信用衍生工具论文关于信用衍生工具在我国银行信贷管理中的应用论文范文参考资料

信用衍生工具论文关于信用衍生工具在我国银行信贷管理中的应用论文范文参考资料 关键词：信用衍生工具；银行；信贷管理；应用 1001-828X（xx）08-0-01 金融行业的发展是我国经济长期发展过程中的一项重要内容。长期以来，我国的银行信贷管理缺乏深度、精细化管理，管理过程科学性不足，缺少相关依据。在对信贷风险进行分析的过程中，定性分析较多，定量分析相对较少，在动态上缺乏分析，过于侧重静态的分析，在事前没有采取足够相关的预防措施，容易导致出现一系列的违约纠纷事件。传统的管理手段开始无法适应现代社会的需求，这也使得我国银行的信贷管理需要加强管理力度，而信用衍生工具的出现，在很大程度上影响了我国的银行信贷管理。 信用衍生工具，是交易双方互相签订的一种金融合约，这一份合约能够从基础资产中将信用风险分离出来，并将其进行定价，从而使其能够将这一份风险转移到合理的投资者手中。金融机构通过购买合同，并对交易双方进行约定，能够有效防止贷款方因种种理由导致无法还款的现象出现。在一般情况下，信用衍生工具的销售单位一般是保险公司、基金、商业银行以及投资银行等，其主要的应用模式就是在贷款人或者相关人员违约的时候，给购买信用衍生产品的一方予以一定的利益补贴。信用衍生工具是传统衍生工具的发展结果，其对管理信用风险具有新的功能，是现代金融发展的一个推动力量。 目前，信用衍生工具主要有四种类型的产品，分别为：信用违约互换、总收益互换、信用联系票据以及信用利差期权。 其中信用违约互换主要是将资产的信用风险进行转移，从信用保障买方向信用卖方进行转移。也就是说在规定时间时间内，信用保障的买方需要向信用卖方支付相应的金额。而卖方则需要在合同期内对买方的信用进行保险，如果出现信用违约的情况，则需要向买方支付一定的违约金。 而对于总收益互换而言，其转移方向则与信用违约互换不同。其是指在合同期内，信用保障卖方将自己的资产转移给买方，而买方则需要结合合同的条款向卖方支付资产增值的部分资金。 信用联系票据相对较为综合，结合了固定收益证券以及信用违约互换两种方式。在这个情况下，买方的机构主要结合实际情况进行票据的发行，而卖方则需要先支付一定的资金才能获取票据。 信用利差期权主要在市场利率发生变化的时候，由于信用敏感性债券以及无信用风险债券的收益率呈现同向变化的趋势，因此利差的变化都会使两者发生较大程度的变化。 信用衍生工具让银行的信贷管理开始向信用风险与市场风险联合管理的方向进行发展。传统的信贷管理中，信用风险与市场风险是分离的。信用衍生工具的出现，让信用风险转移市场成为了信用*，实现了信贷管理的高效率，提高了房贷业务的收益。 另外，传统的信贷管理是通过对借款方、企业以及银行资产情况进行分析的，信用衍生工具的出现，导致了银行的信贷管理文化发生了转变，出现了以资本收益率为基础的激励政策，管理模式也转型为“盯住市值”的银行信贷资产组合管理。 1.解决了“信贷悖论” 信用衍生工具能够将信贷组合中的信用风险分离出来，并将其进行转移，从而部分解决银行业务发展与制约信用风险的矛盾。这是因为信用衍生工具能够转移银行的信用风险，并且保持与企业的关系。而且信用衍生工具能够让银行摆脱多样化授信原则的约束，也让银行不用过于受到信用风险额度的限制。 2.为银行的信用风险提供了市场参考 银行单位在信用集中程度提高的情况下，面对的边际贷款风险也提高，因此需要将定价提高，从而覆盖需要承担的风险。然而，银行在定价上缺乏对市场价格的了解，导致了风险的加大。信用衍生工具在交易上是在既定信息的基础上，对资产信用风险进行定价，并与上市的信用衍生工具的信用风险进行对比，从而让投资者对市场价格有所了解，提高定价的效果。 3.实现信贷动态管理 信用衍生工具交易成本较低，灵活性强，因此在贷款的定价上能够与自身的风险承担相对应。同时，信用衍生产品为信贷组合风险提供了再设计的机会，银行能够通过风险敞口的调整，从而对信贷组合的信用衍生合约进行 。另外，投资者能够购买与银行偏好相对应的“组合”信用风险暴露，从而实现信贷组合风险的多样化组合。 4.节约了银行的资本 一家商业贷款银行通过购买另一家银行的信用衍生工具，可以有效降低风险资产的违约度，在风险权重差异上，节约了资本，提高了资本的收益率。 _： 1宋瑞敏，陈侍书.信用衍生工具：信用风险管理的重要策略J.生产力研究，xx，3（02）：310-311. 2顾乾屏，孙晓昆，陈兵，蒋林宏，闻国平.信贷违约率实证分析J.北京工商大学学报（自然科学版），xx，2（02）：291-29