理财师基础知识复习提纲

理财师基础知识复习提纲第一章一、理财规划内容现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、养老规划、财产分配与传承规划等八方面。萌芽于春秋，形成战国，成熟于西汉中期，史记货殖列传二、理财规划目标实现财务安全和追求财务自由。1、财务安全（首要问题），现有的财富足以应对对未来的财务支出和其他生活目标的实现。包括（1）是否有稳定、充足的收入；（2）个人是否有发展的潜力；（3）是否有充足的现金准备（4）是否有适当的住房；（5）是否购买了适当的财产和人身保险（6）是否有适当、收益稳定的投资；（7）是否享受社会保障。2、财务自由，投资收入可以完全覆盖个人或家庭发生的各项支出。3、具体内容必要的资产流动性。个人持有现金主要是为了满足日常开支需要、预防突发事件需要、投机性需要。合理的消费支出。个人理财目标是使个人财务状况稳健合理。实现教育期望。完备的风险保障。合理的纳税安排。积累财富。安享晚年。有效的财产分配与传承。三、理财规划原则1、通观全盘，整体规划。2、客户家庭类型不同核心策略不同。家庭模型有青年家庭（进攻型）、中年家庭（攻守兼备型）和老年家庭（防守型）。3、建立现金保障。现金储备包括三方面日常生活覆盖储备。为了应付家庭主要劳动力因为失业或者其他原因失去劳动能力。意外现金储备。应对客户因为重大疾病等作的准备。家庭支援现金储备。应对客户家庭的亲友出现生产等的准备。4、风险管理优于追求收益。首要考虑风险。5、消费、投资与收入相匹配。6、开源与节流。7、未雨绸缪，早做规划。四、生命周期理论。分为单身期，家庭与事业形成期（青年），家庭与事业成长期，退休前期（中年），退休期。五、不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划单身期理财需求分析1、租赁房屋2、满足日常支出3、偿还教育贷款4、储蓄5、小额投资积累经验。理财规划1、现金规划，2、消费支出规划3、投资规划。家庭与事业形成期需求分析1、购买房屋，2、子女出生和养育3、建立应急基金4、增加收入5、风险保障6、储蓄和投资7、建立退休资金。规划1、消费支出规划2、现金规划3、风险管理规划4、投资规划5、税收筹划、6、子女教育规划7、退休养老规划8财产分配规划。家庭与事业成长期需求分析1、购买房屋、汽车，2、子女教育费用3、增加收入4、风险保障5、储蓄和投资6养老金储备。规划1、子女教育规划2、风险管理规划3、投资规划4、退休养老规划5、现金规划6、税收筹划7、财产分配规划。退休前期需求分析1、提高投资收益的稳定性2、养老金储备3、财产传承。规划1、退休养老规划2、投资规划3、税收筹划4、现金规划5、财产分配与传承规划。退休期需求分析1、保障财务安全2、遗嘱3、建立信托4、准备善后费用。规划1、财产分配与传承规划2、现金规划3、投资规划税收筹划。六、理财规划的主要内容1、现金规划。核心是建立应急基金。2、消费支出规划。3、教育规划。4、风险管理与保险规划。5、税收筹划。6、投资规划。7、退休规划。核心在于进行退休需求的分析和退休规划工具的选择。退休规划的工具有社会养老保险、企业年金、商业养老保险以及其他储蓄和投资方式。8、财产分配与传承规划。七、理财规划的流程1、建立客户关系。包括电话交谈、互联网沟通、书面交流和面对面交谈、熟人介绍等。2、收集客户信息。关键在于是否对客户信息、非财务信息和客户的期望目标有充分的了解。3、分析客户财务状况。包括结余比率、投资与净资产比率、清偿比率、负债比率、即付比率、负债收入比率和流动性比率等。4、制定理财方案。5、执行理财方案。6、持续理财服务。包括定期对理财方案进行评估以及不定期的信息服务和方案调整。八、理财规划职业资格介绍CLU特许人寿理财师CHFC特许理财顾问师CFP注册理财规划师IFA独立财务顾问师九、理财职业特点社会认可度较高；富有本土化色彩；注重实务操作。十、理财师职业道德准则一般原则正直诚信及相关具体规范。以正直和诚实信用的精神提供理财规划专业服务。核心是个人诚信。诚实不欺，不能为个人的利益而损害委托人的利益。如果并非由于主观而导致错误，或者与客户存在意见分歧，且该该分歧并不违反法律，而此种情形与正直诚信的职业道德准则并不违背。决不容忍欺诈或对做人理念的歪曲。不仅要遵循职业道德准则的文字，更重要的是把握职业道德准则的理念和灵魂。客观公正原则及相关具体规范以自己的专业知识进行判断，坚持客观性，不带感情色彩。确保正直诚信，坚持客观性，避免自己的判断受到不正常因素左右。持公正合理的态度，对于执业过程中发生的可能发生的利益冲突应随时向有关各方进行披露。应摒弃个人情感、偏见和欲望，以确保在存在利益冲突时做到公正合理。应以自己期望别人对待自己的方式对待有关各方。勤勉谨慎原则及相关具体规范应恪尽职守，勤勉谨慎，全心全意为客户提供专业服务。在提供专业服务时，工作要及时、彻底，不拖拖拉拉，体现在全过程。做到干练与细心。从委托人的角度出发，始终保持严谨、审慎、注意细节，忠于职守，在合法的前提下最大限度地维护客户的利益。专业尽责必须具备资深的专业素养，每年保证一定时间的继续教育，及时储备知识，以保持最佳的知识结构。秉承严谨、诚实、信用、有效的职业素养，用专业的眼光和方法去帮助委托人实现理财目标。在与客户沟通过程中，要对客户及相关职业者保持尊严与礼貌；在实务操作中，必须保持严谨的工作态度，谨守业内规章，从专业的角度进行审慎判断；以尽责敬业的职业态度，维护和提高理财规划师的声誉和公众形象。