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文档简介
,第三章证券市场统计分析(股票、债券、基金),第一节股票市场的统计分析:一、基本分析:(一)宏观因素分析:,(二)行业分析:,(三)公司分析:采用的主要方法是比较分析法。比较分析法包括:1、因素分析法2、指数法3、雷达图法在三种方法中,最重要的方法是第一种因素分析法。,二、技术分析:技术分析是在市场供求买卖行为的影响下,通过对市场价格和交易量的分析,计算一系列的技术分析指标,从而,确定出在基本分析的基础上投资某种股票的买卖时机。通过上网查看某股票的走势图,结合其价格和交易量的变化情况进行学习。,解:R=(P1P0)DP0(28-25)+2/25=20%,三、股票收益与风险的统计分析:(一)股票收益的统计分析:1、单个股票收益的度量:R=(P1P0)DP0,例:某股票以25元价格买入,以28元价格卖出,期间分到红利为每股2元,求其收益率。,收益率,卖价,买价,分红,2、股票组合收益的度量:,R=Rx=(0.10.5)+(0.150.3)+(0.050.2)=0.105=10.5%,R=Rx试计算三种股票的平均收益率。,3、股票收益与市场收益的关系:R=+R0市场收益率,(二)股票风险的统计分析:股票风险就是股票投资的预期收益率与到期实际收益率之间的差额。,2=202+i2,A股票:1006040B股票:1004060则A股票的风险小于B股票。因为,A股票的个别风险小于B股票的个别风险。,总风险,市场风险,个别风险,2)计算其风险:因为:2=202+i20.0041=1.420.0016+i20.0041=0.0031+i20.00310.0041,例如:某只股票的的回归方程为:R=0.021+1.4R0,R0=0.018,02=0.0016,方差=0.0041。试计算该只股票的收益和风险。,解:1)计算其收益率:因为:R=+R0R=0.021+1.4R0=0.021+1.40.018=0.0462=4.62%,=76.5%,市场风险占总风险%=,个别风险占总风险33.5%,收益率个别风险,=,0.04620.335,=,0.1379,=,13.79%,风险,N,总风险,个别风险,市场风险,风险的分散:,重点归纳:收益和风险的度量:单个股票收益率:R=(P1P0)DP01)收益:股票收益与市场收益的关系:R=+R02)风险:,股票组合收益率:R=Rx,(2=202+i2),总风险=市场风险+个别风险,风险的分散:降低个别风险(增加投资种类),实例分析题:通过上网,查看6001006
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