组资本结构、产权结构与公司治理

资本结构、产权结构和公司治理-以中国工商银行为例,第一组：陆欣骅（组长）、李凯、刘冬冬、刘新雅、彭燕文、上官祎肇、朱楠楠,01,02,03,工商银行简介,工行的资本结构,工行的股权结构,工行的公司治理结构,04,中国工商银行企业简介,企业标志,企业历史,企业优势,企业业务,企业概况,历史重担中国工商银行于1984年1月1日成立，全面承担起原由中国人民银行办理的工商贷款和储蓄业务，担当起积聚社会财富、支援国家建设的重任。转变更新2005年，中国工商银行完成了股份制改造，正式更名为“中国工商银行股份有限公司”；2006年，工商银行成功在上海、香港两地同步发行上市。追求卓越工商银行在中国拥有领先的市场地位、优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力，以及卓越的品牌价值。,中国工商银行企业简介,企业概况,企业历史,企业优势,企业业务,企业标志,整体标志：一个隐性的方孔圆币标志的中心：变形的“工”字特征：两边对称特色：以“断”强化“续”,以“分”形成“合”,中国工商银行企业简介,企业概况,企业标志,企业历史,企业优势,企业业务,国有专业银行时期（19841993年）：仅建立到壮大。国有商业银行时期（19942004年）：在改革中迎难而进。股份制商业银行时期（2005年至今）：脱胎换骨的嬗发。,中国工商银行企业简介,企业概况,企业标志,企业历史,企业优势,企业业务,一、规模创造巨大优势中国最大的商业银行,强大的分销网络,优化的网点结构,雄厚、优质的客户基础,中国工商银行企业简介,企业概况,企业标志,企业历史,企业优势,企业业务,二、战略转型带来先发优势收益结构转型净手续费收入占营业收入的比重由2003年的4.2%，提高到2010年6月末的20.4%。资产负债结构转型贷款结构不断优化践行绿色信贷理念投资结构持续改善分销渠道转型物理网点地域分布同业最优网点分层分类体系齐备电子渠道的应用持续提升网上银行客户数同业占比遥遥领先,中国工商银行企业简介,企业概况,企业标志,企业历史,企业优势,企业业务,收入94.08亿元增长：30.7%,企业：221万户个人：8623万户,公司类贷款：11.9%公司存款：13.8%,中国最佳现金管理银行,储蓄贷款：17.6%个人贷款：19.3%,工商银行的资本结构,资本,资本在西方经济学理论中，是指投入（生产资料）的一部分。从企业会计学理论来讲，是指所有者投入生产经营，能产生效益的资金。,资本,商业银行资本狭义的资本概念，即司库(账面)资本，是指所有者权益。监管资本概念，即监管部门对银行的资本要求，包括核心资本和附属资本。经济资本概念，是指在一个给定的置信度水平下，用来吸收或缓冲所有风险带来的非预期损失的资本，具体包括预期损失和非预期损失。,资本,资本,商业银行资本狭义的资本概念，即司库(账面)资本，是指所有者权益。监管资本概念，即监管部门对银行的资本要求，包括核心资本和附属资本。经济资本概念，是指在一个给定的置信度水平下，用来吸收或缓冲所有风险带来的非预期损失的资本，具体包括预期损失和非预期损失。,资本结构,资本结构指企业各种资本的价值构成及其比例。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其比例关系。狭义的资本结构是指企业各种长期资本价值的构成及其比例关系。,工行资产负债情况表（单位：百万人民币）,工行资本充足率情况表,最佳资本结构,最佳资本结构指企业在一定时期内，筹措的资本的加权平均资本成本（WACC）最低，使企业的价值达到最大化。,最佳资本结构,商业银行在充分考虑监管要求和评级机构期望的前提下，在增加杠杆效益与财务困境风险之间取得平衡，以实现最低的资本成本和最佳的财务杠杆效益。,工商银行的股权结构,什么是股权结构,产权结构是指一个企业的产权构成情况，也就是企业的权益资本构成情况。在上市公司中，产权结构主要是指股权结构,什么是股权结构,股权结构两要素：1、股权集中度2、股权性质,股权结构是公司治理的基础,不同的股权结构决定了不同的企业组织结构，从而决定了不同的企业治理结构，最终决定了企业的行为和绩效。,股权结构之英美模式：市场导向型，股权高度分散,THANKS,股权结构之德日模式：银行导向型，股权高度集中,工商银行的股权结构,工行、花旗银行股权结构特点的对比,流通股非流通股并存非流通股占比重较大股权集中程度较高国有股一股独大,较高的分散性相当的流动性长期的外向性,股权结构存在的问题,01,02,国有性质的持股过重,公司治理缺位,公司治理缺位,流通股集中率非常低,非流通股比重过大,非流通股中国有股为主,国有股的一股独大,流通股比重过小,流通股的作用没有发挥,股权结构优化思路：国有相对控股1、解决国有股的所有者缺位2、实现股份多元化,4,工行的公司治理结构,公司治理,1、什么是公司治理2、工行公司治理结构3、公司治理评价标准4、工行做对了什么,1、什么是公司治理,参考文献：中国上市公司资本结构与公司治理P152-169.吴晓求.中国人民大学出版社,2、工行的公司治理结构“三会一层”,3、公司治理评价标准,在由香港亚洲公司治理杂志（CorporateGovernanceAsia）组织的年度公司治理评选中，连续三年蝉联“亚洲公司治理杰出表现奖”。,“亚洲公司治理杰出表现奖”旨在表彰过去一年在股东权益保护、信息披露、董事会运作、投资者关系、社会责任等公司治理领域表现突出的公司,WHY?,4、工行做对了什么,（1）董事会运作优化董事会及其专门委员会人员构成人员搭配董事职业培训计划独立董事比例,（2）加强内控与风险管理年度风险限额管理方案巴塞尔新资本协议信用风险内部评级法、市场风险内部模型法、操作风险高级计量法,（3）