严守秘密不得泄漏在执业过程中知悉的客户信息，除非取得客户明确同意，或在适当的司法程序中，必须提供的有关信息。如果知悉犯罪也没有义务报。团队合作与专业人士合作。执业纪律规范不得利用提供服务的契机从事或帮助客户从事违法行为。不得以虚假的信息或广告欺骗或训导客户。不得侵占或窃取客户的财产。应以客观公正的态度维护客户的利益。应随时向客户披露存在或可能产生的利益冲突。不得随意公开或使用客户的秘密应维护行业整体形象，禁止任何形式的不正当竞争应勤勉尽责，严格履行对客户的承诺。十一、制裁措施非执业理财师的制裁措施取消其理财师资格，严重者可能终生无法再次参加资格考试或终生无法执业。对执业理财师来说，包括警告（情节轻微）、暂停执业、罚款（情节严重，但尚未给客户造成重大损失的情形）吊销执照（情节严重且造成较大损失的行为）法律责任民事责任，违约（不按合同履行）侵权（给客户造成损害）行政法律责任，为罚款、吊销执照或停业整顿等。刑事法律责任。窃取财产。第二章一、会计的作用会计是以货币为主要计量单位，反映和监督一个单位经济活动的一种经济管理工作。为政府、投资人、债权人等提供有关单位财务状况、经营成果和现金流量的重要信息。二、财务会计的目标1、为投资者、债权人等企业外部有关方面了解企业财务状况和经营成果提供会计信息。2、为国家宏观经济调控和管理提供会计信息。3、为企业加强内部经营管理提供会计信息。三、会计核算的基本前提1、会计主体。规范了空间范围，与法律主体的区别，只要是法律主体必是会计主体，会计主体不一定是法律主体。2、持续经营。规范了时间范围。3、会计分期。本身是对持续经营相联系的。会计年度1月1日至12月31日4、货币计量。采用货币作为计量单位，计量、记录和报告会计主体的生产经营活动。包括币值不变这一假定，当货币发生急剧通货膨胀时，这时就有必要实施专门的通货会计。外企可以以外币作为计量，但应折算为人民币反映。四、会计核算的主要原则共13条。1、总体性要求。真实性原则。指会计核算应当以实际发生的经济业务为依据如实反映财务状况和经营成果，做到内容真实，数字准确，资料可靠。包括三层含义，会计信息的客观性，准确性和可验证性。可比性原则。会计核算必须符合国家的统一规定，提供相互可比的会计核算资料。建立在相同的会计程序和会计方法上。一致性原则。一贯性原则。它是指一个企业在不同的时期所使用的会计程序和方法应保持一致。并不否认企业在必要时变更其会计程序和方法。强调同一会计主体在不同时期应尽可能采用相同的会计处理方法和程序，以便于不同时期会计信息的纵向比较。2、会计信息的质量要求。相关性原则。必须有助于会计信息使用者正确正确地做出经济决策，满足各方面的需要。要考虑各利害方面对会计信息需求的不同特点，确保企业内外对会计核算信息的相关需要。（1）既要满足宏观又要满足微观。（2）并不要求企业提供的信息完全满足所有报表使用者的需要。及时性原则。讲求时效。包括及时处理，及时传递。明晰性原则。指会计记录和会计报告要做到清晰完整，简明扼要，便于理解和利用。3、会计要素确认和计量的要求权责发生制原则。指凡是当期已经实现的收入和已经过生的或应当负担的费用，不论款项是否收付都应作为当期的的收入和费用处理。不属于。核心是根据权责关系的实际发生和影响期间确认企业收支和损益。收付实现制是指完全以款项的实际收付日期为基础来确定收入和费用的归属期。个人及家庭收支流量大多以收付实现制计算。配比原则。指营业收入与其对应的成本费用应当相互配比。应当在同一会计期间内进行确认、计量。三层含义（1）某项经营项目（某个产品）所取得的收入要与该经营项目（该产品）的耗费相配比。（2）某个部门所取得（会计期间）历史成本原则。实际成本原则。对经济活动进行货币计价时应以经济活动发生的实际成本做记录。各种资产应当按其取得或购建时发生的原始成本入账。划分收益性支出与资本性支出原则。严格区分收益性支出与资本性支出。收益性支出，是指某项支出的发生是为了取得本年度收益，即支出的收益仅与本年度相关；资本性支出，是指某项支出的发生是为了取得多个会计年度的收益。资本性支出首先应根据支出的内容分别计入固定资产、无形资产和其他长期资产等项目，形成企业的非流动资产价值。也常常将那些支出数额较少、单位价值较低、未来收益不多或未来收益不多或未来收益很难衡量的资本性支出作为收益性支出处理。（四）会计修订惯例的要求谨慎性原则。是指企业在处理不确定的经济业务时应持谨慎态度，凡是可以预见的损失或费用应当合理预计并予以记录和确认，而对难以确定的收入则不能提前予以入账。会计确认方面来说，要求确认标准建立在稳妥合理的基础上；从会计计量方面来说，要求会计计量不得高估资产、负债、所有者权益和利润的数额。从会计报告来说，要求会计报告向会计信息的使用者提供尽可能全面的会计信息。重要性原则。对经济业务或会计事项应区别其重要程度，采用不同的会计处理方法和程序。实质重于形式。实质指的是业务的经济实质，形式指的是业务的法律形式。要求企业应当按照交易或事项为经济实质进行会计核算。以融资租赁方式租入固定资产。从经济实质上看，承租方能够控制其未来创造的经济利益。有的即使企业已经将商品发出甚至已经收到了货款，企业仍然不能确认收入。个人谨慎性原则、重要性原则、明晰性原则、以及实质重于形式原则等不用。五、会计要素与会计等式1、会计对象。资金运动构成了会计核算和会计监督的内容。营业利润营业收入销售成本销售税附加销售费用及其他期间费用企业的总利润包括营业利润、对外投资收益、营业外收入支出差额2、会计要素。