关于国库库底资金增量与财政收支差额变化的初步分析

1/3关于国库库底资金增量与财政收支差额变化的初步分析随着扩张性积极财政政策的实施，我国预算安排的财政赤字规模在2016年达9500亿元，凸显财政的“紧运行”压力。但在内部研讨中，已有学者基于我国国库库底资金规模连年上升的情况，提出我国全部财政收支的真实情况“不是赤字，而是有大量结余”的认识。这种判断的政策含义是显而易见的，如果成立，对于全局决策的影响也非同小可。我们在研讨分析之后，试对这一问题提出初步的分析认识，供领导和有关各方企业的情形类似，国家财政收支过程大致可以比照一个企业的利润形成过程来反映。在一定时期内，当收大于支时，企业形成利润，国家出现财政盈余，当支大于收时，企业形成亏损，国家出现财政赤字。盈亏所反映的是一段时间内的经营成果，财政赤字或盈余则反映一段时期内一国财政的“风险度”情况。国库资金余额类似于企业的现金余额，仅反映特定时点上的现金存量，因此在现实生活中与经营成果之间无法直接对比，只有把时点数值转化为时期数值，也就是把国库资金余额转变为国库资金年度净增加额，才能进行一定程度的对比。在对比过程中我国财政收支差额的“连年赤字”与国库资金年度净增加额“节节攀升”之间的表象差异，2/3主要受以下因素影响1经济发展使财政资金的流量与存量都会相应增加。在假设不存在其他影响因素的情况下，规模性影响会在一种恒定的相关程度上决定国库资金年度净增加额的大小。我国国库集中收付制度改革的不断推进，使得在途资金减少财政收支口径与国库现金余额口径之间原来的缺口不断缩小，从而使国库资金年度净增加额呈向上走势。LOCALHOST这一因素将随国库集中收付制度发展到“横向到边，纵向到底”的全覆盖状态而不再变化。我国国债除了其利息支出体现为财政支出外，国债资金收入与还本支出不反映在财政收支中，而国库资金则全面反映了国债收支情况，这一差异也导致财政收支差额与国库资金年度净增加额之间的差异。在现实生活中，这通常属于随举债规模和债务结构变化而变动的因素。采用权责发生制确认的各类财政调整项目所产生的国库存款余额对应部分，与企业计提资产减值准备类似，这些项目已表现为当期的支出，但并不真正产生现金流出，因此导致二者产生差异。这一因素的变化显然会与我国预算会计制度演变形成密切的连带关系。预算外资金进入国库和其他挂账核销等的账项调整也会带来二者间的差异。其中预算外资金因素将会随政3/3府全口径综合预算健全程度的到位而不再变化。由于具体数据获得上的困难，我们现还无法把上述因素的量值在各年度中一一具体化。但以上结论已可以说明，仅依据我国国库资金余额规模的年年上升，并不能推翻我国财政收支存在连年赤字的核算结果。但是应当指出，这种国库库底暂歇财力规模的显著上升，至少说明两个方面的问题第一，它表明我国财政在综合国力和制度改革创新支持下其应急能力明显提高；第二，它也在客观上提出了如何更合理地掌控国库“库底资金”的历史性任务。最合理的状态，应是把这一资金规模压低到“打足安全系数的应急反应能力”水平，其余的超额部分，则通过举债时间与结构调整安排来加以回避，或通过“国库