证券实验报告

实验报告课程名称： 证券投资模拟实验 学生姓名： yanyan 学 号：xxxxxxxxxxxxx 班 级： xxxxx 专 业： xxxxxxxx 指导教师：xxxxxxxxx 2015年12 月一、实验目的： 本实验是证券投资学的后续配套实践环节，主要掌握证券及证券市场的基本知识；掌握证券投资交易的程序；掌握证券投资分析的方法；掌握技术分析与买卖技术。通过实验，学生具备基本的证券投资实际分析操作能力。在实验过程中，学生必须学会多种途径查阅经济、金融信息；会使用网络和软件阅读行情；对上市公司进行行业与公司分析；对股票估价进行分析；训练技术分析方法；训练买卖技巧和盘面分析。2、 实验平台：实验地点：金盆岭校区实验室实验时间：第18周。周学时：1周。总学时：40学时。上机安排：40学时上机，由实验室分配。实验分组：参加的学生分成3组，每组有一名指导教师。参加实验的学生要遵从指导教师的要求，有疑问或其他事宜要及时与指导教师联系。操作方法：结合具体案例进行操作。考核方式：实验成绩由实验报告、实验考勤、实验操作抽查三部分构成，具体由实验报告体现。实验报告的撰写要体现本课程各个实验的目的要求、操作过程和结果，并对操作中出现的问题进行深入的探究和分析 3、 实验内容和要求： 1. 理解和分析F10各种财务指标参数 2. 了解查阅对象的实际经营状况 3. 掌握查阅对象的经营成长性 4. 应用所学知识分析公司证券价格在市场中的应有定位4、 实验步骤和结果（空间不够可加页）：一、基本面分析1.国内外经济宏观形势分析： 国内外宏观经济的当前形势: 2015年中国经济新常态在大改革、大调整等多重因素的冲击下发生变异。一方面，在外需低迷、投资大幅度下滑的作用下，总需求收缩十分明显，经济下滑开始从过去“新常态”潜在增速回落主导的模式转化为“趋势力量”下滑与“周期性力量”回落并行的格局，GDP平减指数全面为负标志着中国总供给与总需求失衡较为严重，需求不足已开始触及底线。另一方面，在不平衡力量持续发力与结构性政策的助推下，中国经济在总体疲软中出现了深度的分化，转型成功省市的繁荣与转型停滞省份的低迷、生产领域的萧条与股票市场的泡沫、传统制造业的困顿与新型产业的崛起同时并存。这不仅标志着中国经济结构深度调整的关键期、风险全面释放的窗口期以及经济增速筑底的关键期已经到来，同时也意味着中国经济在疲软中开始孕育新的生机，在艰难期之中曙光已现，在不断探底的进程中开始铸造下一轮中高速增长的基础。 这一年对于中国的股市来说，是特别有意义的一年，因为中国股市迎来了时隔8年后的又一轮牛市。上证指数已突破5000点大关，迈上5100点大关，并将可能继续向上冲击更高的目标。随着GDP增速回调、结构调整加快，经济运行中出现许多新现象、新特征，将是中国经济发展提质转型的新常态。 增速放缓不意味着中国经济不景气，这是中国经济转型必会出现的阵痛，我相信中国的经济将会健康快速的发展，那么中国的股市也将会重美国的就业状况改善，居民收入增加，这将极大的支撑消费支出增长，美国经济有望进入增长提速期。同时美国的房地产市场持续向好，制造业生产加快，将进一步巩固美国经济增长。另外美国政府减税增支政策也将继续对美国经济产生积极影响。综上来看，美国的经济将会向好的方向转变，那么世界经济将有着向好的方面发展的势头。当然，作为世界上最大的工厂 ，并且与美国经济密切相关的中国，必当因此受益，那么这些信息传达到股市，必将增强股民的信心，对股市也必将是个好消息！新释放出增长的活力。2、行业分析长城证券核心观点：电子元器件行业投资评级:维持推荐，新经济模式下的结构性机会.随着传统建设时代过去,看好节能环保领域的LED行业,装备升级的激光行业,以及国产智能终端产业链，2014年度投资策略-关注结构性行业，LED行业-随着价格下降和政策推动,行业甜蜜点来临,进入渗透率从10%到50%的高速增长时期。智能终端产业链-无线移动时代来临，智能终端进入后发展时期,特别关注国内本土厂商崛起带来的机会。