是对会计对象的分类。资产。过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源。对该资源的预期会给企业带来经济利益。包括有形无形的。特征实质是经济资源。是由过去的交易或事项形成的。预期将要发生的交易或事项可能形成的资产则不能作为现时的资产来确认。资产的目的是在未来为某个会计主体带来经济利益。能直接或间接为企业带来利益。资产必须是企业拥有或能够加以控制的经济资源。资产可以用货币来计量的。特别注意未来交易或事项可能形成的资产不能确认，如或有资产；企业对资产负债表的资产并不都拥有所有权，如融资租赁；不能给企业带来未来经济利益的资产则不能作为资产加以确认。负债。指过去的交易、事项形成的现时义务。负债是过去或目前的会计事项所构成的现时义务。不能根据谈判中的交易、事项或计划中的经济业务来确认负债。负债是企业未来经济利益的牺牲。负债都有确切的受款人和偿付日期，或者受款人和偿付日期能够合理地估计确定。负债必须能以货币计量，是可以确定或估计的。注意未来交易或事项可能产生的负债不能确认，但或有负债在符合条件时则应确认；负债需要通过转移资产或提供劳务加以清偿，或者借新债还旧债。所有者权益。是所有者在企业资产中享有的经济利益，除非企业发生减资或者清算，否则企业就不需要像偿还负债那样去偿还所有者权益，同时，所有者也不能随意抽走其在企业的投资；当企业清算时，只有清算所有的负债以后，所有者权益才得以返还给所有者；所有者凭借其在企业的所有者权益参与企业的决策和利润分配，而债权人只有定期收取利息和本金的权利。注意所有者权益是表明企业产权关系的会计要素；所有者的投资不能随便抽走。收入。指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中形成的经济利益的总流入。收入引起企业所有者权益的增加。包括三方面销售商品、提供劳务和让渡资产使用权，但对外投资的收益则不包括在收入要素中；收入应该是企业在日常经营活动中形成的。营业外收入不包括在收入要素中。投资收益和营业外收入应该属于利润要素。费用。分为制造成本和期间费用。制造成本包括直接制造费用和间接制造费用。直接费用直接计入产品的制造成本；间接制造费用运用一定的方法和程序分配计入产品的制造成本。期间费用又分为管理、销售和财务费用。费用资产的减少，负债的增加。注意费用和收入之间存在配比关系；费用中能够对象化的部分形成产品的制造成本，不能够对象化的部分形成期间费用。一项费用要么是产品成本，要么是期间费用。利润。是企业在一定会计期间的经营成果。注意指企业的净利润。利润总额由四部分组成，营业利润、投资净收益、补贴收入和营业外收支净额，营业利润营业收入销售成本销售税附加销售费用及其他期间费用。反映企业经营成果的最终要素。个人分为资产、负债、净资产、收入和支出5大类。3、会计等式资产负债所有者权益收入费用利润4、记帐方向借方资产、费用、成本的增加列在借方，减少列在贷方负债、所有者权益、收入利润的增加记在贷方六、会计核算内容1、会计确认。指交易、事项中的一个项目应否和应在何时、如何当作一项要素加以记录和计入会计报表内容的过程。2、会计计量。用数量对财务报表进行描述。包括计量单位和计量属性。计量单位通常采用名义货币，在物价剧烈变动时，也可以采用一般物价水平或不变购买力作为计量单位。计量属性。可用货币计量的各种特征，如历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值、未来现金流量的现值。企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量。在历史成本原则下，成本是指已完成交易所支付或所换出的资产代价。3、会计记录。以凭证为依据。4、会计报告。会计信息使用者的主要会计信息。七、财务会计报告1、财务报告包括会计报表、会计报表附注和财务情况说明书。财务报表作用能够提供有助于投资者、债权人进行合理决策的信息。提供管理当局受托经管责任的履行情况的信息。为外部用户提供评价或预测企业将来的财务趋势、现金流量等信息。2、财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表。八、财务管理的目标及原则财务活动包括资金的筹集、投放、运营、耗费、收入和分配过程。企业财务管理包括资金筹集管理、投放管理、耗费管理、资金收入和分配管理，此外，还包括企业设立、合并、分立、改组、解散以及破产的财务处理问题。1、财务管理目标的作用。导向作用。激励作用。凝聚作用。考核作用。2、特征。具有相对稳定性。具有可操作性。具有层次性。3、内容。股东财富最大化。优点考虑资金的时间价值和投资的风险价值；反映了对企业资产保值增值的要求；有利于克服经营管理上的片面性和短期化行为；有利于社会资源的合理配置，有利于实现社会效益最大化。具体目标为合理筹措资金；做好投资决策分析，有效利用企业资源；改善财务状况，提高企业的财务能力；制定收益分配政策，提供最佳分配方案。4、财务管理的原则资金合理配置原则。要通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。收支积极平衡原则。要求资金不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上协调平衡。开源节流。量入为出。成本效益原则。