江西省金融稳定报告

江西省金融稳定报告江西省金融稳定分析小组第一部分内容摘要10第二部分江西省经济运行状况简要分析11一、宏观调控政策得到有效执行，全省经济继续稳步发展11二、生产要素供给相对不足，经济发展受到一定制约13（一）煤电油运的瓶颈制约还未根本缓解13（二）企业“两金”占用上升，流动资金出现短缺13（三）在惠农政策支持下农民增收较多，但增长基础不稳固13（四）就业和再就业任务艰巨14三、房地产市场发展总体平稳，但风险隐患不容忽视14（一）房地产行业存在过度扩张现象15（二）房地产供求结构有所失衡15（三）商品房价格上涨幅度偏高16（四）住房金融服务体系不完善16第三部分江西省金融运行情况和风险分析16一、全省金融体系稳健运行，金融机构综合实力不断提高16（一）金融机构努力调整网点布局，经营规模不断扩大，盈利能力有所增强17（二）大部分金融业务稳步增长，但做大金融总量任务较为艰巨18二、防范金融风险卓有成效，风险隐患仍需关注和解决21（一）银行业风险分析21（二）证券业风险分析25（三）保险业风险分析30（四）民间金融活动风险分析33（五）非法金融活动风险分析36三、江西金融业的改革与发展37（一）改革成效38（二）存在的问题40第四部分江西省金融生态环境状况41一、金融稳定制度建设42（一）建立江西省金融稳定协调机制情况42（二）建立金融稳定制度情况42（三）建立金融信息共享机制情况43二、地方政府行为和隐性债务风险44（一）地方政府行为44（二）隐性债务风险44三、信用及司法环境分析45（一）社会诚实守信意识得到提高，全省招商引资继续大幅增长45（二）诚信建设取得良好成果，区域经济发展竞争力得到增强46（三）江西诚信建设任重道远47四、专题分析48第五部分总体评估与改革建议50一、正视发展中的矛盾和问题，采取措施推动江西经济快速增长50二、继续深化金融体制改革，提高金融机构抗风险能力51三、尽快建立全省金融稳定协调机制，逐步做到金融信息共享53四、进一步优化信用环境，打造良好的江西金融生态54第六部分江西省金融稳定大事记55图表图119952004年江西省房地产投资趋势图15图22004年江西省产寿险公司保费收入及市场份额图31图32004年江西省保险业中介渠道保费收入占比图31图42004年江西省各人身险公司业务发展图32图52004年江西省各财产险公司业务发展图32表12004年江西省经济发展状况分析表12表22004年江西省金融机构基本情况表18表32004年江西省金融发展状况分析表19表42004年江西省贷款投向分析表22表52004年江西省上市公司基本情况表29表62004年江西省保险公司主要业务指标表30表7江西省有关金融机构改革前后情况对照表38第一部分内容摘要2004年，在国家加强宏观调控的背景下，江西省按照省委、省政府提出的“实现在我国中部崛起”的战略目标，扎实工作，开拓进取，各项事业不断进步，经济增长达到了近11年来的最高水平。经济持续稳健发展。全年实现生产总值349594亿元1，比上年增长132。粮食播种面积、粮食产量、农民收入实现三个“增长20”。工业生产的主导作用进一步增强，企业效益显著改善。利用外资取得突破性进展，投资结构继续优化。城乡居民收入和消费水平稳定增长。金融业整体基本稳定。全省银行机构存款平稳增长，贷款投放适度增加，银行业务不断创新，经营效益明显提高。证券期货公司在低迷的市场环境中努力拓展业务，各项业务有新的进展。保险业务发展迅速，保费收入稳步增加。金融改革稳步推进，并取得阶段性成果。建立健全了法人治理结构、科学决策体系和有效的激励约束机制，人力资源和机构网点资源得到优化，思想观念不断创新，经营机制不断更新，竞争能力显著增强，经营效益大幅提高。金融生态得到改善。政府行为日趋规范，信用及司法环境明显好转，担保体系不断完善，信用体系基本健全，诚信意识有所提高，社会信用环境不断优化。金融监管部门和地方政府的金融风险管理意识大大提高，金融监管水平有效提升。在分析江西省经济金融发展趋势中，也应关注那些可能影响未来江西省金融稳定的因素生产要素供给相对不足和房地产业存在的1本年度报告仍保留当初写作时的原貌，未按经济普查后作数据调整。风险隐患；银行业贷款客户集中度过高，不良资产存量仍然较大；证券期货市场发育较不成熟，证券、期货经营机构和上市公司规模小，抗风险能力弱；保险业务总量小、产品少、市场发展不均衡；民间融资行为不规范等问题仍值得我们关注。