激光行业-产业装备升级趋势,机械加工模式向激光加工模式升级。华泰证券投资要点:无线充电是电子产品无尾化进程的一部分。摆脱线缆的束缚是消费电子产业发展的必然趋势,也是无线互联网时代的自然需求。包括3G/4G等在内的无线通信技术主要解决了数据交互的无线化，而能量传输的无线化作为无尾化发展趋势的重要组织部分,必须通过无线充电技术来完成.在数据传输无线化进入高潮的今天,能量传输的无线化将得到更多的重视.而无尾化趋势的最终发展方向则是无线数据传输和无线能量传输的融合。无线充电技术在消费电子领域大有可为。消费电子市场下游体量巨大,智能手机，平板电脑,PC以及近期越演越烈的可穿戴风潮为无线充电产品提供了足够的发展空间。在智能手机和平板电脑增长呈现疲态的后智能化时代,无线充电技术是各大厂商无法避开的产品创新。而从消费者角度讲,无线充电技术在无线互联网和智能终端大爆发的背景下能够带来用户体验的大幅提高。华泰证券科技巨头示范效应+工信部产业政策是本轮走强主要催化剂。本轮机器人板块集体反弹的主要原因有二: 一是,全球科技巨头Google连续收购机器人公司。去年12月2日至10日,Google在美国本土和日本连续收购了6家机器人相关公司(美国本土5家,日本1家),使其历史累计收购机器人公司达8家.Google同时将机器人业务提升至与Google眼镜, 汽车等同等重要的位,重新组建专家团队,由前安卓系统负责人AndyRubin亲自挂帅；二是,国内机器人产业政策出台.去年12月30日,工信部发布关于推进工业机器人产业发展的指导意见,强调要在核心技术及零部件上实现突破,到2020年,要培育3-5家具有国际竞争力的龙头企业和8-10个配套产业集群. 意见另提出要通过产业,财税等政策来加强自主品牌机器人的推广和应用。Google行为的巨大示范效应及工信部产业政策的发布,是本轮板块反弹的主要催化剂。3、公司简况3、财务指标情况：主要财务指标业绩报告:报告期内,归属于母公司所有者的净利润为4828.08万元,较上年同期增66.51%;营业收入为16.74亿元,较上年同期增74.74%;基本每股收益为0.1元,较上年同期增66. 67%.中国振华(集团)科技股份有限公司(以下简称振华科技或本公司)拟将持有的全资子公司贵州振华红云电子有限公司(以下简称振华红云)的股权全部转让给本公司控股子公司(本公司持有95%股权)中国振华(集团)新云电子元器件有限责任公司(以下简称振华新云)持有。财务分析 公司3季报业绩增长33%,年底目标有望实现.公司1-9月收入29.35亿,同比增长27%；归属上市公司股东净利润1.01亿，同比增长33%;1-9月EPS0.22元/股，同比增长5%。我们判断年初设定的收入33.98亿，利润总额1.69亿的目标应不难实现。 高新电子支撑公司业绩公司收入增长我们认为可能还是以军工电子为主的高新电子和以手机及加工为主的专用整机业务增长带来。公司今年上半年完成了对非公开发行收购事宜,对公司原有军工电子业务实力进一步增强，也凸现实际控制人中国电子对旗下业务整合的想法。高新电子业务一直以来都是公司的业绩基础,收入约占60%,毛利约占80%.未来我们判断公司仍将会重点发展军工电子的优势, 支撑公司业绩稳步增长;公司手机业务主要以加工生产为主, 盈利一直不好,公司对这块业务的梳理也在进行.我们估计今年的智能手机出货量增加对手机加工业务需求增加,而这块业务带来了公司规模增长,也是中国电子整体产业链的一环,因此,可能这块业务的调整会比较慢。公司逐步突出核心业务, 拓展业务增长点.我们还注意到,公司从去年开始就在对旗下业务进行梳理, 逐步精简或剥离原有亏损业务,最直接的会改善公司业绩,逐步突出公司业务重心和优势领域；公司去年还进入新能源动力电池领域,开始为公司带来业务增长点。经营发展能力 整个公司处于盈利状态，且一直在持续。看好公司主营业务的高成长性和资产注入预期,给予买入评级.公司主营业务将长期受益于国产化,有望持续高增长.未来大股东资产注入空间大.