人民币国际化进程

精选文件人民币国际化一、定义人民币国际化是指人民币可以跨越国界在海外流通，成为国际上普遍认可的评价、结算和储备货币的过程。 现在人民币的海外流通并没有人民币国际化，而人民币海外流通的扩大最终导致人民币国际化，成为世界货币。 人民币国际化是一种长期的战略。 人民币作为支付和结算货币已经被很多国家接受，实际上，人民币在东南亚很多国家和地区已经成为硬货币。二、人民币国际化进程1978年至1993年我国外汇储备迅速增加，外汇储备规模低，年变动大，我国外汇储备由国家外汇库存和中国银行外汇库存两部分组成。 1990年，我国对外金融体制进行了重大变革，但从1993年开始，我国外汇储备不包括中国银行外汇存款，只有国家外汇库存之一。1994年1997年我国外汇体制改革取得巨大成功，外汇储备突破1000亿美元。1998年2006年2001年中国加入WTO和人民币升值预期的影响，外汇储备突破了2000亿美元。 2003年，中国政府成立了中央汇款公司，减轻了外汇储备附加值的压力。 2016年下半年，国务院成立了由14个部门委员会组成的外汇储备增值集团，着手调查国家外汇投资公司。2 007年6月最初的人民币债券在香港登陆，之后，大陆很多银行在香港多次推进2年或3年期的人民币债券，总额超过了200亿元。2008年7月10日国务院批准中国人民银行三定方案，新设汇率部门，其功能包括“根据人民币国际化进程发展人民币离岸市场”。2008年12月4日(一)中国和俄罗斯就在贸易中加快两国向本国货币结算的转换进行了协商。(2)12日，中国人民银行和韩国银行签署了双边货币交换协议。 两国可以通过货币交换相互提供1800亿元规模的短期流动性支持。2008年12月25日一、国务院决定对广东和长江三角洲地区和港澳地区、广西、云南和亚细安的货物贸易进行人民币结算试验。二、中国已经与包括蒙古、越南、缅甸等周边八国自主签订了双边货币结算协议，人民币区域化进程大幅度加快。2009年2月8日中国和马来西亚签订的交换协议规模为800亿元/400亿林吉特。2009年3月9日中央银行总裁助理郭庆平表示，国务院已经确认人民币跨境结算中心将在香港试行。 具体的试验方案和方法现在正在研究中，还没有发表。2009年3月11日中国人民银行和白俄罗斯共和国国家银行签署双边货币交换协定，旨在通过推进双边贸易和投资来促进两国的经济增长。2009年3月23日中国人民银行和印度尼西亚银行签署了双边货币交换协定，宣布支持双边贸易和直接投资，促进经济增长，为稳定金融市场提供短期流动性。2009年4月2日中国人民银行和阿根廷中央银行签署了双边货币交换协议。2009年7月六部门公布了跨境贸易人民币结算试行管理办法，中国跨境贸易人民币结算试行正式启动。2010年6月六部门公布关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知，跨境贸易人民币结算试行地区范围扩大到从沿海到内陆的20个省区市，国外结算地扩大到所有国家和地区。2011年8月人民银行8月23日表示，河北、山西等11个省的企业可以开展跨境贸易人民币结算。 迄今为止，跨境贸易人民币结算国内的地区范围扩大到全国。2012年2012年的非贸易总额接近2000亿美元。 这为人民币在非洲的国际化提供了坚实的基础。 据统计，在中非贸易中采用人民币结算的非洲国家从2010年的5个上升到今年1月的18个。 2012年人民币结算的贸易量仅占非贸易量的0.5%，而馀渣打银行最近的报告显示，到2015年采用人民币结算的非贸易量将达到385亿美元，占非贸易量的10%。 此外，中非间的政治互信、吸引非洲中国投资的积极意志、非洲外汇储备的多样性需求，是推动人民币在非洲国际化的优势因素。2013年12月(1)根据全球银行金融电信协会(SWIFT )发表的报告，从2013年10月开始，人民币取代欧元，成为第二常用的国际贸易融资货币，仅次于美元，人民币作为世界支付货币的排名保持在第12位。 