因此，为维护江西省金融稳定，促进经济稳健发展，一方面要认真执行国家宏观调控政策，认真落实“有保有压”信贷政策，在防范金融风险的同时，大力促进江西经济发展。另一方面地方政府、人民银行、金融监管当局和金融机构要紧密联系，共同努力，正视并解决发展中存在的问题，采取有效措施推动江西经济增长。要继续深化金融体制改革，提高金融机构抗风险能力；要尽快建立全省金融稳定协调机制，逐步做到金融信息共享；要进一步优化信用环境，促使江西省金融生态不断优化，为经济金融稳健发展夯实基础。第二部分江西省经济运行状况简要分析2004年，江西省提前一年完成“十五”计划主要经济指标。工业生产对经济发展的贡献率持续提高，农业和农村经济稳健快速发展，物价总水平温和上升，经济内在增长机制开始形成。一、宏观调控政策得到有效执行，全省经济继续稳步发展2004年江西经济增长达到了近11年来的最高水平。粮食生产扭转了自1999年以来播种面积和产量连续4年下滑的局面，全省粮食总产量达到360亿斤，粮食播种面积、粮食产量、农民收入实现三个“增长20”；工业生产的主导作用进一步增强，企业效益显著改善，全省规模以上工业实现利润7188亿元，比上年同期增长398；实际利用外资取得突破性进展，在全国所占的比重由2000年的056上升到339；投资结构继续优化，外商投资企业成为推动全省经济快速发展的一支重要力量，全省新批外商投资企业964家，同比增长27，目前共有20余家世界500强企业投资江西；消费平稳增长，全省社会消费品零售总额比上年增长178；城乡居民收入稳定增长，城镇居民人均可支配收入达7560元，比上年增长95；农村居民人均纯收入2953元，比上年增长201。宏观调控初见成效，全年全省开发区数量撤并285，开发区规划面积减少568，清理、停建固定资产投资项目11个，整顿项目181个，土地市场秩序得到规范，遏止了部分行业盲目投资和低水平重复建设。与全国和中部其他表12004年江西省经济发展状况分析表在中部地区排名经济发展主要指标单位绝对值增长率前四年平均增长率全国经济指标增长率绝对值增长率国内生产总值亿元34959413211169553第一产业增加值亿元71170804796353第二产业增加值亿元159574186172811161第三产业增加值亿元118850968958356全社会固定资产投资额亿元182000320294525851财政总收入亿元350812221653财政支出亿元454061861644居民消费价格指数35394农民人均年纯收入元295256200365农业总产值（当年价格）亿元10400080291规模以上工业增加值亿元61780261183116761社会消费品零售总额亿元10599214891513353进出口总额亿美元3532397177635764进口亿美元1537503258036052出口亿美元1995325135335464全省实际利用外资亿美元2052266308313324注1、中部地区包括河南、山西、安徽、江西、湖北、湖南；2、数据来源于全国和中部省份国民经济和社会发展统计公报，为初步统计数。省份比较，江西省经济发展规模仍然偏小，但发展速度较快，区域经济效益明显改善和提高。二、生产要素供给相对不足，经济发展受到一定制约（一）煤电油运的瓶颈制约还未根本缓解由于粗放型经济增长方式还没有得到根本解决，江西省在经济高速增长过程中能源交通等生产要素资源的压力逐步显现。2004年全省发电用煤缺口紧张时仅有七天的储备，春节前后和夏季用电高峰期间部分地区拉闸限电现象时有发生。更为重要的是，随着原材料、燃料等上游产品价格不断上涨，压缩了中下游企业的盈利空间，导致电力、汽车、石油加工、钢铁、建材、化纤等行业效益水平下降，甚至亏损。（二）企业“两金”占用上升，流动资金出现短缺2004年末，全省规模以上工业产成品资金占用11269亿元，比年初增加2139亿元，增长2343；应收账款为18035亿元，比年初增加1775亿元，增长1092。由于两金占用大幅度增加，导致企业资金流动性和盈利能力下降，在一定程度上影响了全省银行贷款资产质量。同时，各金融机构在国家加强宏观调控的背景下加大了对贷款的控制力度，由于压缩短期贷款效果比较明显，导致短期贷款下降较快。