陷阱四：高额收益源于关联交易案例1：资产贱买贵卖，获取投资收益母公司将优质资产以超低价卖给上市公司，如果上市公司再把这些资产按正常价格或高价卖出，则可获得高额价差带来的投资收益。,80,陷阱四：高额收益源于关联交易案例1：资产贱买贵卖，获取投资收益如：2000年年报显示，陕长岭以每股1元的价格购买母公司持有的圣方科技1000万股，随后以8元/股的价格将这部分股份转让给了美鹰玻璃实业公司，获投资收益7000万元，占2000年利润总额13360万元的52.4。又如世纪中天以人民币1950万元受让第一大股东持有的亚太东方通信网络有限公司40的股权，然后以3000万美元价格转让，获投资收益21750万元，占2000年利润总额的80.1。,81,陷阱五：大股东欠款，借米还糠案例1：实物资产转让，以劣抵债欠债大股东在没有能力或不愿以现金偿还上市公司债务的情况下，常常采用将实物资产出售给上市公司的办法来充抵债务。,82,陷阱五：大股东欠款，借米还糠案例1：实物资产转让，以劣抵债如工益股份的大股东成都无缝钢管有限责任公司对公司的欠款在1997年和1998年分别高达0.58和1.4亿元以上，远远大于它对公司的投资额。后来，成都无缝钢管有限责任公司用它“轧管四厂”的部分流动资产来抵债。,83,陷阱五：大股东欠款，借米还糠案例2：无形资产转让，抵偿债务出新招对于自身实物资产已经卖无可卖的欠款股东来说，其与上市公司巨额债务的解决方案就需要另辟蹊径。大股东将所谓由集团公司持有的商标、品牌所有权等无形资产转让给上市公司以抵偿债务。,84,陷阱五：大股东欠款，借米还糠案例2：无形资产转让，bb抵偿债务出新招如厦华电子，2000年11月发布董事会公告称，拟以3.2亿元受让第一大股东厦门华侨电子企业有限公司的“厦华”系列商标使用权，价款以上市公司的“应收账款”抵冲，不足部分以现金支付。2000年中期，粤宏远、万家乐、粤美雅等公司以巨资受让控股股东无形资产、抵偿债务事件的情况非常相似。不,85,第二讲：资本运作能力,86,第四部分资本运作概念与内容,87,1、资本运作（概念）又称资本经营，是中国大陆企业界创造的概念，它指利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。简言之就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动和以小变大、以无生有的诀窍和手段。资本运作和商品经营、资产经营在本质上存在着紧密的联系，但它们之间存在着区别，不能将资产经营、商品经营与资本经营相等同。,88,1、资本运作（内容）发行股票、发行债券(包括可转换公司债券)、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购(减少注册资本)，企业的合并、托管、收购、兼并、分立以及风险投资等，资产重组，对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让，或对企业进行合并、托管、收购、兼并、分立的行为，以实现资本结构或债务结构的改善，为实现资本运营的根本目标奠定基础。,89,3、资本运作（运作方式）按照资本运作的扩张与收缩方式分为：1、扩张型资本运作：具体分为纵向心型资本运作、横向型资本运作和混合型资本运作。2、收缩型资本运作：具体分为资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购等。按照资本运作的内涵和外延方式分为：1、内涵式资本运作：包括实业投资、上市融资、企业内部业务重组。2、外延式资本运作：包括收购兼并、企业持股联盟以及企业对外的风险投资和金融投资等。,90,第五部分金融市场与金融机构,91,1、金融市场（概念与分类）2、金融机构（分类）,92,第六部分财务控制与企业管理层次,93,1、企业成长阶段,94,企业管理控制层次第一层决策层=战略管理第二层管理层=管理控制第三层作业层=任务控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,运营管理,95,企业管理控制层次第一层决策层=战略管理CEOCFOCOOCHO.CEO是天生的！信息来自（1）外部市场信息；（2）内部企业信息。,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,质量管理,96,企业致命因素,?,蝴蝶效应,97,环境分析(竞争对手、客户等）,内部分析（资金、技术、人员等）,识别机会和威胁,识别优势和劣势,战略目标和规划,使命、目标,第一步问题提出：使命、目标的确定我们的企业是什么？