要关心资金的存量和流量，更要关心资金的增量。就是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获得最多的盈利。收益风险均衡原则。分析其收益性和安全性。利益关系协调原则。就是财务管理中应当利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销方、经营者、劳动者、企业内部各部门各单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。如对债权人要还本付息；企业之间等价交换。九、货币的时间价值1、货币时间价值学习注意时间价值产生于生产领域和流通领域，消费领域不产生时间价值；时间价值产生于资金运动之中。只有运动着的资金才能产生时间价值。时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢，时间价值与资金周转速度成正比。2、货币时间价值的计算单利的终值和现值。指未来的一笔资金其存在的价值，称之贴现或折现。复利终值和现值的计算。年金。一定期间内每期相等金额的收付款项，可分为后付年金与先付年金，后付年金也称为普通年金。还有永续年金。普通年金的终值和现值的计算。偿债基金。指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额而必须分次等额提取的存款准备金。先付年金终值和现值的计算。终值普通年金的期数加1系数减1；现值普通年金的期数减1系数加1永续年金。递延年金。十、风险价值1、风险分类。风险从个别理财主体的角度来看，可以分为市场风险和企业特别风险。市场风险又称为系统风险或不可分散风险，是指对所有企业均有影响的风险，如自然灾害、经济衰退、通货膨胀、战争等。企业特别风险又称非系统风险，如开发失败，经济策略失败，市场失败、质量问题等。企业特别风险分为经营风险和财务风险。经营风险。生产、销售、成本、技术等方面。财务风险又称筹资风险。2、风险与报酬资金的时间价值是投资者在无风险条件下进行投资所要求达到的报酬率，这是以确定的报酬率为计算依据。期望投资报酬率无风险报酬率风险报酬率九、资金成本1、资金成本指的是企业筹集和使用资金必须支付的各种费用。包括用资费用和筹资费用。实际筹资额等于计划筹资减筹资费用资金成本每年用资费用除以（筹资额筹资费用）2、作用。在筹资决策中的作用。是企业选择资金来源、拟定筹资方案的依据。表现在是影响企业筹资总额的重要因素；是企业选择资金来源的基本依据；是企业选用筹资方式的参考标准，是确定最优资本结构的主要参数。在投资决策中的作用。是决定项目的一个重要标准。3、个别资金成本的计算债券成本。利息在税前支付，具有减税效应。债券成本利息（1所得税率）除以筹资额乘以（1筹资费）银行借款。利息在税前支付，具有减税效应。银行借款利息（1所得税率）除以筹资额乘以（1筹资费）优先股股利。由筹资费用和股利构成，其股利在税后支付。优先股成本每年的股利除以总额（1筹资费）普通股成本。估价法优先股成本每年的股利除以总额（1筹资费）增长率留存收益成本。不考虑筹资费用普通股股利加增长率3、加权平均成本实际筹资额除以总数十、财务分析1、财务分析。按照一定的程序、运用一定的方法，计算出一系列评价指标并据以评价企业财务状况和经营成果的过程。不同人群关心不同点。债权人关心借款是否安全，不关心企业盈利。短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力。长期更关心资本结构和长期盈利能力。投资者都很关心。偿债能力、盈利能力、风险控制。企业管理层。对约定事项关心。政府监管部门及其他人士以满足社会发展为目标从事生产经营活动。盈利和长远发展能力，履行监管职责。财务分析主要包括以下内容偿债能力评价、营运能力评价、盈利能力评价、财务状况综合评价。2、基本方法定量和定性分析。比较分析法。百分比分析法。结构百分比和变动百分比。定比和环比。比率分析法。趋势分析法。因素分析法。3、会计报表的一般分析（1）资产负债表。反映一定时点的财务状况，按权责发生制填写；反映三者的关系；反映三者的存量及其结构等信息。资产总额的评价。反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱；并不代表盈利能力和偿债能力，只代表拥有或控制的经济资源；受会计确认、计量、报告和披露规则的约束；注意资产总额的变动。注意实物资产和非实物资产。实物资产包括货币资金、存货、长期投资、固定资产等。能创造价值。在通货膨胀时持有实物资产较为有利。非实物包括无形资产和长期待摊费用。注意虚资产的存在和影响。有水分的资产。注意流动资产和非流动资产的比例。固定资产、长期投资的评价。注意固定资产净值占原值的比重、新增固定资产增长率、投资总额增长率、投资总额的分布及增减情况。负债与所有者权益的一般评价。应注意负债与所有者权益之比；流动负债与长期负债之比；所有者权益各项目构成之比。（2）利润表。基本特点反映一定期间经营成果；按权责发生制填写；反映利润的构成的实现。（3）现金流量表。特点反映一定期间现金流动的情况和结果；按收付实现制填制。分析要点一定期间净现金流量变动并与利润的利润额比较。三大部分现金流入、流出的数量规模作用对现金获取能力做出评价；对偿债和支付能力做出评价；对收益质量做出评价；对投资和筹资活动做出评价。十一、财务比率分析1、反映偿债能力的指标。