2004年全省金融机构人民币短期贷款比去年少增8412亿元，造成部分企业流动资金供给紧张，加上原材料、燃料等上游产品价格不断上涨，江西省企业的流动资金更是捉襟见肘。（三）在惠农政策支持下农民增收较多，但增长基础不稳固2004年江西省全面落实“两减免三补贴”政策，降低农业税3个百分点，取消除烟叶外的农业特产税，农民直接受益111亿元；中央和省对农民种粮直接补贴499亿元，良种补贴439亿元，购买农机具补贴250万元。这五项措施使农民直接受益205亿元，相当于农民人均增收63元。对稻谷实行最低收购价政策，单价比上年提高近40，收购价上升成为种粮农民增收的最大来源。由此可见，2004年江西省农业生产和农民增收的良好形势很大程度上归功于粮价大幅上涨和政府各项惠农政策的集中出台，江西省农民增收和农业持续增长的基础还不稳固，今后仍需继续加大对农业的投入。（四）就业和再就业任务艰巨一是下岗失业人员总量仍然居高。2004年城镇新增就业人数424万人，登记失业人数224万人，登记失业率356，失业人数比上年增加08万人。二是劳动力素质低下加剧了就业需求矛盾。据2003年第五次人口普查资料，江西省劳动适龄人口中，受教育程度在初中及以下的人口所占比重高达816，失业人口也以受教育水平低所占比重最大，初中文化水平以下的占572，高中文化水平的占365。低素质的劳动力影响了技术的进步和产业结构的转换，造成劳动力素质与就业需求矛盾突出，形成了“有事没人干，有人没事干”的状况。三、房地产市场发展总体平稳，但风险隐患不容忽视江西省房地产行业在经历2001年以来的持续快速发展之后，2004年进行了积极的调控，全年累计完成房地产开发投资24284亿元，同比增长397，增幅比上年同期回落31个百分点；商品房销售面积1,02074万平方米，同比增长352；单位建筑面积销售均价1,325元/平方米，同比增长77。全省房地产业对GDP的贡献率达到1153，推动GDP增长12个百分点。图119952004年江西省房地产投资趋势图0501001502002503001995199619971998199920002001200220032004100000010002000300040005000600070008000房地产开发投资额房地产开发投资增长率资料来源江西统计年鉴和江西统计快报随着江西省房地产业的发展，房地产金融业务也逐渐活跃。虽然全省房地产贷款增幅较2003年同期下降了326个百分点，但仍比年初增长316，余额达到3149亿元。其中，住房开发贷款625亿元，较年初增长996，增幅同比下降36个百分点；个人住房消费贷款1539亿元，同比增长53，增幅同比下降12个百分点。全省房地产贷款增速放缓后，房地产企业对银行信贷的依存度仍然在5060左右，大大高于国际上40的标准。全省房地产业发展过程中，一些风险隐患开始暴露（一）房地产行业存在过度扩张现象据调查，江西省某些房地产企业在异地开发过程中将银行贷款或其他债务资金以资本形态进行新项目注册，形成资本少或无资本的扩张；或超过自身经济实力进行大规模扩张圈地和项目建设，并大量占用施工单位垫款和期房按揭的预售楼款，使得房地产企业的资金链较脆弱，潜在的信用风险增大。（二）房地产供求结构有所失衡2004年全省商品房销售面积1,02074万平方米，比年初增长352，其中经济适用住房销售面积只有6479万平方米，占商品房销售总面积的635。且商品房空置面积达到17197万平方米，比上年同期增加了477万平方米，增长384；商品房空置率为149，比上年同期提高06个百分点。（三）商品房价格上涨幅度偏高据统计，随着国家宏观调控政策作用的不断显现，2004年6月份之后江西省房地产开发投资增长速度持续回落，赣房景气指数连续徘徊在不景气区间。但商品房销售价格却不断攀升，2004年，全省商品房销售均价为1,325元/平方米，同比增长77。虽然平均价格处于全国中下水平，但与人均可支配收入等因素比较，江西的商品房价格表现偏高。（四）住房金融服务体系不完善一是各银行之间信息沟通不畅，无法了解同一楼盘的金融支持状况，从而无法预防开发商套取信贷资金；二是社会个人信用档案系统不完善，银行无法判断按揭人收入的真实性和不良记录，从而难以判断贷款的资信程度；三是按揭贷款抵押物处理难度大，即使诉讼成功，能否执行到位也存在较大困难。