预计20152017年ES0.37,0.61,0.85元,对应的PE为60,37,26倍,给予买入评级。4、公司核心竞争力分析及前景预测： 长期受益于军工电子国产化,主营高新电子有望持续高增长。前三季度收入大幅增长,主要是高新电子和通信整机板块业务营收增幅较大。主营高新电子毛利占比超过八成, 是公司利润的主要来源.当前军工电子的国产化和自主可控正在实施,军用电子元器件的国产化占比正在加速提升.此外,军用电子元器件行业壁垒高,行业竞争相对温和,公司市场占有率较为稳定.因此,未来主营高新电子业绩将长期受益于国产化,有望持续高增长。电池业务调整,新能源动力电池逐渐发力.子公司振华新能源科技瞄准高速成长的新能源汽车行业,将其主营业务由传统消费电池转为新能源锂离子动力电池。我们测算随着2014年定增的锂离子动力电池生产线扩产项目的投产,公司电池业务将实现翻番。公司公告使用自有资金增资振华新能源科技,将进一步提升动力电池产能.2015年开始，随着公司动力电池业务调整到位和新生产线的投入,公司动力电池业务逐渐发力,有望大幅增厚业绩。大股东振华电子集团优质资产众多,公司外延空间大.大股东振华电子集团旗下天津飞腾和苏州盛科两家公司最为市场关注.两家公司设计的CPU芯片和交换机芯片均具有自主知识产权,可保障国家信息安全. 未来两种芯片可广泛应用于金融,通信,政府和国防等安全领域,市场空间巨大。振华科技作为振华电子集团公司的唯一上市平台,有着资产注入预期。看好公司主营业务的高成长性和资产注入预期,给予买入评级.公司主营业务将长期受益于国产化,有望持续高增长.未来大股东资产注入空间大。预计20152017年EPS为0.37,0.61,0.85元,对应的PE为60,37,26倍,给予买入评级。2、 技术面分析1、最近走势：由振华科技最近的走势图可以看出现在成上升趋势，公司经营状况良好。近期的平均成本为25.37元，股价在成本下方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。2、 日线分析：上图是2015年7月31日-2015年12月31日振华科技的股市走势图，其中：红色1号横线为压力线，价格为29.4元；2、3、4号线为支撑线，价格分别为22.14元、20.23元、13.85元；从2015年9月15日-2015年11月20日即标志4-5区间内，股价一直处于上升状态，增长迅速，均线支撑强，且股票在4点时突破2点之前的低点创新低，所以在此区间适于买入且最佳买入位置在4；在2015年11月20日-2015年12月14日即区间5-6之间，股价下跌，且在本段最低点低于2点，且之后的反弹趋势并不明显，所以在此段适于卖出，最佳卖出位置在6。从图中可以看出，股票在4点时突破2点之前的低点创新低长期看来，振华科技呈上升趋势，结合实时分析，计算机通信行业发展趋势良好，发展前景不容小觑，值得投资。3、 心得与体会：1、 高风险伴随着高收益，作为一个新手，进入市场前要做好充分的准备，在确定买哪支股票之前尽量考虑周全，基本的股票知识不可或缺，决不能盲目的跟随大流做决定。2、 选择一支好的股票就是要挖掘它的内在价值，正确估算市场，了解公司的经营状况，从长远的角度投资，拒绝目光短浅。3、 正确对待市场中纷繁的消息，在中国这种消息极度不对等的社会，我们必须懂得如何利用消息。多学习证券行业的专业知识，正确判断市场上各种消息。理清思绪再投资。4、摆正心态：进入股市必须拥有良好的心态，保持清醒的头脑。这是非常关键的一点。股市走势不是涨就是跌，赚与亏的机会是一半对一半。不可能白站百胜，也不可能百站百败。在看着一路飘红的大好股市面前掉以轻心或者无法承受亏损时带来的失意，很容易是我们丧失本应有的理智，难以在那强烈的起伏下做出理智的决策。5、做决定不要迟疑，要果断：“不怕错，最怕拖”是证券投资最重要的原则。交易者一定要具备毫不迟疑，豪不留情的止损观念，打的赢就打，打不赢就跑。可谋求高利润，而不必冒高风险。不要抱有侥幸心理。6、不要把鸡蛋放在一个篮