《投资与理财》PPT课件.ppt

投资理财的初步探讨,1、什么是投资理财投资理财就是合理的利用投资理财工具和投资理财知识进行不同的投资理财规划，完成既定的投资理财目标，实现最终的人生幸福。2、为什么要提倡投资理念稳健优化型投资理财的好处理性的投资者才能赚到钱把鸡蛋放在同一个篮子里风险与收益,“理财”一词，最早见诸于20世纪90年代初期的报端。随着我国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐走俏。个人理财品种大致可以分为个人资产品种和个人负债品种，共同外汇、基金、股票、债券、存款和人寿保险等属于个人资产品种；而个人住房抵押贷款、个人消费信贷则属于个人负债品种。一般来说理财在中国起源于春秋，在战国发展壮大，到汉朝臻于成熟。标志是司马迁的史记其中的货殖列传。,一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义：理财是理一生的财，不是解决燃眉之急的金钱问题而已。理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出）、也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱，每一个人都需要理财。理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。,EXT,【例】如果我们面临五种投资工具a，b，c，d和e可以选择，每种投资工具中都有两种投资项目可供选择，这些项目的投资额与花费的时间都相同，但收益不同。这五种投资工具中，低收益项目的收益为1，2，0，1和10；高收益项目的收益为1，4，10，21和810，如表所示。表五种投资工具的收益情况单位：万元,这里并不知道哪一种投资工具的收益是高还是低，只能凭运气。那么，应该选择哪一种投资工具呢？如果选择a，无论如何，都可以得到收益1万元。但这很显然不是一个好的选择，因为投资工具b的最低收益超过了1万元。此外，能承受的风险越大，其平均收益可能也就越大。在本例中，如果能承受收益为零的风险，则可选择c，其平均收益可为5万元；如果能承受更大的风险，即有可能损失1万元这样的风险，则可选择d，其平均收益可达到10万元；如果你是一个风险的极其偏好者，能承受损失10万元的风险，则应该选择e，即你的平均收益将高达400万元。,投资理财在我国的前景近年来，居民的存款收益已经很低。大众都希望通过最优的储蓄和投资组合，使资金的利用率提高，于是投资理财业务开始升温。以下是全球领先的市场调研公司AC尼尔森公司在2005年和2007年对我国个人金融市场的两份调查报告摘要，从中我们可以看出理财需求上升的情况。2005年2500名18-54岁北京、上海、广州37%买人寿险，80%有银行存款，信用卡使用25%男性、年轻人、高收入人群使用信用卡的比例较高2007年发行信用卡突破1000万张，2006年500万张73%有银行存款人寿保险上涨7%目前，国内金融业普遍缺乏既熟悉银行业务，又精通证券交易、保险及其他投资工具的高素质、专业的、训练有素的全能型金融分析师。因此，业内人士预计，今后若干年，综合业务素质高、取得认证资格的投资通才金融分析师必将成为中国金融业职场上的新宠。,投资大师的投资理财秘诀李嘉诚的理财三秘诀李嘉诚理财的三秘诀是：（1）30岁以后重理财。30岁以后赚钱（指靠出卖自己的劳动力和智慧赚钱）已不重要，这时他主要靠钱生钱，即用自己手中已有的钱进行投资，生出钱来。（2）要有足够的耐心。如果每年存1.4万元，假设每年的投资回报率为20%，那么10年后只能买一辆车，20年后也只有261万元，而40年后就有1亿元。倘若每年的投资回报率更高，那么达到1亿元的年限就会更短（见表）。（3）先难后易。后来赚1000万元，比先前赚100万元要容易得多。