SWIFT数据显示，在使用传统的贸易融资工具信用证和收购(Letters of Credit and Collections )时，将人民币作为评估和结算货币的比率，从2012年1月的1.89%增加到今年10月的8.66%，并在市场上使用。 排名第一的还是美元，占81.08%，但欧元的市场占有率从2012年1月的7.87%下降到今年10月的6.64%，居第三位。 其中，最常领取人民币信用证和估价货币的前五个国家和地区分别为中国、香港、新加坡、德国、澳大利亚。(2)2013年，人民币国际化在非洲的推进特别迅速。2014年中国提出的重大金融改革措施，特别是中国人民银行支持上海自由贸易区建设的措施，以及人民币成为世界第二贸易融资货币的报道，预计将使人民币国际化再次成为全球新闻，在新的一年里加快人民币国际化。2015年5月(一)中国人民银行决定从2015年5月11日开始降低金融机构的人民币贷款和存款基准利率。 以稳定增长为主要目的，混合其他多因素是这次信息收集的原因。 据外国媒体报道，中国中央银行5月10日将贷款基准利率从0.25个百分点下调至5.1%，这是自2014年11月以来的第三次下调。 现在中国的经济增长率下降到了世界金融危机以来的最低水平。(2)中国和白俄罗斯将继续签订70亿元的双边功能交换协议。(三)上海期货交易所理事长宋安平说，未来原油期货交易平台可以实现人民币自由兑换。(4)当局明确提出希望SDR货币篮子里放入人民币，JK对此表示欢迎，并与中国一起积极努力。(5)中央银行发表的中国人民银行年报2014指出“47个国家或地区的货币当局在中国国内拥有人民币金融资产，包括外汇储备，人民币已成为越来越受欢迎和重视的准备货币之一”。2016年6月(1)中国人民银行副社长易纲在人民银行党校的研讨会上表示，随着中国走向中高收入入境，中国成为全球增长的“稳定器”。(2)海外媒体报道，中银香港被授权作为直接参加者访问人民币跨境支付系统(CIPS )，这是海外人民币清算银行中首次。 人民币跨境支付系统的直接参与者将扩展到离岸清算行，有助于进一步提高人民币清算效率，降低交易成本，有助于推进人民币国际化进程的重要一步。2016年12月(1)国际货币基金组织(IMF )正式宣布，人民币将于2016年10月1日加入SDR (特别提款权)。 IMF发布的报告显示，目前的SDR货币篮子将保持到2016年9月30日，包括人民币在内的新的SDR货币篮子将于2016年10月1日生效。 PS总裁拉加德在发表会上表示：“人民币进入PS是中国经济融入世界金融体系的重要里程碑，这也承认了中国政府在货币和金融体系改革中取得的进步。”(2)中国人民大学财政金融学院教授、IMI副所长涂永红说，人民币国际化指数(RII )至少应该超过20，但现在的RII还不到3，两者的差异很大，所以人民币国际化的道路还很长。 加入SDR成为人民币国际化的新起点，中国要在国际货币事务中发挥新的作用，履行储备货币发行国的责任，承担更多大国的责任。2017年4月(一)中国人民银行副社长易纲表示，中国中央银行希望在促进国际货币基金组织(IMF )特别提款权(SDR )的使用中发挥作用。(2)中国人民大学国际货币研究所发布的人民币国际化动态与展望报告显示，2017年第一季度人民币国际化指数(RII )减少幅度狭窄，达到3.04，比上年同期增加14.1%。 未来随着贸易、直投二轮驱动功能的增强，特别是人民币金融交易功能的增强，人民币有望维持国际货币地位。 预计到2017年末，PS将上升到3.08。(3)4月中国外汇储备增加204亿美元，连续三个月恢复的人民币对美元中间价格上升73基点报6.8884。2017年5月(1)外汇局说外汇储备规模将进一步稳定。(2)“一带一带”国际合作峰会在北京召开，我国作为“一带一带”的核心，将进一步加强与各国的发展，如果相关合作更加紧密，人民币兑换其他货币的频率将大幅度提高，人民币的国际化将加快。 中国已经与21个“一带一路”沿线国家签订了本币交换协议，6沿线国家在获得人民币合格海外机构投资者(RQFII )金额的贸易和投资的本币结算、货币直接交易、人民币清算安排等方面的合作也有了重要突破。