我们的企业应该是什么？第二步战略分析环境分析、内部分析第三步战略选择1、成本领先战略2、差别战略3、专业化战略第三步战略制定与实施,98,战略管理也要规范化和日常可程序化!,99,企业管理控制层次第一层决策层=战略管理第二层管理层=管理控制第三层作业层=任务控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,质量管理,100,企业管理控制层第二层管理层=管理控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,质量管理,人流,物,资金流,101,企业管理控制层第二层管理层=管理控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,质量管理,资金流,战略实施工具：=价值增值管理,102,第二层管理层管理控制,运作管理,人力资源管理,技术、质量管理,企业文化,财务管理,战略目标（2001-06年）,财务管理：企业管理控制是以财务管理为基础。运作管理和人力资源管理质量管理、人力资源管理是企业管理控制的两个重要方面。,基础,103,战略管理规划,会计,预计资产负债表,预计利润表,预计现金流量表,资产负债表,利润表,现金流量表,差异,控制,全面预算,实际数据,部门预算,部门预算,部门预算,部门预算,责任会计,责任会计,责任会计,104,战略管理规划,会计,预计资产负债表,预计利润表,预计现金流量表,资产负债表,利润表,现金流量表,差异,控制,1、按产品核算2、按责任中心核算3、按项目核算4、按现金流核算,全面预算,实际数据,最新管理方法：（ABM、BSC、PM）,105,管理控制层次,战略目标,.,战略经营单位1,战略经营单位2,战略经营单位x,部门计划和预算1,部门计划和预算2,部门计划和预算x,经营单位计划和预算,财务部门,财务预算,综合计划,计划部门,会计系统,实际值,目标值,差异,财务控制,实际值,目标值,差异,统计系统,项目过程控制,业务控制,106,1、全面预算管理（计划与任务管理）2、成本管理与合同控制3、关键流程管理4、绩效评价与工作日志,107,-管理控制模式选择,中益集团管理控制模式（人财物）？,目标管理（绩效管理）,年度、月度计划管理,中益集团战略,预算管理与成本控制,管理控制组成,1、财务管理,2、人力资源管理,3、运营管理,108,企业管理控制层第二层管理层=管理控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,质量管理,人流,物流,资金流,109,企业管理控制层第二层管理层=管理控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,质量管理,人流,管理控制的核心：=人力资源管理,110,1、全面预算管理（计划与任务管理）2、成本管理与合同控制3、关键流程管理4、绩效评价与工作日志,111,企业,1、建立以岗薪为基础的“薪酬体系”2、建立有效的“绩效评价体系”3、建立以流程为基础的（而不是部门）业务流程规范4、建立科学的员工手册与工作职位描述5、建立末位淘汰机制6、建立人才引进机制,112,企业管理控制层第二层管理层=管理控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,质量管理,物流,管理控制的流程：=物流管理,113,企业管理控制层第二层管理层=管理控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,质量管理,物流,管理控制的流程：=物流管理,114,企业组织成本巨大!,部门1,部门,部门3,按流程！不是按部门！,115,企业管理控制层次第一层决策层=战略管理第二层管理层=管理控制第三层作业层=任务控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,质量管理,116,作业控制,第三层作业层作业控制,部门职责划分,岗位职责划分,组织、责任中心划分,员工手册,设计“业务流程”,作业管理,1、部门职责划分：2、岗位职责划分：3、业务流程设计：,动态,117,作业任务控制层次,静态,动态,1、组织形式,2、部门职责,3、岗位职责,业务流程,118,作业任务控制层次,业务流程再造,企业管理环境发生变化,企业信息化手段支撑,119,作业任务控制层次,企业管理环境发生变化泰罗时期哈姆时期供应危机”中国大多数企业发展逻辑（1）“伺机发展”战略（2）“贸易=工业=技术”发展路径瓶颈：1、资源（人才、资本）2、规范管理公司选择了正确的战略：“伺机发展战略”,概述,公司战略定位准确,176,公司选择了正确的战略=？