SPAC介绍(安东奥尔).ppt

去纳斯达克的捷径是什么SPAC？3.在纳斯达克上市的专业工具33，354 SPAC SPAC指定的金融工具浦项制铁，通过反向并购在纳斯达克上市的金融工具。美国公司是专利所有人的基本原则：一家在美国OTCBB市场交易的纯现金壳公司，通过在中国反向收购工业资产实现海外上市和融资，实际融资金额约为4500-5000万美元。4，SPAC操作步骤，步骤1:在OTCBB设立一个SPAC，以每股6美元的价格发行300-600万个证券组合(目前实施的SPAC规模可根据实际情况进行调整)。每个投资组合包括一只普通股和两个期权，初始融资为1，800-3，600万美元。第二步：SPAC向中国公司a股发行新股，a股认购经营性资产，实现SPAC与a股公司的合并；公司在海外上市，募集资金1800-3600万美元。第三步：当公司的股票价格达到相关协议时(一般来说，股票价格在30个交易日中的20个交易日超过8.50美元)，每股认购5美元。甲公司可以再融资3000-6000万美元。第四步：向纳斯达克提交转让申请。，5，SPAC操作步骤(2)，为什么选择SPAC，7，为什么选择SPAC，SPAC低门槛融资方法SPAC海外上市工具无结算成本SPAC海外融资工具SPAC股东可以当场兑现SPAC进度控制工具SPAC更大的定价灵活性工具SPAC 3354确定再融资工具8，为什么选择SPAC，SPAC 3354的低融资门槛意味着上市公司将无法成功筹集资金，也将无法筹集资金香港创业板的实际融资门槛是2亿港元。香港主板资金需求：5000万美元；SPAC的最低资金不到2000万美元；9、你为什么要选择SPAC，SPAC，一种没有结算成本的海外上市工具，在香港上市前必须支付大量费用。可能成为结算成本(主板1000万港元，创业板600万港元)。SPAC模式：在上市成功之前，上市成功之后，不收取任何费用的费用以权益的形式支付，不收取现金费用。10、你为什么选择SPAC？成功海外融资工具其他海外首次公开募股方式：成功上市成功融资第一次融资净额：2160-2700万美元第二次：4000-5000万美元，11，为什么是SPAC？股东立即兑现的工具香港上市公司股东有至少6个月的锁定期通过技术安排可以实现原股东立即兑现。12 .为什么要选择SPAC？港交所模式是SPAC 方便进度控制的工具，自身无法完全控制。13.为什么要选择SPAC？是一个方便的进度控制工具，14。SPAC，你为什么选择SPAC，一个定价更灵活的工具？有三种定价调整方法用于调整管理层的兑现部分和绩效奖励选项调整？15.你为什么选择SPAC，决定了其他可再融资工具的IPO形式：繁琐的步骤和漫长的等待。为SPAC融资的风险：对于那些没有上市的公司，是为确定性而设计的。SPAC案、17起、SPAC案(1起)、18起、SPAC案(2起)，OTCBB市场共发行了16家SPAC公司。除了一家因未能在规定时间内完成反向收购而被解散的公司外，所有其他公司都已被转移至纳斯达克主板进行交易。在SPAC上市的公司主要集中在一些快速增长的新兴行业。19.我们的合作伙伴ChardanCapital。Inc ChardanCapital .公司是一家美国投资银行，专门为中国公司提供SPAC反向并购服务。其核心团队拥有丰富的中美资本市场运营经验。2004年3月16日，一家SPAC公司 chardanchinaaccacquitioncorp(代码：CAQCU)在OTCBB市场成功上市。中国认监委共发行了402.5万只证券组合，每只定价为6美元。包括一只普通股和两只认购期权。募集资金为2415万美元。它将于2004年3月17日开始在OTCBB市场交易。成功的反向收购后，夏丹资本。该公司将筹集4025万美元，为中国农业质量控制中心寻找一个并购目标。SPAC也有遗憾，21岁的SPAC遗憾。融资金额已确定，但不是根据企业融资需求定制的。然而，超额融资可以通过安排股东兑现来解决。哪些企业适合SPAC？哪些公司适合SPAC？