年金论文关于基于财务绩效视角下职业年金DB模式DC模式比较论文范文参考资料

年金论文关于基于财务绩效视角下职业年金DB模式DC模式比较论文范文参考资料 职业年金筹集过程中能产生多少的资产、负债（2）投资、营运阶段。职业年金基金如何实现保值增值在保障年金基金安全性的同时投资效益如何如何提高职业年金营运的效率如何使职业年金的营运一直处于高效状态（3）发放阶段。最终如何监控和反馈营运过程中的理由职业年金的替代率能否达到合适的水平税收负担的比率为多少 为了定量分析职业年金的财务绩效，本文在职业年金的缴费一投资、营运一发放三个环节的财务运转框架作了设计。 该阶段应从改善单位运营成本和提高效率两个角度进行考虑。职业年金通过投资达到保值增值，以实现受益人能够在退休以后得到稳定的养老保险补偿。但是，由于在养老基金管理方式上的差异导致实际投资收益率差别非常之大。根据资料显示，1980-1990年凡是政府管理的公共养老金计划的收益率均明显低于私营部门管理的企业年金计划（邓大松，刘昌平，xx）。因此，我们应结合事业单位的性质，通过引入具体财务指标来衡量单位的财务绩效，深入分析理由，以提高职业年金管理的市场化和专业化，探索自身发展的职业年金运营渠道，改善运营模式，增强职业年金的保值增值能力。 具体的财务指标有职业年金基金投资收益、资产收益率、净资产收益率和*净流量等。职业年金的投资收益包括流动产品的收益，债权类产品的固定收益和权益类产品的股利，以及投资到期收回或到期前转让资产所得的收入。投资收益是职业年金保值增值的直接体现，反映职业年金增加值的总额。资产收益率是指一个会计年度的净利润总额占投资额的百分比，以相对数反映职业年金增加率。*净流量是按职业年金日常缴费收入*和职工领取、转出职业年金的各项目情况，以及职业年金投资支出形成*流出和投资收益收回形成的*流入各项目，*收入与*支出的净额，得出期末*余额。我们通过对职业年金基金*流量状况进行分析，来设置*流量预警指标，以防范资金风险。（三）发放阶段 该阶段应从改善参加人的生活水平，有效提升人们参与职业年金的热情方面来考虑。如保持参与者在缴费率不变的情况下，获得更高的替代率水平；或在替代率水平不变的情况下，降低缴费负担等等。各事业单位应通过财务绩效分析，合理确定年金的给付模式。具体的财务指标有职业年金替代率、社会保障税负担率和资产负债率。 综上所述，对于建立职业年金制度的事业单位，应单独建立财务报告，以反映职业年金运转的财务绩效。人均职业年金年增值、人均净资产、资本酬劳率是三个最重要的财务指标，反映该单位的财务绩效。其中，人均职业年金年增值是核心指标，可以清晰地表达人均职业年金的增加值，让职业年金参与人了解职业年金对于将来老年退休时生活的保障效果，使职业年金发起人有意愿参与职业年金计划的最主要因素。为此，本文构建了职业年金财务绩效分析框架（见图）。 图中，从人均职业年金年增值、人均净资产、净资产收益率的关系可以得出以下的计算公式，以作为定量分析的依据。 人均职业年金年增值=人均净资产净资产收益率 人均净资产=权益负债比债务总额与*比人均*净流量 净资产收益率=资产收益率权益乘数 其中 权益负债比=年末净资产总额年末债务总额 债务总额与*比=年末债务总额*净流量 人均*净流量=*净流量平均参与职工数 资产收益率=收入净利率资产周转率 权益乘数=资产总额净资产总额 通过以上指标释义之后，可以根据各事业单位缴费率的确定、投资政策的设定、管理成本的计算，负债的评估，经验数据分析和偿付能力监控，来最终预算该单位的人均职业年金年增值，从而评定最优的职业年金设计方案。 四、财务绩效视角下职业年金DB模式与DC模式的比较 在缴费阶段。DC模式下，每一个参与的职工都有个人账户，明确规定了缴费的水平，退休后享受的待遇根据已缴纳资金和获得投资收益而确定。DB模式下，职工有一个统一的账户，要求职工向职业年金计划缴纳其工资的一定百分比，由单位弥补剩余的部分。职工在退休后所能拿到的养老金数额的多少主要取决于职工的薪金情况和服务年限。在投资、营运阶段。DC模式下，通过对职工的投资教育及充分披露信息，让职工自行选择投资方式，并由个人承担投资风险。在这种年金模式下，由于每个人的专业知识水平有限，且资本市场的信息不完整，职工需承担较大的风险。DB模式下，单位以未来的养老金支付额为预测依据，计算出每年的年金缴费率，承担长期管理的风险及基金投资的风险。发放阶段。DC模式并不是终身支付的，职工退休后需对账户中的资金有所安排。DB模式下，单位为员工提供了完整的收入保险，收益额明确。 DB模式和DC模式具有各自的特点与利弊。当前我国资本市场仍不完善，投资的工具较少，DC模式的投资优势难以实现，假如急于将职工的个人账户市场化，就将面对巨大风险。同时，我国事业单位社会保障制度也正处于转型阶段，一些年龄较大的职工必定存在时间累积较短的情况，DC模式将无法保障老职工的未来养老待遇。此外，在通货膨胀的情况下，由于DB模式很少与物价挂钩，养老金基金将难以自动避开通货膨胀带来的损失。如果DB模式在建立初期，对理由估计不足，给予退休人员较丰厚的待遇，随着退休人员越来越多，而待遇水平又具有较强的刚性，养老金资金需求就会迅速膨胀，使单位不堪重负，严重的甚至能导致整个制度的破产。 因此，如从财务绩效视角考察目前我国事业单位职业年金模式的选择理由，对于大多数的事业单位而言，建立职业年金时并不适合单一的DC或是DB方式。DB-DC混合型模式的职业年金计划比较适合。DB-DC混合型模式既具有DB模式的特点，又有Dc模式的优势，是DB制与DC制相结合起来的某种制度。具体来讲，账户管理采取DC模式，单位和职工的缴费计入个人账户，充分体现个人产权，但是缴费不一定固定化。可按DB模式计算出每年的年金缴费率；投资可以采用DB模式，单位统一进行投资，以实现规模经济效益，但年金发放却不一定是固定的，而是采取DC型完全积累制的方式，职工退休后的待遇按照单位投资效益进行确定。这样，就可以发挥DB和DC模式各自的优点，又避开或减少两者的弊端，提高事业单位职业年金的运转质量和职工的保障水平，实现财务绩效最大化。 建立事业单位职业年金制度，实现事业单位的社会保障从由政府主导现收现付的养老金管理模式，逐步向基本养老保险、职业年金和个人储蓄养老保险三层次组成的多层次体系转变，是一个急需解决的社会管理理由。因此，深刻认识并构建事业单位职业年金运转方案作用重大，面对的理由也很多。本文只是基于我国事业单位职业年金