Ofvnra财务报表分析-宝钢一

在生活中，人们不断离开或进入。因此，什么是看到的，什么是没有看到的；记住，忘记。人生有得有失。因此，隐形人看见了它。忘记了，记住。然而，无形等同于不存在吗？记住，它永远不会消失吗？财务报表分析运营一“偿债能力分析”(宝钢)入选企业：宝钢()工作1:企业偿债能力分析公司基本介绍宝山钢铁股份有限公司(以下简称“本公司”)是根据中华人民共和国(以下简称“中国”)法律在中国境内注册成立的股份有限公司。该公司经国家经贸委批准，国家经贸委发19991266号文件。它由宝钢集团有限公司(前身为“上海宝钢集团有限公司”，以下简称“宝钢集团”)独资组建，于2000年2月3日正式注册，注册号为33。经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)批准，证监会文件号。2000140号，2000年11月6日至2000年11月24日，公司公开发行18.77亿元人民币普通股(a股)，每股面值1元，发行价格4.18元。经中国证监会证监发200515号文件批准，公司于2005年4月21日至2005年4月26日发行50亿元人民币普通股(a股)，每股面值1元，发行价格5.12元。其中包括向宝钢集团定向发行30亿股国有股，以及通过优先配售、比例配售以及在线和离线累计投标询价相结合的方式公开发行20亿股公开股份。核准经营范围：钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等钢铁相关业务、技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务、汽车维修、商品和技术进出口、有色金属冶炼和压延加工、工业炉、化工原料和产品生产和销售、金属矿石装卸、煤炭、钢铁、非金属矿石、港口服务、水路货运代理。水路货物装卸联运、船务代理、境外承包工程劳务合作、国际招标、工程招标代理、内贸、柜台销售、转口贸易、废钢、煤炭、燃料油、危险化学品(只批发)(只经营分公司)。截至2008年12月31日，宝钢总资产为200，002，113.69万元，净资产为97，783，768.74万元。2008年主营业务收入为人民币200，333，177，800元，净利润为人民币6，610，931，000元(一)营运资本分析方法1:历史比较分析1.2005年度营运资金=.01-.85=4，419，946，734.16元截至2005年底，宝钢集团的营运资金为4419946734.16元，表明在流动资产总额47098125554.01元中扣除流动负债总额42678178819.85元后的超支为4419946734.16元，企业无法偿还债务的风险较小。2.2006年度营运资金=51，611，296，652.11-47，266，308，239.70元=4，344，988，412.41元截至2006年底，宝钢集团的营运资金为4，344，988，160.00元，表明从流动资产总额51，611，296，652.11元中扣除流动负债总额47，266，308，239.70元后的余额为4，344，988，412.41元，企业无法偿还债务的风险较小。3.2007年度营运资金=76，623，850，345.51-75，885，168，161.71元=738，682，183.80元2007年末，宝钢集团的营运资金为738，682，183.80元，表明流动资产总额76，623，850，345.51元减去流动负债总额75，885，168，161.71元的余额为738，682，183.80元，企业无法偿还债务的风险较小。方法2:同行比较分析表1年内，企业年营运资金元为行业平均水平元，行业先进水平元与行业先进水平元之差，行业先进水平之差元2005. 16 .00 .16 0 02006.4，344，988，412.41 -205，351，344.00 4，344，988，412.41 0 02007.738，682，183.80 105，980，656.00 3，532，041，216.00 -2，793，359，032.20 -79%从表1可以进行以下分析：2005年：企业年末营运资金为。16元，这表明企业无法偿还债务的风险相对较小。与行业平均水平相比，企业的实际价值高于行业平均水平。与行业的先进水平相比，企业的实际价值就是行业的先进水平。这表明该公司2005年的偿付能力处于同行业的上游水平。2006年：公司年末营运资金为4，344，988，412.41元，表明公司具有足够的短期偿债能力，在钢铁行业仍处于领先地位。与行业平均水平相比，企业的实际价值远远高于行业平均水平。与行业的先进水平相比，企业的实际价值是行业的先进水平，没有差别率。可以看出，2006年企业营运资本处于最佳状态，2006年企业偿付能力处于同行业的峰值。2007年：公司年末营运资金为738，682，183.80元，表明公司无法偿还债务的风险相对较小。与行业平均水平相比，企业的实际价值低于行业平均水平；与行业先进水平相比，企业实际价值远低于行业先进水平，差异率为-79%，差距较大。