(3)上海银行已经正式批准成为中国银行间外汇市场人民币对外汇成为市场商人。(4)中国银行在新加坡成功发行6亿美元的债券，中国银行在香港举行了30亿美元的等价债券上市仪式。(5)中国人民银行和新西兰储备银行将继续进行新双边功能交换协议，规模保持在250亿元/50亿新西兰元，交换协议的有效期为3年，经双方同意可以延长。 证券公司积极开展“债券通”业务有助于加快业务国际化。三、人民币国际化的利害利：1 .确保中国的经济库存。人民币不是国际货币，所以中国的出口和进口需要用外汇来评价，出口比进口大得多，巨额外汇储备在累积。 也就是说，我们的大部分财富以外汇(特别是美元)持有，并大量地向美元国债投资。 国际资本市场风气可能导致国家外汇储备数十亿美元的帐簿损失，对中国经济库存的影响很大。 人民币国际化后，对外贸易和投资可以用本国货币进行评估和结算，企业面临的汇率风险也减少，这进一步促进了中国的对外贸易和投资的发展。 同时，促进人民币债券等金融市场的发展。2 .促进中国经济的增加平衡。在全球金融危机中，中国廉价产品降低了美国物价，中国外汇投资降低了美国利率，结果导致美国流动性泛滥，发生房地产泡沫，引起了2008年的金融危机。 中国巨大而持续的贸易顺差，在给世界经济体带来这种不平衡的同时，也影响了自身的经济持续和健康发展，给中国的汇率、利率政策带来了很大的压力。 人民币的国际化本身虽然不能直接减少这种结构上的不平衡，但在有效抑制外汇储备的增加，缓解汇率压力，加大中国及其主要地区和资源伙伴国之间的经济和贸易平衡等方面具有重要意义。3 .提高中国的国际地位，提高中国对世界经济的影响力。美元、欧元、日元等货币成为国际货币，充分表明美国、欧盟、日本经济实力强，国际信用地位高。 人民币实现国际化后，中国拥有世界货币的发行和调节权，对世界经济活动的影响和发言权也增加。 同时，人民币在国际货币体系中占有地位，可以改变现在被支配的地位，减少国际货币体系给中国的不良影响。4 .进一步促进中国边境贸易的发展。边境贸易和旅游等实体经济产生的人民币现金跨境流动，在一定程度上缓解了双边交流中结算手段的不足，推进和扩大双边经贸交流，加快了边境少数民族地区的经济发展。 另外，许多周边国家是自然资源丰富、市场供给不足的国家，与中国的状况形成了鲜明的对比。 人民币外流国外有利于缓解中国自然资源不足、市场供给过剩。4 .获得国际货币税的收入。实现人民币国际化后，最直接最大的收益是获得国际货币税收。 货币税是发行者通过发行货币的特权获得的纸币发行面额与纸币发行成本之间的差额。 在本国发行纸币，用于本国。 发行世界货币相当于从其他国家征收货币税，这一收益基本上没有成本。缺点：1 .可能面临更大的货币需求和汇率变动人民币变成国际货币后，就被很多国家储藏使用。 如果海外货币需求的喜好改变，国内货币的供求就会变动。 导致汇率的变动。2 .有可能让中国承担沉重的债务负担一个国家的货币要成为国际货币，就必须出口世界其他国家拥有的、本国的货币。 理论上，输出本币的方法无非是贸易逆差和资本流失。 人民币成为国际货币的话，由于大量贸易逆差，人民币大量出口，大量贸易逆差引起的对外债务和债务利率有可能给中国带来负担。3 .对中国经济金融的稳定产生一定的影响。人民币国际化将中国国内经济与世界经济紧密相连，国际金融市场的任何风气都对中国经济金融产生一定的影响。 特别是货币国际化后，如果本币的实际汇率和名义汇率有偏差，或者即期汇率、利率和预期汇率、利率有偏差，就会给国际投资者带来对冲机会，刺激短期投机资本流动，如1997年亚洲金融危机时发生的“羊群效应”。4 .增加宏观调控的难度。人民币国际化后，一定量的人民币流通国际金融市场，国际间的流动有可能削弱中央银行对国内人民币的控制能力，影响国内宏观调控政策的实施效果。 例如，在国内为了抑制通货膨胀而采用紧缩的货币政策来提高利率的情况下，国际流通的人民币会选择机会，增加人民币供给量，削弱货币政策的实施效果。5 .加大人民币现金管理和监测的难度。人民币国际化后，很难监测海外人民币的现金需求和流通，中央银行很难管理