流动比率流动资产除以流动负债反映了偿还短期债务的能力。看多少债务以及有多少可变现的资产。合理比率2。营运资金流动资产一流动负债，影响主要因素营业周期、流动资产中的应收账款数额、存货的周转速度。速动比率扣除存货的流动资产除以流动负债扣除存货是因为变现能力差。影响速动比率可信度的主要因素是应收账款的变现能力。超速动比率（现金短期证券应收账款净额）除以流动负债现金比率现金余额除以流动负债最能直接反映经营净现金比率（短期、长期）净现金流量除以（流动负债、总负债）资产负债率负债除以资产总额已获利果利息倍数企业息税前利润与利息支出的比率反映获利能力对债务偿付的保证程度至少大于12、反映营运能力的指标营业周期应收账款天数存货周转天数应收账款周转次数年赊销收入净额除以应收账款平均余额可以借助应收账款周转期与企业信用期限的比较。存货周转率销货成本除以平均存货不能绝对认为周转率越快越好固定资产周转率销售收入除以固定资产净值总资产周转率销售收入除以平均资产总额股东权益周转率销售收入除以平均股东权益主营业务收入增长率（本期上期）除以上期10以上，说明公司处长成长期；510进入稳定期3、反映盈利能力的指标销售毛利率（销售收入销售成本）除以销售收入销售净利率净利除以销售收入资产收益率净利润除以平均资产总额影响因素主要有产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小成本费用率利润总额除以成本费用总额股东权益率净利润除以平均股东权益主营业务率（主营业务利润主营业务收入）除以主营业务收入产权比率负债总额除以股东权益4、反映投资收益的指标普通股每股净收益（净利优先股股息）除以发行在外的平均普通股股数市盈率每股市价除以每股收益是衡量股份制企业盈利能力的重要指标，用每股盈余与股价进行比较，反映投资者对每元利润所愿支付的价格。这一比率越高，意味着公司未来成长的潜力越大。一般说来，市盈率越高，说明公众对该股票的评价越高。但应注意的的是在每股收益很小或亏损时，市盈率往往非常高，此时的市盈率不说明任何问题。当市盈率受净利润的影响较大，存在利润操纵现象时，该指标也就失去了意义。投资收益率公司投资收益除以平均投资额的比值反映利用资金进行长、短期投资的获利能力股利支付率每股股利除以每股收益每股净资产年末股东权益除以总股本调整后的每股净资产（年末股东权益三年以上应收账款待摊费用待处理（流动、固定）净资产净损失开办费长期待摊费用）除以年末股本总数十二、杜邦财务分析体系1、主要指标权益资本收益率总资产净利率权益乘数反映企业筹资、投资、资产营运等活动的效率，主要是尽可能提高总资产净利率、增加权益乘数总资产净利率营业收入净利率总资产周转率要进一步从销售成果和资产运营两方面来分析，提高营业收入净利率和加速总资产的周转率营业收入净利润率净利润除以营业收入扩大营业收入，降低成本费用总资产周转率营业收入除以总资产平均占用额权益乘数总资产平均占用额除以权益平均余额1除以（1资产负债率）2、作用权益报酬是核心。资产净利率是反映企业获利的一个重要财务指标。十三、现金流量分析1、现金流量的结构分析。分为为流入结构分析、流出以及流入流出比。其现金收支净额占全部现金结算余额的百分比。流入结构分析。经营是正数，投资是负数。2、盈利质量分析盈利现金比率经营现金净流量除以净利润比率小于1，尚未实现的现金收入。再投资比率经营现金净流量/资本性支出大越强比率小于说明所需现金包括筹措的现金。3、筹资与支付能力分析外部融资比率（经营性应付项目增减净额筹资现金流入量）除以现金流入量总额大，强。强制性现金支付比率现金流入总额除以（经营现金流出量偿还债务本息付现）大，强。到期债务本息偿付比率经营活动现金净流量除以（债务本金支出现金利息支出）现金偿债比率经营现金净流动量除以长期债务总额现金股利支付率现金结算股利或分配的利润除以经营现金净流量十四、成本管理基础知识1、成本的作用。成本是补偿耗费的尺度；是制定产品价格的依据；是衡量企业管理水平的重要标准；是企业经营决策的重要内容。2、成本的分类（1）按经济用途可分为生产成本和期间费用生产成本，又叫制造成本，由直接材料、直接人工（不包括车间管理人员及其他人员的工资）和制造费三部分构成。其中材料和人工为主要成本，其他制造费用为间接制造成本（间接材料）。期间费用。包括管理费用、销售费用（营业费用）和财务费用。（2）按成本习性可分为变动成本和固定成本。固定成本又可分为酌量性固定成本和约束性固定成本。（3）付现成本与非付现成本。非付现成本指固定资产折旧。（4）历史成本与重置成本。历史成本是根据过去实际发生的支出而计算的成本，称为实际成本；重置成本是指目前从市场上购买同一项原有资产所需支付的成本，为现时成本，作为重点考虑对象。（5）差量成本与边际成本。广义的差量成本指一个备选方案的预期成本与另一个备选方案的预期成本之间的差异数。边际成本是指产品成本中对产品产量无限小的变化的变动部分。（6）机会成本与沉没成本。机会成本是指在决策分析中，从各个备选方案中选取某个最优方案而放弃次优方案所失去的潜在利益。机会成本实际上不是成本，不构成企业的实际支出，而是被放弃次优方案的收益，无须记入账簿。沉没成本是指那些由于过去的决策所引起的，并已经支付过款项所发生的成本。不分析是不必考虑这一损失。（7）相关成本和非相关成本。是按费用的是否发生与所决策问题的相关性来划分的成本。相关成本是指与制定决策相关的成本。如付现成本、重置成本、边际成本、增量成本、机会成本、可避免成本、可递延成本等。