从表中可知，40年的最后两年能赚2852万元，而40年的前15个年头总共才赚91万元，这就是资本的累进效应。,每年存1.4万元，每年的投资回报率为20%和30%时，资本的增长情况,巴菲特的投资秘诀巴菲特被人称为“股神”。19651994年，他的股票平均收益增值为26.77%，高出道琼斯指数近17个百分点。如果在1965年购买巴菲特公司1万美元股票，到1994年，就可以得到近1130万美元的回报。他的投资策略主要如下：（1）必须投资于具有投资价值的企业。企业每年为股东赚的钱应大于股东投入的钱，即应考虑那些业绩好的企业，这是投资首先须考虑的本质因素。（2）必须投资那些通过建立壁垒而具有垄断利润的公司。（3）必须学会定量地评估企业的投资价值和边际安全，找到那些股东收益率每年都能很高的企业,我国投资理财高手实例羊城晚报于2000年刊登了一篇名为从1400元炒到1个亿股市高人首次站上北大讲台的文章。文中的老陶通过媒体公开了自己的经验和心得。三桶金老陶这十年基本上分三个阶段。“倒卖”国库券是第一阶段，赚这第一桶金充满了艰辛。老陶原来是一家国营企业的工程师，1988年把所有的储蓄1400元用于投资国库券。当时，他在上海和沈阳两地倒卖，坐火车就要37个小时，每周跑两次，艰苦程度可想而知。跑每一次大约赚二三百元，这样三年下来，老陶的资金从1400元增长到4万元。“炒股”1990年上海证券交易所成立，4万-25万快速增长:1994年25-100,1995年620万，1997年3700万，2000年早已超过1亿。投资理念老陶炒股有什么秘诀？这是很多人包括北大学生在内都关心的首要问题。老陶的投资理念总结如下：,投资理念老陶炒股有什么秘诀？这是很多人都关心的首要问题。老陶的投资理念总结如下：（1）在股市中应该看清大势。（2）领先大众一步。（3）战胜自我，忘记成本价。（4）不看庄家，看股票。（5）做自己熟悉的行业。,我国投资者的特点与投资工具我国投资者的特点现阶段我国投资者的投资活动和态度主要受两个方面的影响，一是传统文化和社会制度的影响，二是现阶段经济转型的影响。1传统文化和社会制度的影响中华民族历史悠久，长期受儒家思想的影响，我国投资者有其独特的理财文化。这主要体现在以下几个方面：（1）投资者往往比较节俭，有着很高的储蓄率。加之长期以来以家庭和家族为社会主要单位的社会制度，使得理财可以形成合力。（2）受封建小农意识的影响，社会信用意识不强。信用意识除了体现在消费习惯上也体现在投资习惯上。中国人喜欢自己创业，进行实业投资，而不喜欢将钱交给别人打理。另外在财富形态上，人们还保留着以前的传统，认为只有拥有房地产、珠宝、金银财宝才有安全感，殊不知现代知识经济中，更强调资产的流动性、财富的资本化和资本的证券化。（3）长期以来产权得不到严格地保护，从而降低了人们通过努力创造财富的愿望。这表现在投资上就是喜欢投机，恨不得一夜暴富。另一方面在财富的使用上，也有挥霍的倾向。当然由于对财富的持有缺乏安全感，因而对外人充满戒心，往往不愿露富，更不愿意交给专门的理财顾问进行管理。2现阶段经济转型的影响现阶段我国还处于向市场经济转型的过程中，医疗、养老、失业和住房等福利制度的转型使得投资者必然增加了预防性的货币需求，从而增加对保险、储蓄和房地产等避险工具的需求,我国理财产品的类别及其相应市场的特点1银行存款银行存款可以分为活期存款、定期存款和储蓄存款。总体来说，银行存款的收益率很低，但是可以给存款人带来很高的流动性。2债券债券投资主要具有安全性高、流动性强、收益高于银行存款等特点。我国债券市场上交易的债券有三类。一是政府债券，即政府为筹集建设资金而发行的债券，其中最主要的是国债。国家为了鼓励人们购买国债，规定国债利息收入免收个人所得税。二是金融债券，即银行和非银行金融机构发行的债券。三是企业债券，即企业为筹集资金而向投资者发行的债券。.,3股票1990年12月，上海证券交易所成立。1991年4月，深圳证券交易所成立。