xx年中国化纤行业发展趋势 　

1/23XX年中国化纤行业发展趋势【关键词】化纤行业运行分析预测【报告内容】简单概括为3、4月份的季节性反弹仍然存在，且一直延续到7月份，8、9月份经过一段时间的行情调整，聚酯涤纶产品出现下跌，9、10月份的上升周期没有出现，但运行较为平稳，呈“淡季不淡，旺季不旺”的走势；化纤产量增速逐步提高；进口逐渐恢复，出口降幅明显缩小；111月份化纤行业盈利亿元，同比增长，行业经济效益和运行质量明显好转。一、XX年化纤市场价格变化以聚酯涤纶为例涤纶长丝、涤纶短纤价格变化主要受制于原料成本及供需关系，全年总体呈振荡上扬走势，5月和8、9月份有两波较深的调整行情。图1、XXXX年涤纶长丝价格走势图二、XX年111月行业情况1供给量111月，化纤供给总量为万吨，同比增加，增速提高了个百分点。反映出下游市场对化纤的需求回暖。表1、XX年111月化纤供给量表2/23XX年111月（万吨）去年同期（万吨）同比增减产量进口出口供给总量化纤行业生产从今年一季度开始恢复，春节后开工率快速提升，二季度各行业开工率已达较高水平；三季度涤纶和锦纶行业略有回落，其它几个行业依然保持较高水平；四季度，企业出于降库存回笼资金的原因，开工率略有下降。全年来看，各行业开工率均比XX年有所提高。2产销率据抽样统计，111月，化纤行业平均产销率，基本与去年同期持平。腈纶、粘胶长丝和粘胶短纤行业的产销3/23率均超过100，比去年同期有不同程度的提高；涤纶长丝、涤纶短纤和锦纶长丝行业表现也不错，产销率也都达到98以上。表2、XX年111月化纤主要产品产销率变化（抽样统计）111月去年同期同比增减（个百分点）化纤涤纶短纤涤纶长丝4/23锦纶长丝腈纶粘胶短纤粘胶长丝3原料进口111月，主要合纤原料共计进口万吨，同比增长；进口均价则下降。表3、XX年111月主要合纤原料进口量价对比5/23单位万吨,美元/吨111月去年同期同比增减数量均价数量均价数量均价主要原料总计乙二醇对苯二甲酸66盐6/23丙烯腈己内酰胺聚酰胺切片聚酯切片111月，主要人纤原料进口万吨，同比大幅增加，增速逐月提高。表4、XX年111月主要人纤原料进口情况单位万吨,美元/吨111月去年同期7/23同比增减数量均价数量均价数量均价主要原料总计棉短绒人纤棉浆人纤木浆8/23其它纤维素浆4投资111月化纤行业实际完成投资额亿元，同比减少。投资额最大的是纤维素纤维原料及纤维制造行业，完成投资亿元，同比减少。表5、XX年111月化纤分行业实际完成投资额111月（亿元）同比比XX年111月化学纤维制造业纤维素纤维原料及纤维制造化纤浆粕制造9/23人造纤维（纤维素纤维）制造合成纤维制造锦纶纤维制造涤纶纤维制造腈纶纤维制造维纶纤维制造其他合成纤维制造10/23三、111月化纤行业经济效益情况1利润总额大幅增长，亏损面及亏损额明显下降111月，化纤行业利润总额亿元，同比大幅增长倍；亏损企业亏损额亿元，同比减少；全行业亏损面，同比下降个百分点。表6、XX年111月化纤分行业经济效益对比表利润总额（亿元）亏损企业亏损额（亿元）111月去年同期同比增长18月去年同期同比增长化纤人纤11/23涤纶腈纶锦纶其他合成纤维利润总额中含非主营业务部分。分时段来看，化纤行业12月份整体亏损亿元；35月实现利润总额亿元，恢复到去年同期水平；68月为亿元，大大超过前几月；911月为亿元，仍保持在较高水平。从亏损企业亏损额来看，12月高达亿元，35月降至亿元，68月仅亏损亿元，911月小幅反弹，但同比仍是大幅下降的。说明化纤行业正快速恢复。12/232运行质量快速好转111月份，化纤行业实现工业总产值亿元，同比下降；主营业务收入亿元，增长；工业增加值增长速度达。从行业跟踪的运行质量四大类指标来看，行业偿债能力和盈利能力已超过去年同期水平，营运能力和发展能力没有明显好转。化纤行业利润率，仍低于纺织全行业的。化纤行业每百元销售收入计三项费用中，销售费用和管理费用有所增加，而财务费用明显低于去年同期。三项费用比09年12月、15月和18月均有明显下降。四、原因分析1原料价格上涨的推动国际油价经过XX年下半年的暴跌后触底回升，上半年呈现持续上涨的态势，三季度在70美元/桶上下震荡整理，年底接近80美元/桶。原油价格的回升直接影响到合纤原料的价格走势。图2、XXXX年PX及PTA、EG价格走势图2相关政策调整效果明显显现自XX年以来，粘胶纤维出口退税率三次提高，XX年11月1日提高到14，XX年2月1日提高到15，4月13/231日继续提高到16，对改善粘胶纤维出口局面起到很大作用。分月来看，粘胶长丝降幅逐渐收窄，3月份开始，每月出口稳定在6千多吨，粘胶短纤环比增长较快，610月五个月单月出口量超过1万吨，接近XX年水平，说明粘胶纤维国际市场竞争力有所恢复。