非相关成本指与制定决策不相关的成本。如沉没成本、不可避免成本、不可递延成本以及在相关范围内的固定成本。（8）可控成本和不可控成本。按费用的发生能否为考核对象所控制来划分的成本。消耗量是可控的。相对的。从整体上看都是可控的。（9）可避免成本和不可避免成本。按决策方案变动时某项支出是否可避免来划分的成本。可避免成本是指当决策方案改变时某些可免予发生的成本。可避免成本不是指可降低的成本。不可避免成本是指无论决策方案是否改变或选用哪一种方案都发生的成本。（10）可递延成本和不可递延成本。可递延成本是指在企业财力负担有限的情况下，对已决定选用的某一方案如推迟执行，还不致于影响大局。（11）专属成本和共同成本。专属成本是指可以明确归属于某种的固定成本，称特定成本。十五、本量利分析即成本、数量、利润分析。划分为固定成本和变动成本。十六、个人财务与企业会计及财务的区别1、制作个人及家庭财务报表的主要目标是为了家庭财务管理，这些信息大部分情况下都不需要对外公开。公开只有两种情况专业人士需要；贷款人需要了解。2、一般不用受到严格的会计准则或国家会计、财务制度的约束。3、对于个人及家庭的财务报表没有计提减值准备的严格要求。4、个人及家庭财务报表并不严格要求对固定资产计提折旧。5、企业资产负债表与利润表中所必需的对应关系在个人及家庭财务报表中变显得不是那么重要。商业用房除外。6、在个人及家庭的财务管理中，我们倾向于处理现金而不将来会有的收入。第三章一、宏观经济分析的内容1、国内生产总值（GDP）。是指一个国家在某一个时期内所产生的所有最终产品和服务的价值总和，是衡量宏观经济最重要的指标。注意几点是一个市场价值的概念，是最终价格和最终数量的总和；中间产品不计入GDP；是一定时期内所生产的，而不是所销售掉的最终产品价值；是计算期内生产的最终产品价值，是流量而不是存量；一般指市场活动所导致的价值。名义GDP和实际GDP。可以从三种角度来计量。从生产角度出发，把一个国家在一定时期内所生产的全部物品和劳务的价值总和减去生产过程中所使用的中间产品的价值总和，生产法；从收入角度出发，并构成各生产单位所雇佣的各种生产要素的收入，收入法；从支出的角度出发，市场上的需求者购买这些最终产品时就会有等量的支出发生，支出法。最终产品的购买者居民的消费、企业的投资、政府购买和净出口。GDPCIG（XM）消费C投资I包括固定资产投资和存货投资两类。生产出来的但没有卖出的产品只能作为企业的存货投资来处理。政府购买G是政府支出的一部分，还包括政府转移支付、公债利息等。国民生产总值（GNP）指经济社会在一定时期内运用生产要素所生产的全部最终产品的市场价值。凡是在本国领土上创造的属于GDP，本国国民创造的不管在哪里都属于GNP2、失业。符合工作条件、有工作愿望并且愿意接受现行工资的人没有找到工作的一种情况。定义16岁以上的。就业率1失业率自然失业率是指经济社会在正常情况下的失业率。潜在就业率。现有激励条件下所有愿意工作的人都参加生产时所达到的就业量。当就业量等于潜在就业率时，失业率并不为零，而是自然失业率。与潜在就业相对应的是充分就业状态。潜在就业量是一个外生变量，不取决于产量、消费、投资和价格水平等宏观经济变量。同时，不是固定不变的，随着人口的增长而稳定增长。决定GDP产出有人数、生产率、资本的数量技术水平。潜在产量是不取决于价格水平等因素的外生变量。GDP缺口（实际潜在）除以潜在产出与就业之间有密切关系。奥肯发现，如果失业率高于自然失业率1，实际产出比潜在低3，即高的产出增长与失业率的减少联系，反之。3、价格水平名义变量只解决了将不同种类的产品和劳务加总的问题。用不变的价格衡量的称为实际GDP（1）GDP折算数名义除以实际（2）消费者价格指数（CPI）和其他价格指数CPI是用来衡量城市居民购买一定的有代表性的商品和劳务的组合，反映消费者生活成本的变动情况，用它来反映通货膨胀程度。从2001年起逐月公布。生产者价格指数（PPI）是用来衡量生产成本变化的指数，客观反映全国农产品生产价格水平和结构变动情况，满足农业与国民经济核算需要。二、总需求和总供给1、总需求。是经济社会对物品和劳务的需求总量。在封闭经济条件下，总需求由经济社会的消费需求、投资需求和政府需求组成。总需求函数是指总需求和价格水平之间的关系，描述了每一个价格水平下，经济社会需要多高水平的总产出。总需求曲线AD表示社会的需求总量和价格水平之间反方向的关系，为向右下方倾斜的曲线。在名义货币供给量保持不变时，价格水平上升使实际货币供给量减少，使货币市场出现超额货币需求，从而使利率提高，伴随着利率的提高，投资支出下降，进而导致总产出下降。反之亦然。影响总需求曲线变动的因素有货币供给量、政府购买和税收等重要变量。货币供给、政府购买增加向右；税收增加向左。2、总供给。影响因素人力资源。自然资源。资本存量。技术水平。宏观生产函数是指一国总投入和总产出之间的关系。Y（N，K）取决于就业量和资本存量。两条重要性质总产出随总就业量的增加而增加；由于“报酬递减规律”的作用，随着就业量增加，总产出按递减的比率增加。总供给函数是总供给和价格水平之间的关系。价格水平影响总产量的基本过程价格水平的变化影响实际工资。实际工资与一般价格水平成反比。实际工资的变化又影响劳动力市场的供求。实际工资通过劳动市场影响就业量。就业量的变化影响总产量。凯恩斯的总供给曲线。（AS）是一条水平线。表明在现行的价格水平下，企业愿意提供任何有需求的产品数量。由于存在失业，企业可以在现行工资下获得任意数量的劳动力。