第三部分江西省金融运行情况和风险分析2004年，江西省银行机构存款稳定增长，贷款投放适度，现金持续回笼，银行业务不断创新，经营效益明显提高；证券期货公司在市场低迷中苦练内功，拓展业务，防范风险，业务经营有新的进展；保险公司业务发展迅速，保费收入稳步增加；金融改革稳步推进，金融运行总体健康平稳。一、全省金融体系稳健运行，金融机构综合实力不断提高江西是我国一个欠发达中部省份，金融机构数量不多、种类不全，金融存量和增量指标在全国处于中下水平，约占25左右。近年来随着改革的逐步深入，全行业状况得到了改变。（一）金融机构努力调整网点布局，经营规模不断扩大，盈利能力有所增强2004年末，全省银行业金融机构共有机构6955个，从业人员70902人，分别比上年减少51、09；资产总额4363亿元，负债总额436384亿元，分别比上年同期增长144和133；账面利润大幅提升，经营效益逐步好转，全行业实现盈利1373亿元，比上年减亏增盈2886亿元。特别是全省农村信用社股本金余额为310亿元，较2002年末增长463，平均资本充足率为78；法人单位全年盈利面超过90，实现利润总额22亿元，为2002年末的406倍。全省证券机构和从业人员与上年基本持平，全年全省投资者累计开立沪深股票交易账户97万户，比上年增加2万户。沪深股市累计成交1,080亿元，增长436。洪城水业、行知教育分别在上海证券交易所和香港创业板挂牌上市，共募集货币资金284亿元。全省商业性保险公司省级分公司达11家，较上年同期增加2家；下设分支机构（不含营销服务部）282个，较上年增加3家；保险营销服务部1,167家，较上年增加294家；从业人员比上年减少03万人。（二）大部分金融业务稳步增长，但做大金融总量任务较为艰巨2004年江西省内各金融机构继续认真执行稳健的货币政策，结合江西省实际，按照“有保有压、区别对待、分类指导、防止大起大落”的原则开展业务，有力地支持了江西经济发展，金融总量呈现稳步增长趋势。储蓄存款增长稳定，各项存款同比少增。全省金融机构本外币各项存款余额为38229亿元，比年初增加5144亿元，同比少增157亿元。其中人民币存款余额37583亿元，比年初增加5186亿元，同比少增130亿元；外汇存款余额780亿美元，比年初下降051亿美元，同比少增032亿美元。新增人民币存款中，储蓄存款3321亿表22004年江西省金融机构基本情况表单位家、人、亿元1、银行类机构项目机构数从业人员数资产总额负债总额贷款余额存款余额利润总额政策性银行102235047494682467639125国有商业银行223135794238292439418302303313全国性股份制银行781523230522861224213927城市商业银行125255519741905936182109城市信用社6895554154436450402农村信用社306921988600857223536507722非银行金融机构322928416578709邮政储汇局1279550839439403901483合计695570902436343638291143693613732、证券类机构项目机构数员工人数注册资本资产总额负债总额营业收入净利润法人综合类券商2965104424571489231042法人期货公司141032092060080013、上市公司项目机构数总资产总负债所有者权益募集资金业务收入净利润上市公司24515212402727494126564025722574、保险类机构项目机构数从业人员数总资产保费收入理赔和给付全部保险类机构1415442101458380791659注1、数据来源江西省金融机构货币信贷统计月报、江西省金融机构外汇信贷统计月报2004年12月；江西银监局、江西证监局、江西保监局；2、数据为各银行机构本外币合计数，不含人民银行数据。元，占比为640，同比多增238亿元；企业存款1183亿元，占比为228，同比少增422亿元；贷款增速逐季减缓，结构进一步调整。全省金融机构本外币各项贷款余额为29129亿元，比年初增加4225亿元，同比多增25亿元。