与前一年相比，有了很大的下降。原因应该是2007年国际市场铁矿石价格大幅上涨。由此可见，企业对此已有所关注，并采取了相应的措施，但仍需改进。这表明该公司2007年的偿付能力仍处于同行业的中、下游。(二)短期偿债能力指数分析方法1:历史比较分析表2:2007-2006-2005年指标流动比率1.01 1.09 1.104应收账款周转率33.28 31.71 35.412库存周转率4.62 4.57 6.331速动比率0.49 0.42 0.313现金比率0.1697 0.1134 0.11442005年分析：(1)流量比分析：从表2可以看出，企业当期实际价值比上年实际价值低，说明企业短期偿债能力低于上年，但差距不大。从资产负债表可以看出，本期流动比率下降的主要原因是本期流动资产的下降速度远远快于流动负债的下降速度。为了进一步掌握流动比率的质量，应分析流动比率的质量，并分析流动资产的流动性，主要是应收账款和存货。(2)应收账款和存货的流动性分析：从表2可以看出，企业应收账款周转率低于上年价值，存货周转率低于上年价值。这表明企业的流动资产存在问题。(3)为了进一步评价企业的偿债能力，应该比较速效比。宝钢集团今年的速比低于上年的实际值。从表2可以看出，今年的应收账款周转率和存货周转率都低于上年。显然，流动资产存在问题。(4)现金比率分析：在分析了速动比率低的原因后，应进一步计算现金比率。宝钢集团今年的现金比率比去年的实际价值低了近三分之一，表明该公司用现金偿还短期债务的能力大大降低。主要原因是企业现金资产存量大幅下降。通过以上分析，可以得出宝钢集团的主要问题在于流动资产，存款周转率和应收账款周转率下降是主要矛盾，需要深入分析。2006年分析：(1)流量比分析：从表2可以看出，企业当期的实际价值与上一年度相同，说明企业的短期偿债能力与去年同期没有太大差异。从资产负债表上可以看出，为了进一步掌握质量从表2可以看出，企业应收账款周转率低于上年，存货周转率也低于上年。这表明企业的流动资产存在问题。从表中可以看出，宝钢集团2006年末应收账款较年初增加411，498，627.20元，表明企业部分贷款无法及时收回，应收账款周转率下降。2006年末库存比上年末增加31，514，549，913.06-25，046，290，143.02=0.04元，表明库存流动性存在问题。(3)为了进一步评价企业的偿债能力，应该比较速效比。宝钢今年的速度比低于上年的实际值。从表2可以看出，今年的应收账款周转率和存货周转率都低于上年。显然，流动资产存在问题。通过以上分析，可以得出宝钢的主要问题在于流动资产中存货和应收账款的流动性下降，这一点需要深入分析。2007年分析：(1)流量比分析：从表2可以看出，企业当期实际价值比上年实际价值低，说明企业短期偿债能力低于上年，但差距不大。从资产负债表可以看出，流动比率下降的主要原因是流动资产的增长率低于流动负债的增长率。为了进一步掌握流动比率的质量，应分析流动比率的质量，并分析流动资产的流动性，主要是应收账款和存货。(2)应收账款和存货的流动性分析：从表2可以看出，企业应收账款周转率高于上年，存货周转率高于上年。这表明企业流动资产中应收账款和存货的流动性较去年有所增加，但不明显，说明企业流动负债存在问题。(3)为了进一步评估企业的偿债能力，我们应该比较速度比率。宝钢今年的速度比高于上年的实际值。从表2可以看出，今年的应收账款周转率和存货周转率都高于上年。可以看出，流动负债的增幅相对较大，表明流动负债存在问题。通过以上分析，可以得出宝钢目前存在的主要问题是流动负债，而流动负债的快速增长是主要矛盾，需要深入分析。根据现有的资料，总的来说，流动负债的质量还不错。主要问题是宝钢一年内有更多的长期债务到期。公司应加强对短期贷款和到期债务的管理。方法2:同行比较分析表3(2005年)指标企业实际价值行业平均水平行业先进水平与行业先进水平差值和行业先进水平差值率当前比率为1.104 1.379 4.115-3.011-73.17%应收账款周转率为35.412 620.53 20875.52-20840.18-99.83%库存周转率为6.331 6.717 24.059-17.728-73.69%速动比率0.313 0.506 2.458-2.145-87.23%现金比率0.1144 0.366 1.923-1.8086-94.05%表4(2006年)指标企业实际价值行业平均水平行业先进水平与行业先进水平差值和行业先进水平差值率当前比率为1.092 1.217 3.48-2.39-68.6%应收账款周转率为9.1788.15446.904-37.726-80.43%库存周转率为10.319 10.252 54.437-44.118-81.04%速效比例为0.2230.4852.406-2.183-90.73%现金比率0.113 0.335 1.634-1.521-93.08%表5(2007年)指标企业实际价值行业平均水平行业先进水平与行业先进水平差值和行业先进水平差值率流量比为1.01-2.008 29.85-28.84-96.6%应收账款周转率为11.1