长期的总供给曲线。又称古典供给曲线。一条位于充分产量水平上的垂线。具有以下假定，货币工资具有完全的伸缩性，它随着劳动供求关系的变化。当劳动市场存在超额劳动供给时，货币工资就会下降。假设是能充分维持就业。与价格水平无关的线。短期的总供给曲线。表现为向右上方倾斜的曲线。总供给曲线的移动。自然的和人为的灾祸。导致向左移动。技术变动。进行导致向右移动。工资率的变化。降低向右移动。生产能力的变动。增加向右移动。3、凯恩斯主义对经济波动的解释经济萧条状态。当总需求增加，经济处于高涨状态。高于原来的价格水平，这种情况处于滞胀状态，即经济停滞与通货膨胀结合在一起的状态。三、宏观经济政策1、宏观经济政策目标（1）充分就业。是指一切生产要素都有机会以自己意愿的报酬参与生产的状态。以失业与否作为自愿量充分就业与否的尺度。凯恩斯将失业一般分为摩擦性失业、自愿性失业和非自愿性失业。另外还有结构性失业、周期性失业。充分就业是指除了摩擦性失业、自愿性失业以外的所有愿意参加工作的人都能按他们愿意接受的工资找到职业的一种状况。46正常失业率。（2）物价稳定。是指物价指数相对稳定。（3）经济持续稳定增长。指一个特定时期内经济社会所生产的人均产量和人均收入的持续增长。（4）国际收支平衡。2、宏观经济政策目标之间的关系充分就业与物价稳定之间的矛盾体现在菲利浦斯曲线所表明的这两者间的交替关系上。要维持充分就业就要采取扩张性财政政策和货币政策，充分就业以通货膨胀为代价，物价稳定以存在失业为代价。经济增长与物价稳定也存在矛盾。在国内充分就业的情况下，工资与收入水平上升，这就引起对商品需求增长和短期资本输出增加，从而不利于物价稳定。3、财政政策是国家经济干预经济的主要政策之一。一般把财政政策定义为对政府支出、税收和借债水平所进行的选择。财政政策对经济的干预是通过财政制度的自动稳定器功能和斟酌作用的财政政策进行的。财政制度的自动稳定器功能。是指经济系统本身具有的一种减少各种对国民收入冲击的机制，能够在经济繁荣时期自动抑制膨胀。表现在以下几方面税收的自动变化。税收这种因经济变动而自动发生变化的内在机制具有减轻经济波动和稳定经济的作用。政府支出的自动变化。主要是转移支付。保持农产品物价稳定的政策。萧条是收购；繁荣是抛售。它对轻微的经济波动能起到良好的抑制作用。斟酌使用的财政政策。补偿性财政政策。就主要是变动政府支出、变动税收和公债发行规模。政府支出包括购买性支出和转移性支出。4、货币政策。中央银行通过控制货币供给量以及通过货币供给量来调节利率，进而影响投资和整个经济以达到一定经济目标的行为。主要工具（1）调整再贴现率。是中央银行对商业银行及其他金融机构的放款利率。影响有限。要视市场利率确定。商业银行尽量不用。补充手段。（2）变动法定存款准备金率。规定一个必须备有的准备金。是一个强有力但又不常用的货币政策工具。（3）公开市场业务。是最重要也是最常用的工具。优点通过买卖政府债券把银行准备金控制在自己的愿望之内；具有主动性；具有灵活性，即有失误可调整；可测性。我国从1998年开始操作。从交易品种看，回购交易、现券交易和发行中央银行票据。正回购，先买后卖，投放流动性；逆回购，先卖后买，收流动性。现券交易分买断和卖断。前者是投放基础货币。后者是收回基础货币。特殊工具再贷款政策。利率政策。主要有调整中央银行基准利率，包括再货款利率、再贴现利率，存款准备金率，超额存款准备金率；调整金融机构法定存货款利率；制定金融机构存贷款的浮动范围；制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等。从汇率政策看，从2005年起开始实行以市场供求关系为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。其他工具道义劝告。调整法定保证金限额。规定抵押贷款利率的上限和下限。四、财政政策和货币政策的配合使用1、各自特点猛烈程度不同；时滞不同，财政内长外短；政策发生影响的范围不同；政策阻力因素不同。2、配合使用效果。扩张性财政政策和紧缩货，产量不确定，利率上升。紧财和紧货，产量减少，利率不确定。紧财和扩货，产量不确定，利率下降。扩财和扩货，产量增加，利率不确定。3、实施中的实际问题一是时滞二是预期的影响。四、经济周期理论1、经济周期基本知识。是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。四阶段繁荣、衰退、萧条和复苏。类型长周期，50年左右，康德拉耶夫提出。中周期，810年，朱格拉。短周期，40个月，基钦周期。2、经济周期成因。（1）外部因素。（2）纯货币。其数量的增减是经济发生的惟一原因。（3）投资过度。根源在于生产结构不不平衡，尤其是资本品和消费品生产之间的不平衡。（4）消费不足。是由于人们过度储蓄而使其对消费品的需求大大减少。（5）心理理论。强调心理预期对经济周期各个阶段形成的决定作用。（6）创新理论。三个变化过程发明、创新和模仿。（7）政治周期。政府交替执行扩张与紧缩政策造成的。3、经济指标先行指标。货币供给量、股票价格指数、生产工人平均工作时数、房屋建筑许可的批准数量、机器和设备订货单的数以及消费者预期指数等。上升，指扩张。同步指标。GDP、工业生产指数、个人收入、非农业在职人员总数以及制造业和贸易销售额等。滞后指标。生产成本、物价指数、失业的平均期限、商业与工业贷款的未偿付余额、制造与贸易库存与销售量的比率。五、我国经济周期的基本情况1、波动的幅度。