其中，人民币贷款余额为28540亿元，比年初增加3977亿元，同比表32004年江西省金融发展状况分析表少增92亿元；一至四季度全省新增人民币贷款分别为1510亿元、994亿元、780亿元和693亿元，呈现逐季减少趋势。从新增人民币贷款的构成看，国有商业银行贷款同比少增642亿元，股份制商业银行贷款同比多增93亿元，农村信用社贷款同比多增83亿元。从新增人民币贷款的投向看，主要集中在基本建设贷款增加2068亿元，个人消费贷款增加622亿元，农业贷款增加420亿元，票据贴现增加408亿元。信贷支持“三农”、再就业等经济薄弱环节的力度进一步加大；不良贷款继续下降，抓降工作稳步推进。按五级分类口径核算在中部地区排名金融发展主要指标单位绝对值增长率前四年平均增长率全国金融指标增长率绝对值增长率各项存款余额亿元375830160160515365企业存款亿元99170136168716465城乡居民储蓄存款亿元234770165147514065各项贷款余额亿元285400156106814464短期贷款亿元147300404387465中长期贷款亿元120330331276122162证券市场筹集资金亿元282593113发行股票只210070各项保费收入亿元8079158285411363财产险保费收入亿元16101518576人身险保费收入亿元647016037716各类赔款和给付金额亿元1660332113财产险赔款金额亿元9101331449人身险赔款给付金额亿元750673144注数据来源于人民银行南昌中心支行，为各银行机构人民币口径。的银行业金融机构2本外币不良贷款率下降625个百分点。其中开发银行江西省分行、建设银行江西省分行、交通银行南昌分行、招商银行南昌分行不良贷款率均在3以下。按四级分类口径核算的银行业金融机构3本外币不良贷款率下降425个百分点；大额支付系统汇划资金迅速增长。截止2004年12月31日，南昌市大额支付系统共处理往、来账业务750,262笔、金额6529亿元，与上年同期电子联行业务量相比，分别增长了96、58。资金流向集中在北京、上海、广州、深圳、浙江等经济较发达的城市，资金流向的行业则与各行发展的业务重心密切相关；保险业迅速发展。全省保费收入8079亿元，同比增长158，分别居全国第19位和第9位，保持了较快的增长速度。保险深度423，较上年降低017个百分点，保险密度51886元，较上年增加246元；银行结售汇快速增长。全省银行结售汇总额达到3672亿美元，比上年增长5429，增速较上年提高12个百分点。其中结汇收入2415亿美元，同比增长4073，售汇支出1257亿美元，同比增长8936；证券期货机构经营效益参差不齐。由于受市场环境影响，省内法人证券公司经营效益均不理想。与全国和中部其他省份比较，江西金融总量规模偏小的现状一时难以扭转。金融配置资源的能力相对于实现江西在中部地区崛起的目标要求仍存在差距。突出表现在一是资金注入不足且金融投入结构欠合理，资金供应无法满足经济发展的需要；二是投融资渠道单一且地区分布不均；三是金融业务品种少，直接融资规模小，金融市场发展缓慢。2包括政策性银行、国有商业银行、股份制银行。3包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、非银行金融机构。4保险深度为全省保费收入占江西省GDP的比重。5保险密度为人均保费收入，按2004年度常住人口统计数计算。二、防范金融风险卓有成效，风险隐患仍需关注和解决2004年江西省金融业在防范和化解金融风险方面做了大量工作并取得了良好成效，全省金融业整体运行良好。但也暴露出一些存在的问题，农村信用社和城市信用社等地方性银行机构风险隐患值得关注，证券期货机构和保险机构风险问题也不容忽视。（一）银行业风险分析银行机构是江西省金融业的主力军，不论是业务、人员还是机构占比都较大。2004年银行业经营状况整体好转，但还存在以下问题需要关注1、银行业贷款客户集中度过高根据贷款集中度统计分析显示，2004年江西省各家银行继续加大了对排名前十位贷款大客户的贷款投入。这些贷款大客户主要集中在电力、公路、电信、钢铁、汽车、房地产、教育等行业。由于各商业银行对大客户的贷款过于集中，形成了贷款大客户多头授信的现象，造成其负债率偏高。2004年，江西省贷款增量列前三位的行业是制造业；电力、煤气、及水的生产和供应业；教育。