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文档简介

,第三章证券市场统计分析（股票、债券、基金）,第一节股票市场的统计分析：一、基本分析：（一）宏观因素分析：,（二）行业分析:,（三）公司分析：采用的主要方法是比较分析法。比较分析法包括：1、因素分析法2、指数法3、雷达图法在三种方法中，最重要的方法是第一种因素分析法。,二、技术分析：技术分析是在市场供求买卖行为的影响下，通过对市场价格和交易量的分析，计算一系列的技术分析指标，从而，确定出在基本分析的基础上投资某种股票的买卖时机。通过上网查看某股票的走势图，结合其价格和交易量的变化情况进行学习。,解：R=(P1P0)DP0(28-25)+2/25=20%,三、股票收益与风险的统计分析：（一）股票收益的统计分析：1、单个股票收益的度量：R=(P1P0)DP0,例：某股票以25元价格买入，以28元价格卖出，期间分到红利为每股2元，求其收益率。,收益率,卖价,买价,分红,2、股票组合收益的度量：,R=Rx=（0.10.5）+（0.150.3）+（0.050.2）=0.105=10.5%,R=Rx试计算三种股票的平均收益率。,3、股票收益与市场收益的关系：R=+R0市场收益率,（二）股票风险的统计分析：股票风险就是股票投资的预期收益率与到期实际收益率之间的差额。,2=202+i2,A股票：1006040B股票：1004060则A股票的风险小于B股票。因为，A股票的个别风险小于B股票的个别风险。,总风险,市场风险,个别风险,2)计算其风险:因为:2=202+i20.0041=1.420.0016+i20.0041=0.0031+i20.00310.0041,例如：某只股票的的回归方程为:R=0.021+1.4R0，R0=0.018,02=0.0016，方差=0.0041。试计算该只股票的收益和风险。,解：1)计算其收益率:因为：R=+R0R=0.021+1.4R0=0.021+1.40.018=0.0462=4.62%,=76.5%,市场风险占总风险%=,个别风险占总风险33.5%,收益率个别风险,=,0.04620.335,=,0.1379,=,13.79%,风险,N,总风险,个别风险,市场风险,风险的分散:,重点归纳：收益和风险的度量：单个股票收益率：R=(P1P0)DP01）收益：股票收益与市场收益的关系：R=+R02）风险：,股票组合收益率：R=Rx,（2=202+i2),总风险=市场风险+个别风险,风险的分散：降低个别风险（增加投资种类）,实例分析题：通过上网，查看6001006
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