此后，我国的股票市场取得了很大的发展。发行市场除最初的A股外，又开始发行B股，1993年后又出现了H股和N股、S股等境外上市外资股。近年来我国股票市场发展很快，截止到2006年5月，境内上市公司共有1372家，总市值为5462亿美元，开户数达到4053.35万户。股票投资的收益来自上市公司分红和买卖的价差利得。但我国股票市场由于制度上存在缺陷，因此要求参与股票投资的机构和个人具有较强的资金实力，财务分析及信息收集能力，良好的判断力和心理承受力。,4投资基金我国的基金行业从1998年以来开始走上正轨。1998年，以国泰、南方两家基金管理公司为代表的第一批5家基金管理公司成立。19992001年的股市大牛市造就了基金业的第一次辉煌，这期间一大批老基金改制规范为新基金。20012002年股市大幅度调整，基金业绩剧烈下降，基金遭遇信任危机，这时首只开放式基金华安创新开始发售。开放式基金试点正式启动，并于一年以后迅速成为行业发展的主流品种。2002年至今，管理层大力发展投资基金的思路付诸实施，允许外资参股基金管理公司，使基金公司的股权发生了大面积调整。2006年，广大投资者理财需求异常高涨，对证券投资基金认同度大幅提升，基金行业实现跨越式发展，证券投资基金总规模达6208亿份基金单位，基金资产净值超过8550亿元，双双创下历史新高。,5权证认股权证全称为优先认股权证，指认股权证持有人在规定的时期内可以按特定的价格购买一定数量的股票。用证券市场术语讲，就是允许持有人在有效期内，按某一既定比率（换股比率），以某一既定价格（换股价）换购一定数量的普通股票。因此，认股权证本身是没有价格的，它的价值是来源于股票的市场价格高于股票的认购价格。,6期货期货是一种高风险、高收益的投资工具，赔赚较大，而且国内交易制度还不完善，投资者遭受到损失的可能性很高。目前我国的期货市场主要有三个：大连期货交易所，主要交易品种是大豆和玉米；上海期货交易所，主要交易品种是天然橡胶、铜、铝等有色金属；郑州期货交易所，主要交易品种是小麦和棉花。我国期货市场发展很快，1993年的交易额为5522亿元，成交量为890.69亿手，到2006年成交额超过21万亿元，全年累积成交量达到4.49亿手。,7其他金融衍生工具金融衍生工具是指从传统金融工具基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来走势，采用保证金或签订远期合同等形式进行交易的新兴金融投资工具。,8保险保险的平均收益率一般不如债券，因为参加保险的资金，保险公司也只不过是投资于债券等，而且部分资金还要支付保险公司员工的工资与奖金。不过，现在有的保险品种像投资于股票或基金，还有分红，其平均收益率有可能高于债券投资。这是因为现在的保险基金可以投资于证券投资基金，其平均收益率可能大于债券投资。,9黄金2002年10月30日，上海黄金交易所正式投入运营，开启了中国个人投资黄金买卖业务的大门。个人投资者可以通过交易所进行黄金交易，会员向代理客户收取保证金和不超过1.5%的手续费。截至2006年，上海黄金交易所累计成交黄金1249.6吨，成交金额1947.51亿元。上海黄金交易所目前只有黄金现货交易。对个人投资者来说，投资黄金主要有实物黄金、纸黄金和黄金股票三种选择。,。,10外汇外汇作为国际间经济交往的产物，是不可缺少的计价、购买、储备、信用和支付的手段。随着我国改革开放的不断深入，社会主义市场经济体制的确立，我国的经济发展将会越来越多地与国际经济发展结合在一起，将会有越来越多的各级各类企业冲出国门，走向世界，直接参与国际经济、贸易、金融业务活动。这就为更多的人参与外汇交易提供了良机，为外汇交易提供了广阔的市场。对于个人投资者来说，由于所持有外汇不能购买国外股票，而只能将其存于银行或者进行期权交易，因此进行外汇投资无非是获得存款利息收入，或者通过不同货币的交易来赚取差价。,11房地产房地产一般的投资价值都很高，而且生