伺机战略“机会危机”公司支持战略实施的2个瓶颈（1）资源（人才资金）（2）规范管理模式,概述,公司最需要什么？,177,公司战略,178,资源计划管理,物流管理,人力资源管理,3、人力资源市场,2、供应市场,4、销售市场,1、资本市场,计划管理,车间管理,质量管理,产品管理,供应管理,储备管理,分销管理,生产管理,人事管理,工资管理,绩效管理,员工培训,财务管理和会计,资金管理,兼并重组,税收管理,财务信息,物料设计物料供应物料计划物料配送物料保管,客户关系客户服务产品销售协调市场协调顾客,179,179,Vision,立足南京、依托江苏、面向华东，在未来5-10年内，成为江苏省具有高知名度、高市场竞争力、高盈利能力、战略业务突出的大型现代化公司。,战略与管理控制关系,180,关于战略需求的理解2：主营业务,180,管养,管养、代建和隧道设计,隧道设计,？,181,关于战略需求的理解3：战略目标实现三步曲,181,182,关于战略需求的理解5：关键能力,182,183,银行倍数价值原理？企业或个人商业银行中央银行,商业银行,虚拟经济是实体经济规模几倍！,商业银行,商业银行,商业银行,中央银行,1、银行流动资金“非常有限”，存在现金流风险；2、理解宏观货币政策（准备金比率）3、关于银行“惜贷”解释4、虚拟经济“倍数”原理5、为什么国家要注资给银行,184,股市倍数价值原理？企业或个人商业银行中央银行,商业银行,虚拟经济是实体经济规模几倍！,商业银行,商业银行,商业银行,中央银行,1、股票票面值1元/股2、股票帐面值4。65元/股会计定价3、股票发行值10元/股4、股票流通市值30元/股5、股票投资价值20？元/股财务定价光鸡理论下蛋鸡理论,185,绩效管理,186,公司最需要什么？,公司战略,人才,资本,公司管理控制模式,资源缺乏？,模式选择？,1、财务管理,2、人力资源管理,187,企业管理控制层次第一层决策层=战略管理第二层管理层=管理控制第三层作业层=任务控制,战略管理,人力资源管理,任务管理,财务管理,营运管理,战略与管理控制关系,188,战略,手段,组织,管理控制,企业文化,人力资源,绩效评价,战略与管理控制关系,189,绩效管理系统设计,绩效管理（种方法）、目标考核管理办法（）、平衡计分卡（）、关键指标法（）,190,绩效管理系统设计,一、目标管理考核法（概念）：主要结合岗位关键绩效指标，通过对年/季/月度主要目标计划的分解和细化，并尽可能量化各项考核指标，实现目标导向工作，促进公司各项目标计划的实现，使公司的绩效管理规范、实效。,二、绩效管理体系（流程）构成：1、设定绩效考核指标：制定公司、部门、个人目标（关键绩效指标体系KPIs、目标计划管理）；2、指导和反馈：目标观察记录、指导反馈、中期评估；3、绩效考核（绩效评估）：员工绩效评估、组织绩效评估；4、考核结果应用：薪酬福利、职务调整、绩效改进计划、培训发展等。,191,绩效管理系统设计,三、绩效管理的组织管理机构：绩效管理管理的主体：由公司总经理办公会、人力资源部和各级管理者构成，对绩效管理流程的效率与效果承担责任。,四、绩效管理中各个主体的职责：1、总经理办公会的职责（1）审定绩效管理方案和绩效考核指标；（2）审定和综合平衡各部门绩效考核结果；（3）审定绩效考核结果应用；（4）审定员工申诉处理意见。2、人力资源部的职责（绩效考核执行机构）（1）拟定公司绩效管理方案，经审批后组织实施；（2）对绩效管理方案进行培训和讲解；（3）组织每个考核周期内绩效评估的组织工作，及绩效考核表的检查、汇总和归档工作；（4）检查各级管理者对绩效目标达成过程的沟通、辅导情况；（5）定期完成每期考核结果的汇总和分析，及时提交总经理办公会审核，及时反馈和沟通审核结果；（6）监督绩效管理的执行，统一受理员工考核申诉；（7）考核结果应用：为每位员工建立考核档案，并根据总经理办公会的决定，负责薪酬调整、职务升降、岗位调动等考核结果应用。,192,绩效管理系统设计,3、公司高管的职责（1）明确公司规划和经营目标；（2）对绩效指标及标准的设定提供指导意见；（3）参与分管部门的绩效管理，对既定的指标和标准的完成进行监督。