表7、粘胶纤维出口分月对比表粘胶长丝粘胶短纤出口量（吨）同比出口量（吨）同比月11月12月14/23月2月3月4月5月6月7月15/238月9月10月11月3下游市场需求有所恢复111月，纺织行业实际完成工业总产值34268亿元，增长；主营业务收入32961亿元，增长；利润总额1331亿元，增长。化纤下游相关9大品种中，大部分生产增速同比有所提高，特别是化学纤维纱和无纺布的增速达两位数。环比来看，大多数产品产量增速逐渐提高。表8、化纤下游主要相关品种产量增速变化表品种单位16/23111月111月增速19月增速16月增速13月增速棉混纺纱万吨化学纤维纱万吨棉混纺布亿米17/23化学纤维布亿米帘子布万吨无纺布万吨18/23绒线（毛线）万吨毛机织物（呢绒）亿米蚕丝及交织机织物亿米4技术进步和结构调整19/23原油历史同价位区间，而涤纶产品价格下降图3、XXXX年涤纶长短丝与原油价格走势对比图XX年，国际原油价格由33美元/桶一路攀升至近82美元/桶，而历史上此区间是三年半多时间完成的（XX年XX年9月），同期涤纶产品价格下降2025（涤纶长短丝分别降低约2500元/吨）。说明在涤纶产品成本结构中，除原料成本外，加工成本和运行成本大幅下降，这是技术进步和结构调整给行业带来的规模经济效应。化纤各行业技术进步明显粘胶纤维行业新产品（阻燃、NEWDAL、竹纤维、麻赛尔纤维、细旦纤维）；新装备新技术原液自控装备、纺丝机（含环形喷头技术）、阔叶木浆应用技术、废气治理技术等。聚酯行业规模效能化；短程化（酯化由600吨/天1200吨/天；缩聚由600吨/天900吨/天、线）；节能降耗；直纺在线添加技术；乙醛回收等综合利用技术；液相增粘产业化应用技术化纤行业淘汰速度明显加快据初步测算，XX年化纤行业淘汰产能约137万吨。其中最具代表性的是腈纶行业，目前已停产企业有4家，据20/23了解，停产的这4家厂基本不会再重新开工。5棉花价格持续走高XX年棉花价格一路平稳走高，使得纺织企业压力不断增大。由于化纤短纤与棉花存在较强的替代关系，因此棉花价格的上涨和高位运行，也使下游加大化纤短纤使用量的意愿明显增强。五、XX年化纤行业运行预测1宏观环境的影响岁末年初，联合国、国际货币基金组织及经济合作与发展组织等国际机构，先后发表XX年世界经济预测。这些预测报告虽在不少方面有明显区别，但对XX年经济走势的判断却基本一致，即XX年世界经济将在亚太主要经济体的带动下，呈缓慢恢复增长态势。各方主要预测数据如下联合国贸发组织世界经济；发达经济体；发展中国家。国际货币基金组织世界经济；发达经济体；新兴经济体。中国经济将有突出表现，各方预测如下联合国贸发组织预测增长；国际货币基金组织预测增长；世界银行预测增长；中国社会科学院增长。21/232纺织需求的影响顺应世界经济和中国经济的回暖，纺织内销会继续较快增长，外需也会进一步向好。但不可否认，危机的影响还远没有过去。虽然中国纺织品在国际市场的占有率有所提高，但要出口恢复到较高增长水平，确实存在较大困难。全球贸易摩擦进入新一轮高峰期，人民币升值压力加大均对中国纺织出口形成制约。XX年的纺织外贸出口，更多的是一种恢复，而不太可能出现金融危机以前的持续性大幅增长。3新增产能的影响中央经济工作会议为XX年经济发展定下基调在经济企稳向好之际，明年经济增长将重点在“促进发展方式转变上下功夫”。化纤行业在纺织工业调整和振兴规划的指引下，将进一步加快转变行业发展方式，淘汰落后产能。但另一方面，行业企稳向好形势下，新建项目正在加紧建设。这些新增产能将会进一步加剧市场竞争，但由于这些项目多是差别化、功能性纤维，也将对优化产业结构做出很大贡献。4原料价格的影响XX年原油可谓是大牛市，油价已进入新的历史通道，低油价已不复返。而XX年，在全球经济复苏的预期下，OPEC也上调全球原油需求预测，预计XX年世界原油日22/23需求量将增加82万桶，增幅为8至8513万桶。关于原油价格，虽然各方预测不尽一致，但普遍认为原油价格区间将上移。原油价格的上涨将直接推动合纤原料以及化工辅料的上涨，对合纤行业产生较大影响。另一方面，XX年度棉花减产已成定局。国家统计局的初步数据表明，XX年棉花种植面积同比减少，产量预计为650万吨。相对棉花供应的减少，则是纺织行业需求的恢复，虽然国家有可能会采取增加进口配额来缓解供应紧张的矛盾、抑制国内棉价快速上涨，但预计棉价不会大幅下降，很可能是高位平稳运行。这将对粘胶纤维价格起到成本支撑作用，粘胶短纤和涤纶短纤还将形成一定的比价优势。5国际贸易争端的影响随着我国化纤及其下游产品出口数量快速增长，纺织化纤产品市场竞争力不断提升，对国际市场的高依存度，使该行业成为贸易摩擦频发的重灾区，而出口产品贸易摩擦的增长速度更快，涉及范围更广。据不完全统计，自2002年起，我国化纤纺织领域遭遇国际贸易争端案件50多件，目前还在执行期的有30余件。6中国东盟自由贸易区的影响中国东盟自由贸易区于XX年元月1日正式启动，中国和东盟6个老成员国文莱、菲律宾、印度尼西亚、马来23/23西亚、泰国、新加坡之间，超过90的