增幅列前三位的行业是教育；水利、环境和公共设施管理业；居民、社会保障和社会福利业。从贷款质量角度分析，至2004年末各家银行贷款额排前十位的大客户贷款质量都相对较好，但是由于信贷投入过于集中，一旦国家宏观经济政策、产业政策调整或市场供求发生变化引起行业性波动，导致企业资金流动性下降，就可能造成银行大量信贷资产损失。据人民银行南昌中支对江西省经济社会发展与电力业发展及其金融配置失衡问题进行的调研显示2004年，江西省电力电源工业表42004年江西省贷款投向分析表单位亿元行业2003年余额2004年余额增量增幅采矿业87939538744846电力、煤气、及水的生产和供应业245722938848161960房地产业15209163591150756公共管理和社会组织15061582076505建筑业6360779814382261交通运输、仓储和邮政业31640346493009951教育470382235177478金融业2763210451630居民、社会保障和社会福利业98213163343401居民服务和其他服务业380247379352459科学研究、技术服务和地址勘查业486475012247农、林、牧、渔业1207212537465385批发和零售业22991244361445629水利、环境和公共设施管理业142121106894849文化、体育和娱乐业182420171931058信息传输、计算机服务和软件业344739374901422异地借款人2483150672702制造业7515812086059806住宿和餐饮业17711804033186租赁和商务服务业2104721517470223合计238299264262259631090资料来源中国人民银行南昌中心支行贷款总额达1065亿元，是19992003年五年间电力信贷投放量的42倍。但是，按照电力等相关部门对全省用电水平预测结果，大约在20072009年江西电力资源将由持平迅速转向过剩。随着电力资源过剩以及由此引发的经济结构失衡，贷款投放比较集中的客户一旦流动性或盈利能力出现问题，可能导致不良贷款的大量形成，从而使潜在的银行信贷风险呈集聚趋势。2、不良资产存量仍然较大，化解任务艰巨2004年江西省各银行机构进一步加大了对不良贷款的清收盘活力度。农业银行江西省分行制定了贷后管理工程纲要实施细则，加强贷后管理制度落实，有效遏制新的不良贷款的产生，积极创新清收手段，加快不良资产处置步伐。其他银行机构也都致力于贷款风险的防范与管理，明确了今后三年贷后管理的中期建设目标、工作重点，并取得了良好的效果。但是，2004年全省银行机构不良贷款整体下降的主要原因是受惠于金融机构改革的有利影响，通过上划核销、票据置换和债转股等方式化解不良贷款，真正以现金和以物抵资方式收回和盘活的不良贷款只占累计清收不良贷款总额的274。年末全省银行业不良贷款余额仍然较大，不良贷款率仍然较高。特别是下半年以后，部分机构出现了不良贷款反弹势头，上升的主要原因是对贷款形态认定标准进行调整；信贷企业生产经营形势发生变化；国家和有关部门加强宏观调控，清理盲目重复建设，调整固定资产投资项目；各家银行进一步严格了贷款五级分类管理制度。3、利率定价能力需要进一步提高随着利率市场化改革的深入，江西省国有商业银行利率定价机制不断完善，为防范利率波动带来的经营风险，在贷款定价上逐渐采用浮动利率定价方式。但江西省地方性金融机构利率风险防范意识普遍偏弱，贷款定价制度不健全，省内地方性存款类法人金融机构中，只有南昌市商业银行、上饶市城市信用社开展了浮动利率执行试点，且规模较小，例如南昌市商业银行下半年执行浮动利率的贷款发生额仅占其全部贷款发生额的17，而其他机构则仍然采用固定利率定价方式。长期以来我国实行的“管制利率”政策，使得金融机构长期“依赖”央行的基准利率定价。对放开资金定价权，地方性金融机构由于缺乏经验和技术手段，缺少科学的利率定价机制，在贷款利率定价上过于简单，不能完全按市场原则、筹资成本和产业风险度等因素进行合理定价，容易产生利率风险。据调查，农村信用社凭借在农村信贷中的垄断地位，在制定和执行贷款利率浮动管理办法时，差别利率和优惠利率考虑甚少，实际贷款利率居高不下。如支农再贷款体现了国家对“三农”的政策支持，但有的农信社发放的支农再贷款也很少实行优惠利率，使国家扶持“三农”的政策作用未能得到充分体现。