波浪理论(一)波浪理论的基本概念和规则PPT课件

.,1,波浪理论（一）,钟文杰,波浪理论的基本概念和规则,经典理论系列课程,.,2,股市波动如同潮汐,股价的运动有其不可抗拒的自然规律，如大自然中的海浪潮汐，有潮涨潮平潮落。潮涨时虽然时时会夹杂浪尖浪底，但随时间的推移，每个浪底都会超过前一波的浪尖；潮落时，虽然亦会时时夹杂许许多多的浪尖浪底，但随时间的推移，每个浪尖都会低于前一波的浪尖。,.,3,自然法则-宇宙奥秘,艾略特波浪理论人类活动领域中最伟大的预言家。自认为属于自然法则的一部份，如经济萧条、在跌以及占后重建和经济繁荣。-波浪理论是在道氏理论、趋势理论的基础上对股市进行的定量分析。,瑞福.尼森.艾略特,1871-1948,.,4,艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分,第一：为波浪的形态（波型）第二：为浪与浪之间的比例关系（波幅比率）第三：作为浪间的时间间距（持续时间）。而这三者之间，浪的形态最为重要。,.,5,一、五升三降是浪的基础：,1,2,3,4,5,a,b,c,（图一）,.,6,1、股票市场的发展遵循着五浪上升、三浪下降的基本形态，从而形成包含八浪的完整周期。2、五浪所给成的波浪是股市运行的主要方向，而后三浪所组成的波浪是股市运行的次要方向。3、图一中的第1、3、5浪称为推动浪，第2、4浪则称为修正浪：第a、b、c浪为次要方向的大修正浪。4、八浪在运行过程中，经常性的会出现延伸现象，尤其是第3浪的延伸最为常见。案例：上证05-07年的上升、07-08年的下跌,.,7,1,2,3,4,5,a,b,c,1,2,3,4,5,a,b,c,1,2,3,4,5,1,2,3,4,5,a,b,c,1,2,3,4,5,大浪里的小浪（延伸浪）,基本牛市的浪型,1、所有浪都会出现延伸现象。2、因为出现延伸所以在数浪时会容易数错,.,8,二、波浪的级别,完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动。如此不断重复，由此而形成了大级别套着中级别，中级别套着小级别浪。1、大级别：超大循环浪、大循环浪、循环浪2、中级别：基本浪（年）、中型浪（月）、小型浪（日）3、小级别：细浪、微浪、次微浪,.,9,小结：1、股价运行不会单纯呈一直线，而是如波浪起伏变化的，同时一个浪型运动之后必有相反的运动发生；2、主趋势上的推动浪与主趋势相同，通常可分为更低一级的五浪：修正良与主趋势方向相反（或上升或下降），通常可分为更低一级的三个浪；3、八个波浪运动构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支；4、市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。,.,10,三、波浪运行的基本规则,1、第三浪（第三推动）永远不允许是第一第五浪中最短的一个浪。在股价的实际走势中，通常第三是最具有爆炸的一浪，也经常会成为最长的一个浪（延伸浪）2、第四浪的底部，不可低于第一浪的浪顶。,1,2,3,4,5,1,2,3,4,（图1）,（图2）,.,11,四、每一波浪的特性,波浪理论在具体运用中，常常会遇到较为难以分辨的现况，发现几种同时可以成立的数浪方式，为了更便于大家掌握，所以投资者有必要了解各个浪的特性。1、第一浪：筑底启涨。属于筑底形态的一部份，成交量及市场宽度出现明显的增加，场内人士只把它当成是一次大的反弹行情。2、第二浪：整理洗盘。调整幅度大，往往吃掉第一浪的大部分，成交量萎缩，波动幅度渐渐变窄，场内人士常常认为熊市尚未结束。,.,12,3、第三浪：强劲拉升，创造奇迹！此浪属最具爆炸性和一浪，上升的空间和幅度亦常常是最大，多数会发展成一涨再涨的延升浪：成效量急剧放大，体现出具有上升潜力的动能。4、第四浪：获利回吐调整，为第五浪制造泡沫而打底。从形态结构来看，第四浪经常是以三角形的调整形态进行运行。5、第五浪：持续上涨，股票价值被严重高估（泡沫）。此浪涨幅大多数情况下比第三浪小，市场中原先的领头已退居二线，原二、三线股会普遍上升，但成交量开始背离，此时市场人气为高涨，往往乐观情绪充斥整个市场。,.,13,A浪：调整转势浪。在上升循环中，此浪紧随五浪产生的，市场中大多数人士会认为大势仍未逆转，毫无防备之心，只看作为一个短暂的调整。B浪：转势反弹浪，市场的多头陷阱。市场中多数人仍把它当成是新的一轮上升浪又已展开：成交量稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济不上。C浪：急速下跌。由于B浪的完成顿使许多市人士醒悟，一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。,.,14,小结：波