4、公司中层经理团队的职责（计划、观察、评价、辅导、沟通等）（1）对下属讲解、沟通绩效管理制度核心理念和内容；（2）根据公司目标进行分解，与下属沟通确定年/季/月/周的目标计划；（3）提出考核指标及标准设定的建议；（4）在过程中定期沟通，关注指标的达成；（5）对下属员工分配任务，对既定的指标和标准的完成进行指导；（6）对下属的考核指标完成情况进行评估和反馈。5、公司员工的职责（1）按照绩效要求完成本职工作、达成目标；（2）定期与上司沟通目标达成进度；（3）反馈方案运行中存在的问题，并提出改善建议。,193,绩效管理系统设计,五、具体考核办法按照“逐级考核”的办法进行，总经理办公会具有修改和平衡各部门绩效考核结果的权利。公司员工考核关系示例：,194,绩效管理系统设计,考核周期,（1）季度考核：一般于每年1、4、7、10月的12日前完成上季度考核工作；（2）年度考核：一般于12月及次年元月进行。,考核指标（1）职位的关键绩效考核指标（KPI）：源于公司发展目标、周期经营计划和职位关键职责，公司级绩效目标：以公司年度经营业绩责任书为基础。部门级绩效目标：以公司级绩效目标进行分解落实。员工级绩效目标：以部门级目标进行分解，结合本职位的职位说明书职责设定。（2）职位的各周期（季/月）的目标分解：源于公司总体计划的分解，形成周期（季/月）节点工作目标。,195,绩效管理系统设计,中层管理人员的季度考核,（1）中层管理人员于每年3/6/9/12月的25日前拟订下季度的季度绩效管理表（作为季度考核依据，详见附件），并提交分管领导审核修订；（2）由各部门分管领导在当月30日前审核完成季度绩效管理表，经总经理办导于该季度次月12日将中层管理人员季度绩效管理表汇总至综合办公室。,六、员工绩效管理操作程序,196,员工绩效管理操作程序,基层员工的季度考核,（1）各基层员工根据部门季度绩效管理表，拟定个人季度绩效管理表（作为员工月度考核依据，详见附件），提交部门经理审核；（2）上级与下级应就绩效目标进行沟通并达成共识，共同探讨达成绩效目标的措施，根据工作的重要性和紧急程度确定工作安排的优先次序；（3）经部门经理审核完成的员工季度绩效管理表提交分管领导审批后执行；（4）员工的绩效评估于每季度次月初对上季度绩效完成情况进行沟通及评估；员工于每季度次月5日前填写完成上季度季度绩效管理表的实际完成情况，上报部门经理审阅；（5）部门经理原则上须于当月10日前完成部门员工绩效沟通；（6）各部门经理针对员工绩效的完成情况进行评估，双方签字后（被考核者无论是否认可考核结果，都须在考核表上签字。签名仅代表知晓，并不一定代表认可。员工也可以写上本人对考核结果的意见），于次月12日前将所属员工的季度绩效管理表汇总至分管领导处审核；（7）各部门经理在次月15日前统计完成本部门季度考核分数汇总表（详见附件）递交综合办公室。,197,员工绩效管理操作程序,周工作计划管理,（1）公司各级员工应加强对各项指标的分解及日常工作的细化，认真填写周工作计划表（详见附件），于每周五15：00前交上级审核、修订并签字确认；（2）综合办公室将不定期抽查各级员工周工作计划表的填制和确认情况。,员工月度工作目标计划调整,绩效考评结果汇总审批,绩效考核结果申诉,员工季度考核指标在公司经营计划发生调整时，可根据实际情况进行调整，并报分管领导审核后报总经理办公会批准。,综合办公室于月度18日前完成季度绩效考核分数的汇总，并提交总经理办公会审核修正。,被考核者倘若不认同考核者对自己的考核结果，可向综合办公室投诉。综合办公室需在受理日起7个工作日内组织相关部门和人员调查、讨论、处理，由总经理办公会审定员工申诉处理意见，并由综合办公室将处理意见反馈给投诉人。,198,-资金管理模式选择,中益集团资金模式？,目标管理（绩效管理）,年度、月度计划管理,中益集团战略,预算管理与成本控制,管理控制组成,1、财务管理,2、人力资源管理,3、运营管理,199,1、全面预算管理（计划与任务管理）2、成本管理与合同控制3、关键流程管理4、绩效评价与工作日志,中益集团管理控制选择,200,-小结,什么是公司管理控制？,目标管理（绩效管理）,年度、月度计划管理,公司战略,预算管理与成本、资金控制,管理控制组成,1、财务管理,2、人力资源管理,3、运营管理,201,1、分步实施：业务规模尚。、管理规范、数据积累。2、学习型组织：（自我学习自我提高）+外脑,中益集团管理控制选择,202,-管理控制模式选择（1）,中益集团管理控制模式（人财物）？