4、公司治理结构和内部管理机制还不完善2004年江西省各家银行类金融机构在内部管理、制度执行、公司治理机制等方面都不同程度地存在一些问题。特别是地方性金融机构法人治理结构不尽合理和内控制度建设不够完善等问题比较突出。虽然省农信社率先在全国改革试点省中建立了独立理事制度，省内各城市商业银行和城市信用社都建立了“三会”制度和法人治理结构，但决策机构、监督机构与经营管理层之间还缺乏有效的制衡机制，监事会监督作用、内部稽核审计职能未能充分发挥。导致部分银行机构内部管理存在漏洞，主要表现在重业务扩张，轻业务管理，内控机制不够健全和完善，部分岗位和业务没有相应的制度进行约束，员工整体素质较低，对现有的内控制度执行不力，未发挥其制约、制衡和“防火墙”的作用。因此，防范操作风险是江西省各银行类金融机构内部管理的重点。5、法人金融机构资本充足率不足，但流动性和支付能力较强据江西银监局监测分析，2004年末江西省3家城市商业银行和7家城市信用社资产负债比例管理情况是资本充足率大部分都未达到标准值要求，资产安全性较低，全省有9家机构的资本充足率低于8；不良贷款情况参差不齐，城市信用社不良贷款包袱较重，城市商业银行相对较好。南昌市商业银行在政府支持下，成立了洪银资产经营管理公司剥离了大部分不良资产。但部分其他地市的城市信用社不良贷款率仍然偏高；省内地方性金融机构存款准备金增长较快，备付金充裕，地方法人金融机构存款准备金率均在16以上，资产流动性比例和存贷款比例都优于监管标准，说明各机构支付能力较强。6、金融产品和业务创新能力较弱2004年江西省只有中国银行江西省分行和工商银行江西省分行推出了新的业务品种。其中，省中行开办的5个新业务品种6中，有2个是总行开发的，3个是自行开发的。省工行开办的“汇利通”业务是在借鉴工行四川省分行的成功经验上开发的。（二）证券业风险分析2004年，江西省有综合类券商2家，16家异地证券公司在江西设有证券营业部，证券营业部和服务部122个，综合类券商包括江南证券有限责任公司和国盛证券有限责任公司。江西省证券业在市场低迷的不利形势下，仍表现不俗，经营状况有所好转，证券机构经纪业务盈亏相抵后净盈利3,790万元，同比增加了34771。从盈亏机构数量看，盈利面占74。江西省内有期货公司1家，3家异地期货公司在江西设有营业部，期货营业部6个，共实现期货代理金额3863亿元，实现利润2107万元，同比分别增长491和548。2004年全省有24家上市公司，共发行股票26只，其中A股24只，B股、H股各1只，另有两家公司在香港创业板上市。沪深上市公司在境内外证券市场累计募集货币资金12665亿元。2004年24家境6主要是汇聚宝、“绿色心益通”环保捐息储蓄、移动自助终端缴费、零售贷款证明、中银理财手机支付业务内上市公司主营业务收入合计40257亿元，同比增长4414，增速比全国高出1281个百分点。24家上市公司主营业务收入的平均值相当于全国平均值的671；净利润合计2257亿元,同比增长10717，增速比全国高出761个百分点，24家上市公司的净利润平均值相当于全国平均值的7465；2004年20家上市公司盈利、4家公司亏损，盈利面占8333。2004年综合类券商经营状况普遍不佳，上市公司经营效益较上年有大幅增长，但江西证券期货市场发育较不成熟，证券、期货经营机构和上市公司规模都较小，少数公司运作不够规范，生存发展压力增大，抗风险能力较弱。1、证券类机构（1）规模太小，竞争压力大，存在生存危机。近年来，江西省的法人证券类机构，经过资产重组和增资扩股，规模有了扩张。但从总体上看，它们的资本、资产规模都较小，净资产不足10亿元，不及全国证券公司净资产总额的1；与我国目前资本规模和资产规模较大的证券公司如银河证券公司、国泰君安证券、海通证券、国通证券、中信证券等相比，相差甚远；瑞奇期货公司注册资本只有3,150万元、资产规模不足1亿元，代理金额仅占全国的256。这些与江西省经济总量约占全国25的现状极不协调。虽然江南证券和国盛证券的资本充足率达到了8的风险警示临界值，但资本规模小，不利于筹集拓展业务所需资金，提高在同行中的竞争实力，而且还难于抵御市场变化所带来整体经营风险。（2）资产质量不理想，流动性不足。自2002年以来我国证券市场一直低迷不振，综合类券商股票投资浮亏严重而深度套牢，江西省的两家证券公司也存在类似的情况。