计算每个周期内波峰与波谷的落差。大于10为强幅型，510中幅型，5以下低幅型。2、波动的高度。大于15高峰型，1015中峰型，10以下低幅型3、波动的深度。古典型（负）增长型（正）4、波动的平均位势。各年度平均增长率。5、波动的扩张长度。指每个周期内扩张的时间长度。由短向长转变。改革前振幅大、峰位高、谷位深、平均位势低和扩张长度短。改革后正好相反。五、经济周期与行业投资策略增长型行业。周期型行业。日用品制造行业。防守型行业。策略经济预期好，投资周期型行业，差防守型行业，同时，投资增长型行业，六、产业政策产业是指在社会分工的条件下，进行同类生产的企业的集合体。1、产业政策是政府为弥补市场失灵，或为了在某些领域赶超国际先进水平，增强国内产业竞争力，而采取的有限的干预政策的总称。价格机制。政策如进口限制、财政支持、金融扶植、出口补贴、规模经济等。产业政策的手段（1）间接干预手段。大致可分为经济杠杆干预手段。财政手段税收手段。政府投资。政府财政补贴。政府订购。金融手段国内贷款制度，国际金融手段。信息诱导手段。发展计划。政府的重大经济活动。（2）直接干预手段。政府的行政管制。包括市场进入、数量管制，如外汇配额、信贷配额、进口配额等，价格管制，技术管制。政府的行政协调。2、产业政策体系过程中大致可分为产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等，共同构成了产业的基本体系。（1）产业结构政策，通常是指政府制定的通过影响并推进产业结构转换而促进经济增长的产业政策。核心内容便是所谓产业发展的重点顺序选择问题。大致包括支柱产业；主导产业；瓶颈产业。以瓶颈产业为先，而后是主导产业和支柱产业。（2）组织。是指政府为了获得理想的市场效果，所制定的干预和调整市场结构和市场行为的产业政策。其核心是通过协调竞争与规模经济的关系，试图缓解垄断对市场经济运行造成的弊端。分为三个方面市场结构控制政策；市场行为调整政策；直接改善不合理的资源配置。从具体内容来看，一般分为反垄断政策和直接规制政策两大类反垄断政策。通常采取立法的形式。主要内容有预防形成垄断性市场结构的政策；禁止和限制竞争者的共谋。直接规制政策。包括进入、数量、价格、提供服务、设备规制。（3）产业技术政策。指政府政府所制定的用以引导和干预产业技术进步的政策。具体表现在技术进步改变了各产业的要素报酬率；使新产品新材料不断涌现；较为重大的进步推动产业的发展；受需求变化和新产品进入影响而发生的产品结构和产业结构调整。主要包括指导性政策和组织政策。（4）产业布局政策。主要研究产业在地域和空间上的分布与组合以及这种分布与组合对经济增长和社会福利的影响。三大因素运输成本、特定的地域市场的劳动力费用和所谓的产业的集聚效益。主要手段有国家制定战略；以国家直接投资方式；通过差别性地区经济政策。七、行业分析1、行业定义。行业是具有某些相同特征的企业群体。三个特点规模性、职业化、社会功能性。划分方法联合国划分十大部门，我为划分20门类，证监会划分18类。2003年上交所分为10类。意义为掌握投资的内在规律，行业有自己特定的生命周期。2、行业的一般特征分析（1）市场结构分析。分为完全竞争、不完全竞争、寡头垄断和完全垄断。完全竞争完全取决于供需关系。投资风险比较大。不社会完全竞争产品之间替代性很强，单个企业无法控制产品的价格。如啤酒、服装等。寡头垄断。企业数量很少，个别企业对产品价格的控制程度较高。是资本密集型或技术密集型。如汽车、飞机。完全垄断。惟一的企业。竞争程度高的风险大，垄断性强的相对风险小。（2）行业的竞争结构分析五种基本竞争力量潜在进入者、替代品、供给方、需求方、以及行业内现有的竞争者。（3）行业的生命周期分析分为创业、成长、成熟、衰退阶段。创业阶段较高的投资风险。成长需求量增加，适应市场需求的变化。以价格手段竞争为主。成熟少数大企业垄断了整个行业；竞争手段发生了变化。新企业加入的可能性不大。衰退创业风险大，成长阶段，风险大；成熟阶段，风险降低；衰退，风险大。3、影响行业兴衰的主要因素技术进步。政府的产业政策。相关行业的变动。替代品，互补关系，投入品。社会习惯的改变。4、行业投资的选择。应选择增长型行业和在行业周期中处于成长和成熟阶段的行业。将行业增长与国民经济增长进行比较。第四章一、金融基础理论1、货币。被认为是在商品劳务中或债务清偿中被社会普遍接受，充分一般等价物的东西，是价值尺度和流通手段的统一。功能交换媒介。将物品换成货币，将货币换成物品。价值尺度。其单价是衡量所有可换物品价值的尺度。使所有有价值的物品转化成货币单位进行运算。储藏手段。是指保持其购买力的能力。取决于币值的稳定程度。会受到通货膨胀的影响。贵金属货币在保持购买力方面具有更大的优势。延期支付或将来支付的标准。可以用来进行即期支付。前两个基本功能。特性价值的稳定性。普遍接受性。分割性。易于辨认和携带。供应有弹性。2、货币的分类（1）实质货币。通常称为商品货币。是最简单也是最基本的货币。实质货币本身具有价值，其用作货币与用作非货币的价值相等，货币面值等于其价值。黄金白银也属于货币。（2）代表实质货币。这种代替实质铸币或等值存单以代替实质货币，被称为代表实质货币。（3）信用货币。20世纪30年代以后。以国家法律为保证的，以国家信用做后盾，强制发行的面值高于实质的货币，主要形式有纸币、劣金属铸币以及银行的支票存款。纸币基本形式。是一种不兑换纸币，由法律赋予其法偿性的地位而成为一国的本位货币，无兑换实质