企业性质：私营部门：信息技术，消费电子，医药，生物技术，或其他特色行业企业地位：细分行业领导者，高增长，高市场份额，高利润要求：净利润5000万/年法律：合法纳税，合法经营企业的其他要求：无知识产权问题，主要工作程序，25，主要工作程序，总周期：6月至8月，蓝色是国内机构的工作职责，青色是国内机构协助美国所做的工作。SPAC案例介绍，27，前言，我们推荐的新SPAC业务，除了SPAC公司和本案公司的资本规模不同外，其他适用的法律条件如经营方式与本案数据相同。所谓SPAC公司是根据美国证券交易相关法律法规设立的一种特殊形式的公司。这家公司成立时没有任何业务。其目的是在一定时间内(通常为18个月)与一家有实际业务的公司合并。这家SPAC公司已经在美国纳斯达克柜台市场上市交易。如果合并没有完成，公司将被清算，筹集的资金将返还给投资者。自1993年实施该模式以来，已经完成了14个案例，只有一个案例失败(没有成功合并)。28、SPAC商业模式的特点是，为了保护投资者的利益，SPAC公司发行和合并前的运营都由特别法规定。由于这项规定，SPAC股票发行筹集的资金全部存入信托公司的特别账户，仅用于合并交易。公司不接受任何责任、担保等。所以公司是绝对干净的。在合并之前，该公司没有从事任何实际业务。完成后，SPAC公司将成为一家普通公司，并接受普通上市公司的适用法律。SPAC公司的成立已经考虑了并购后向其他主板市场转移的条件。被并购公司已经是上市公司，拥有大量资本，因此被并购公司的条件远远超过纳斯达克上市的要求。根据过去13个SPAC案例的经验，合并后的公司都是从场外市场转移到其他市场(包括纳斯达克主板、纽约交易所、美国交易所等)。)并通常在合并完成后一个月内完成。(请查看NHRX公司的数据，该公司已于2004年完成合并，并已转移至纳斯达克主板上市)。29.SPAC商业模式的特点。交易支付方式：美国SPAC公司向非上市公司的原始股东支付：现金SPAC发行的普通股业绩质押股份奖励强制认购期权认购股份非上市公司与SPAC公司之间的合并交易的实质是首次公开募股反向合并和现金销售的混合。因为SPAC已经是一家上市公司，账面上只有现金，没有其他资产或负债。它伴随着一个强制性的看涨期权，期权持有者将在合并后认购新的普通股，这相当于首次公开募股。合并后，非上市股东成为SPAC的控股股东，这相当于反向合并。然而，由于非上市股东在合并交易中获得了一笔现金，他们实际上兑现了交易。业绩质押股份奖励：根据非上市公司原股东对公司未来三年业绩的预测，如果原非上市公司在并购后三年实现了当年的业绩质押，SPAC将向非上市公司原股东发行一定数量的普通股。对未来业绩的承诺越高，获得的股份就越多。然而，如果它不能实现，这个奖励将无法获得。因此，这种交易方式非常适合高增长公司。对于合并后的对象，不收取刊登费。30、SPAC模式与首次公开募股的比较31、案例介绍查丹辛股份有限公司成立的目的是为了将来与一家中国公司合并(这一点在招股说明书中已有明确说明)。公司将以每股6美元的价格向公众发行400万股股票，包括每股5美元的400万股普通股和每股0.5美元的800万股认股权证。认股权证的行权价格为5元/股，带有强制行权限制。该公司将在发行后立即在美国场外市场上市，交易代码为CAQCU。发行完成后，该账户已经有2100万美元的现金和4000万美元的强制认购期权。2005年1月28日，公司宣布与中国奥林金公司(从事种子研究、开发和销售)合并。并购上市的关键步骤：一家中国公司的前控股股东在英属维尔京群岛注册了一家公司。英属维尔京群岛公司与一家中国公司的前控股股东签署了收购协议。BVI公司与CHARDAN的全资子公司合并，合并后的公司用原CHARDAN全资子公司的现金完成了对国内公司的收购。CHARDAN com合并的结果表明，中国公司的原控股股东，公众股东，原CHARDAN股东，CHARDANCHINA(纳斯达克)，原中国公司，CHARDANCHINA(BVI)，100%，控股，控股，34，SPAC交易优于目前所有的首次公开募股和买壳上市的选择。1.对这家中国公司的股东来说，这相当于首次公开募股，现金已经在账户上，因此没有发行的必要，也没有发行的风险。2.对中国公司来说，本质是上市，但它不需要中国和美国证监会的批准，只需要两家公司的同意。3.时间很短。