,目标管理（绩效管理）,年度、月度计划管理,中益集团战略,预算管理与成本控制,管理控制组成,1、财务管理,2、人力资源管理,3、运营管理,203,长期的,3-5年,年,月,企业战略目标和价值,业务预算,财务预算,战略计划的制定,年度预算周期(集团子公司责任中心),财务收支(各部门和其它费用中心),业务预测和业务计划(经营销售部门),季,目标分解,汇总审批,预算编制的过程,204,三、预算、年度计划、规划和战略衔接,1、战略目标KPI指标2、规划（5年）：要求编制到项目（项目编号、资金、进度、工程等）3、年度计划（1年）：9月份-10月份进行4、预算（1年）：11月份-12月份进行,205,-管理控制模式选择,中益集团管理控制模式（人财物）？,目标管理（绩效管理）,年度、月度计划管理,中益集团战略,预算管理与成本控制,管理控制组成,1、财务管理,2、人力资源管理,3、运营管理,206,1、集团对有限公司采用财务集权还是放权控制程度如何？2、预算、计划和绩效管理结合到如何程度？3、全面预算管理到如何程度？4、业务流程管理与上述管理控制如何结合？（如合同等）,问题提出与探讨,问题提出与探讨,207,5、需要分步实施吗6、经济活动分析会议如何开？需要结合预算吗7、预算与年度月度计划如何结合呢？8、内部控制制度如何开展？,问题提出与探讨,问题提出与探讨,208,第七部分金融危机环境理解,209,导论,210,1、600年前地球是隔绝的！2、600年来地球是圆的！3、现在地球是平的！,变化中的世界和变化中的中国,211,经济致命因素,?,蝴蝶效应,212,资源计划管理,物流管理,人力资源管理,3、人力资源市场,2、供应市场,4、销售市场,1、资本市场,计划管理,车间管理,质量管理,产品管理,供应管理,储备管理,分销管理,生产管理,人事管理,工资管理,绩效管理,员工培训,财务管理和会计,资金管理,兼并重组,税收管理,财务信息,物料设计物料供应物料计划物料配送物料保管,客户关系客户服务产品销售协调市场协调顾客,213,什么是卓越企业？,获得利润和现金流量？不是！,赢得持久的竞争优势！（1）赢得顾客-（从经营角度）（2）赢得利润和现金流量（从会计角度）（3）赢得一流人才（从人力资源角度）（4）赢得价值最大化（从财务角度）,214,一、美国金融风暴,215,美国次级债如何产生？房贷人房贷公司资产证券化投资银行等再投资人,房地美,雷曼,雷曼,雷曼,216,美国次级债如何产生？房贷人房贷公司资产证券化投资银行等再投资人,房地美,雷曼,雷曼,雷曼,风险数十倍数放大！,评估级别标准、穆迪评级公司,杠杆放大1：30负债融资,担保与保险CDS信用违约互换,217,1、全球股市持续暴跌2、美国两房公司、雷曼、AIG等倒闭3、英、法、德等欧洲国家大量银行面临倒闭4、俄罗斯股市因暴跌紧急停牌5、冰岛宣布国家破产6、香港出现部分银行挤兑风潮,金融风暴后果,218,银行倍数价值原理？企业或个人商业银行中央银行,商业银行,虚拟经济是实体经济规模几倍！,1000万剩余资金,商业银行,商业银行,商业银行,中央银行,1亿贷方规模,如果准备金比例10%,0。5亿贷方规模,如果准备金比例20%,219,银行倍数价值原理？企业或个人商业银行中央银行,商业银行,虚拟经济是实体经济规模几倍！,商业银行,商业银行,商业银行,中央银行,1、银行流动资金“非常有限”，存在现金流风险；2、理解宏观货币政策（准备金比率）3、关于银行“惜贷”解释4、虚拟经济“倍数”原理5、为什么国家要注资给银行,220,股市倍数价值原理？企业或个人商业银行中央银行,商业银行,虚拟经济是实体经济规模几倍！,商业银行,商业银行,商业银行,中央银行,1、股票票面值1元/股2、股票帐面值4。65元/股会计定价3、股票发行值10元/股4、股票流通市值30元/股5、股票投资价值20？元/股财务定价光鸡理论下蛋鸡理论,221,金融危机会转化为经济危机吗？虚拟经济世界实体经济世界,虚拟经济危机向实体经济蔓延！,企业工厂,1、现金流2、消费3、利润,银行证券,银行证券,银行证券,银行证券,银行证券,银行证券,银行证券,银行证券,企业工厂,企业工厂,企业工厂,企业工厂,企业工厂,企业工厂,企业工厂,企业工厂,222,二、背后原因-地球是平的？,223,金融危机背后原因,自由主义经济学泛滥（新凯恩斯主义复苏）,大国争斗,新经济即将到来！,美国透支,估价问题,缺乏监管,全球化！,美元罪过,224,1、资本主义制度缺陷。（星云大师）2、自由经济学理论思想泛滥。（格林斯潘）3、国际金融体系缺陷。缺乏监管。（布雷顿森林体系