银行存款中客户资金存款以及客户交易结算资金在负债中占有绝对的比重，2004年江南证券公司的资产中的“银行存款”944是客户资金存款；国盛证券则为9563，若发生挪用，将会引发客户挤兑，有潜在信用危机。（3）业务收入来源较为单一，收入结构不合理。目前江西省证券公司的经纪佣金收入（手续费收入）占相当大的比例，是其主要收入来源。2004年江南证券有限责任公司的经纪佣金收入占营业收入的5118，自营证券差价收入占943，投资银行收入占717，其他收入占3222。国盛证券有限责任公司的经纪佣金收入竟占营业收入的10942。投资银行业务取得了突破，但自营证券和资产管理业务亏损严重。而国外著名投资银行的收入结构则表现为经纪佣金收人相对比重较小的特点。（4）法人治理结构不理想。江西省证券类机构股东结构相异。国盛证券公司的股权相对分散，但均为国有法人股；而江南证券公司和瑞奇期货公司则表现为“一股独大”。江南证券公司大股东江西江南信托股份有限公司占股本的577，其控股股东为中航深圳控股公司，而其关联公司中航深圳进出口公司、中航技术进出口公司、中航进出口物业公司分别占股本的923，中航系处于绝对控股地位；瑞奇期货公司第一大股东江西省粮油总公司拥有股份80，占控股地位。这种股权结构易形成内部人控制，从而造成经营者因利益驱动，其行为常使所有者的利益特别是小股东的权益没有保障。2、上市公司江西省至2004年末共有24家境内上市公司，其中年内新上市的公司1家，ST江纸于12月28日恢复交易，退市风险得到有效化解。年报汇总数据表明，24家上市公司发展速度大大超过全国平均水平，经济效益持续大幅增长，财务状况总体良好，经营水平上了一个新的台阶。但是，江西省24家上市公司在发展中还存在以下问题（1）多数上市公司的成长性不突出。上市公司经营业绩的增量主要靠少数国有大中型企业挑大梁。从主营业务收入的增量中，江西铜业和赣南果业占83；从净利润看，1167亿元的增量中，江西铜业、江西纸业、赣粤高速3家占1186，江西纸业的净利润增量得益于冲回往年计提的巨额坏账准备产生的非经常性损益。从总净利润看，江西铜业、江铃股份、赣粤高速3家就占了8418。（2）少数公司存在“注水”风险。2004年有4家上市公司出现亏损，总亏损额为358亿元，4家上市公司在2004年一年内消化了历年积累的不良资产，风险已得到集中释放。还有部分账面盈利状况尚未恶化的上市公司目前虽未体现出显性风险，但其应收款项及存货等资产数额巨大，资产周转率低下，更有风险释放的必要。据统计，应收账款、其他应收款、预付账款和存货4个科目的净值之和超过股东权益的公司有6家上市公司。（3）证券投资风险。部分公司热衷于投资有价证券，由于证券市场行情低迷，少数公司出现投资损失。截止2004年底，24家公司证券投资期末账面余值46,203万元，扣除计提的跌价准备2,873万元之后，账面净额为43,330万元。从证券投资种类看，江西省上市公司账面净额中，股票投资3,056万元，国债投资24,936万元，其他债券100万元，基金投资15,241万元。从公司看，投资国债的有洪都航空、江西铜业、江西水泥、赣粤高速；投资基金的有赣能股份、江西长运和赣粤高速等。（4）参股证券经营机构大多未计提减值准备。截止2004年底，全省24家公司中有6家公司参股券商，参股金额合计18,251万元。除洪都航空计提2,500万元和江西水泥计提2,918万元外，其他公司参股证券经营机构均未计提减值准备，不排除存在减值可能。此外，江西省上市公司投资券商的特点是参股，均无控股或具备重大影响证券机构经营的能力。（5）关联方违规占用上市公司资金情况较严重。2004年24家上市公司关联方违规占用资金期末数为136亿元，其中，非经营性占用达748亿元，24家上市公司中共有6家上市公司资金占用额超过1亿元，既加大上市公司资金风险，同时也造成上市公司经营性资金周转紧张，增加上市公司财务费用负担，降低上市公司的独立性。（三）保险业风险分析2004年江西省实现保费收入8079亿元，列全国第十九名，同比增长158，比全国平均增速高45个百分点，增速列全国第九名；而表52004年江西省上市公司基本情况表单位亿元项目2003年2004年同比总资产464075152111其中流动资产2323